Ceny mědi na londýnském trhu se v úterý stabilizovaly poté, co dříve klesly na nejnižší úrovně za tři týdny, a to pod tlakem silného amerického dolaru a obav ze zpomalení globální ekonomiky.

K 7:31 GMT se cena tříměsíčních kontraktů na měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) držela stabilně na 12 996 USD za metrickou tunu poté, co na začátku seance dosáhla nejnižší úrovně od 13. dubna.

Obchodování zůstalo omezené, protože Šanghajská burza futures byla kvůli svátku práce uzavřena a obchodování by mělo být obnoveno ve středu.

Na geopolitické frontě Spojené státy a Írán v pondělí zahájily v Perském zálivu nové útoky v rámci svého soupeření o kontrolu nad Hormuzským průlivem prostřednictvím vzájemných námořních blokád, což zvyšuje nejistotu na globálních trzích.

Bitcoin (BTC) prodloužil své zisky a během úterního obchodování překonal hranici 81 000 dolarů, a to díky silnému přílivu do spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF). Navzdory pozitivní cenové dynamice slabá aktivita v rámci řetězce poukazuje na křehkost tohoto růstu a možnost krátkodobé korekce.

Silná institucionální poptávka podporuje ceny

Institucionální poptávka zahájila týden pozitivně, což podpořilo výkonnost největší kryptoměny na světě. Data ze SoSoValue ukázala, že spotové bitcoinové ETF kótované na americké burze zaznamenaly v pondělí příliv ve výši 532,21 milionu dolarů, což je již třetí den po sobě jdoucích pozitivních přílivů. Pokud tento trend bude pokračovat, mohl by podpořit další cenové růsty.

Proč se rally jeví jako křehká?

Data ze Santimentu naznačují, že celková aktivita v bitcoinové síti klesla na nejnižší úroveň za dva roky, a to i přesto, že se cena vrátila nad 80 000 dolarů, což jsou úrovně, které za poslední tři měsíce nebyly zaznamenány.

Historicky vzato, takové rallye, které nejsou podpořeny zvýšenou aktivitou na blockchainu, bývají nestabilní. Jeden analytik společnosti uvedl: „Jednoduše je méně kupujících, kteří tento krok podporují. Pokud se velcí hráči rozhodnou realizovat zisky, nemusí být dostatek nové poptávky od uživatelů, aby absorbovala prodej a udržela vysoké ceny.“

Kromě této divergence předchozí zprávy naznačují, že současný růst je primárně poháněn poptávkou po perpetual futures, zatímco spotové trhy zůstávají v kontrakci.

Obchodníkům se doporučuje opatrnost, protože současná struktura trhu odráží spíše spekulativní povahu než silné fundamenty, což je vzorec podobný tomu, co nastalo na začátku medvědího trhu v roce 2022.

Výhled ceny: Klíčový odpor na obzoru

Bitcoin se obchoduje poblíž úrovně 80 900 USD a udržuje si tak krátkodobý vzestupný trend, jelikož zůstává nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem, které se pohybují mezi 74 700 a 76 000 USD, a také se obchoduje nad 50% úrovní retracemence mezi lednovým maximem a únorovým minimem na úrovni kolem 78 962 USD.

Indikátory hybnosti naznačují pokračující sílu, přičemž MACD vykazuje zlepšení trendu, zatímco index relativní síly (RSI) se blíží úrovni 68, což naznačuje, že se trh blíží k překoupenému území. 200denní klouzavý průměr na úrovni kolem 81 917 USD představuje první hlavní úroveň odporu.

Na straně růstu je okamžitý odpor na úrovni 81 917 USD, následovaný 83 437 USD (61,8% Fibonacciho retracement) a poté 84 410 USD jako silnější bariéra.

Na druhou stranu, úroveň 80 000 USD představuje počáteční psychologickou podporu, následovanou 78 962 USD, zatímco hlubší poklesy se mohou rozšířit až k 75 995 USD a poté do širší zóny poptávky poblíž 74 500 USD.

Globální ceny ropy v úterý klesly, den poté, co Spojené státy zahájily operaci zaměřenou na znovuotevření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu, ale přestřelky mezi Spojenými státy a Íránem tempo poklesu omezily.

Společnost Maersk uvedla, že loď „Alliance Fairfax“, přepravce automobilů pod americkou vlajkou, opustila Perský záliv průlivem v doprovodu americké armády.

Tim Waterer v poznámce uvedl: „To ukazuje, že za současných podmínek je možný omezený bezpečný průchod a pomáhá to zmírnit některé z nejhorších obav z narušení dodávek.“

Dodal: „Jedná se však spíše o výjimečnou událost než o úplné znovuotevření průchodu.“

Futures kontrakty na ropu Brent klesly o 1,38 dolaru, tj. o 1,2 %, na 113,06 dolaru za barel poté, co v pondělí uzavřely s růstem o 5,8 %. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,21 dolaru, tj. o 2,1 %, na 104,26 dolaru za barel poté, co v předchozí seanci vzrostla o 4,4 %.

