Ceny zlata na evropském trhu v pondělí klesly a směřují k druhé ztrátě za poslední tři seance a dosáhly nejnižší úrovně za týden. Kov se přiblížil k poklesu pod 3 300 dolarů za unci v důsledku silného výkonu amerického dolaru na devizovém trhu.

Americký prezident Donald Trump naznačil pokrok v řadě obchodních dohod a oznámil prodloužení celních výjimek pro několik zemí, čímž zmírnil obavy z možné recese americké ekonomiky.

Cena

Cena zlata klesla o 1,1 % na 3 300,76 USD za unci – což je nejnižší hodnota za týden – z otevírací ceny 3 337,22 USD, poté, co dosáhla intradenního maxima 3 342,70 USD.

V pátek ceny zlata vzrostly přibližně o 0,35 %, k čemuž přispěla nízká likvidita způsobená svátkem Dne nezávislosti USA.

Cena zlata minulý týden vzrostla o 1,9 % – což byl jejich první týdenní nárůst za poslední tři týdny – a to díky obnoveným nákupům na nižších úrovních.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vyskočil přibližně o 0,5 % na 97,43, což je nejvyšší úroveň za dva týdny, a odráží tak široké zisky dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je dobře známo, rostoucí kurz amerického dolaru má tendenci snižovat atraktivnost zlatých slitků s cenou v dolarech pro kupující používající jiné měny.

Prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že Spojené státy se v nadcházejících dnech blíží k dokončení několika obchodních dohod a do 9. července upozorní ostatní země na vyšší celní sazby, přičemž nová cla vstoupí v platnost 1. srpna.

Trump původně v dubnu oznámil základní celní sazbu ve výši 10 % pro většinu zemí s dodatečnými cly dosahujícími až 50 %. Později odložil datum účinnosti všech cel – s výjimkou základní 10% sazby – na 9. července a poskytl tak většině postižených zemí třítýdenní odklad.

Úrokové sazby v USA

Data z trhu práce zveřejněná minulý týden ukázala, že americká ekonomika v červnu vytvořila 147 000 nových pracovních míst, čímž překonala očekávání 111 000. Míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 % z 4,2 % v květnu, zatímco prognózy uváděly nárůst na 4,3 %.

Nástroj FedWatch společnosti CME Group po zveřejnění dat ukázal, že pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání klesla z 25 % na 5 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny vzrostla ze 75 % na 95 %.

Pro zářijové zasedání se pravděpodobnost snížení sazeb snížila z 95 % na 70 %, zatímco očekávání nezměněných sazeb se zvýšila z 5 % na 30 %.

Výhled ceny zlata

Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl: „Tato krátkodobá výjimka (z USA) způsobuje oslabení cen zlata během dnešní seance.“

Wong dodal: „Očekávám další kolo cenového pohybu kolem úrovně 3 320 dolarů, poté bychom mohli dosáhnout úrovně odporu na 3 360 dolarech – krátkodobé bariéry.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem – se v pátek druhý den po sobě nezměnil, přičemž celkové zásoby zůstaly na 947,66 metrických tunách, což je nejnižší úroveň od 18. června.

Euro v pondělí na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a obnovilo tak ztráty, které se v pátek krátce zastavily vůči americkému dolaru. Měna se v důsledku korekčních pohybů a realizace zisků stáhla ze svého čtyřletého maxima.

Americký dolar posílil, jelikož se blíží středa 90denní lhůta stanovená prezidentem Donaldem Trumpem pro zavedení recipročních cel. Zatím se s Bílým domem dohodly na jakékoli formě obchodní dohody pouze Spojené království, Čína a Vietnam.

Nedávno zveřejněné klíčové údaje o inflaci z Evropy zvýšily nejistotu ohledně pravděpodobnosti snížení evropských úrokových sazeb v červenci, jelikož trhy očekávají další důležité ekonomické údaje z eurozóny.

Cena

Euro vůči dolaru oslabilo o 0,15 % na 1,1763 USD, což je pokles z otevírací úrovně 1,1778 USD. Maximum dosáhlo 1,1790 USD.

Euro uzavřelo páteční seanci s růstem přes 0,1 % a obnovilo tak dvoudenní rostoucí trend, který se pozastavil kvůli výběru zisků z jeho čtyřletého maxima na 1,1830 USD.

Během uplynulého týdne euro vůči dolaru posílilo o 0,45 %, což znamenalo druhý týdenní růst v řadě.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,15 % a obnovil tak růst, který se v pátek krátce zastavil. Index se blíží k nejvyšší úrovni za několik týdnů, což odráží celkovou sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Růst dolaru přichází uprostřed očekávání trhu ohledně hlavního vývoje obchodních událostí a blíží se termín pro uplatnění celních cel Trumpovou administrativou.

