Ceny mědi v pátek klesly z tříměsíčních maxim po slabých ekonomických datech z Číny a uprostřed výběru zisků, ale ztráty byly zmařeny kvůli nedostatku dodávek.

Tříměsíční futures kontrakty na měď na londýnské burze kovů klesly o 0,5 % na 9855 dolarů za tunu poté, co dříve dosáhly maxima z 27. března na 9917 dolarech.

Nedávná čínská data ukázala, že zisky v průmyslovém sektoru v květnu prudce klesly, protože se zpomalila tovární činnost.

Analytici však poznamenávají, že řada průmyslových aktivit závislých na mědi zůstává silná, například výdaje na elektrické sítě, které v prvních pěti měsících roku 2025 vzrostly o 19 %.

Futures kontrakty na měď na šanghajské burze naopak vzrostly o 1,5 % na 79 920 juanů, což je těsně pod maximy z 31. března.

Nedávná data ukázala, že zásoby mědi v Šanghaji minulý týden klesly o 19 % na 81 550 tun, což představuje 70% pokles za poslední čtyři měsíce.

Zásoby mědi v Londýně ve stejném období klesly také o 66 %.

V USA klesly futures kontrakty na měď na burze Comex o 1,2 % na 5,06 dolaru za libru, což ve srovnání s londýnským kontraktem představuje cenovou prémii 1311 dolarů za tunu.

Co se týče ostatních kovů:

Cena hliníku klesla o 0,1 % na 2580 dolarů za tunu

Zinek ztratil 0,5 % na 2755 dolarů

Cena olova klesl o 0,3 % na 2 033 USD.

Nikl se nezměnil na 15 210 USD

Cena cínu vzrostla o 0,5 % na 33 930 dolarů

Bitcoin v pátek mírně ztratil půdu pod nohama a vzdal se některých dřívějších zisků, jelikož chuť k riziku poklesla uprostřed nejistoty ohledně měnové politiky Federálního rezervního systému.

Nejcennější kryptoměna světa zaznamenala tento týden mírné zisky, stejně jako ostatní kryptoměny, po příměří mezi Izraelem a Íránem.

Bitcoin dnes ráno klesl o 0,3 % na 107 542 dolarů, což je na cestě k týdennímu zisku 5 %.

Navzdory klidu po příměří mezi Izraelem a Íránem nejistota ohledně nezávislosti Federálního rezervního systému a jeho budoucích plánů úrokových sazeb poškodila chuť k riziku.

Trump znovu kritizoval Powella za odmítnutí snížit úrokové sazby a prohlásil, že Powell brzy opustí svou pozici.

Powell Senátu řekl, že je třeba být opatrný s měnovou politikou, protože Trumpova cla představují riziko pro inflaci.

Powell varoval, že ačkoli Trumpova cla by mohla způsobit jednorázový nárůst cen, riziko trvalé inflace je dostatečně velké na to, aby donutilo Fed k větší opatrnosti při snižování sazeb.

Wall Street Journal uvádí, že Trump zvažuje výběr a oznámení svého nástupce do září nebo října, aby ho tak podkopal.

Bitcoin opět dostává titulky novin

Bitcoin se i nadále dostává na titulní stránky globálních médií a někteří indičtí politici vyzývají k nákupu bitcoinu jako strategické rezervy.

To je součástí rostoucího globálního trendu mezi vládami a institucemi, který rozšiřuje přijetí bitcoinu jako rezervy a možná i jako jistoty.

Zaznamenává podobný příběh jako zlato v raných dobách svého celosvětového působení jako rezervní měna, přičemž bitcoin pravděpodobně nabírá podobnou cestu k přijetí jako uchovatel hodnoty.

Trump znovu kritizoval Powella za odmítnutí snížit úrokové sazby a prohlásil, že Powell brzy opustí svou pozici.

Powell Senátu řekl, že je třeba být opatrný s měnovou politikou, protože Trumpova cla představují riziko pro inflaci.

Powell varoval, že ačkoli Trumpova cla by mohla způsobit jednorázový nárůst cen, riziko trvalé inflace je dostatečně velké na to, aby donutilo Fed k větší opatrnosti při snižování sazeb.

Wall Street Journal uvádí, že Trump zvažuje výběr a oznámení svého nástupce do září nebo října, aby ho tak podkopal.

Silná institucionální poptávka

Bitcoin je podporován rychle rostoucí institucionální poptávkou. Data SoSoValue ukazují čisté investice do bitcoinových sportovních ETF ve výši 547 milionů dolarů, přičemž celkový týdenní příliv dosud činil 1,49 miliardy dolarů.

