Ceny mědi v pátek klesly, protože trhy hodnotily opatření čínské vlády k regulaci měděného průmyslu v zemi, a to i přes slabší americký dolar vůči většině hlavních měn.

Čínská státní média ve čtvrtek informovala, že největší světová země zabývající se tavením mědi zvažuje přísnější dohled nad rozšiřováním tavicích kapacit v době, kdy rekordně nízké poplatky za zpracování výrazně stlačily zisky společností.

Chen Xuexun, místopředseda Čínské asociace průmyslu neželezných kovů, na středečním setkání uvedl, že klesající poplatky za zpracování a rafinaci (TC/RC) jsou „nejvýraznějším“ problémem tohoto odvětví.

Dodal, že poplatky, které těžaři platí hutím za zpracování, byly poznamenány tím, co se v Číně nazývá „konkurence ve stylu involuce“ – závodem tak intenzivním, že se stává sebedestruktivním. K tomu dochází poté, co masivní rozšíření kapacity hutí překonalo nabídku těžené rudy, což ztížilo dostupnost koncentrátu.

Chen řekl: „Konkurence ve stylu involuce poškodila zájmy průmyslu i země, takže měděné společnosti se jí musí důrazně postavit. Asociace navrhla konkrétní opatření k přísné kontrole rozšiřování tavicích kapacit.“

Čínští političtí vůdci začátkem července oznámili, že zasáhnou proti „neuspořádané cenové konkurenci“, což v tomto odvětví vzbudilo naděje na reformy na straně nabídky v odvětvích trpících nadměrnou kapacitou. Tento krok v daném měsíci zvýšil ceny komodit, jako je lithium a uhlí.

Ceny mědi se však v červenci téměř nezměnily, a to i přesto, že produkce klesla o 2,5 % oproti rekordním úrovním v červnu.

Poplatky za zpracování klesly na historická minima, a to do té míry, že některé čínské hutě souhlasily se zpracováním mědi pro chilskou těžařskou společnost Antofagasta bez poplatků na základě dlouhodobé smlouvy. Spotové poplatky zůstávají od loňského prosince záporné.

Rizika, kterým čelí čínské hutě – které jsou zároveň největšími světovými spotřebiteli mědi – se dále zvýšila poté, co společnost Freeport-McMoRan snížila svůj výhled produkce mědi v Indonésii, což podle analytiků pomohlo zvýšit ceny mědi.

Tříměsíční benchmarková měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) ve čtvrtek do 10:09 GMT vzrostla o 1,02 % na 10 442 dolarů za metrickou tunu poté, co dříve dosáhla 15měsíčního maxima.

Středečního setkání s představiteli průmyslu se podle státem podporovaného deníku China Nonferrous Metals News zúčastnili zástupci největších čínských měděných hutí, včetně společností Jinchuan Group, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous, China Copper, Daye Nonferrous, China Minmetals a Zijin Mining.

Index amerického dolaru mezitím klesl do 15:51 GMT o 0,4 % na 98,1 bodu poté, co dosáhl maxima 98,5 a minima 98,1 bodu.

Prosincové futures kontrakty na měď klesly do 15:57 GMT o 0,7 % na 4,72 dolaru za libru.

Bitcoin v pátek klesl pod 110 000 dolarů a míří k prudké týdenní ztrátě, jelikož se trh připravoval na expiraci krypto opcí v hodnotě téměř 22 miliard dolarů, zatímco investoři zůstali opatrní před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA.

Největší kryptoměna na světě klesla o 1,8 % a obchodovala se na 109 552,6 USD do 02:20 ET (06:20 GMT), poté, co dříve klesla pod 109 000 USD – nejnižší úroveň za šest týdnů.

Bitcoin je na cestě k týdennímu poklesu o více než 5 %, přičemž i ostatní altcoiny čelí velkým týdenním ztrátám.

Bitcoin klesá před masivním vypršením opcí

Vypršení platnosti opčních kontraktů naplánované na pátek v 8:00 GMT označuje konec třetího čtvrtletí a vytváří tlak na pokles Bitcoinu a dalších digitálních aktiv.

