Ceny mědi ve středu klesly na nejnižší úroveň za téměř dva týdny, protože investiční fondy se začaly chystat k prodeji, zatímco spotřebitelé i producenti zůstali opatrní před velmi očekávaným projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella koncem tohoto týdne, uvedli obchodníci s kovy.

Komoditní a finanční trhy čekají na signály z pátečních Powellových prohlášení o tom, zda Fed na svém zasedání 16. a 17. září sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, což by mohlo mít negativní dopad na dolar. Slabší americká měna obvykle zvyšuje poptávku po kovech denominovaných v dolarech, čehož dynamickí správci fondů využívají v denních obchodních strategiích, které se spoléhají na algoritmické signály.

Cena mědi na londýnské burze kovů (London Metal Exchange) do 10:23 GMT klesla o 0,1 % na 9 676 dolarů za metrickou tunu, poté, co dříve dosáhla 9 673,50 dolarů, což je nejnižší hodnota od 7. srpna. Alistair Munro, hlavní stratég pro základní kovy ve společnosti Marex, poznamenal, že „na trhu dominují systematické toky bez širší účasti“ a dodal, že očekávání zůstávají nejistá, protože trh se potýká s obtížemi při hledání směru.

Dlouhodobější obavy ohledně poptávky, zejména z Číny – největšího světového spotřebitele mědi – rozšířily slevu mezi spotovou mědí a tříměsíčním kontraktem na přibližně 100 dolarů za tunu, což je nejvíce od února. Slabý zájem se odráží i v prémii mědi z Yangshan, klíčovém ukazateli čínské poptávky po dovozu, která klesla na 47 dolarů za tunu ve srovnání s úrovněmi nad 100 dolary v květnu. Technicky vzato je odpor směrem nahoru pozorován kolem 9 475 dolarů za tunu, kde se sbíhají 21denní a 50denní klouzavé průměry.

Obchodníci také hlásili prodej hliníku fondy, který krátce prolomil svůj 200denní klouzavý průměr na 2 565 USD za tunu. Tříměsíční hliník dříve dosáhl dvoutýdenního minima na 2 558 USD, než se zotavil o 0,2 % na 2 569 USD.

Mezi ostatními kovy vzrostla cena zinku o 0,2 % na 2 773 dolarů, zatímco olovo kleslo o 0,3 % na 1 967 dolarů, cín klesl o 0,2 % na 33 780 dolarů a nikl klesl o 0,5 % na 14 935 dolarů za tunu.

Bitcoin ve středu prodloužil své ztráty a dosáhl dvoutýdenního minima, jelikož investoři před sympoziem Federálního rezervního systému v Jackson Hole omezovali své pozice a zvažovali geopolitická rizika spojená s potenciálními rozhovory mezi Ruskem a Ukrajinou.

Největší kryptoměna na světě klesla do 2:03 východního času (06:03 GMT) o 1,1 % na 113 728,5 USD. Po poklesu na 112 668 USD na začátku seance se poblížila šestitýdennímu minimu.

Bitcoin minulý týden překročil rekordních 124 000 dolarů, ale prudce klesl poté, co silná data z americké ekonomiky snížila sázky na výrazné snížení úrokových sazeb příští měsíc.

Sympozium v Jackson Hole a možné rozhovory mezi Ruskem a Ukrajinou

Trhy se nyní soustředí na výroční sympozium Fedu v Jackson Hole, kde by měl v pátek promluvit předseda Jerome Powell.

Rozhodně jestřábí tón nebo prognózy odporující očekáváním ohledně zářijového snížení sazeb by mohly vyvinout další tlak na riziková aktiva, jako je bitcoin.

Obchodníci již snížili očekávání ohledně velkého zářijového snížení, přičemž futures kontrakty v současné době počítají se snížením pouze o 25 bazických bodů.

Tlak dále zvýšil i geopolitický vývoj. Prezident Donald Trump v pondělí hostil ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského a evropské lídry, aby projednali budoucí mírové úsilí. Trump uvedl, že domlouvá přímá jednání s Moskvou i Kyjevem, a naznačil tak možný třístranný summit.