Očekává se, že většina obchodních partnerů Spojených států bude čelit výrazně vyšším clům, jakmile skončí 90denní lhůta v „Den osvobození“, tedy tuto středu. Doposud podepsaly s Bílým domem jakoukoli formu obchodní dohody pouze Spojené království, Čína a Vietnam.

Názory a analýzy

James Knifton, hlavní dealer s měnami ve společnosti Convera, uvedl: „Volatilita trhu se zdá být nevyhnutelná, jakmile skončí oficiální pauza a budou oznámeny nové úrovně tarifů.“

Dodal: „Zároveň by dopad mohl být tentokrát méně závažný. Na rozdíl od dřívějších oznámení, která předčila očekávání, jsou současné návrhy do značné míry očekávané. Navíc se zdá, že trhy počítají s pravděpodobným prodloužením lhůty.“

Evropské úrokové sazby

Index spotřebitelských cen v eurozóně v červnu meziročně vzrostl o 2,0 %, což je v souladu s očekáváním trhu, po nárůstu o 1,9 % v květnu.

Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky vyjádřila preferenci ponechat úrokové sazby v červenci beze změny, někteří členové se dokonce zasazovali o delší pauzu.

Očekávané snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci na peněžním trhu se v současnosti pohybuje kolem 30 %.

Japonský jen v pondělí na začátku obchodování v týdnu na asijském trhu oslabil a vůči americkému dolaru se opět dostal do záporného teritoria a přiblížil se k nejnižší úrovni za několik týdnů, jelikož poptávka po této bezpečné měně se zpomalila.

Americký dolar mezitím posílil, jelikož se blíží konec 90denní lhůty pro uplatnění cel, kterou oznámil prezident Donald Trump, a blíží se tato středa. Zatím se s Bílým domem na jakékoli formě obchodních dohod dohodly pouze Spojené království, Čína a Vietnam.

Očekávání zvýšení sazeb centrální bankou Japonska v červenci se zvýšila po zveřejnění silných ekonomických dat v pátek v Tokiu. Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti ve třetí největší ekonomice světa.

Cena

Dolar vůči jenu posílil o 0,35 % na 144,84 jenu, což je nárůst z otevírací ceny dne 144,37 jenu, poté, co dosáhl minima 144,22 jenu.

Jen v pátek uzavřel obchodování o 0,3 % vůči dolaru, což byl jeho první růst za poslední tři seance, a to po zveřejnění silných údajů o výdajích z Japonska.

Jen si týdenně vykázal 0,1% zisk, což znamenalo jeho druhý týdenní růst vůči dolaru v řadě.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil růst po krátké páteční pauze a přiblížil se své nejvyšší úrovni za několik týdnů. Tento pohyb odrážel obecné posílení dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Růst dolaru přišel uprostřed rostoucího očekávání obchodníků ohledně důležitých titulků týkajících se obchodu, jelikož se blíží lhůta stanovená prezidentem Trumpem pro zavedení recipročních cel.

Očekává se, že většina amerických obchodních partnerů bude čelit výrazně vyšším clům po uplynutí 90denní lhůty, která se koná tuto středu v rámci „Dne osvobození“. Doposud s administrativou podepsaly jakoukoli formu obchodní dohody pouze Spojené království, Čína a Vietnam.

Komentář a analýza

James Kniveton, hlavní dealer s měnami ve společnosti Convera, uvedl: „Volatilita se zdá být nevyhnutelná, jakmile pauza oficiálně skončí a budou oznámeny nové úrovně tarifů.“

Dodal: „Dopad však tentokrát může být méně závažný. Na rozdíl od předchozích oznámení, kde cla překonala očekávání, jsou současné návrhy z velké části zohledněny v ceně. Navíc se zdá, že trhy zohledňují možnost dalšího prodloužení lhůty.“

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná v pátek v Tokiu ukázala, že výdaje domácností v Japonsku v květnu meziročně vzrostly o 4,7 % – což je nejrychlejší tempo od srpna 2022 – a výrazně překonaly očekávání trhu, která stanovila 1,3% růst. V dubnu došlo k poklesu výdajů o 0,1 %.

Po zveřejnění těchto dat se pravděpodobnost, že Bank of Japan na svém červencovém zasedání zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, zvýšila ze 40 % na 45 %.

Investoři nyní čekají na další data o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Ceny bitcoinu v pátek klesly poté, co se vzdaly nedávných zisků, jelikož se obchodníci připravovali na nadcházející zavedení obchodních cel amerického prezidenta Donalda Trumpa a trhy snížily očekávání krátkodobého snížení úrokových sazeb, což zvýšilo tlak na digitální aktiva.

