Ceny zlata v úterý v evropském obchodování vzrostly o více než 1 % a po krátké pauze v pondělí obnovily růst a směřují k dvoutýdennímu maximu. Rast podpořil slabší americký dolar a nižší ceny ropy, jelikož rostl optimismus ohledně možné mírové dohody na Blízkém východě, zejména po částečné dohodě o příměří v jižním Libanonu.

Investoři nyní očekávají sérii klíčových zpráv o trhu práce v USA, které počínaje dnešním dnem a které by mohly změnit očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 1,3 % na 4 541,65 USD za unci z otevírací úrovně 4 485,06 USD poté, co dosáhlo denního minima 4 463,02 USD.

• V pondělí zlato na konci burzy ztratilo 1,2 %, což byl jeho první pokles za poslední tři seance, a to v důsledku korekčních prodejů a realizace zisků poté, co dosáhlo dvoutýdenního maxima 4 595,33 dolarů za unci.

• Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisku se ceny zlata dostaly pod tlak také v důsledku obnoveného vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,15 %, čímž obnovil ztráty, které začaly koncem minulého týdne, a odrážel tak slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K poklesu dochází v době, kdy se chuť k riziku zlepšuje po částečné dohodě o příměří mezi Hizballáhem a Izraelem, což posiluje naděje na další pokrok v probíhajících mírových jednáních mezi Washingtonem a Teheránem.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 2 % a vrátily se k pětitýdenním minimům, jelikož se zvýšila očekávání mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem a případného znovuotevření Hormuzského průlivu.

Hlavní zprávy

• Libanon oznámil částečné příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

• Trump řekl: „Měl jsem velmi produktivní hovor s Hizballáhem prostřednictvím vysoce postavených zástupců a oni se dohodli na úplném příměří.“

• Trump uvedl, že jednání s Íránem pokračují rychlým tempem.

• Trump prohlásil, že se neobává cen ropy, které prudce vzrostly po zprávách, že Írán by mohl zcela uzavřít Hormuzský průliv a pozastavit jednání se Spojenými státy.

• Írán usiluje o ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, spolu se zrušením námořní blokády a zmírněním ekonomických sankcí.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch Tool klesla tržní cena zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci z 53 % na 35 %.

• Pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb beze změny v červnu klesla ze 100 % na 98 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů se zvýšila z 0 % na 2 %.

• Investoři budou i nadále sledovat příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili očekávání ohledně úrokových sazeb.

• Později dnes bude zveřejněna zpráva o volných pracovních místech v USA za duben. Ve středu trhy obdrží zprávu ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru za květen, ve čtvrtek bude následovat týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a v pátek oficiální květnovou zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že investoři vstoupili do týdne s očekáváním možné dohody o prodloužení příměří o 60 dní, která by mohla být uzavřena během víkendu. Zdá se však, že obě strany dodržují své limity a konečné dohody dosaženo nebylo.

Spivak dodal, že klíčová bariéra růstu zůstává poblíž 4 900 dolarů. Pokud se zlatu podaří znovu pevně uchytit nad úrovní 5 000 dolarů, signalizovalo by to návrat k dlouhodobému býčímu trendu.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust se v pondělí snížil o 0,28 metrické tuny, což představuje třetí denní pokles v řadě. Celkové zásoby nyní činí 1 028,86 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.

Euro v úterý v evropském obchodování mírně oslabilo vůči koši světových měn, čímž si prodloužilo ztráty vůči americkému dolaru již druhý den v řadě a dále se vzdálilo od dvoutýdenního maxima. Pokles přichází uprostřed realizace zisků a korekčních prodejů, stejně jako averze k riziku, která je způsobena opatrností investorů před dalším vývojem probíhajících mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem.

V návaznosti na nedávné zprávy v médiích a oživení světových cen ropy se očekávání zvýšení sazeb Evropské centrální banky na červnovém zasedání zvýšila. Investoři nyní čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v eurozóně za květen, které se uskuteční později dnes, aby tato očekávání přehodnotili.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči americkému dolaru kleslo o méně než 0,1 % na 1,1627 USD z otevírací úrovně 1,1632 USD, zatímco maximum seance bylo 1,1635 USD.

