Ceny mědi během pondělního obchodování prudce klesly uprostřed nízké likvidity a výběru zisků s blížícím se koncem roku 2025.

Měď, klíčový kov pro sektor obnovitelných zdrojů energie a průmyslové infrastruktury, je na cestě k nejsilnějšímu ročnímu růstu za více než 15 let, když v roce 2025 vzrostla o více než 35 %.

Tento kov je stále častěji zařazován do kategorie bezpečných investic po boku stříbra a zlata uprostřed obav z oslabování amerického dolaru. V prosinci ceny mědi prudce překročily 12 000 dolarů za tunu, což představuje jejich nejsilnější růst od doby oživení po globální finanční krizi v roce 2008.

V příspěvku na X jeden analytik napsal: „Měď oficiálně vstoupila do fáze objevování cen poté, co rozhodně prorazila klíčové úrovně odporu. Podle mého názoru se může ukázat jako jedno z nejdůležitějších makro aktiv v roce 2026. Pohyby při objevování cen jsou často ze své podstaty explozivní a myslím si, že to je i tento případ. Pojďme na to.“

Podle Parthiva Jhonsy, viceprezidenta společnosti Anand Rathi Institutional, prudký nárůst akcií společnosti Hindustan Copper – které se od začátku roku téměř zdvojnásobily – není způsoben pouze vyššími cenami mědi. Spíše odráží kombinaci trvalého růstu objemu produkce, prodloužení koncesních smluv na těžbu a strukturálních omezení na straně nabídky.

V rozhovoru pro ET Now Jhonsa uvedl, že ceny mědi, které na Londýnské burze kovů dosáhly 13 000 dolarů za tunu, nepochybně podpořily sentiment, ale přehodnocení akcií poukazuje na hlubší fundamentální faktory, které sahají nad rámec krátkodobých cenových pohybů.

Index amerického dolaru mezitím do 14:44 GMT mírně klesl o necelých 0,1 % na 97,9 bodu, poté, co dosáhl maxima 98,1 a minima 97,9.

V americkém obchodování klesly březnové futures kontrakty na měď do 14:40 GMT o 4,3 % na 5,58 USD za libru.

Bitcoin v pondělí vzrostl a obchodoval se poblíž klíčové úrovně 90 000 dolarů poté, co ji na začátku seance krátce překonal. Kryptoměna se však opět potýkala s udržením zisků nad touto hranicí a opakovala tak vzorec neúspěšných pokusů o oživení, které jsme zaznamenali začátkem tohoto měsíce.

Největší kryptoměna světa naposledy vzrostla o 2,2 % na 89 663,6 USD k 02:07 východního amerického času (07:07 GMT).

Bitcoin v prosinci několikrát otestoval hranici 90 000 dolarů, ale po každém pokusu následoval pokles, protože nákupní dynamika slábla a objemy obchodování zůstaly až do konce roku nízké.

Bitcoin podpořen sázkami na snížení sazeb Fedem, ale zastavil se poblíž 90 000 dolarů

Pondělní růst bitcoinu byl podpořen širší silou na finančních trzích, jelikož investoři nadále zohledňovali očekávání, že americký Federální rezervní systém v roce 2026 po svém posledním snížení úrokových sazeb dále sníží úrokové sazby.

Očekávání nižších úrokových sazeb obvykle podporují riziková aktiva, včetně kryptoměn, tím, že snižují atraktivitu držení hotovosti a investic do fixních příjmů a podporují tok kapitálu do alternativ s vyšším výnosem.

K tomuto kroku došlo také v době, kdy se Bitcoin snažil dohnat zisky zaznamenané u jiných tříd aktiv.

Zlato se pohybovalo poblíž rekordních maxim, zatímco stříbro a platina zaznamenaly nové vrcholy, jelikož investoři vyhodnocovali probíhající geopolitická rizika, včetně rozhovorů vedených USA zaměřených na ukončení války na Ukrajině, které dosud nepřinesly jasný průlom.

Silný růst drahých kovů podtrhl pokračující poptávku po bezpečných a alternativních aktivech, což poskytlo podpůrné pozadí pro trhy s kryptoměnami.

