Ceny mědi v úterý vzrostly na šestitýdenní maximum, a to díky optimismu investorů ohledně možného obnovení mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem a zároveň poklesu dolaru.

Referenční tříměsíční cena mědi na Londýnské burze kovů (LME) vzrostla v oficiálním obchodování o 0,7 % a dosáhla 13 140 dolarů za metrickou tunu poté, co dosáhla nejvyšší úrovně od 3. března, a to 13 210,50 dolarů.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že vyjednávací týmy ze Spojených států a Íránu by se tento týden mohly vrátit do Islámábádu, aby obnovily rozhovory zaměřené na ukončení války.

Ewa Mantheyová, stratégka pro komodity v ING Bank, uvedla: „Optimismus, že Spojené státy a Írán by mohly obnovit mírová jednání, pomáhá zvrátit některé tlaky, kterým kovy v poslední době čelily kvůli obavám z rostoucích cen energií a zpomalujícího se hospodářského růstu.“

Dodala: „Trh však zůstává velmi citlivý na zprávy. Jakákoli eskalace konfliktu, nový prudký nárůst cen energií nebo známky slabé poptávky by mohly rychle podkopat sentiment.“

Nejobchodovanější kontrakt na měď na Šanghajské burze futures také vzrostl o 2,1 % a uzavřel na ceně 101 190 juanů za tunu.

Slabost dolaru, který se obchoduje poblíž nejnižších úrovní od 2. března, přispěla k podpoře cen, protože komodity denominované v dolarech zlevňuje pro kupující v jiných měnách.

Měď, používaná ve stavebnictví, energetice a průmyslu, získala další podporu i z obav, že rostoucí ceny energií v důsledku války na Blízkém východě zvýší celkové náklady. Válka již vedla ke zvýšení nákladů pro společnost Codelco, největšího světového producenta mědi, o přibližně 10 centů za libru, a Antofagasta varovala před rostoucími náklady na palivo a vstupy.

Analytička Sudakshina Unnikrishnan ze Standard Chartered Bank uvedla, že „zásoby z dolů zůstávají omezené a produkce mědi v Chile je v roce 2026 dosud slabá.“

Na ostatních trzích s kovy vzrostla cena niklu o 1,4 % na 17 945 dolarů za tunu, což je nejvyšší úroveň od 27. února, zatímco cena hliníku klesla o 1,2 %, zinku vzrostla o 0,2 %, olova o 0,3 % a cínu se zvýšila o 2,8 %.

Bitcoin vyskočil na svou nejvyšší úroveň za měsíc, když v úterý překročil 74 000 dolarů, a zotavil se tak z víkendových ztrát. Cena byla podpořena zvýšenou chutí k riziku a klesajícími cenami ropy, což podpořilo širší finanční trhy.

Největší digitální měna světa se k 01:58 východního amerického času obchodovala o 4,7 % výše na 74 193,7 USD a opět se blížila úrovním z poloviny března, před eskalací konfliktu s Íránem.

Tento růst nastal uprostřed širšího růstu vysoce rizikových aktiv, jelikož americké akcie v pondělí zaznamenaly silné zisky, přičemž index S&P 500 vzrostl o více než 1 %, zatímco index Nasdaq rostl, protože investoři se hrnuli k technologickým akciím, podporovaným pokračujícím optimismem ohledně poptávky po umělé inteligenci.

Asijské trhy v úterý ráno také vzrostly, což svědčí o zlepšení celkového sentimentu investorů po celém světě.

Trhy s kryptoměnami získaly dodatečnou podporu z poklesu cen ropy pod 100 dolarů za barel po prudkém růstu, což zvýšilo poptávku po vysoce rizikových aktivech.

Známky pokračujících diplomatických kanálů mezi Spojenými státy a Íránem také přispěly k uklidnění trhů, a to i přes neúspěch víkendových rozhovorů, které by vedly k průlomu. Zprávy naznačovaly, že obě strany zvažují v nadcházejících dnech uspořádání nového kola rozhovorů s cílem prodloužit křehké příměří.

Tento diplomatický krok přichází v době, kdy napětí přetrvává, Spojené státy uvalily námořní blokádu íránských přístavů a Teherán varoval před reakcí.