• Euro v pondělí uzavřelo vůči dolaru o 0,2 % níže, což byla jeho první ztráta za tři seance, a to v důsledku korekčních prodejů a realizace zisků poté, co v pátek dosáhlo dvoutýdenního maxima 1,1686 USD.

• Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisku se euro dostalo pod tlak také v důsledku omezených vojenských výměn mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o přibližně 0,1 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři zůstávají opatrní a vyhýbají se nadměrnému riziku, zatímco čekají na výsledek jednání mezi Washingtonem a Teheránem, jejichž cílem je ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Hlavní zprávy

• Libanon oznámil částečné příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

• Trump řekl: „Měl jsem velmi produktivní hovor s Hizballáhem prostřednictvím vysoce postavených zástupců a oni se dohodli na úplném příměří.“

• Trump uvedl, že jednání s Íránem pokračují rychlým tempem.

• Trump prohlásil, že se neobává cen ropy, které prudce vzrostly po zprávách, že Írán by mohl zcela uzavřít Hormuzský průliv a pozastavit jednání se Spojenými státy.

• Írán usiluje o ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, spolu se zrušením námořní blokády a zmírněním ekonomických sankcí.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby kvůli inflačním očekáváním, která se vyvíjejí směrem k nežádoucímu scénáři.

• S rostoucími světovými cenami ropy zvýšily peněžní trhy pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů na červnovém zasedání ze 75 % na 95 %.

Inflace v eurozóně

Aby investoři přehodnotili očekávání ohledně evropských úrokových sazeb v letošním roce, čekají na zveřejnění květnových údajů o inflaci v eurozóně, které budou zveřejněny později dnes. Tyto údaje poskytnou další vhled do inflačních tlaků, kterým čelí tvůrci politik v Evropské centrální bance.

V 9:00 GMT se očekává, že roční index spotřebitelských cen eurozóny v květnu vykáže nárůst o 3,2 %, oproti 3,0 % v dubnu. Jádrová inflace by měla vzrůst o 2,4 % ve srovnání s 2,2 % v předchozím měsíci.

Výhled pro euro

Očekáváme, že pokud budou data o inflaci teplejší než současná tržní očekávání, pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v červnu se dále zvýší, což by podpořilo vyšší úroveň eura vůči koši světových měn.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již druhý den po sobě a blíží se pětitýdennímu minimu. Měna se také blíží klíčové hranici 160 bodů, což je úroveň všeobecně vnímána jako spouštěcí bod pro japonské úřady k intervenci na podporu jenu a omezení nadměrné volatility na devizovém trhu.

Americký dolar si mezitím udržel své zisky vůči hlavním světovým měnám, jelikož investoři zůstávali opatrní před dalším vývojem v probíhajících mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem.

Cena

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Americký dolar vzrostl vůči jenu o méně než 0,1 % na 159,72 ¥ z otevírací úrovně 159,66 ¥, zatímco denní minimum činilo 159,57 ¥.

• Jen uzavřel v pondělí o zhruba 0,3 % nižší hodnotu vůči dolaru a po omezené vojenské výměně mezi Spojenými státy a Íránem dosáhl pětitýdenního minima 159,77 jenů.

Hranice 160 jenů

Japonské úřady bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, jelikož se jen blíží kritické úrovni 160 jenů za dolar, která je již dlouho považována za potenciální spouštěč intervence.

Podle zdrojů agentury Reuters Tokio na konci dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. Oživení měny se však ukázalo jako krátkodobé. V té době směnný kurz dosáhl 159,25 jenů za dolar, což je jeho nejslabší úroveň od 30. dubna.

Japonský ministr financí

Ministr financí Satsuki Katajama v úterý prohlásil, že úřady jsou v případě potřeby připraveny zasáhnout na měnovém trhu, přičemž se odmítl přímo vyjádřit k nedávným pohybům jenu.

