Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování klesly o více než 4 %, čímž se odtáhly od dvoutýdenního maxima dosaženého dříve v asijském obchodování a směřují k první ztrátě za posledních pět dní, a to v důsledku zrychleného výběru zisků a tlaku ze strany silného amerického dolaru vůči koši světových měn.

Tento prudký pokles drahého kovu přichází po výrocích amerického prezidenta Donalda Trumpa o vývoji ve válce s Íránem, v nichž potvrdil, že Spojené státy budou v nadcházejících týdnech pokračovat ve vojenských operacích proti Íránu.

Vzhledem k opětovnému růstu cen ropy na světě se posílila očekávání zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v letošním roce. Investoři čekají na další klíčová data o americkém trhu práce, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 4,3 % na 4 554,28 USD, což je pokles z úvodní úrovně 4 758,10 USD, poté, co dosáhlo maxima 4 800,38 USD, což je nejvyšší úroveň od 19. března.

Při středečním vypořádání cena zlata vzrostla o 1,9 %, což je již čtvrtý denní nárůst v řadě. Cena byla podpořena slabším americkým dolarem po zprávách, že se Trump snaží ukončit válku s Íránem.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,65 % a obnovil tak zisky, které v posledních dvou seancích pozastavil, což odráží celkovou sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Nákup dolarů jako preferovaného bezpečného aktiva se obnovil po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa k národu ohledně vývoje ve válce s Íránem.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že Trumpovy výroky trhy neuklidnily, a poznamenala, že trhy si začínají uvědomovat, že válka se pravděpodobně ještě eskaluje, než se uklidní.

Kong dodal, že se očekává další růst amerického dolaru vůči všem hlavním měnám, zejména proto, že trhy si uvědomují, že globální ekonomika zaznamená znatelné zpomalení.

Trumpův projev

Trump se zaměřil na několik klíčových bodů týkajících se směřování války s Íránem, zejména na:

• Vojenská operace proti Íránu bude pokračovat, dokud nebudou dosaženy všechny cíle.

• Hlavní vojenské operace budou pokračovat už jen dva až tři týdny.

• Pokud nebude dosaženo dohody, terčem útoků bude íránská energetická infrastruktura.

• Spojené státy nepotřebují ropu z Blízkého východu a produkce ropy v USA brzy výrazně vzroste.

• Spojené státy nepotřebují Hormuzský průliv a průliv se po skončení konfliktu automaticky znovu otevře.

• Země postižené uzavřením Hormuzského průlivu by měly jednat na ochranu této životně důležité přepravní trasy.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek prudce vzrostly v průměru o 9 %, přičemž americká ropa dosáhla nejvyšší úrovně za čtyři týdny, a to uprostřed obnovených obav z pokračujících výpadků dodávek z oblasti Perského zálivu v důsledku uzavření Hormuzského průlivu, zejména poté, co Spojené státy ustoupily od snah o znovuotevření této klíčové globální trasy pro přepravu energií.

Úrokové sazby v USA

Prezident Federálního rezervního systému v St. Louis Alberto Musalem uvedl, že v současné době není nutné měnit úrokovou politiku Fedu vzhledem k rostoucím inflačním rizikům.

V návaznosti na růst cen ropy, podle nástroje CME FedWatch od CME Group, trhy snížily cenu za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání z 99 % na 95 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů se zvýšila z 1 % na 5 %.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, bedlivě sledují řadu velmi důležitých dat o trhu práce v USA.

Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA jsou splatné později dnes, zatímco březnová zpráva o zaměstnanosti bude zveřejněna v pátek.

Výhled na zlato

Nezávislý obchodník s kovy Tai Wong uvedl, že cena zlata po dvou silných dnech klesá. Poznamenal, že Trumpův projev byl agresivní a poukazoval na ofenzivní plány v nadcházejících týdnech, což naznačuje, že optimismus pozorovaný v posledních dnech byl přehnaný a že před prodlouženým víkendem je pravděpodobný určitý pokles.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve středu zvýšil o 3,72 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě a celkový objem se tak zvýšil na 1 050,99 metrických tun.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž se odtáhlo z týdenního maxima vůči americkému dolaru a směřuje k první ztrátě za poslední tři dny. Investoři se po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa o vývoji situace v íránské válce odvrátili od rizika a zaměřili se na nákup americké měny jako preferovaného bezpečného aktiva.

