Ceny zlata na evropském trhu v úterý opatrně rostly a stabilizovaly se v omezeném obchodním rozmezí nad nejnižší úrovní za dva týdny, což podpořil současný pokles hladiny amerického dolaru na devizovém trhu.

Tento opatrný růst přichází v době, kdy se investoři zdržují budování velkých nákupních pozic a čekají na zahájení každoročního ekonomického sympozia Jackson Hole, kde by měla vystoupit řada guvernérů hlavních centrálních bank v čele s předsedou Federálního rezervního systému Jeromem Powellem.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,3 % na 3 341,87 USD z otevírací úrovně 3 332,57 USD a dosáhlo tak minima 3 326,18 USD.

• Při pondělním vypořádání ztratilo zlato 0,1 % a zaznamenalo nejnižší úroveň za dva týdny, a to 3 323,64 USD za unci, a to pod tlakem růstu amerického dolaru a výnosů amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o více než 0,1 %, což odráží obnovený pokles americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků, což podporuje vyšší ceny zlata a dalších kovů denominovaných v dolarech.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch: Tržní ocenění pro snížení sazeb o 25 bazických bodů v září je v současné době stabilní na 84 %, zatímco pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, je 16 %.

• Tržní oceňování pro snížení sazby o 25 bazických bodů v říjnu je v současné době stabilní na 92 %, přičemž pouze 8 % by se nezměnilo.

• Aby trhy přehodnotily tato očekávání, čekají na páteční projev předsedy Fedu Jeromea Powella na sympoziu Jackson Hole.

Zlatý výhled

• Kyle Rodda, analytik trhu společnosti Capital.com, uvedl: „Zlato zůstává stabilní a netrpělivě čeká na nový katalyzátor pro vzestupný pohyb. Myslím, že nejdůležitější událostí, kterou je třeba sledovat, je Jackson Hole a to, zda Fed poskytne opatrné pokyny.“

• Rodda dodal: „Pokud bude mezi Ukrajinou a Ruskem dosaženo mírové dohody – což je nepravděpodobné – bylo by to pro ceny zlata velmi negativním překvapením.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém ETF krytém zlatem, zůstal v pondělí nezměněn a dosáhl 965,37 metrických tun, což je nejvyšší úroveň od 9. září 2022.

Euro v úterý na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a prodloužilo tak své ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě. Důvodem je negativní tlak z růstu výnosů amerických státních dluhopisů, což podporuje růst hladiny amerických měn na devizovém trhu.

Pravděpodobnost snížení evropských úrokových sazeb v září se snížila kvůli silným inflačním tlakům, kterým v současné době čelí tvůrci měnové politiky v Evropské centrální bance. Aby investoři mohli tato očekávání přehodnotit, čekají koncem tohoto týdne na komentáře prezidentky ECB Christine Lagardeové na výročním ekonomickém sympoziu v Jackson Hole.

Přehled cen

• Dnešní kurz eura: Euro vůči dolaru kleslo o 0,2 % na (1,1639 USD) z otevírací ceny (1,1661 USD) a nejvyšší úroveň dosáhlo na 1,1675 USD.

• Euro zakončilo pondělní obchodování se ztrátou 0,35 % vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta za poslední tři dny, a to v důsledku poklesu očekávání snížení úrokových sazeb v USA.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o 0,2 % a udržel si tak své zisky již druhou seanci v řadě, což odráží pokračující růst úrovně americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Tento růst je podpořen současným nárůstem výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů, jelikož silná data o cenách výrobců a maloobchodních tržbách ve Spojených státech snížila pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v září.

Aby se tato očekávání přehodnotila, trhy tento týden čekají na komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na výročním ekonomickém sympoziu v Jackson Hole.

Evropské úrokové sazby

• Nejnovější údaje o inflaci v eurozóně ukázaly přetrvávající silné inflační tlaky na tvůrce měnové politiky Evropské centrální banky.

• Podle některých zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB vyjádřila preferenci ponechat úrokové sazby v září beze změny, a to již podruhé po sobě jdoucí zasedání.

• Oceňování pravděpodobnosti, že Evropská centrální banka v září sníží evropské úrokové sazby o přibližně 25 bazických bodů, na peněžním trhu je v současné době stabilní pod 30 %.

• A aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na komentáře prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové na sympoziu Jackson Hole.

Japonský jen v úterý na asijských trzích oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prohloubil své ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě a dosáhl dvoutýdenního minima uprostřed pokračujícího růstu výnosů 10letých amerických státních dluhopisů.

Vzhledem k současným slabým očekáváním, že Bank of Japan v září zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, trh čeká na další důkazy o normalizaci japonské měnové politiky během zbytku roku.

Přehled cen

• USD/JPY dnes: Dolar vůči jenu vzrostl přibližně o 0,2 % na 148,12 ¥, což je nejvyšší hodnota za týden, z otevírací úrovně 147,86 ¥, poté, co dosáhl minima 147,62 ¥.

• Jen zakončil pondělní seanci o 0,5 % nižší vůči dolaru, což je jeho největší denní ztráta od 31. července, a to uprostřed nedávného vývoje na americkém dluhopisovém trhu.

Výnosy amerických státních dluhopisů

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů v úterý vzrostl přibližně o 0,25 %, čímž pokračoval v růstu již čtvrtou seanci v řadě a přiblížil se třítýdennímu maximu 4,353 %, což podporuje další investice do amerického dolaru.

Tento vývoj na trhu s dluhopisy nastal po zveřejnění silných údajů o cenách výrobců a maloobchodních tržbách v USA, což snížilo pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v září.

Aby se tato očekávání přehodnotila, trhy tento týden čekají na projevy předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na výročním ekonomickém sympoziu v Jackson Hole.

Japonské úrokové sazby

• Aktuální odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb Bank of Japan o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání se pohybuje kolem 40 %.

• Aby investoři mohli tyto kurzy přehodnotit, očekávají další data o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda by měl vystoupit na sympoziu Jackson Hole a očekává se, že jeho projevy poskytnou další důkazy o průběhu normalizace měnové politiky Japonska v letošním roce.

Ceny ropy v pondělí vzrostly, protože investoři sledovali americko-evropský summit zaměřený na ukončení války mezi Ruskem a Ukrajinou.

Trhy pozorně sledují schůzku amerického prezidenta Donalda Trumpa a ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského o zastavení války s Ruskem.

Svět také čeká na další schůzky Trumpa s evropskými lídry, na kterých budou diskutovat o způsobech ukončení rusko-ukrajinského konfliktu.

Mezitím byly dodávky ruské ropy ropovodem Družba do Maďarska a Slovenska zastaveny poté, co se část sítě dostala pod ukrajinský útok.

Co se týče obchodování, futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v říjnu vzrostly o 1,1 %, neboli 75 centů, a uzavřely na 66,60 dolaru za barel.

Futures kontrakty na americkou ropu na Nymex s dodáním v září vzrostly o 1 %, neboli 62 centů, a uzavřely na 63,42 dolaru za barel.