Ceny mědi se tento týden opět vyšplhaly nad 11 000 dolarů za metrickou tunu, k čemuž přispělo několik prohlášení pronesených během konference o měděném průmyslu v Šanghaji, uvedl Volkmar Bauer, analytik devizového trhu Commerzbank.

Nejistota ohledně amerických cel podporuje hromadění zásob na burze COMEX

Bauer uvedl: „Šéf výzkumné firmy v oblasti kovů a těžby varoval, že ceny mědi ve Spojených státech by se mohly i nadále obchodovat na vyšších úrovních ve srovnání s globálním trhem kvůli nejistotě ohledně amerických cel. To by mohlo vést k dalšímu hromadění zásob na burze COMEX a k poklesu zásob mimo USA. Obavy z nedostatku surovin dále zvyšují tlak a firma odhaduje, že trh s měděným koncentrátem bude v příštím roce čelit deficitu ve výši přibližně 500 000 tun.“

Dodal: „Zástupce kanadské těžební společnosti poznamenal, že globální provozní míra hutí klesla na historické minimum 75 % kvůli nedostatku surovin. Tato míra může klesnout ještě více, pokud se podmínky dodávek nezlepší. Navzdory těmto varováním a pesimistickým komentářům nejnovější data poskytují jen málo důkazů o jakémkoli zpomalení produkce mědi.“

Bauer pokračoval: „Jak jsme již několikrát zdůraznili, Čína si udržuje vysokou úroveň produkce kovů. Plány na výstavbu dalších dvou milionů tun nové tavicí kapacity však byly pozastaveny, uvedl na konferenci úředník Čínské asociace průmyslu neželezných kovů. Navíc dostupné zásoby na Londýnské burze kovů se v posledních týdnech zvýšily o přibližně 100 000 tun z červnových minim na nejvyšší úroveň za téměř devět měsíců. Proto se domníváme, že krátkodobý potenciál růstu cen mědi zůstává omezený.“

Bitcoin se v pátek držel stabilně poté, co se tento týden vrátil nad hranici 90 000 dolarů, jelikož trhy zintenzivnily své sázky na bezprostřední snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a vyhodnotily důsledky možné změny ve vedení americké centrální banky.

Největší kryptoměna na světě se k 01:32 východního času (06:32 GMT) obchodovala beze změny na úrovni 91 202,9 USD poté, co minulý pátek krátce klesla na téměř 80 000 USD – nejslabší úroveň od dubna.

Bitcoin byl na cestě k týdennímu zisku zhruba 8 % po čtyřech týdnech ztrát v řadě, podpořen přílivem institucionálních investic.

Sázky na snížení sazeb prudce vzrostly a podpořily oživení Bitcoinu

Oživení se shodovalo s výrazným nárůstem očekávání snížení sazeb na prosincovém zasedání Fedu. Nástroj CME FedWatch ukázal, že pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů prudce vzrostla na přibližně 87 %, což je prudký nárůst z přibližně 39 % o pouhý týden dříve.

Nižší úrokové sazby mají tendenci zvyšovat atraktivitu vysoce rizikových aktiv, jako je Bitcoin, tím, že uvolňují omezení likvidity a podporují investiční toky.

K pozitivnímu sentimentu přispívají rostoucí očekávání, že by Kevin Hassett – ekonomický poradce Bílého domu – mohl být nominován na příštího předsedu Fedu.

Mnoho účastníků trhu ho považuje za zhovievavějšího než současné tvůrce politik, což by mohlo centrální banku nasměrovat k agresivnější cestě snižování sazeb.

Zdá se, že tato možnost posiluje očekávání akomodativní měnové politiky a podporuje chuť investorů po rizikových aktivech.

Investoři přesto zůstávají opatrní; nestálá inflace a smíšená data z americké ekonomiky vedly některé k otázkám, jak rychle nebo rázně může Fed zasáhnout, což vyvolalo obavy, zda oživení Bitcoinu znamená začátek udržitelného vzestupného trendu, nebo pouze dočasný odraz.

