Ceny mědi ve středu vzrostly již osmý den v řadě a dosáhly nejvyšších úrovní od 29. ledna, k čemuž přispěly pozitivní technické signály a vyšší ceny ve Spojených státech, zatímco hliník vystoupal na nejvyšší úroveň za téměř čtyři týdny.

Referenční tříměsíční měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) vzrostla do 10:19 GMT o 0,9 % na 14 152,50 USD za metrickou tunu poté, co v úterý uzavřela rekordní obchodování.

Index London Metal Exchange, který sleduje kontrakty na šest základních kovů, v úterý také uzavřel na rekordním maximu, jelikož se měď nadále blížila svému dennímu historickému maximu 14 527,50 USD za tunu, kterého dosáhla 29. ledna, a to spolu s silným výkonem i u ostatních základních kovů.

Měď podpořila očekávání silnější budoucí poptávky spolu se solidními údaji o aktivitě továren, které zmírnily obavy z bezprostředního ekonomického dopadu konfliktu na Blízkém východě na globální růst. Trh také reaguje na obavy ohledně dostupnosti kyseliny sírové pro některé producenty mědi po uzavření Hormuzského průlivu.

Prémie za měď z Yangshanu, klíčový ukazatel čínské poptávky po dovozu tohoto kovu, vzrostla o 3 % na 72 dolarů za tunu, což je nejvyšší úroveň od poloviny dubna, což signalizuje odolnou poptávku u největšího světového spotřebitele kovů navzdory zvýšeným cenám.

Ve Spojených státech vzrostla nejaktivnější červencová cena mědi na burze COMEX o 1,7 % na 6,644 dolaru za libru poté, co dosáhla nového rekordního maxima.

Americká měď se v současné době obchoduje s prémií téměř 500 dolarů za tunu oproti cenám na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange), a to uprostřed očekávání, že by Washington mohl do konce června rozhodnout o zavedení cel na dovoz rafinované mědi.

Neil Welsh, vedoucí oddělení kovů ve společnosti Britannia Global Markets, v poznámce uvedl: „Očekávání ohledně politických opatření přitahují do Spojených států více kovů a zužují nabídku jinde, což globálnímu trhu dodává další vrstvu podpory.“

Na trhu s hliníkem vzrostly ceny na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) o 2,3 % na 3 641,50 USD za tunu poté, co kov dosáhl nejvyšší úrovně od 17. dubna, a to uprostřed narušení dodávek, které postihlo producenty na Blízkém východě kvůli válce s Íránem.

Ceny se dále podpořily poté, co denní data z Londýnské burzy kovů ukázala, že registrované a dodatelné zásoby hliníku klesly na 301 725 tun po zrušení nových skladovacích povolení na přibližně 30 000 tun v Malajsii.

Z ostatních základních kovů vzrostla cena zinku o 0,2 % na 3 538 dolarů za tunu, olova o 0,6 % na 2 008,50 dolarů, cínu o 1,6 % na 55 560 dolarů a niklu o 1,3 % na 19 190 dolarů za tunu. Zinek i olovo dosáhly nejvyšších úrovní od konce ledna.

Bitcoin se ve středu obchodoval na 80 473,98 USD, což je o 1,5 % méně než v úterý, než do 7:08 východního času vzrostl na 80 611,27 USD.

Ethereum také otevřelo na 2 274,41 USD, což je o 2,8 % méně než v předchozím dni, než během ranního obchodování vystoupalo na 2 299,60 USD.

Pokles kryptoměn následoval po zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen v USA, které zdůraznily dopad války s Íránem na rostoucí náklady na energie. Investoři do kryptoměn také pozorně sledují summit amerického prezidenta Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem tento týden, aby zjistili, zda by mohl vést k lepším obchodním dohodám nebo povzbudit Čínu k podpoře snah o deeskalaci na Blízkém východě.

Pokud jde o výkonnost Bitcoinu, otevírací cena klesla o 0,6 % ve srovnání s minulým týdnem, ale meziměsíčně zůstává o 13,7 % vyšší, zatímco ve srovnání se stejným obdobím loňského roku klesla o 21,7 %.

Bitcoin dosáhl svého historického maxima 126 198,07 USD 6. října 2025, zatímco jeho historické minimum bylo 0,04865 USD 14. července 2010.

Otevírací cena Etherea mezitím klesla o 3,7 % ve srovnání s minulým týdnem, ačkoli meziročně zůstává o 3,7 % vyšší a o 8,9 % nižší.

