Ceny zlata na evropském trhu v pátek vzrostly, což je již třetí den růstu v řadě, jelikož nákupy v bezpečných přístavech zintenzivnily poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nové kolo cel.

Růst drahého kovu byl omezen silnějším americkým dolarem na devizovém trhu uprostřed rostoucích známek otřesů v globálním obchodu.

Očekávání snížení úrokových sazeb v USA v září se zvýšila poté, co zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému posílil spekulace o uvolnění politiky před koncem roku.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,6 % na 3 343,88 USD za unci, oproti otevírací úrovni 3 323,99 USD, s denním minimem 3 321,87 USD.

• Ve čtvrtek zlato uzavřelo s 0,3% ziskem, což je jeho druhý denní růst v řadě, podpořený Trumpovými celními opatřeními.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o 0,35 %, čímž zaznamenal druhý denní zisk v řadě a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 97,92 bodu, což odráží přetrvávající sílu vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je dobře známo, silnější dolar činí drahé kovy s cenou v dolarech méně atraktivními pro držitele jiných měn.

Trumpova cla otřásají obchodními vyhlídkami

Globální obchodní chaos se vyostřil poté, co prezident Trump oznámil další cla a prohlásil svůj záměr uvalit na většinu obchodních partnerů Spojených států široká cla ve výši 15 % nebo 20 %.

Trump potvrdil 35% clo na zboží dovážené z Kanady. V příspěvku na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nová cla vstoupí v platnost 1. srpna a mohou se zvýšit, pokud Kanada podnikne odvetné kroky.

Také uvedl, že Evropská unie by mohla do pátku obdržet oznámení o zavedení cel, což vrhá pochybnosti na pokrok v obchodních jednáních mezi USA a EU.

Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva uvedl, že doufá v diplomatické řešení Trumpovy hrozby 50% cla na brazilský dovoz, ale slíbil, že pokud budou cla 1. srpna přijata, zareaguje stejnou cestou.

Trump dále pohrozil 50% clem na dovoz mědi a zopakoval svůj záměr zaměřit se novými cly na polovodiče a léčiva.

Úrokové sazby v USA

Zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému ukázal, že většina politiků se domnívá, že snížení sazeb bude v tomto roce vhodné.

Po zveřejnění těchto podrobností a podle nástroje FedWatch od CME Group se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání zvýšila z 5 % na 8 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny klesla z 95 % na 92 %.

Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání se zvýšila z 62 % na 72 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny klesla z 38 % na 28 %.

Zlatý výhled

• Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl: „Navzdory eskalaci Trumpových celních válek se zlatu nezískala taková úroveň podpory jako dříve, protože investoři si zvykli jak na celní narativ, tak na Trumpův styl tvorby politiky.“

• Dodal, že současný růst amerického dolaru a zlata mohl omezit růst drahého kovu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – největšího ETF na světě krytého zlatem – se ve čtvrtek zvýšil o 1,44 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě. Celkové držené akcie nyní dosahují 948,81 metrické tuny, což je nejvíce od 30. června.

Euro v pátek na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn, čímž prodloužilo své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a přiblížilo se dvoutýdennímu minimu, což ho staví na cestu k týdenní ztrátě. K poklesu dochází uprostřed očekávání, že Evropská unie dnes obdrží formální dopis od USA s uplatněním cel.

Nedávné údaje o jádrové inflaci z Evropy zvýšily nejistotu ohledně pravděpodobnosti snížení sazeb v červenci, jelikož investoři očekávají další klíčové ekonomické ukazatele z eurozóny.

Cena

- EUR/USD dnes: Euro kleslo o 0,3 % na 1,1664 USD, což je pokles z otevírací ceny 1,1699 USD, poté, co dosáhlo denního maxima 1,1707 USD.

Euro ve čtvrtek zakončilo vůči dolaru zhruba o 0,2 % níže, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, poté, co se dotklo dvoutýdenního minima na 1,1662 USD.