Vojenská eskalace tlačí na trh

Írán v pondělí zahájil útoky v Perském zálivu, aby čelil pokusům USA o kontrolu nad průlivem, který spojuje Perský záliv s globálními trhy a obvykle přepravuje asi 20 % světových denních dodávek ropy a plynu.

Několik obchodních plavidel v Perském zálivu v pondělí hlásilo výbuchy nebo požáry a ropný přístav ve Spojených arabských emirátech, kde se nachází významná americká vojenská základna, byl zasažen íránskými raketami, což způsobilo vypuknutí požárů.

Americké síly zase oznámily, že zničily šest malých íránských lodí, kromě řízených střel a dronů.

Priyanka Sachdeva uvedla: „Ceny se i nadále obchodují ve vysoce volatilním pásmu, které je poháněno především pokračujícím napětím v Hormuzském průlivu.“

Dodala: „Navzdory mírnému poklesu cen během posledních seancí to neodráží skutečné zlepšení fundamentálních ukazatelů, ale spíše představuje dočasnou úlevu po spuštění americké operace ‚Projekt Svoboda‘.“

Americký dolar se během úterního obchodování stabilizoval, protože trhy očekávají vývoj situace ve válce s Íránem, zatímco japonský jen si udržel stabilitu v klidném obchodování po prudkých ziskech z minulého týdne uprostřed podezření z intervence Tokia na jeho podporu.

Příměří na Blízkém východě se znovu dostalo pod pochybnosti poté, co Spojené státy a Írán zahájily nové útoky v rámci konfliktu o kontrolu nad Hormuzským průlivem, a to uprostřed protichůdných zpráv o pohybu lodí v průlivu v posledních dnech.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, se po pondělním nárůstu o 0,3 % udržel na hodnotě 98,44 bodu. Euro se pohybovalo na hodnotě 1,1691 USD, zatímco britská libra dosáhla hodnoty 1,3538 USD.

Jane Foleyová řekla: „Myslím, že trh si je dobře vědom toho, že tok zpráv se může velmi rychle změnit a že se věci mohou vyvíjet oběma směry, a proto pozorujeme stav očekávání a opatrnosti.“

Australský dolar mezitím mírně oslabil poté, co centrální banka podle očekávání zvýšila úrokové sazby již potřetí v řadě ve snaze omezit inflaci. V posledním obchodování dosáhl 0,7154 USD, což představuje pokles o 0,18 % během dne.

Centrální banka prudce zvýšila své prognózy inflace a zároveň snížila prognózy hospodářského růstu a zaměstnanosti kvůli globálnímu šoku z cen energií.

Matt Simpson uvedl, že Rezervní banka Austrálie zaujala jestřábí postoj, ale stále nechává otevřené dveře pro možnost jednoho nebo dvou dalších zvýšení úrokových sazeb do prosince.

Obchodníci bedlivě sledují jen

Jen dosáhl vůči dolaru hodnoty 157,19, což je blízko nejsilnější úrovně za dva měsíce, a to po vlně prudkých zisků od čtvrtka, kdy zdroje informovaly o intervenci japonských úřadů na měnovém trhu s cílem zastavit prudký pokles měny.

Data z minulého týdne ukázala, že Tokio utratilo na podporu jenu přibližně 35 miliard dolarů, ačkoli analytici se domnívají, že tento krok pravděpodobně neposkytne měně dlouhodobou podporu.

Jen se potýká s problémy již léta, ovlivněn extrémně nízkými úrokovými sazbami v Japonsku a prohlubující se propastí oproti vyspělým ekonomikám s vyššími výnosy, a to vše s rostoucími fiskálními obavami. Energetický šok způsobený válkou na něj zvýšil tlak.

Deepali Bhargava uvedl, že domnělá intervence pouze krátkodobě resetovala rozpětí obchodování dolaru/jenu, aniž by změnila strukturální tlaky, které vedly k prodeji jenu.

Dočasný pondělní růst jenu vyvolal spekulace o nové intervenci ze strany Japonska, zejména po oficiálních varováních z minulého týdne během svátku „Zlatý týden“.

Charu Chanana uvedl, že trhy si uvědomují politickou citlivost úrovně 160 vůči dolaru, což znamená, že omezené pohyby v tenkém obchodování by mohly vést k rozsáhlým operacím krytí krátkých pozic.

Dodala: „V blízké budoucnosti může pár dolar/jen zůstat volatilní v širším rozmezí mezi 155 a 160, s možností, že úřady zasáhnou, aby zabránily jasnému proražení úrovně 160, spíše než aby se snažily trvale zvrátit směr jenu.“

Osud jenu je také spojen s cenami ropy a rychlostí konce války na Blízkém východě.

Vasu Menon řekl: „Hodně záleží na cenách ropy a pokud porostou nebo zůstanou na zvýšených úrovních, jen by se mohl znovu dostat pod tlak.“