Podle burzy s deriváty Deribit měly expirace bitcoinových opcí v hodnotě více než 17 miliard dolarů, přičemž velká část otevřeného zájmu se soustředila na býčí kontrakty.

Zprávy naznačují, že takové dlouhé expirace mohou zhoršit cenovou volatilitu, zejména pokud se klíčové úrovně supportu neudrží.

Začátkem týdne byl pokles Bitcoinu připisován vlně likvidací na derivátových trzích, které z kryptoměnových trhů vymazaly téměř 1,5 miliardy dolarů. Zprávy uváděly, že prodeje se zintenzivnily, protože obchodníci udržovali směrové sázky prostřednictvím opčních kontraktů, které těží z prudkých pohybů, což podtrhuje pokračující volatilitu trhu.

Výhled Fedu v centru pozornosti; očekávají se data o inflaci PCE

Mezitím nedávná ekonomická data z USA snížila očekávání agresivního snižování sazeb Federálním rezervním systémem.

Růst HDP za druhé čtvrtletí byl ve čtvrtek revidován směrem nahoru na 3,8 % v anualizovaném vyjádření, což podnítilo spekulace, že centrální banka by mohla zaujmout opatrnější postoj k uvolňování měnové politiky.

Investoři nyní čekají na zveřejnění indexu osobních spotřebních výdajů (PCE), preferovaného ukazatele inflace Fedem, aby získali další signály o směřování měnové politiky.

TeraWulf plánuje rozšíření datového centra za 3 miliardy dolarů

Společnost TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) plánuje získat přibližně 3 miliardy dolarů na financování rozšíření datových center prostřednictvím finanční struktury podporované společností Google (NASDAQ: GOOGL), řekl agentuře Bloomberg finanční ředitel Patrick Flury.

Zpráva agentury Bloomberg dále uvádí, že potenciální obchod pro TeraWulf zařizuje Morgan Stanley a že by mohl být realizován prostřednictvím trhů s vysoce výnosnými dluhopisy nebo pákových úvěrů.

Ceny ropy v pátek vzrostly a směřují k týdennímu zisku více než 4 % poté, co ukrajinské útoky na ruskou energetickou infrastrukturu přiměly Moskvu k omezení vývozu pohonných hmot.

Futures kontrakty na ropu Brent do 9:10 GMT vzrostly o 13 centů, tj. 0,2 %, na 69,55 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 16 centů, tj. 0,3 %, na 65,14 dolaru.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM, uvedl: „Geopolitická riziková prémie, která se v posledních dvou měsících zvyšovala, jak Ukrajina zintenzivňovala své útoky dronů, se nyní promítla do skutečného nedostatku dodávek, což poškozuje Evropu, která má strukturální nedostatek středních destilátů.“

Oba benchmarky jsou na cestě k největším týdenním ziskům od poloviny června.

Ruský vicepremiér Alexandr Novak ve čtvrtek oznámil, že Rusko zavede částečný zákaz vývozu nafty do konce roku a prodlouží stávající zákaz vývozu benzinu.

Snížená rafinérská kapacita již způsobila, že několik ruských regionů čelí nedostatku určitých druhů paliv.

Daniel Hynes, analytik banky ANZ, poznamenal, že varování NATO před reakcí na jakékoli další narušení jeho vzdušného prostoru zvýšilo napětí pramenící z války na Ukrajině a zvýšilo pravděpodobnost dalších sankcí vůči ruskému ropnému průmyslu.

Pokud jde o dodávky, dva úředníci iráckého ministerstva ropy ve čtvrtek agentuře Reuters sdělili, že tok ropy z iráckého Kurdistánu do Turecka bude v sobotu obnoven.

Ministerstvo obchodu USA oznámilo, že některé z těchto zisků završuje zpráva, že HDP v posledním čtvrtletí vzrostl revidovaným ročním tempem 3,8 %, jak vyplývá z nejnovějších údajů Úřadu pro ekonomické analýzy zveřejněných ve čtvrtek.