I když by jakákoli důvěryhodná cesta k vyjednávání dlouhodobě podpořila globální sentiment ohledně rizika, současná nejistota zatěžuje trh s kryptoměnami.

Oficiální komentáře Fedu k vlastnictví digitálních aktiv

Michelle Bowmanová, místopředsedkyně Fedu pro dohled, v úterý uvedla, že zaměstnanci centrální banky by měli mít možnost vlastnit malé „de minimis“ množství kryptoměn a digitálních aktiv.

Dodala, že taková změna by regulačním orgánům poskytla praktické zkušenosti a posílila by jejich schopnost dohlížet na vznikající finanční technologie.

Bowman zdůraznil, že ačkoli jsou tato aktiva nedílnou součástí rizik, musí být vyvážena potenciálními přínosy a nesmí se zavrhovat z přehnané opatrnosti.

Její poznámky odrážejí angažovanější regulační přístup k digitálním aktivům za současné administrativy.

Co bude dál po poklesu Bitcoinu?

Výhled Bitcoinu se zdá být slabší po zhruba 10% korekci oproti nedávným maximům. Kryptoměna dosáhla 14. srpna nového rekordu 124 544 dolarů, ale po krátkém průlomu se stáhla a vykázala týdenní minimum 112 555 dolarů, jelikož se na trhu rozšířilo vybírání zisků spolu se slabými makroekonomickými signály.

Úterní pokles způsobil, že Bitcoin prorazil pod kritickou hranici 50denního klouzavého průměru, která by nyní mohla působit jako rezistence.

Ačkoli je pokles přirozenou reakcí na předchozí růst, nadcházející zasedání Fedu by mohlo cenu Bitcoinu významně ovlivnit. Trh s kryptoměnami se nacházel v býčím trendu, poháněný očekáváním prudkého snížení sazeb, ale tyto naděje po smíšených datech o inflaci a silných údajích o zaměstnanosti mizí.

Vzhledem k tomu, že širší trh vstupuje do fáze korekce uprostřed nepříznivého vývoje a makroekonomické nejistoty, získávají na popularitě projekty infrastruktury druhé vrstvy – včetně prvního řešení Bitcoinu na druhé vrstvě, Bitcoin Hyper, které zvyšuje užitečnost a škálovatelnost kryptoměny.

Ceny ropy ve středu vzrostly poté, co data Amerického ropného institutu ukázala pokles zásob ropy v USA, zatímco investoři očekávali další vývoj mírových rozhovorů o válce na Ukrajině, přičemž sankce na ruskou ropu prozatím stále platí.

Cena ropy v úterý klesla o více než 1 % uprostřed optimismu, že mírová dohoda by mohla být na dosah. Americký prezident Donald Trump však uznal, že ruský prezident Vladimir Putin nemusí být ochoten dohody dosáhnout.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:00 GMT vzrostly o 44 centů, tj. o 0,7 %, na 66,23 dolarů za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate s dodáním v září, které vyprší ve středu, vzrostly o 65 centů, tj. o 1 %, na 63 dolarů za barel.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, řekl: „Zdá se, že ceny ropy se jeden den dostanou pod tlak a druhý den se zotaví. Zpráva API byla do jisté míry pozitivní, takže předpokládám, že část podpory cen pochází právě z toho.“

Data API ukázala, že zásoby ropy v USA klesly o 2,42 milionu barelů, jak uvedly tržní zdroje v úterý, a to před oficiálními údaji, které měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Staunovo dodal: „Nejsem si příliš jistý mírovou dohodou – uvidíme, zda v nadcházejících dnech dojde k nějakému pokroku.“

Trump v úterý prohlásil, že USA by mohly poskytnout leteckou podporu v rámci dohody o ukončení ruské války na Ukrajině. Dříve uvedl, že plánuje setkání Putina s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, po kterém by následoval třístranný summit s těmito třemi vůdci. Rusko však účast na rozhovorech se Zelenským nepotvrdilo.

Daniel Hynes, hlavní stratég pro komodity ve společnosti ANZ, ve středu ve své poznámce uvedl: „Šance na rychlé vyřešení konfliktu s Ruskem se nyní zdají být nepravděpodobné.“

Ropa také získala podporu z narušení provozu velké americké rafinerie v důsledku záplav.