Vzhledem k tomu, že inflace v eurozóně kvůli rostoucím cenám energií překročila střednědobý cíl Evropské centrální banky, zvýšila se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v tomto roce, jelikož trhy čekají na další klíčová ekonomická data z Evropy.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru oslabilo přibližně o 0,5 % na 1,1532 USD, což je pokles z úrovně 1,1588 USD na začátku obchodování, poté co dosáhlo maxima 1,1605 USD.

Euro zakončilo středeční seanci o 0,3 % vyšší než dolar, což je jeho druhý denní zisk v řadě a dosažení týdenního maxima 1,1627 USD, a to uprostřed rostoucího optimismu, že válka s Íránem se možná blíží ke konci.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,5 % a obnovil tak zisky, které v posledních dvou seancích pozastavil, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

Nákup dolarů jako preferovaného bezpečného aktiva se obnovil po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa k národu ohledně vývoje ve válce s Íránem.

Trumpův projev

Trump se zaměřil na několik klíčových bodů týkajících se směřování války s Íránem, zejména na:

• Cíle války s Íránem jsou téměř splněny a Teherán již nepředstavuje skutečnou hrozbu.

• Pokud jednání nebudou uspokojivá, terčem by se mohla stát energetická a ropná infrastruktura.

• Hlavní vojenské operace budou pokračovat už jen dva až tři týdny.

• Spojené státy nepotřebují ropu z Blízkého východu a produkce ropy v USA brzy výrazně vzroste.

• Spojené státy mají hojné zásoby plynu.

• Spojené státy nepotřebují Hormuzský průliv a průliv se po skončení konfliktu automaticky znovu otevře.

• Země postižené uzavřením Hormuzského průlivu by měly jednat na ochranu svých zájmů.

Názory a analýzy

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že Trumpovy výroky trhy neuklidnily, a poznamenala, že trhy si začínají uvědomovat, že válka se pravděpodobně ještě eskaluje, než se uklidní.

Kong dodal, že se očekává další růst amerického dolaru vůči všem hlavním měnám, zejména proto, že trhy si uvědomují, že globální ekonomika zaznamená znatelné zpomalení.

Evropské úrokové sazby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týden uvedla, že banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když očekávaný nárůst inflace bude dočasný.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace v eurozóně překročila cíl Evropské centrální banky a v březnu dosáhla 2,5 %, protože ceny energií rostly.

Po zveřejnění dat peněžní trhy zvýšily sazbu úrokových sazeb o 25 bazických bodů, které Evropská centrální banka na dubnovém zasedání chystala z 30 % na 35 %.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne na svém zasedání tento měsíc diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a prodloužil tak své ztráty vůči americkému dolaru již druhý den po sobě. Investoři se po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa o vývoji situace ve válce s Íránem odvrátili od rizika a zaměřili se na nákup americké měny jako preferovaného bezpečného aktiva.

S rostoucími známkami slábnoucího inflačního tlaku na tvůrce politik v Bank of Japan se očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v dubnu snížila, jelikož trhy čekají na další ekonomická data z Japonska.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu vzrostl o 0,45 % na 159,48 ¥, což je nárůst z úrovně 158,77 ¥ na začátku obchodování, poté, co dosáhl minima 158,54 ¥.

Jen uzavřel středeční seanci o méně než 0,1 % méně než dolar, což znamenalo jeho první ztrátu za poslední tři dny, poté, co dříve dosáhl týdenního maxima 158,27 jenů.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,5 % a obnovil tak zisky, které v posledních dvou seancích pozastavil, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

Nákup dolarů jako preferovaného bezpečného aktiva se obnovil po projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa k národu ohledně vývoje ve válce s Íránem.

Trumpův projev

Trump se zaměřil na několik klíčových bodů týkajících se směřování války s Íránem, zejména na:

• Cíle války s Íránem jsou téměř splněny a Teherán již nepředstavuje skutečnou hrozbu.

• Pokud jednání nebudou uspokojivá, může se zaměřit na energetickou a ropnou infrastrukturu.

• Hlavní vojenské operace budou pokračovat už jen dva až tři týdny.

• Spojené státy nepotřebují ropu z Blízkého východu a produkce ropy v USA brzy výrazně vzroste.

• Spojené státy mají hojné zásoby plynu.

• Spojené státy nepotřebují Hormuzský průliv a průliv se po skončení konfliktu automaticky znovu otevře.

• Země postižené uzavřením Hormuzského průlivu by měly jednat na ochranu svých zájmů.

Názory a analýzy

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že Trumpovy výroky trhy neuklidnily, a poznamenala, že trhy si začínají uvědomovat, že válka se pravděpodobně ještě eskaluje, než se uklidní.