Ceny kryptoměn dnes: tlumený výkon altcoinů v úzkém rozmezí

Většina alternativních kryptoměn se v pátek obchodovala v úzkých rozmezích, což odráží tlumený tón Bitcoinu.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, klesl o 0,5 % na 3 013,92 USD.

XRP, třetí největší token, se téměř nezměnil na 2,21 USD.

Futures ceny ropy Brent se v pátek téměř nezměnily, investoři sledovali pokrok v mírových rozhovorech mezi Ruskem a Ukrajinou a očekávali výsledek nedělního zasedání OPEC+, přičemž hledali signály o možných změnách v nabídce, které by i nadále tlačily na ceny.

Futures kontrakty na ropu Brent s dobou platnosti do 1:34 GMT – jejichž platnost vyprší v pátek – se do 1:34 GMT za slabého obchodování nezměnily na 63,34 USD za barel poté, co ve čtvrtek uzavřely o 21 centů výše. Aktivnější únorový kontrakt se zastavil na 62,85 USD za barel, což je o dva centy méně.

Cena americké ropy West Texas Intermediate vzrostla o 35 centů, tj. o 0,60 %, na 59,00 dolarů za barel. Ve čtvrtek nedošlo k žádnému vypořádání kvůli americkému svátku Díkůvzdání.

Oba benchmarky směřovaly k čtvrté měsíční ztrátě v řadě, což je nejdelší série ztrát od roku 2023, a to v důsledku zvýšené globální nabídky, která zatížila ceny.

Investoři sledují jednání o mírové dohodě mezi Ruskem a Ukrajinou, která vede Washington a která by mohla vést ke zrušení západních sankcí na ruskou ropu, což by mohlo zvýšit globální nabídku a snížit ceny.

Ruský prezident Vladimir Putin ve čtvrtek prohlásil, že návrhy mírových ujednání projednané Spojenými státy a Ukrajinou by mohly sloužit jako základ pro budoucí dohody o ukončení konfliktu na Ukrajině, ale zdůraznil, že pokud nebude dosaženo dohody, Rusko bude v boji pokračovat.

Putin dodal, že zvláštní vyslanec amerického prezidenta Donalda Trumpa Steve Witkoff plánuje začátkem příštího týdne navštívit Moskvu.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj ve čtvrtek prohlásil, že delegace Ukrajiny a Spojených států se tento týden sejdou, aby dokončily formulaci dohodnutou během ženevských rozhovorů s cílem dosáhnout míru a zajistit bezpečnostní záruky pro Kyjev.

„Po několika slibných začátcích, které se neuskutečnily, se účastníci zdráhají zaujímat silné pozice, dokud nedojde k hmatatelnému pokroku – nebo k přerušení jednání,“ uvedl v poznámce analytik IG Markets Tony Sycamore.

OPEC+ splňuje očekávání

Očekává se, že OPEC+ během svých nedělních zasedání ponechá úroveň produkce ropy beze změny a dohodne se na mechanismu pro hodnocení maximální produkční kapacity členských zemí, uvedli dva delegáti skupiny a zdroj obeznámený s jednáními OPEC+, kterého citovala agentura Reuters.

Týdenní zisky podpořeny nadějí na snížení amerických sazeb

Ropa Brent a WTI měly na cestě k závěru týdne o více než 1 % vyšší ceny, a to díky očekáváním, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby, což by potenciálně mohlo podpořit hospodářský růst a poptávku po ropě.

Pokles počtu aktivních ropných plošin v USA na nejnižší úroveň za čtyři roky tento týden také poskytl cenám další podporu.

Americký dolar v pátek zamířil k nejhoršímu týdennímu výkonu od konce července, jelikož obchodníci zintenzivnili sázky na další uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému v příštím měsíci, zatímco likvidita zůstala nízká kvůli svátku Díkůvzdání ve Spojených státech.