K podpoře růstu přispěly i operace s krytím krátkých pozic, jelikož obchodníci s rostoucími cenami uzavírali své medvědí sázky, což posílilo vzestupný trend.

V související souvislosti společnost MicroStrategy (MSTR), kótovaná na burze Nasdaq, oznámila, že za poslední týden nakoupila 13 927 bitcoinových jednotek v hodnotě přibližně 1 miliardy dolarů, což bylo částečně financováno prodejem prioritních akcií.

Společnost vysvětlila, že prodala přibližně 10,03 milionu akcií svých prioritních akcií třídy A s variabilním výnosem, čímž dosáhla čistého výnosu přibližně 1 miliardy dolarů. Tyto akcie byly použity k nákupu bitcoinu za průměrnou cenu přibližně 71 902 dolarů za kus.

Po této transakci vzrostl objem aktiv společnosti na 780 897 bitcoinů, což představuje celkovou cenu 59,02 miliardy dolarů.

Pokud jde o ostatní digitální měny, Ethereum, druhá největší kryptoměna, zaznamenala skok o 8 % na 2 361,92 USD, zatímco Ripple vzrostl o 3,6 % na 1,36 USD.

Ceny ropy v úterý klesly, protože se objevily náznaky možnosti obnovení rozhovorů o ukončení války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem, což zmírnilo obavy z nedostatku dodávek v důsledku blokády Hormuzského průlivu.

Kontrakty na ropu Brent klesly o 64 centů, tj. přibližně 0,6 %, na 98,72 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 2,43 dolaru, tj. o 2,5 %, na 96,65 dolaru za barel.

Oba benchmarky zaznamenaly v předchozí seanci zisky, přičemž Brent vzrostl o více než 4 % a WTI o přibližně 3 % poté, co americká armáda zahájila blokádu íránských přístavů. Ceny ropy za poslední měsíc také vyskočily přibližně o 50 %, což je rekordní úroveň.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že rozhovory o obnovení jednání mezi Washingtonem a Teheránem stlačily ceny dolů, ale ignorovaly ztrátu fyzického množství ropy, která se již na trhy nedostává.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) uvedla, že útoky na energetickou infrastrukturu na Blízkém východě a faktické uzavření Hormuzského průlivu Íránem vedly k největšímu narušení dodávek ropy v historii, kdy v březnu došlo ke ztrátě přibližně 10,1 milionu barelů denně.

Agentura zdůraznila, že obnovení toků ropy Hormuzským průlivem zůstává nejdůležitějším faktorem pro zmírnění tlaku na dodávky, ceny a globální ekonomiku.

Americká armáda v pondělí oznámila, že rozsah blokády se rozšíří na východ do Ománského zálivu a Arabského moře, zatímco data ze sledování lodí ukázala, že dva tankery změnily kurz, když začala blokáda. Naproti tomu země NATO, včetně Británie a Francie, se na blokádě zdržely a vyzvaly k znovuotevření vodní cesty.

Írán reagoval hrozbou útoků na přístavy zemí hraničících s Perským zálivem po krachu víkendových rozhovorů v Islámábádu, jejichž cílem bylo vyřešit krizi v průlivu, kterým za normálních podmínek prochází asi pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Navzdory tomu údaje o lodní dopravě ukázaly, že do Perského zálivu vpluly tři tankery spojené s Íránem, kterým byl povolen průjezd, protože jejich cílem nebyly íránské přístavy.

V související souvislosti zdroje uvedly, že vyjednávací týmy USA a Íránu by se mohly do Islámábádu vrátit koncem tohoto týdne, zatímco americký představitel potvrdil, že úsilí o dosažení dohody pokračuje, a pákistánský premiér Šehbáz Šaríf naznačil, že úsilí stále probíhá.

Varga dodal, že v případě neúspěchu rozhovorů nelze vyloučit návrat cen k nejvyšším úrovním zaznamenaným v březnu, zejména s ohledem na možnost pokračujícího poklesu globálních zásob ropy během třetího čtvrtletí a dále.

Mezinárodní energetická agentura ve svých prognózách prudce snížila odhady růstu globální nabídky a poptávky po ropě a očekává, že poptávka v roce 2026 klesne o přibližně 80 000 barelů denně a dodávky se ve stejném roce sníží o 1,5 milionu barelů denně.