Kong dodal, že se očekává další růst amerického dolaru vůči všem hlavním měnám, zejména proto, že trhy si uvědomují, že globální ekonomika zaznamená znatelné zpomalení.

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná tento týden v Japonsku ukázala zpomalení jádrové inflace v Tokiu v březnu, což je dalším signálem zmírňování inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Po zveřejnění dat trhy snížily odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na dubnovém zasedání z 25 % na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Wall Street zakončila středeční obchodování silnými zisky, taženými růstem akcií Alphabetu a dalších významných akcií poté, co americký prezident Donald Trump naznačil, že konflikt na Blízkém východě se možná blíží ke konci. Trump jen několik hodin před svým projevem o válce v Íránu agentuře Reuters řekl: „Rychle se dostaneme z Íránu,“ a dodal, že Washington by se v případě potřeby mohl vrátit a provést „cílené údery“.

Thomas Martin, portfolio manažer společnosti Globalt Investments, uvedl, že Trumpova prohlášení se někdy mění a všichni se snaží interpretovat, co tím vlastně myslí, a poznamenal, že trhy doufají v pozitivní výsledek a v brzký konec války.

Akcie hlavních technologických společností vzrostly, přičemž Alphabet vzrostl o 3,4 %, zatímco Meta Platforms a Amazon zaznamenaly zisky přes 1 %. Wall Street si prodloužila růst druhý den po sobě, protože investoři vsadili na brzký konec americko-izraelské války proti Íránu poté, co vyšší ceny energií minulý měsíc vyvolaly obavy z globální inflace v důsledku narušených toků ropy přes Hormuzský průliv.

Pokud jde o výkonnost indexu, index S&P 500 zůstává v roce 2026 v poklesu o přibližně 4 % a obchoduje se pod úrovní 20násobku budoucího zisku, což je jeho nejnižší násobek ocenění za 10 měsíců. Index polovodičů PHLX vzrostl o 2,82 % podruhé v řadě, zatímco akcie kosmického průmyslu vzrostly poté, co SpaceX důvěrně podala žádost o primární veřejnou nabídku akcií, což zvýšilo akcie společností Intuitive Machines o 9 %, Planet Labs o 10 % a Rocket Lab o 2 %, zatímco fond Destiny Tech100, který drží akcie SpaceX, vzrostl o 9,1 %.

Na korporátní scéně akcie společnosti Eli Lilly vzrostly o 3,8 % poté, co americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) schválil lék na hubnutí s názvem Foundayo, zatímco akcie společnosti Intel vzrostly o 8,8 % poté, co oznámila, že odkoupí zpět podíl společnosti Apollo ve svém irském závodě za 14,2 miliardy dolarů. Naproti tomu akcie společnosti Nike klesly o 15,5 % na nejnižší úroveň za deset let poté, co společnost předpověděla neočekávaný pokles tržeb ve čtvrtém čtvrtletí.

Index S&P 500 uzavřel s růstem o 0,72 % na 6 575,32 bodu, Nasdaq vzrostl o 1,16 % na 21 840,95 bodu a Dow Jones Industrial Average si připsal 0,48 % na 46 565,74 bodu.

Index volatility VIX, známý jako ukazatel strachu na Wall Street, klesl na nejnižší úroveň za více než týden.

Ceny ropy prudce klesly, energetický index S&P 500 klesl o 3,9 % na nejnižší úroveň za více než týden, zatímco akcie leteckých společností vzrostly o 2,3 %.

Na ekonomické úrovni zpráva ADP ukázala v březnu stabilní růst počtu pracovních míst v soukromém sektoru, zatímco maloobchodní tržby zaznamenaly v únoru největší nárůst za sedm měsíců a aktivita ve výrobě v USA se podle indexu ISM minulý měsíc zotavila. V pátek se očekává, že hlavní pozornost bude věnována údajům o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru za březen, ačkoli americké trhy budou kvůli svátku Velký pátek uzavřeny.

Vzhledem k rostoucím obavám z inflace nyní obchodníci považují zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem do konce roku za pravděpodobnější než jejich snížení. V indexu S&P 500 rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 1,5:1, přičemž index zaznamenal šest nových maxim a 12 minim, zatímco Nasdaq zaznamenal 63 nových maxim a 102 minim.

Objem obchodů na amerických burzách dosáhl 18,8 miliardy akcií, oproti průměru 20,2 miliardy akcií za posledních 20 seancí.