Týdenní výkon

V průběhu týdne, který oficiálně končí pátečním vypořádáním, euro vůči americkému dolaru oslabilo přibližně o 0,9 %. To nastavuje společnou měnu na cestu k první týdenní ztrátě za tři týdny, která je způsobena realizací zisků po dosažení čtyřletého maxima 1,1830 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o 0,35 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci a přiblížil se k dvoutýdennímu maximu 97,92 bodu, což odráží pokračující sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Růst dolaru přichází uprostřed sílících známek narušení globálního obchodu poté, co prezident Donald Trump oznámil další cla. Uvedl, že hodlá zavést plošná cla ve výši 15 % nebo 20 % na většinu amerických obchodních partnerů.

Trump také potvrdil 35% clo na zboží dovážené z Kanady. Ve zprávě zveřejněné na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nová cla vstoupí v platnost 1. srpna a mohla by se dále zvýšit, pokud Kanada podnikne odvetné kroky.

Potenciální cla vůči Evropské unii

Trump ve čtvrtek prohlásil, že Evropská unie by mohla do pátku obdržet formální dopis s návrhem cel, což znovu vrhá pochybnosti na pokrok v obchodních jednáních mezi Washingtonem a Bruselem.

Začátkem tohoto týdne evropské zdroje obeznámené s touto záležitostí agentuře Reuters sdělily, že EU nemusí obdržet dopis s celními sazbami a že by jí mohly být uděleny výjimky z 10% základního amerického cla.

Evropské úrokové sazby

- Hlavní index spotřebitelských cen v eurozóně v červnu meziročně vzrostl o 2,0 %, což odpovídá očekávání trhu, po nárůstu o 1,9 % v květnu.

- Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky podpořila ponechání úrokových sazeb v červenci beze změny, někteří členové dokonce volali po delší pauze.

- Současné ceny na peněžním trhu naznačují 30% pravděpodobnost, že ECB v červenci sníží sazbu o 25 bazických bodů.

- Aby investoři mohli tyto kurzy přehodnotit, budou bedlivě sledovat nadcházející ekonomická data z celé eurozóny a také komentáře tvůrců politik ECB.

Japonský jen v pátek na asijských trzích oslabil a po dvoudenní pauze vůči americkému dolaru obnovil své ztráty a opět se přiblížil k nejnižší úrovni za dva týdny. Měna je nyní na cestě k největší týdenní ztrátě v roce 2025 uprostřed eskalujícího chaosu v globálním obchodu, kdy Donald Trump oznámil další cla.

Navzdory rostoucím očekáváním zvýšení sazeb Bank of Japan na svém zasedání koncem července se trhy i nadále soustředí na nadcházející klíčová ekonomická data z Tokia, včetně údajů o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti ve třetí největší ekonomice světa.

Cena

- Směnný kurz jenu dnes: Dolar vůči jenu posílil o 0,55 % na 147,04 ¥, oproti otevíracímu kurzu 146,23 ¥, poté, co dosáhl minima 146,13 ¥.

- Jen ve čtvrtek zaznamenal nepatrný zisk necelých 0,1 % vůči dolaru, což je již druhý denní zisk v řadě v rámci oživení z dvoutýdenního minima na 147,18 jenů.

Týdenní výkon

V průběhu tohoto týdne – který oficiálně končí pátečním vypořádáním – je jen vůči americkému dolaru v současné době o zhruba 1,75 % níže, což ho staví na cestu k nejstrmějšímu týdennímu poklesu v roce 2025.

Obchodní nepokoje

Globální obchodní turbulence se zintenzivnily poté, co americký prezident Donald Trump oznámil novou vlnu cel a prohlásil, že má v úmyslu zavést široká cla ve výši 15 % až 20 % na většinu amerických obchodních partnerů.

