Ceny mědi v úterý mírně klesly poté, co se vzdaly dřívějších zisků, pod tlakem posilujícího amerického dolaru a rostoucích obav z globálního ekonomického zpomalení a oslabení poptávky v důsledku nových amerických cel. Podle obchodníků na trh měly vliv i rostoucí zásoby mědi.

Měď se blíží 3měsíčnímu maximu

Cena benchmarkové mědi na Londýnské burze kovů (LME) k 10:30 GMT mírně vzrostla o 0,1 % na 9 835 dolarů za metrickou tunu a pohybovala se poblíž tříměsíčního maxima z minulého týdne, které činilo 10 020,50 dolarů.

Dřívější podpora pramenila ze slabšího dolaru, který činí komodity denominované v dolarech atraktivnějšími pro držitele jiných měn, což může zvýšit poptávku po průmyslových kovech, jako je měď.

Americká cla vrhají stín

USA v pondělí vydaly 14 zemím formální oznámení o nových clech ve výši 25 % až 40 %, která by měla vstoupit v platnost 1. srpna poté, co byla původní lhůta 9. července odložena.

Prezident Donald Trump rovněž pohrozil dalším 10% clem pro země BRICS – včetně Brazílie, Ruska, Indie a Číny – pokud, jak uvedl, budou během svého probíhajícího summitu v Brazílii pokračovat v „protiamerické politice“.

Zásoby mědi rostou – ale trh stále potřebuje dodávky

Zásoby mědi ve skladech registrovaných na LME vzrostly na 102 500 tun, což představuje nárůst o 13 % (11 875 tun) od 27. června, což zmírnilo bezprostřední obavy ohledně dodávek.

Obchodníci však poznamenali, že na trhu stále chybí dostatek fyzických dodávek k uspokojení poptávky. Míra storna, která sleduje materiál z důvodu opuštění skladů, činila 36 %, což naznačuje, že brzy by mělo být odesláno 37 100 tun.

Mezitím se rozpětí tom-next (rozdíl mezi spotovou a next-day dodávkou) rozšířilo na 13 dolarů za tunu před vypořádáním kontraktu příští týden, kdy se krátké pozice musí buď uzavřít, nebo převést.

Pohyb ostatních základních kovů

Cena hliníku vzrostla o 0,3 % na 2 582 USD/tunu, ačkoli zásoby na LME od 25. června vzrostly o 47 450 tun na 384 350 tun, čímž se hotovostní prémie změnila na diskont.

Cena zinku vzrostla o 0,8 % na 2 706 USD/tunu.

Cena olova vzrostla o 0,4 % na 2 045 dolarů za tunu.

Cena cínu vzrostla o 0,4 % na 33 410 USD/tunu.

Cena niklu klesla o 0,3 % na 15 130 dolarů za tunu.

Index amerického dolaru vzrostl do 15:54 GMT o 0,3 % na 97,7, přičemž dosáhl denního maxima 97,8 a minima 97,1.

V americkém obchodování klesly futures kontrakty na měď s dodáním v září na burze COMEX k 15:52 GMT o 0,8 % na 4,98 USD za libru.

Bitcoin se v úterý udržel stabilně poblíž úrovně 108 000 dolarů a projevil tak odolnost navzdory obnovenému napětí na globálních trzích. Tento krok následuje po nové vlně averze k riziku, kterou vyvolalo vydání dalších celních dopisů prezidentem Donaldem Trumpem několika zemím a prodloužení lhůty pro reciproční cla do 1. srpna.

Navzdory obchodní nejistotě institucionální zájem nadále podporuje ceny

Navzdory rostoucí nejistotě související s obchodem zůstává institucionální a korporátní zájem o Bitcoin silný. Investiční firma Murano oznámila přidání Bitcoinu do své korporátní pokladny, zatímco spotové bitcoinové ETF zaznamenaly v pondělí nový příliv, což pomohlo stabilizovat kryptoměnu poblíž současných úrovní.

Bitcoin si udržuje pevnou pozici uprostřed nejistoty související s cly

Bitcoin se během úterní evropské seance nadále stabilně obchodoval kolem úrovně 108 000 dolarů, a to po mírném poklesu den předtím. Navzdory Trumpovu oznámení o celách v pondělí vykazovala kryptoměna pozoruhodnou stabilitu.