Velké korporace jinak nadále navyšují své bitcoinové zásoby, přičemž japonská společnost MetaPlanet ve čtvrtek přidala 1234 jednotek, čímž se její celkový objem zvýšil na 12 345 jednotek.

PtoCap BTC také nakoupil 1208 bitcoinů, čímž se celkový objem držených bitcoinů zvýšil na 4932 jednotek.

Americký dolar v pátek klesl na téměř 3⅕letá minima vůči euru i libře, protože obchodníci vsadili na několik snížení sazeb Fedem v tomto roce a zároveň čekali na výsledky obchodních jednání USA s hlavními partnery před červencovým termínem.

Euro posílilo poté, co nedávná francouzská data ukázala, že spotřebitelské ceny v červnu vzrostly více, než se očekávalo.

Euro vzrostlo o 0,2 % na 1,17208 USD a přiblížilo se tak maximům ze září 2021, která činila 1,1745 USD.

Libra se obchodovala za 1,3742 USD, což je mírně pod maximy z října 2021, která činila 1,37701 USD.

Trump versus Powell

Trump znovu kritizoval Powella za odmítnutí snížit úrokové sazby a prohlásil, že Powell brzy opustí svou pozici.

Powell Senátu řekl, že je třeba být opatrný s měnovou politikou, protože Trumpova cla představují riziko pro inflaci.

Powell varoval, že ačkoli Trumpova cla by mohla způsobit jednorázový nárůst cen, riziko trvalé inflace je dostatečně velké na to, aby donutilo Fed k větší opatrnosti při snižování sazeb.

Wall Street Journal uvádí, že Trump zvažuje výběr a oznámení svého nástupce do září nebo října, aby ho tak podkopal.

Šestá měsíční ztráta v řadě

Index amerického dolaru směřuje k červnu ke ztrátě 2,3 %, což bude nejnižší hodnota od března 2022 a šestá měsíční ztráta v řadě.

Dolarový index letos zatím klesl o 10 %, ale čelí ještě většímu tlaku, protože Federální rezervní systém se letos připravuje na několik snížení úrokových sazeb.

Slabší dolar ve čtvrtek vytlačil australský dolar na sedmiměsíční maximum 0,6564 USD.

I další rozvíjející se měny zaznamenaly prudký růst, přičemž tchajwanský dolar dosáhl maxima z dubna 2022.

Sazby Fedu

Úřednice Fedu Michelle Bowmanová v pondělí uvedla, že se blíží čas na snížení úrokových sazeb uprostřed potenciálních rizik pro trh práce.

Podle nástroje Fedwatch se pravděpodobnost snížení sazeb Fedu o 0,25 % na červencovém zasedání zvýšila z 15 % na 23 %.

Pravděpodobnost snížení sazeb Fedem v září vzrostla z 68 % na 78 %.

Trh s dluhopisy je převážně stabilní, výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů klesly o 0,01 % na 3,77 %.

Ceny zlata v pátek klesly, což je druhá týdenní ztráta v řadě, jelikož poptávka po nehnutelných investicích klesla po příměří mezi Izraelem a Íránem a pokroku v obchodních rozhovorech mezi USA a Čínou.

Spotové ceny zlata klesly o 1,2 % na 3 288 dolarů za unci, což představuje týdenní pokles o 2,3 %, zatímco americké futures kontrakty na zlato klesly o 1,4 % na 3 300 dolarů.

Zlepšení tlaku na chuť k riziku u zlata

S uklidňováním napětí na Blízkém východě a návratem Íránců i Izraelců k normálnímu životu po 12 dnech nejhorší vojenské konfrontace v historii obou zemí utrpěla poptávka po zlatě a dalších bezpečných přístavech negativní dopad.

Dohoda mezi USA a Čínou o vzácných zeminách

Zástupci Bílého domu uvedli, že USA dosáhly dohody s Čínou o urychlení dodávek vzácných zemin do USA.

Investoři nyní dnes očekávají zveřejnění údajů o jádrových výdajích na osobní spotřebu v USA, které jsou klíčové pro měnovou politiku Fedu.

Analytici očekávají měsíční nárůst o 0,1 % a meziroční nárůst o 2,6 %.

Úrokové sazby v USA

Trhy v současnosti očekávají, že úrokové sazby v USA letos od září klesnou o 63 bazických bodů.

Pokud jde o výkonnost ostatních drahých kovů:

Spotové ceny stříbra klesly o 0,5 % na 36,44 dolaru za unci

Platina ztratila 2,8 % na 1378 dolarů za unci, což je od 11letého maxima.

Cena palladia vzrostla o 0,3 % na 1135 dolarů za unci, což je nejvíce od října 2024.