Trump oznámil 35% clo na zboží dovážené z Kanady. Ve zprávě zveřejněné na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nová cla vstoupí v platnost 1. srpna a v případě odvetných opatření se dále zvýší.

Trump ve čtvrtek také prohlásil, že Evropská unie by mohla do pátku obdržet formální dopis s celními sazbami, což vyvolává pochybnosti o pokroku v obchodních jednáních mezi Washingtonem a EU.

Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva uvedl, že doufá v nalezení diplomatického řešení Trumpovy hrozby 50% cla na brazilský dovoz, ale slíbil, že pokud cla vstoupí v platnost 1. srpna, zareaguje stejnou cestou.

Komentáře a analýzy

- Francesco Pesole, devizový stratég banky ING, uvedl, že trhy sice stále spracovávají nedávná překvapení v podobě cel, ale že se zdráhají předpovídat Trumpův další krok.

- Pesole dodal: „Věřím, že stále panuje všeobecná shoda v tom, že Trump nezavede na Čínu nová cla a pravděpodobně dosáhne dohody s Evropskou unií.“

Japonské úrokové sazby

- Data z Tokia z minulého týdne ukázala, že výdaje domácností v Japonsku v květnu meziročně vzrostly o 4,7 %, což představuje nejrychlejší tempo od srpna 2022. Výsledek daleko překonal očekávání trhu, která v dubnu očekávala růst o 1,3 %, po poklesu o 0,1 %.

- Po zveřejnění dat se tržní odhady pro potenciální zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan v červenci zvýšily ze 40 % na 45 %.

- Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku.

Australský dolar ve čtvrtek posílil vůči většině hlavních měn poté, co trhy absorbovaly nejnovější rozhodnutí centrální banky o měnové politice.

V úterním prohlášení zveřejněném brzy ráno uvedla Rezervní banka Austrálie, že se rozhodla ponechat svou referenční úrokovou sazbu beze změny a poznamenala, že „potřebuje více informací, aby zajistila, že se inflace stabilně pohybuje směrem k cílové hodnotě 2,5 %“.

Na tiskové konferenci po schůzce guvernérka Michele Bullocková uvedla, že je vhodné zaujmout „opatrný a postupný přístup k uvolňování měnové politiky“, ale dodala, že banka by mohla předpokládat další snižování sazeb, pokud se inflace zpomalí podle očekávání.

Rozhodnutí bylo překvapivé, jelikož trhy z velké části počítaly se snížením sazeb, což vedlo k oživení australského dolaru poté, co v pondělí ztratil téměř 1 %.

K 20:48 GMT vzrostl australský dolar vůči americkému dolaru o 0,8 % na 0,6588.

Kanadský dolar

Kanadský dolar také mírně posílil, když vůči americkému dolaru vzrostl o 0,1 % na 0,7316 do 20:48 GMT.

Americký dolar

Index amerického dolaru vzrostl do 19:40 GMT o 0,1 % na 97,6 bodu poté, co během seance dosáhl maxima 97,9 a minima 97,2.

Prezident Trump ve středu večer oznámil, že od 1. srpna vstoupí v platnost 50% clo na dovoz mědi.

Rovněž zavedl 50% clo na dovoz z Brazílie, částečně v reakci na soudní proces s bývalým brazilským prezidentem Jairem Bolsonarem za jeho údajnou roli v pokusu o zvrácení výsledků voleb v roce 2022.

Trump dodal, že rozhodnutí bylo také způsobeno tím, co označil za „velmi nespravedlivý obchodní vztah“ s Brazílií, a označil jej za „daleko od recipročního zacházení“.

Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva prohlásil, že jeho země bude reagovat na 50% cla ze strany USA v souladu se zásadami recipročního hospodářského zacházení.

Vládní data zveřejněná dnes ukázala, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA klesl v týdnu končícím 5. červencem o 5 000 na 227 000, zatímco analytici očekávali nárůst na 235 000.