Navzdory pozitivnímu tónu zůstaly zisky Bitcoinu omezené, přičemž obchodníci poukazují na realizaci zisků a slabou likviditu jako na hlavní překážky. Úroveň 90 000 dolarů je i nadále vnímána jako hlavní psychologická a technická bariéra, která vyžaduje silnější katalyzátory pro spuštění trvalého růstu.

Účast institucí byla také smíšená, a to poté, co na začátku roku podpořily kryptoměnové trhy, jelikož některé fondy zaujaly vyčkávací postoj před zveřejněním klíčových ekonomických údajů na začátku nového roku.

Ceny kryptoměn dnes: mírné zisky altcoinů

Většina hlavních alternativních kryptoměn v pondělí zaznamenala mírné zisky.

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostla o 2,7 % na 3 018,92 dolarů.

XRP, třetí největší kryptoměna, vzrostla o 1,5 % na 1,90 USD.

Akcie společnosti Solana vzrostly o 2,7 %, zatímco akcie Cardano a Polygon mírně klesly.

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 1 dolar, protože investoři zvažovali jednání mezi prezidenty USA a Ukrajiny o možnosti dosažení dohody o ukončení války na Ukrajině oproti riziku narušení dodávek ropy na Blízkém východě.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 12:00 GMT o 1,27 dolaru, tj. o 2,1 %, na 61,91 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 1,29 dolaru, tj. o 2,3 %, na 58,03 dolaru za barel.

Oba benchmarky v pátek klesly o více než 2 %.

Axel Rudolph, analytik společnosti IG, uvedl, že energetické trhy se posunuly výše, jelikož geopolitický vývoj podpořil ceny ropy, přičemž ropa Brent získává na váze díky obnovenému napětí na Blízkém východě a posunům v mírových rozhovorech o Ukrajině. Dodal, že nízká likvidita by mohla zesílit volatilitu na začátku nového roku.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj v pondělí prohlásil, že v rozhovorech s jeho americkým protějškem Donaldem Trumpem bylo dosaženo významného pokroku a že se obě strany dohodly, že se příští týden sejdou pracovní skupiny mezi USA a Ukrajinou, aby dokončily zbývající otázky zaměřené na ukončení ruské války proti Ukrajině.

Zelenskyj dodal, že setkání s Ruskem bude možné až poté, co se Trump a evropští lídři dohodnou na mírovém rámci navrženém Ukrajinou.

Yang An, analytik společnosti Haitong Futures se sídlem v Číně, uvedl, že Blízký východ v poslední době také zažívá nestabilitu, a zmínil se o saúdskoarabských leteckých úderech v Jemenu, které mohou přiživovat obavy trhu z možného narušení dodávek.

Saúdská Arábie, největší světový vývozce ropy, pravděpodobně sníží oficiální prodejní cenu své vlajkové ropy Arab Light pro asijské kupce v únoru již třetí měsíc po sobě, což odráží pokles spotového trhu v důsledku vysoké nabídky. Vyplývá to z průzkumu agentury Reuters mezi šesti asijskými rafinérskými zdroji.

Investoři také očekávají údaje o zásobách v USA za týden končící 19. prosincem. Rozsáhlý průzkum agentury Reuters ukázal, že zásoby ropy v USA by měly minulý týden klesnout, zatímco zásoby destilátů a benzinu pravděpodobně vzrostly.

Zpráva byla kvůli vánočním svátkům odložena oproti svému obvyklému středečnímu vydání.

Silný dovoz čínské ropy po moři také pomohl zpřísnit tržní podmínky jinde, uvedl analytik společnosti UBS Giovanni Staunovo. Dodal, že úroveň 60 dolarů za barel představuje pro ceny ropy Brent měkké dno a v roce 2026 se očekává mírné oživení, jelikož růst nabídky ze zemí mimo alianci OPEC+ by mohl do poloviny roku 2026 začít zpomalovat.

