Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek klesly a obnovily tak ztráty, které se včera krátce zastavily, a pod tlakem silnějšího amerického dolaru vůči koši světových měn se opět přiblížily k třítýdennímu minimu.

Později dnes začíná každoroční ekonomické sympozium v Jackson Hole, kde by měl zítra, tedy v pátek, promluvit předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. Očekává se, že jeho projevy poskytnou jasné vodítka ohledně cesty k uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb po zbytek letošního roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,4 % na 3 334,35 USD za unci z otevírací úrovně 3 348,42 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 3 352,13 USD.

Při středečním vypořádání zlato posílilo o 1,0 %, což byl první nárůst za tři seance, poté, co se dříve dotklo třítýdenního minima 3 311,58 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 % a obnovil tak zisky, které se včera krátce zastavily, a dosáhl dvoutýdenního maxima 98,44 bodu, což odráží sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková zopakovala, že si zachovává svůj post navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k otázkám politiky odhalil rozpory ohledně obav týkajících se cel, inflace a trhu práce.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch: tržní ocenění snížení sazeb o 25 bazických bodů v září zůstává stabilní na 81 % s 19% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

Pro říjnové zasedání trhy odhadují 91% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů oproti 9% pravděpodobnosti nezměny.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na klíčová data z amerického sektoru za srpen, která budou zveřejněna později dnes.

Jacksonova díra

Sympozia, které začíná později dnes, se zúčastní zástupci centrálních bank z celého světa, ačkoli pozornost trhu se i nadále zaměří na zítřejší projev Powella, jelikož obchodníci hledají signály o pravděpodobnosti snížení sazeb v USA v září.

Zlatý výhled

Brian Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Nemyslíme si, že ceny zlata výrazně porostou, a prozatím předpokládáme jejich stabilizaci.“

Dodal: „I když se sazby mírně sníží, můžeme zaznamenat mírný nárůst ceny zlata, s možnou úrovní 3 400 dolarů. V opačném případě se ceny mohou dále stabilizovat nebo mírně klesnout a přiblížit se k 3 300 dolarům.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, včera klesl o 4 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové držené akcie klesly na 958,21 metrických tun, což je nejméně od 6. srpna.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo ztráty po včerejší dočasné pauze vůči americkému dolaru a přiblížilo se k nejnižší úrovni za poslední týden. To přichází v době, kdy se po dolaru nadále obnovuje poptávka a investoři jej považují za nejlepší dostupnou investici.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září oslabila kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům, kterým čelí tvůrci politik Evropské centrální banky. Investoři dnes očekávají zveřejnění klíčových sektorových dat v Evropě za srpen, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1641 USD z otevírací ceny 1,1651 USD, přičemž maximum za seanci bylo 1,1655 USD.

• Euro zakončilo středeční seanci s necelými 0,1% ziskem vůči dolaru, což je jeho první zisk za tři dny, poté, co se dříve během dne dotklo týdenního minima 1,1622 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž po včerejší pauze obnovil růst a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 98,44 bodu, což odráží celkovou sílu dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková znovu potvrdila svůj záměr zůstat ve funkci navzdory výzvám prezidenta Donalda Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k měnovým otázkám ukázal rozpory v názorech na cla, inflaci a výhled trhu práce.

Obchodníci v současné době očekávají přibližně 80% šanci na snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, s očekáváním celkového uvolnění o 52 bazických bodů po zbytek roku.

Evropské úrokové sazby

• Nedávné údaje o inflaci v eurozóně ukázaly přetrvávající tlak na růst inflace na tvůrce politik ECB.

• Podle agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB v září podpořila ponechání úrokových sazeb beze změny, což znamenalo druhé zasedání beze změn v řadě.

• Ceny na peněžním trhu ukazují, že pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů v září zůstává pod 30 %.

• Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, čekají na zveřejnění klíčových dat z evropského sektoru za srpen, které bude zveřejněno později dnes.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou nadcházející data z evropského sektoru silnější, než se v současnosti očekává, pravděpodobnost snížení sazeb ECB v září se sníží, což podpoří růst směnného kurzu eura na světových měnových trzích.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a po dvou dnech zisků se dostal do záporného teritoria vůči americkému dolaru. Toto se děje před ekonomickým sympoziem v Jackson Hole, kde by se měla vyjádřit většina guvernérů centrálních bank.

Vzhledem k rostoucím pochybnostem o pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan v září investoři očekávají další důkazy o normalizaci měnové politiky po zbytek roku.

Přehled cen

• Kurz USD/JPY vzrostl o 0,15 % na 147,51 ¥ z otevírací ceny 147,31 ¥ s minimem 147,25 ¥.

• Jen uzavřel středu o 0,25 % vyšší než dolar, což představuje druhý denní zisk v řadě. K růstu přispěly obavy o stabilitu Federálního rezervního systému v důsledku pokračujícího tlaku Trumpa na americké politiky.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž obnovil růst po včerejší pauze a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 98,44 bodu, což odráží jeho všeobecnou sílu vůči hlavním i vedlejším měnám.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková znovu potvrdila svůj závazek zůstat ve funkci navzdory výzvám prezidenta Trumpa k její rezignaci kvůli údajným hypotečním podvodům.