Podle zprávy z The Kobeissi Letter vydal Trump další „celní dopisy“ zaměřené na skupinu asijských a afrických zemí a varoval, že každá země, která se připojí k protiamerické politice aliance BRICS, bude čelit dalšímu 10% clu – bez výjimky.

Tato cla by měla vstoupit v platnost 1. srpna, což vyvolá novou vlnu globálního sentimentu proti riziku a v pondělí Bitcoin krátce stlačí pod 109 000 dolarů.

Analytik Harish Menghani ze společnosti FXStreet k tomu uvedl: „Vzhledem k tomu, že v úterý nebudou k dispozici žádná významná ekonomická data z USA, pozornost trhu se přesune na zápis ze zasedání FOMC, které má být zveřejněno ve středu.“

Investoři budou hledat signály týkající se trajektorie úrokových sazeb Federálního rezervního systému – klíčového faktoru poptávky po dolaru a v širším smyslu i cenové dynamiky Bitcoinu jakožto největšího digitálního aktiva na světě podle tržní kapitalizace.

Hotely Murano se připojují k závodu o získání korporátních bitcoinů

Murano Global Investments – realitní firma kótovaná na burze Nasdaq, která se zaměřuje na hotely a resorty – v pondělí oznámila, že posílila svou institucionální strategii vybudováním bitcoinového treasury.

Společnost nedávno zakoupila 21 BTC a připojila se k iniciativě „Bitcoin pro korporace“, což je program vedený společností MicroStrategy od Michaela Saylora s cílem urychlit institucionální přijetí Bitcoinu.

Společnost Murano také uzavřela se společností Yorkville dohodu o koupi akcií (SEPA) v hodnotě až 500 milionů dolarů. Výnosy z budoucího prodeje akcií budou částečně nasměrovány na investice do bitcoinů v rámci obecné firemní strategie společnosti.

Kromě korporátních státních dluhopisů zůstává zájem institucionálních investorů silný. Data ze SoSoValue ukázala, že spotové bitcoinové ETF zaznamenaly v pondělí čistý příliv ve výši 216,64 milionu dolarů – což je třetí den po sobě jdoucích pozitivních toků od 2. července.

Pokud by tyto přílivy přetrvávaly nebo se zrychlily, Bitcoin by mohl otestovat nebo dokonce překonat svá předchozí rekordní maxima.

Známky eskalace geopolitického napětí

BBC v úterý informovala, že prezident Donald Trump oznámil, že USA obnoví dodávky zbraní na Ukrajinu a zrušil tak předchozí rozhodnutí z minulého týdne pozastavit určitou kritickou vojenskou pomoc.

Na setkání s izraelským premiérem Benjaminem Netanjahuem Trump prohlásil, že „není spokojený“ s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, a dodal, že „Ukrajina čelí velmi silným útokům“.

Mluvčí Pentagonu Sean Parnell ve svém prohlášení potvrdil: „Na pokyn prezidenta Trumpa posílá ministerstvo obrany na Ukrajinu další obranné zbraně, aby zajistilo její schopnost se bránit, zatímco my pracujeme na trvalém míru a ukončení zabíjení.“

Tento vývoj signalizuje možnou eskalaci války na Ukrajině. Pokud by se geopolitické a vojenské napětí dále zintenzivnilo, investoři by se mohli přesunout k tradičním bezpečným aktivům, jako je zlato – což by mohlo utlumit sentiment vůči rizikovým aktivům, jako je Bitcoin.

Ceny ropy v úterý klesly poté, co v předchozím obchodování vzrostly o téměř 2 %, jelikož investoři hodnotili nejnovější vývoj ohledně amerických cel a většího než očekávaného zvýšení produkce OPEC+ v srpnu.

Mírný pokles futures ropy Brent a WTI

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:43 GMT o 12 centů, tj. přibližně 0,2 %, na 69,46 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 25 centů, tj. zhruba 0,4 %, na 67,68 USD.

Smíšené signály z Washingtonu ohledně cel

V pondělí prezident Donald Trump začal oznamovat obchodním partnerům, že zvýšená americká cla vstoupí v platnost 1. srpna, později však upřesnil, že toto datum není „stoprocentně konečné“.