Ethereum dosáhlo historického maxima 4 953,73 USD 24. srpna 2025, zatímco jeho historické minimum bylo 0,4209 USD 21. října 2015.

Pokud jde o zdanění, investoři do kryptoměn jsou zdaněni, když prodají digitální aktiva za více, než je jejich kupní cena. Konverze jedné kryptoměny za jinou – například směna Bitcoinu za Ethereum – je také považována za zdanitelnou událost podle pravidel amerického daňového úřadu (Internal Revenue Service).

Daně z kryptoměn se neplatí v okamžiku provedení obchodu. Místo toho se vykazují jako součást daňového přiznání za rok, ve kterém se transakce uskutečnila. Veškeré zisky z prodeje kryptoměn v roce 2025 by proto byly zveřejněny při podání daňového přiznání na začátku roku 2026.

Výše dlužné daně závisí na dvou hlavních faktorech: době, po kterou bylo digitální aktivum drženo před prodejem, a celkovém zdanitelném příjmu investora a jeho daňovém statusu.

Krátká období držení – kratší než jeden rok – obvykle vedou k vyšším daňovým sazbám, zatímco daně klesají s delší dobou držení aktiva, takže načasování prodeje je důležitým faktorem, který může v celkové daňové zátěži vytvořit rozdíl více než 17 %.

Ceny ropy ve středu zaznamenaly jen omezený pohyb, protože investoři sledovali křehkost příměří na Blízkém východě a očekávali nadcházející summit v Pekingu mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Futures na ropu Brent do 10:43 GMT vzrostly o 23 centů, tj. 0,2 %, na 108 dolarů za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 10 centů, tj. 0,1 %, na 102,08 dolarů za barel.

Oba referenční kontrakty se od vypuknutí americko-izraelské války proti Íránu koncem února, po níž Teherán fakticky uzavřel strategický Hormuzský průliv, drží na úrovni 100 dolarů za barel nebo nad ní.

„Trh je i nadále extrémně citlivý na jakýkoli vývoj z regionu, což znamená, že prudká volatilita bude pravděpodobně pokračovat,“ uvedla Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu ve společnosti Phillip Nova. „Jakákoli další eskalace nebo přímá hrozba pro toky dodávek by mohla rychle obnovit silný býčí momentum u ropy Brent i WTI.“

Mezinárodní energetická agentura (IEA) podpořila růst cen ropy a uvedla, že globální dodávky ropy nebudou letos schopny uspokojit celkovou poptávku, jelikož válka nadále způsobuje vážné narušení produkce na Blízkém východě.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uvedl: „Nejnovější zpráva IEA zdůraznila rozsah narušení v důsledku prudkého poklesu zásob ropy za poslední dva měsíce.“

Agentura rovněž uvedla, že ruská produkce ropy v dubnu klesla o 460 000 barelů denně ve srovnání s předchozím rokem a dosáhla zhruba 8,8 milionu barelů denně, jelikož Ukrajina zintenzivnila útoky dronů na ruské energetické cíle.

Trump: Nepotřebuji pomoc Číny k ukončení války

Ceny ropy v úterý vyskočily o více než 3 % poté, co se rozplynuly naděje na trvalé příměří mezi Spojenými státy a Íránem, což snížilo šance na znovuotevření Hormuzského průlivu, kterým se přepravuje zhruba pětina světového obchodu s ropou a zkapalněným zemním plynem.

Americký prezident Donald Trump v úterý prohlásil, že si nemyslí, že potřebuje pomoc Číny k ukončení války, a to i přes slábnoucí vyhlídky na trvalou mírovou dohodu a upevňování kontroly nad Teheránem v úžině.

Čína zůstává i přes americké sankce největším odběratelem íránské ropy a Trump se má ve čtvrtek a pátek setkat s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Skupina Eurasia v poznámce pro klienty uvedla: „Délka trvání narušení dodávek a rozsah ztrát dodávek – které již překročily jednu miliardu barelů – znamenají, že ceny ropy pravděpodobně zůstanou do konce roku nad 80 dolary za barel.“

Válka začala také zatěžovat americkou ekonomiku, ceny pohonných hmot rostou a ekonomové očekávají v nadcházejících měsících další inflační dopady.

Data ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v dubnu prudce vzrostly druhý měsíc po sobě, což představuje největší meziroční nárůst inflace za téměř tři roky, což posílilo očekávání, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby déle zvýšené.