Japonský jen v pondělí část svých ztrát zotavil poté, co koncem minulého týdne oslabil, jelikož trhy vyhodnocovaly načasování dalšího zvyšování úrokových sazeb v Japonsku a pravděpodobnost oficiální intervence, zatímco slabé obchodování na konci roku ponechalo evropské měny převážně stabilní.

Shrnutí stanovisek tvůrců politik Bank of Japan z jejich prosincového zasedání, zveřejněné v pondělí, ukázalo, že členové diskutovali o potřebě pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Japonský ministr financí Satsuki Katajama minulý týden prohlásil, že Japonsko má plnou volnost jednat proti nadměrným pohybům jenu.

Bart Wakabayashi, vedoucí tokijské pobočky State Street, uvedl, že tato intervenční varování pomohla omezit pozice v dolaru/jenu, ačkoli medvědí sentiment vůči japonské měně je patrný i u jiných měnových párů.

„Myslím, že držení dlouhých pozic v jenech je extrémně bolestivé,“ řekl Wakabayashi. „Vědíme určité projevy krátkých pozic v jenech vůči těmto měnám, zejména vůči australskému dolaru.“

Dodal: „Trh se stále snaží pochopit roli, kterou jen nyní hraje jako bezpečný přístav.“

Dolar naposledy klesl o 0,26 % na 156,3 jenu poté, co v pátek vzrostl o 0,45 %. Jen se obchodoval za 105,02 jenu za australský dolar, což je těsně pod 17měsíčním minimem 105,08 dosaženým v pátek.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši srovnatelných měn, mírně klesl na 97,95. Euro nepatrně vzrostlo na 1,1780 USD, zatímco libra se udržela na 1,3503 USD.

Japonská centrální banka (Bank of Japan) na svém prosincovém zasedání zvýšila svou referenční úrokovou sazbu z 0,5 % na 30leté maximum. Souhrn stanovisek zveřejněný v pondělí ukázal, že mnoho členů bankovní rady vidí potřebu dalšího zvyšování sazeb, přičemž reálné úrokové sazby zůstávají po započtení inflace stále hluboce záporné.

Zvýšení sazeb však nedokázalo zastavit pokles jenu a měna 19. prosince klesla na 157,78 za dolar, což vedlo k obnoveným varováním před intervencí. Japonsko naposledy intervenovalo na podporu jenu v červenci 2024, kdy měnu nakoupilo poté, co klesl na 38leté minimum 161,96 za dolar.

Vzhledem k omezeným datům tento týden a slabému obchodování před novoročními svátky na mnoha trzích se do popředí dostal geopolitický vývoj.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že on a ukrajinský prezident Volodymyr Zelenský jsou „velmi blízko, možná extrémně blízko“ k dosažení dohody o ukončení války na Ukrajině, ačkoli oba lídři uznali, že některé z nejsložitějších otázek zůstávají nevyřešeny.

V Asii přetrvávalo zvýšené napětí, jelikož Čína rozmístila vojenské jednotky kolem Tchaj-wanu před cvičením s ostrými střelbami naplánovaným na úterý. Severokorejská státní média mezitím informovala, že vůdce Kim Čong-un v neděli dohlížel na odpálení raket dlouhého doletu, zatímco jihokorejská tisková agentura Jonhap uvedla, že další testy by se mohly konat kolem Nového roku.

Hlavním tématem tohoto týdne bude zveřejnění zápisu ze zasedání Federálního výboru pro operace na volném trhu, které se konalo začátkem tohoto měsíce. Americký Federální rezervní systém na tomto zasedání snížil úrokové sazby a v příštím roce předpokládal pouze jedno další snížení, zatímco účastníci trhu již počítali s nejméně dvěma dalšími.

Analytici Goldman Sachs v poznámce uvedli: „FOMC upravil své prohlášení po zasedání, aby signalizoval vyšší laťku pro další snižování sazeb, a předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell toto sdělení na své tiskové konferenci zdůraznil. Očekáváme, že prosincové zápisy poukážou na pokračující neshody mezi členy výboru ohledně vhodného krátkodobého směru měnové politiky.“

Australský dolar se téměř nezměnil na 0,6717 USD, zatímco švýcarský frank posílil na 0,787 USD za dolar.