Silnější než očekávaná ekonomická data by mohla vést Federální rezervní systém k větší opatrnosti ohledně pokračování ve snižování úrokových sazeb po snížení o 25 bazických bodů z minulého týdne – prvním od loňského prosince.

Dolar se v pátek držel stabilně vůči euru a britské libře a udržel si silné zisky, protože investoři očekávali data o spotřebitelských výdajích v USA poté, co čísla o růstu přišla lepší než očekávaná, což snížilo očekávání dalšího uvolňování Federálního rezervního systému v letošním roce.

Euro se obchodovalo poblíž třítýdenního minima na 1,1669 USD, zatímco libra se stabilizovala na 1,3347 USD poté, co ve čtvrtek dosáhla nejnižší hodnoty za téměř dva měsíce. Jen se obchodoval na osmitýdenním minimu poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nový balíček cel, včetně 100% daně na značkové léky, 25% daně na těžké nákladní automobily a 50% daně na kuchyňské linky.

Omezená reakce na měnových trzích na očekávání výjimek

Akcie hlavních evropských farmaceutických společností se po počátečním poklesu stabilizovaly, jelikož analytici poznamenali, že výjimky pro firmy stavějící továrny ve Spojených státech by mohly znamenat, že dopad na regionální giganty, jako jsou Roche a Novo Nordisk, bude omezený.

Nick Rees, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti Monex Europe, uvedl: „Není překvapivé, že reakce měn je omezená, jelikož trhy již prošly několika koly takových opatření a mají tendenci vnímat oznámení jako vynucení pozice Bílého domu.“ Dodal, že bilaterální obchodní dohody, které několik zemí podepsalo s Trumpovou administrativou, nebyly tak destabilizující, jak se původně obávalo, a zmírnily tak citlivost trhu.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši hlavních měny, směřoval k největšímu týdennímu zisku za dva měsíce poté, co ve čtvrtek americké údaje o růstu, žádostech o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby a velkoobchodních zásobách překonaly očekávání.

Sázky na snížení sazeb se zmenšují

Pozornost se nyní upírá na zveřejnění údajů o spotřebitelských výdajích v USA později v pátek, které by mohly poskytnout další vodítka k tomu, zda ekonomika potřebuje další stimuly Fedu.

Podle nástroje FedWatch banky CME investoři nyní odhadují 12% šanci, že se sazby příští měsíc nezmění, oproti 8,1 % v předchozí den. Celkové uvolňování úrokových sazeb plánované do konce roku se také snížilo na méně než 40 bazických bodů.

Americké ministerstvo obchodu ve čtvrtek oznámilo, že růst HDP byl za období duben až červen revidován směrem nahoru na 3,8 %, oproti původnímu odhadu 3,3 %. Ekonomové oslovení agenturou Reuters tuto revizi směrem nahoru neočekávali. Index osobních spotřebních výdajů (PCE) – preferovaný ukazatel inflace Fedem – by měl v srpnu vykázat měsíční nárůst o 0,3 % a meziroční nárůst o 2,7 %, uvádí průzkum agentury Reuters.

Bansi Madhavani, hlavní ekonomka ANZ, uvedla: „V době, kdy se členové Fedu obávají vysoké inflace, si myslíme, že by taková zpráva byla povzbudivá.“ Dodala, že dokud měsíční údaje o inflaci budou i nadále signalizovat rostoucí trend, „očekáváme, že Fed bude pokračovat v postupném uvolňování sazeb o 25 bazických bodů.“

V Japonsku, kde centrální banka usiluje o zpřísnění měnové politiky, data ukázala, že jádrová inflace v Tokiu v září zůstala nad 2% cílem, což udržuje očekávání bezprostředního zvýšení sazeb živá.

Na trzích s kryptoměnami Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 109 639,28 USD, zatímco Ether získal 1,3 % na 3 939,60 USD.