Zápis z posledního zasedání Fedu k měnovým otázkám ukázal rozpory v názorech na cla, inflaci a výhled trhu práce.

Obchodníci v současné době očekávají přibližně 80% šanci na snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, s očekáváním celkového uvolnění o 52 bazických bodů po zbytek roku.

Jacksonova díra

Sympozia, které začne později dnes, se zúčastní centrální bankéři z celého světa, ačkoli hlavní pozornost bude věnována pátečnímu projevu předsedy Fedu Jeromea Powella. Trhy hledají signály o pravděpodobnosti snížení sazeb v září.

Japonské úrokové sazby

• Tržní ocenění pro zvýšení sazeb Bank of Japan o 25 bazických bodů v září zůstává stabilní poblíž 40 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Guvernér BoJ Kazuo Ueda má vystoupit na sympoziu v Jackson Hole a očekává se, že jeho projevy lépe objasní výhled měnové politiky.

• Průzkum ukazuje, že 63 % ekonomů očekává, že BoJ zvýší referenční sazbu do konce roku alespoň na 0,75 %, oproti 54 % v červenci.

• Další průzkum ukazuje, že 92 % ekonomů očekává, že BoJ ponechá sazby na 0,50 % do konce září.

Cena Etherea ve středu vzrostla uprostřed obnovené poptávky po několika kryptoměnách, která byla poháněna nákupy od společností, institucí a investorů.

Ethereum se dostalo pod prodejní tlak poté, co americké spotové ETF obchodované s Ethereem v pondělí zaznamenaly odliv 197 milionů dolarů, což je druhý největší denní výběr v historii.

Prodej se shodoval s rekordním nárůstem požadavků na zrušení stakingu ETH, přičemž čekající výběry dosáhly 3,9 miliardy dolarů. Timothy Messer, vedoucí výzkumu v BRN, uvedl, že tyto dva faktory společně „v blízké budoucnosti zatěžují sentiment na trhu“.

V poznámce pro investory dodal, že úroveň 4 400 dolarů se stala kritickou oporou pro druhou největší kryptoměnu na světě podle tržní hodnoty. Podle údajů CoinGecko se Ethereum aktuálně obchoduje za 4 203,84 dolarů, což je od předchozího dne jen malá změna.

K těmto odlivům došlo několik dní poté, co se Ethereu nepodařilo dosáhnout nového rekordního maxima nad svým předchozím maximem 4 891,70 USD z listopadu 2021, přičemž zisky se ve čtvrtek 14. srpna zastavily na 4 776,32 USD.

Analytici považují tento vývoj za odraz realizace zisků poté, co Ethereum za poslední rok vzrostlo o 66 %, což přilákalo široký institucionální zájem. Data ukazují, že fondy Ethereum drží přibližně 5,08 % celkové nabídky, zatímco Messer očekává, že tento podíl brzy překročí 6,38 % Bitcoinu drženého prostřednictvím fondů, „pokud bude příliv investic pokračovat současným tempem“.

Zápis ze zasedání Federálního rezervního systému zveřejněného ve středu ukázal, že na minulém měsíčním zasedání se pouze dva politici postavili proti rozhodnutí ponechat sazby beze změny a nezískali podporu pro snížení sazeb.

V zápisu ze schůze konané 29. a 30. července se uvádí: „Téměř všichni účastníci považovali za vhodné zachovat na této schůzi cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů na 4,25 % až 4,50 %.“

Zápis z jednání ukázal, že úředníci pokračovali v aktivní debatě o dopadu cel na inflaci a míře zdrženlivosti měnové politiky. Několik politiků poznamenalo, že současná úroveň sazeb nemusí být daleko od „neutrální“ sazby, která ekonomiku ani nestimuluje, ani neomezuje.

Zhodnotili, že vyšší cla jsou stále viditelnější u cen určitého zboží, ale celkový dopad na ekonomiku a inflaci zůstává nejistý.

Účastníci s ohledem do budoucna uznali, že pokud bude vysoká inflace přetrvávat a trh práce bude oslabovat, mohou čelit obtížným kompromisům.

Před zveřejněním zápisu z jednání nástroj FedWatch burzy CME stanovil 85% pravděpodobnost snížení sazeb o čtvrt procentního bodu na zasedání Fedu 16. a 17. září. Sazby zůstávají od prosince stabilní.

Zápis z jednání přichází pouhé dva dny před očekávaným projevem předsedy Fedu Jeromea Powella na každoročním ekonomickém sympoziu Jackson Hole ve Wyomingu, které pořádá Fed Kansas City.

Očekává se, že Powellův páteční ranní projev bude jeho posledním ve funkci předsedy Fedu, jeho funkční období skončí v květnu příštího roku.

Z projevu bude patrné, zda se přiklonil k těm, kteří volají po akci na ochranu trhu práce před dalším oslabením, nebo zda se i nadále ztotožňuje s jestřáby, kteří se stále zaměřují na inflaci a 2% cíl Fedu.

Ethereum

V obchodování Ethereum v 20:23 GMT na CoinMarketCap vzrostlo o 4,4 % na 4 338,8 USD.