Pohledy a analýzy trhu

Masafumi Yamamoto, hlavní měnový stratég společnosti Mizuho Securities, uvedl, že pokud dolar stoupne nad 160 jenů, výrazně se zvýší riziko překonání maxima z 30. dubna, což zvýší pravděpodobnost silnějších slovních varování, revizí sazeb nebo přímých intervencí na trhu.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o přibližně 0,1 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři zůstávají opatrní a vyhýbají se nadměrnému riziku, zatímco čekají na výsledek jednání mezi Washingtonem a Teheránem, jejichž cílem je ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Hlavní zprávy

• Libanon oznámil částečné příměří mezi Hizballáhem a Izraelem.

• Trump řekl: „Měl jsem velmi produktivní hovor s Hizballáhem prostřednictvím vysoce postavených zástupců a oni se dohodli na úplném příměří.“

• Trump uvedl, že jednání s Íránem pokračují rychlým tempem.

• Trump prohlásil, že se neobává cen ropy, které prudce vzrostly po zprávách, že Írán by mohl zcela uzavřít Hormuzský průliv a pozastavit jednání se Spojenými státy.

• Írán usiluje o ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, spolu se zrušením námořní blokády a zmírněním ekonomických sankcí.

Japonské úrokové sazby

• Japonská centrální banka se sejde 15. a 16. června, aby posoudila vhodné nástroje měnové politiky pro čtvrtou největší ekonomiku světa.

• Tržní ocenění pro zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na nadcházejícím červnovém zasedání zůstává stabilní na úrovni kolem 60 %.

• Investoři s napětím očekávají středeční projev guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy, který by mohl naznačit, zda centrální banka hodlá v červnu zvýšit sazby.

• Investoři budou také sledovat nadcházející japonská data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby přehodnotili očekávání ohledně budoucí měnové politiky.

Ethereum (ETH) se i nadále potýká s medvědím trendem po svém slabém výkonu poté, co na začátku roku 2026 překonalo hranici 2 500 USD. Kryptoměna nyní klesla pod 2 088 USD, což odpovídá 100periodovému jednoduchému klouzavému průměru.

Z grafu Etherea vyplývá, že širší technická struktura zůstává medvědí. Trh nadále vykazuje nižší maxima a minima, zatímco oživení po poklesu v polovině května nedokázalo generovat smysluplný vzestupný moment. I když se ceny snaží zotavit, prodejci se objevují poblíž úrovní rezistence a omezují další zisky.

Klíčové úrovně a co ukazuje graf Etherea

100periodický jednoduchý klouzavý průměr na 2 088 USD zůstává nejdůležitější úrovní, kterou je třeba sledovat z hlediska růstu. Každý nedávný test této oblasti se setkal s odmítnutím, což naznačuje, že kupující dosud nezískali zpět kontrolu nad trhem.

Pod současnými cenami se Ethereum obchoduje v blízkosti rozmezí 1 967–1 990 USD, které v současné době funguje jako zóna podpory.

Index relativní síly (RSI) se nachází na hodnotě 39,28 a blíží se tak k přeprodanému území, ale stále je od něj poměrně daleko. To obecně naznačuje, že medvědí momentum se zpomalilo, i když to v žádném případě nezaručuje býčí obrat. Podobné situace již dříve vedly k neúspěšným růstům, kdy ceny postrádaly dostatečnou hybnost k udržení růstu.

Objem obchodů se v současnosti pohybuje kolem 15,44 tisíce jednotek, což je mírná úroveň, která nebyla doprovázena silnou nákupní aktivitou, která by podpořila nedávné zelené svíčky. Tento nedostatek přesvědčení zůstává jedním z klíčových důvodů, proč se pokusy o zotavení opakovaně zastavily.

Vzhledem k tomu, že se RSI blíží k přeprodanosti, nelze vyloučit návrat k oblasti 2 050–2 088 USD, pokud se na trh vrátí kupující.