Společnost BP v úterý oznámila, že provoz její rafinerie ve Whitingu v Indianě s kapacitou 440 000 barelů denně byl zasažen záplavami způsobenými silnou bouřkou, což by mohlo ovlivnit poptávku po ropě v tomto zařízení – klíčovém dodavateli paliva na trhu amerického Středozápadu.

Americký dolar se ve středu držel stabilní, obchodníci očekávali projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na výročním sympoziu v Jackson Hole koncem tohoto týdne a hledali vodítka ohledně směru měnové politiky.

Naproti tomu novozélandský dolar oslabil poté, co centrální banka snížila svou hotovostní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,0 % a odhalila, že její rada dokonce diskutovala o větším snížení o půl procentního bodu.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, zůstal stabilní na 98,319 poté, co se dříve během dne na 98,441 dostal na nejvyšší úroveň za více než týden. Trh se pevně soustředí na páteční Powellova slova, protože obchodníci hledají signály, zda by se na zasedání Fedu 16. a 17. září mohl postavit proti tržnímu oceňování a snížit sazby.

Současná očekávání ukazují, že obchodníci připisují zhruba 85% pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu v příštím měsíci, přičemž do konce roku se očekává celkové uvolnění o zhruba 54 bazických bodů.

Kirstine Kundby-Nielsen, devizová analytička Danske Bank, uvedla: „Powell se pravděpodobně pokusí o vyvážený tón, ale existuje riziko, že v pátek bude působit jako jestřáb. Některé z dynamiky inflace, které jsme zaznamenali, způsobí, že Fed bude opatrnější.“

Obchodníci zvýšili sázky na snížení sazeb poté, co začátkem tohoto měsíce zveřejněny slabší než očekávané údaje o zaměstnanosti v USA a údaje o spotřebitelských cenách ukazují pouze omezený tlak vyvolaný cly. Silnější než očekávané ceny výrobců z minulého týdne však výhled zkomplikovaly.

Sám Powell váhal se snižováním sazeb s odvoláním na očekávání vyšších cen kvůli clům zavedeným letos v létě.

Později ve středu by Fed měl zveřejnit zápisy ze svého zasedání konaného 29. a 30. července, kdy ponechal sazby beze změny. Ty však mohou nabídnout jen málo vodítek, vzhledem k tomu, že předcházely zveřejnění slabé zprávy o zaměstnanosti.

Novozélandský dolar klesl o 1,3 % na 0,5815 USD, což je nejnižší hodnota od 11. dubna, poté, co politici snížili svou prognózu terminálové hotovostní sazby z 2,85 % v květnu na 2,55 %.

Prashant Newnaha, stratég pro úrokové sazby ve společnosti TD Securities, v poznámce pro klienta napsal: „Trh neočekával, že banka vyšle tak silný holubičí signál o dalších snižování sazeb.“ Nyní očekává, že hotovostní sazba do listopadu klesne na 2,5 %.

V Evropě se švédská koruna stabilizovala poté, co centrální banka ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na 2 %, což bylo v souladu s očekáváním.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1636 USD, zatímco dolar vzrostl o 0,1 % vůči švýcarskému franku na 0,8078, ale vůči jenu oslabil o 0,1 % na 147,61.

Libra mírně posílila vůči euru i dolaru poté, co údaje o inflaci ve Spojeném království překonaly očekávání, což Británii vystavilo největšímu inflačnímu problému mezi hlavními vyspělými ekonomikami. Většina nárůstu inflace ve službách byla způsobena vyššími cenami letenek, které někteří ekonomové připisovali načasování školních prázdnin.

Chris Turner, vedoucí výzkumu v ING, uvedl: „Bank of England se více obává inflace cen potravin, která se v dnešní zprávě příliš nezměnila. Pochybujeme, že index spotřebitelských cen výrazně změní postoj banky k měnovým politikám.“

Na trhu s kryptoměnami se Bitcoin stabilizoval kolem 113 897 dolarů poté, co dříve klesl na 112 578,38 dolarů, což je nejnižší hodnota od 3. srpna, a to pod tlakem silnějšího dolaru.