Širší kryptoměny se také stáhly, a to i přes to, že američtí zákonodárci oznámili dlouho očekávaný „Týden kryptoměn“, během kterého se bude diskutovat o hlavních regulačních návrzích pro tento sektor.

Bitcoin, největší kryptoměna na světě, klesl do 9:22 GMT o 0,9 % na 108 933,4 USD poté, co přes noc vystoupal až na 110 500 USD.

Tyto počáteční zisky byly poháněny optimismem ohledně pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou, což pomohlo minci prolomit úzké obchodní rozpětí mezi 103 000 a 108 000 USD, které přetrvávalo téměř měsíc.

Navzdory poklesu si Bitcoin udržel cestu k druhému týdennímu zisku v řadě.

Pozitivní dynamika však vyprchala kvůli obnoveným obavám z vysokých amerických cel a snížené pravděpodobnosti bezprostředního snížení sazeb. Tlak dále zvýšilo schválení Trumpova rozsáhlého daňového a výdajového balíčku Kongresem, který podle odhadů v nadcházejících letech výrazně zvýší státní dluh.

Očekávalo se, že objemy obchodování zůstanou v pátek uprostřed svátku Dne nezávislosti USA utlumené.

Bitcoin klesá kvůli obavám ze snížení cel a sazeb

Bitcoin se od čtvrtečních maxim odtáhl poté, co Trump oznámil plány na začátek rozesílání dopisů hlavním ekonomikám s popisem nového celního režimu, a to od pátku.

Podle Trumpa by dopisy s podrobnými informacemi o clech v rozmezí od 10 % do 20 %, potenciálně až 60 % až 70 %, které by měly vstoupit v platnost 1. srpna, obdrželo 10 až 12 zemí.

Jeho výroky znovu vyvolaly obavy z ekonomických dopadů takových opatření, která by mohla způsobit vážné narušení globálního obchodu.

Analytici poznamenali, že nedostatek jasnosti ohledně obchodní politiky USA byl také klíčovým důvodem, proč Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby stabilní. Předseda Fedu Jerome Powell nedávno varoval před inflačními riziky, která by taková cla mohla vyvolat.

Mezitím čtvrteční zpráva o zaměstnanosti v USA, která byla silnější než očekávaná, snížila tržní sázky na snížení sazeb v červenci a očekávání uvolňování v září byla také snížena.

Za zmínku stojí, že digitální aktiva obvykle reagují negativně na vyšší úrokové sazby, protože snižují likviditu dostupnou pro rizikovější investice.

Trh s kryptoměnami se zmírňuje navzdory legislativnímu rozruchu ve Washingtonu

Širší trh s kryptoměnami zaznamenal v pátek mírný pokles, a to i přes oznámení Týdne kryptoměn v americkém Kongresu, kterému se zatím nepodařilo vyvolat okamžitý nárůst cen.

Členové Sněmovny reprezentantů prohlásili, že týden od 14. července bude věnován legislativě o digitálních aktivech, přičemž se očekává, že budou předloženy tři hlavní návrhy zákonů:

Zákon GENIUS: Komplexní rámec pro regulaci stablecoinů

Zákon o jasnosti

Státní zákon proti sledování CBDC

Předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson ve čtvrtečním prohlášení uvedl: „Republikáni ve Sněmovně reprezentantů podnikají rozhodné kroky k realizaci agendy prezidenta Trumpa v oblasti digitálních aktiv a kryptoměn.“

Byl pohyb Bitcoinu na 110 000 dolarů průlomem, nebo býčí pastí?

Vzhledem k tomu, že se Bitcoin pohyboval pod hranicí 110 000 dolarů, obchodníci zůstávali rozděleni ohledně dalšího pohybu mince.

Významný obchodník Byzantine General zveřejnil graf, který naznačuje, že se mince pravděpodobně připravuje na průlom nad 112 000 dolarů, a to s odvoláním na data z futures. Poznamenal, že rostoucí otevřený zájem spolu s cenovým pohybem často předchází prudkému růstu cen.

Tržní knihy objednávek však začaly odrážet rostoucí prodejní tlak. Velký blok prodejních objednávek se objevil kolem úrovně 110 000 dolarů – často interpretovaný jako realizace zisku nebo odpor ze strany hlavních držitelů.

Na druhou stranu obchodník KillaXBT poznamenal, že Bitcoin nedávno překonal hranici odporu a pod hranici podpory, jen aby se rychle obrátil – což je chování typické pro „falešné koupě“, jejichž cílem je likvidovat obchodníky s pákou před skutečným směrovým pohybem.