Širší situace však zůstává pesimistická. Dokud Ethereum zůstane pod 2 088 USD, technická struktura zůstane pod tlakem. Průraz a uzavření nad touto úrovní by představovalo první smysluplný signál změny hybnosti.

Pokud Ethereum ztratí úroveň 1 950 USD, mohla by se otevřít cesta k hlubšímu poklesu směrem k zóně 1 850–1 900 USD, která představuje další hlavní oblast podpory na grafu.

Aktualizace Etherea, regulace a aktivita velryb

Kromě cenových změn bude budoucnost Etherea utvářena také technickým plánem sítě a rostoucími trendy jejího přijetí.

Síť má v současné době do roku 2029 naplánováno přibližně sedm modernizací, včetně dvou velkých modernizací očekávaných v roce 2026:

Glamsterdam

Hegotá

Modernizace Glamsterdamu se zaměří především na zlepšení škálovatelnosti Etherea, což síti potenciálně umožní zpracovávat výrazně více transakcí. Pokud bude úspěšná, mohla by Ethereum díky větší efektivitě zatraktivnit pro vývoj aplikací.

Modernizace Hegotá, která by měla následovat po Glamsterdamu, by mohla zavést technologie, jako jsou Verkle Trees. Tato vylepšení jsou navržena tak, aby zlepšila efektivitu sítě a zároveň zachovala vysoký výkon.

Pokud se tyto aktualizace podaří implementovat, mohly by zvýšit přijetí Etherea, což se může v konečném důsledku promítnout do silnější poptávky po ETH.

Vylepšení se také zaměřují na vylepšení škálovatelnosti, jako je paralelní provádění transakcí a vyšší efektivita dat. Cílem těchto změn je výrazně zvýšit kapacitu Etherea. Z cenového hlediska je vylepšená škálovatelnost důležitá, protože obvykle podporuje větší využití, nižší tření a zvýšenou poptávku po blokovém prostoru v průběhu času.

Institucionální investoři poskytují jen malou podporu

Institucionální investoři v posledních týdnech nabídli ceně Etherea jen omezenou podporu.

Během obchodního týdne od 25. do 29. května zaznamenaly spotové ETF fondy Ethereum čistý odliv ve výši 241 milionů dolarů.

Většina těchto výběrů pocházela z fondu ETHA společnosti BlackRock, který sám zaznamenal čistý odliv ve výši 188 milionů dolarů.

Nejednalo se ani o ojedinělou událost. Ethereum ETF zaznamenaly již 13 po sobě jdoucích čistých odlivů, přičemž z těchto investičních produktů bylo vybráno přibližně 694 milionů dolarů.

Při pohledu na měsíc květen jako celek byl trend relativně konzistentní, kdy z trhu odcházelo více kapitálu, než na něj vstupovalo.

I když to nutně neznamená, že Ethereum je odsouzeno k dalšímu poklesu, vytváří to pro kupující další překážku. Pokud bude institucionální zájem nadále slábnout, udržení dynamiky a dosažení smysluplných zisků bude stále obtížnější.

Z tohoto důvodu obchodníci pečlivě sledují data o tocích ETF a nadcházející ekonomické zprávy.

Výhled ceny Etherea na červen 2026

Ethereum vstupuje do června v náročné pozici. Cena zůstává pod klíčovou úrovní 2 088 dolarů, což udržuje tlak na pokles nepřetržitý.

Zároveň se RSI pohybuje poblíž 39, zatímco hlavní support leží mezi 1 967 a 1 990 USD, což ponechává prostor pro krátkodobý korekční odraz.

Pokud si prodejci udrží kontrolu, Ethereum by se mohlo v průběhu června obchodovat v rozmezí 1 900 až 2 050 dolarů.

Neutrální scénář by znamenal, že kryptoměna by kolísala mezi 1 950 a 2 100 dolary.

Pokud se kupujícím podaří rozhodně prolomit a udržet úroveň 2 088 dolarů, dalším cílem růstu by mohlo být 2 200 dolarů.