Dolarový index – který měří americkou měnu vůči koši šesti hlavních měn – naposledy vzrostl o 0,1 % na 99,624 a zotavil se tak z části ze ztrát poté, co pětidenní pokles dosáhl nejhoršího týdenního poklesu od 21. července.

Futures kontrakty na fondy Fedu byly podle nástroje FedWatch společnosti CME oceňovány s implikovanou 87% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání o měnové politice 10. prosince, ve srovnání s 39 % o týden dříve.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl o 0,8 bazického bodu na 4,0037 % po oživení, které následovalo po pěti dnech poklesu v řadě, jež dvakrát krátce klesly pod 4 %.

Japonský jen se kymácí, protože se data zpřísňují

V Asii japonský jen po období oslabení kolísal mezi zisky a ztrátami a naposledy klesl o 0,1 % na 156,385 za dolar, jelikož údaje o trhu práce a inflaci podpořily očekávání, že Japonsko směřuje k zpřísnění politiky, a to i přes pokračující slabost měny, která zvýšila pravděpodobnost intervence ze strany ministerstva financí.

Jen krátce posílil poté, co data ukázala, že spotřebitelské ceny v Tokiu v listopadu vzrostly o 2,8 %, čímž překonaly očekávání ekonomů a překonaly 2% cílovou hodnotu Bank of Japan.

„Vzhledem k tomu, že trh práce zůstává napjatý a jádrová inflace (bez čerstvých potravin a energií) je prozatím stále nad 3 %, obnoví Japonská centrální banka v nadcházejících měsících cyklus zpřísňování měnové politiky. Ve výsledku však argumenty pro zpřísnění politiky zůstávají platné,“ uvedli analytici společnosti Capital Economics ve výzkumné zprávě.

Jen je na cestě ke třetímu měsíci ztrát, a to v době, kdy vláda premiéra Sanae Takaičiho zavádí stimulační balíček v hodnotě 21,3 bilionu jenů (135,4 miliardy dolarů), zatímco centrální banka Japonska nadále odkládá zvyšování úrokových sazeb, a to i přes to, že inflace překročila cílovou hodnotu.

Euro a libra se drží stabilně… a pozornost se obrací k úsilí o ukončení války na Ukrajině

Euro se během asijského obchodování drželo na 1,1600 USD s malou změnou poté, co ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj ve čtvrtek prohlásil, že delegace z Ukrajiny a Spojených států se tento týden sejdou, aby projednaly vzorec dohodnutý během ženevských rozhovorů o ukončení války s Ruskem a zajištění bezpečnostních záruk pro Kyjev.

Libra klesla o 0,1 % na 1,323 USD, ale směřovala k nejlepšímu týdennímu výkonu od začátku srpna poté, co britská ministryně financí Rachel Reevesová ve středu představila plány na zvýšení daní o 26 miliard liber (34 miliard dolarů).

Reeves ve čtvrtek reagoval na kritiku plánů výdajů, které by financovaly dodatečné sociální dávky zvýšením daňové zátěže na nejvyšší úroveň od druhé světové války.

Komoditní měny: australský dolar, jüan a kiwi

Australský dolar se obchodoval za 0,6536 USD, což představuje nárůst o 0,1 % v úvodních obchodech, poté, co data ukázala, že úvěry v soukromém sektoru v říjnu vzrostly o 0,7 % oproti předchozímu měsíci, což je mírné zrychlení oproti předchozímu údaji.

Zahraniční juan se držel na úrovni 7,074 za dolar a je na cestě k nejlepšímu měsíčnímu výkonu od srpna.

Novozélandský dolar – „kiwi“ – se obchodoval za 0,5725 USD, což představuje pokles o 0,1 %, poté, co ukončil svůj nejsilnější týden od konce dubna.