Vyšší úrokové sazby zvyšují náklady na půjčky, což by v konečném důsledku mohlo negativně ovlivnit poptávku po ropě.

Samostatně data Amerického ropného institutu (American Petroleum Institute) podle tržních zdrojů ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly čtvrtý týden po sobě, přičemž zásoby destilátů také klesly, protože investoři očekávali oficiální údaje o zásobách v USA, které by měly být zveřejněny později ve středu.

Dolar se ve středu obchodoval poblíž týdenního maxima, protože obnovená nejistota na Blízkém východě a silnější než očekávaná data o inflaci v USA nadále podporovaly poptávku po této bezpečné měně, zatímco investoři bedlivě sledovali pohyby japonského jenu.

Euro kleslo o 0,26 % na 1,17095 USD, zatímco britská libra oslabila o 0,1 % na 1,3524 USD.

Mezitím se australský dolar citlivý na riziko udržel stabilně na 0,72410 USD, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,3 % na 0,59345 USD.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,2 % na 98,501 bodu, což je nejvyšší úroveň od 5. května.

Na energetických trzích ceny ropy klesly o 1 %, ale zůstaly nad hranicí 100 dolarů za barel, přičemž ropa Brent se obchodovala za téměř 106,6 dolaru za barel.

Naděje na mírovou dohodu na Blízkém východě pohasly poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že příměří s Íránem je „na přístrojích“ poté, co Teherán odmítl americký návrh zaměřený na ukončení války.

Trump v úterý také prohlásil, že si nemyslí, že potřebuje pomoc Pekingu k ukončení války s Íránem, a to před očekávaným setkáním s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem koncem tohoto týdne.

„To, co se děje v Hormuzském průlivu, je klíčovým faktorem v pozadí,“ řekl Tommy von Brömsen, devizový stratég Handelsbanken ve Stockholmu, a dodal, že dlouhodobá krize by centrální banky postavila do obtížnější situace.

Inflace v USA nadále roste

Data ukázala, že index spotřebitelských cen v USA vzrostl za 12 měsíců do dubna o 3,8 %, což představuje největší meziroční nárůst od května 2023, jelikož ropný šok způsobený válkou nadále tlačil ceny nahoru.

Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů, které obvykle kopírují očekávání úrokových sazeb, zůstaly poblíž sedmitýdenních maxim na 3,9812 %, zatímco výnosy benchmarkových desetiletých dluhopisů se držely kolem 4,461 %.

Trhy nyní do značné míry vyloučily možnost snížení sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce, zatímco očekávání zvýšení o nejméně 25 bazických bodů v prosinci vzrostla na 35 %, uvádí nástroj FedWatch společnosti CME Group.

Měnoví analytici z Commerzbank uvedli, že rozsah nárůstu inflace je překvapivý i významný, zejména s ohledem na to, že funkční období předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella v pátek vyprší.

Americký Senát v úterý potvrdil jmenování Kevina Warshe členem Rady Federálního rezervního systému na 14leté funkční období, což je všeobecně považováno za důležitý krok k možnému nástupnictví Powella.

Analytici Commerzbank dodali: „Klíčovou otázkou v nadcházejících měsících bude, zda Warsh dokáže získat dostatečnou podporu v rámci Federálního výboru pro operace na volném trhu, aby prosadil brzké snížení sazeb.“

Japonský jen pod drobnohledem

Japonský jen oslabil o 0,1 % na 157,77 za dolar poté, co náhlý nárůst měny v úterý vyvolal spekulace, že japonské úřady mohly provedit tzv. „kontrolu kurzu“, což je krok, který často předchází přímým intervencím na měnových trzích.

Americký ministr financí Scott Bessent v úterý prohlásil, že Spojené státy i Japonsko považují nadměrnou volatilitu měn za nežádoucí. Investoři si tyto komentáře vyložili jako implicitní podporu nedávnému úsilí Tokia o podporu jenu.

Edana Abio, portfoliová manažerka společnosti First Eagle Investments, však uvedla: „Obávám se, že samotná intervence v této fázi k posílení jenu stačit nebude.“

Japonská centrální banka ve středu samostatně uvedla, že se Bessent během své návštěvy Tokia nesetkal s guvernérem Bank of Japan Kazuem Uedou.

Čínský juan se mezitím obchodoval poblíž 6,79 juanu za dolar, což je jeho nejsilnější úroveň od února 2023, tedy před Trumpovou návštěvou Pekingu.