Tyto protichůdné zprávy zvýšily nejistotu na trzích uprostřed obav z možného negativního dopadu cel na globální ekonomickou aktivitu a poptávku po ropě.

Tlak ze strany OPEC+, podpora ze strany geopolitického napětí

Analytik Yaniv Shah ze společnosti Rystad Energy poznamenal, že ceny jsou pod tlakem kvůli zrušení dobrovolných škrtů ze strany OPEC+. Nicméně omezené dodávky středních destilátů a útoky Hútíů na obchodní plavidla poskytují trhu určitou podporu.

Bezprecedentní nárůst produkce v srpnu

Na svém sobotním zasedání se aliance OPEC+ – která zahrnuje Organizaci zemí vyvážejících ropu a její spojence – dohodla na zvýšení produkce v srpnu o 548 000 barelů denně, čímž překonala předchozí měsíční nárůst o 411 000 barelů.

Optimismus investorů před sezónou vysoké poptávky

Investoři vstoupili na trh s optimismem před vrcholnou sezónou poptávky v USA. Data americké Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) v pondělí ukázala, že správci peněz zvýšili své čisté dlouhé pozice v futures a opcích na ropu za týden končící 1. červencem.

Varování před tlakem na pokles cen na podzim

Analytici společnosti HSBC varovali, že s ochlazováním sezónní poptávky bude růst exportu OPEC+ zatěžovat trh a zvyšovat rizika poklesu cen.

Commerzbank předpovídá, že cena ropy Brent by mohla klesnout na 65 dolarů za barel kvůli nahromadění přebytečných dodávek během podzimních měsíců.

Téměř úplné zrušení dobrovolných škrtů od roku 2023

Nedávná rozhodnutí OPEC+ v podstatě zrušila téměř všechna dobrovolná škrty ve výši 2,2 milionu barelů denně, které skupina zavedla od roku 2023.

Podle zdrojů citovaných agenturou Reuters se očekává, že OPEC+ na svém nadcházejícím zasedání 3. srpna schválí další zvýšení produkce o přibližně 550 000 barelů denně na září, čímž fakticky zruší zbývající omezení produkce.

Americký dolar se během úterního obchodování držel stabilní vůči většině hlavních měn uprostřed probíhající eskalace obchodu vedené administrativou prezidenta Donalda Trumpa vůči ostatním ekonomikám.

Prezident Donald Trump dříve varoval země, které se připojují k politice aliance BRICS – která je v rozporu s americkými zájmy – že budou čelit dodatečným clům ve výši 10 %.

Trump na sociálních sítích napsal: „Každá země, která se připojí k protiamerické politice BRICS, bude čelit dodatečnému 10% clu. Z této politiky nebudou žádné výjimky.“

Trump dlouhodobě kritizuje skupinu BRICS, jejíž členy jsou Čína, Rusko a Indie.

Spojené státy původně stanovily 9. červenec jako lhůtu pro uzavření obchodních dohod mezi zeměmi, ale američtí představitelé nyní tvrdí, že cla začnou platit 1. srpna. Trump uvedl, že pokud k žádným dohodám nedojde, zašle zemím dopisy s informacemi o celních sazbách.

Prezident Donald Trump však v pondělí oznámil, že jeho administrativa zavede od 1. srpna 25% cla na dovoz z Jižní Koreje a Japonska, a to v rámci nové várky dopisů, které budou zaslány několika zahraničním zemím.

Bílý dům v pondělí také potvrdil, že prezident Trump podepíše výkonný příkaz, kterým se dočasně zmrazuje tzv. „reciproční cla“ do 1. srpna, čímž se dotčeným zemím poskytne další třítýdenní lhůta na uzavření obchodních dohod se Spojenými státy.

Administrativa prezidenta Donalda Trumpa již 14 zemím oznámila nová cla ve výši 25 % až 40 %, která platí od 1. srpna.

Pokud jde o obchodní úrovně, dolarový index zůstal k 11:06 GMT slabě stabilní na 97,4 bodu, s maximem za seanci na 97,5 bodu a minimem na 97,1 bodu.