Na druhou stranu byl vývoz ruských ropných produktů z černomořského přístavu Tuapse za duben revidován směrem nahoru přibližně o 60 % na 1,27 milionu tun, oproti 794 000 tunám v původním plánu, jak vyplývá z obchodních údajů a výpočtů agentury Reuters. Rosněft také odklonil dodávky do rafinerie z přístavu Novorossijsk poté, co terminál utrpěl poškození.

Ve Spojených státech dosáhly průměrné výdaje nákladních vozových parků na motorovou naftu v pondělí 5,52 dolaru za galon, čímž překonaly předchozí rekord 5,50 dolaru zaznamenaný v červnu 2022 po ruské invazi na Ukrajinu. Tento ukazatel odráží rostoucí tlak na ekonomiku, zejména proto, že dopravní sektor je do značné míry závislý na malých podnicích.

Americký dolar v úterý oslabil a směřuje k sedmé denní ztrátě v řadě, jelikož investoři rostou naděje na dosažení diplomatického řešení konfliktu na Blízkém východě, a to i přes to, že americká armáda zahájila blokádu íránských přístavů.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,28 % na 98,061 bodu a obchodoval se poblíž nejslabších úrovní od 2. března, což byl první obchodní den po vypuknutí války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Pokud tento trend bude pokračovat, půjde o nejdelší denní sérii ztrát indexu od prosince, kdy investoři sázeli na rok, kdy dojde ke snížení amerických úrokových sazeb a obecnému oslabení globální rezervní měny.

Pět zdrojů v úterý informovalo, že vyjednávací týmy ze Spojených států a Íránu by se mohly do Islámábádu vrátit koncem tohoto týdne poté, co o víkendu skončily rozhovory mezi oběma zeměmi na nejvyšší úrovni za několik desetiletí, aniž by bylo dosaženo průlomu.

Americký prezident Donald Trump uvedl, že Írán v pondělí vyjádřil přání dosáhnout dohody, ale zdůraznil, že nebude souhlasit s žádnou dohodou, která by Teheránu umožnila vlastnit jaderné zbraně.

Blokáda zhoršuje narušení Hormuzského průlivu

Zároveň blokáda, kterou americká armáda uvalila na íránské přístavy, vyvolala v Teheránu hněv a zvýšila nejistotu ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu, který je životně důležitým koridorem pro přepravu velkého procenta světové ropy a plynu.

Uzavření průlivu vedlo k růstu cen ropy denominovaných v dolarech, což mělo podpůrný vliv na pohyby americké měny.

Nick Rees, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti Monex Europe, uvedl, že rizikový faktor zůstává hlavním hybatelem trhů. Vysvětlil, že trhy se staly na jedné straně méně citlivými na ekonomická data, která je dříve silně ovlivňovala, a na druhé straně citlivějšími na zvěsti a vývoj z Blízkého východu, zejména pokud jde o možnost dosažení řešení nebo pokračování eskalace.

Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,35 % na 1,1798 USD a britská libra také vzrostla o 0,46 % na 1,3564 USD a vrátila se tak na úrovně před vypuknutím války.

Jinde dolar vůči japonskému jenu oslabil přibližně o 0,4 % na 158,75 jenu.

Jen zůstává zranitelný vůči prodejnímu tlaku uprostřed obav ze zhoršení obchodní bilance Japonska a vysoké pravděpodobnosti, že ceny ropy zůstanou na zvýšených úrovních, uvedl Keiichi Iguchi, hlavní stratég společnosti Resona Holdings.

Pravděpodobnost, že Bank of Japan tento měsíc zvýší úrokové sazby, se také snížila, ačkoliv byla dříve považována za vysokou, jelikož válka zvýšila volatilitu trhu a negativně ovlivnila jasnost ekonomických prognóz.

Ray Attrill, vedoucí oddělení měnové strategie v National Australia Bank, uvedl, že pokud Bank of Japan zůstane na konci dubna beze změny ve svém postoji, mohlo by to vést k tomu, že směnný kurz dolaru vůči jenu překročí hranici 160 jenů, což je na trzích vnímáno jako červená čára, která by mohla vyžadovat vládní intervenci na měnovém trhu.