Ceny zlata na evropském trhu ve středu klesly a prohloubily své ztráty druhý den po sobě. Cena zlata klesla pod hranici 3 300 dolarů za unci, což je nejnižší hodnota za poslední týden, a to pod tlakem rostoucích hladin amerického dolaru na devizovém trhu.

Trhy očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které by mělo poskytnout jasné vodítka ohledně pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA ve druhé polovině roku.

Cena

Cena zlata klesla o 0,5 % na 3 284,51 USD, což je nejnižší úroveň od 30. června, oproti úvodní hodnotě 3 301,83 USD. Denní maximum bylo zaznamenáno na 3 308,02 USD.

V úterý cena zlata klesla o 1,05 %, protože poptávka po tomto bezpečném kovu oslabila.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o více než 0,2 % a obnovil tak zisky, které se v předchozí seanci krátce zastavily. Index se blíží dvoutýdennímu maximu 97,84, což odráží celkovou sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Prezident Donald Trump na sociálních sítích uvedl, že ve středu budou zveřejněna oznámení týkající se „nejméně sedmi zemí s obchodním vztahem“, aniž by poskytl další podrobnosti.

Také pohrozil zavedením 50% cla na dováženou měď a uvedl, že brzy uplatní dlouhodobé celní hrozby na polovodiče a léčiva.

Podle evropských zdrojů citovaných agenturou Reuters je nepravděpodobné, že Evropská unie obdrží dopis s omezením cel a může jí být udělena výjimka ze standardní americké celní sazby ve výši 10 %.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání v současné době odhadována na 5 %, zatímco pravděpodobnost zachování současných sazeb je 95 %.

Pro zářijové zasedání trhy počítají s 62% pravděpodobností snížení sazby o 25 bazických bodů a 38% pravděpodobností, že se sazba nezmění.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, které má být zveřejněno později dnes.

Zlatý výhled

Tržní stratég Ilja Spivak poznamenal, že zlato si tento měsíc vedlo pozoruhodně dobře i přes rostoucí výnosy a silný americký dolar. Jeho schopnost odolávat tlaku naznačuje základní sílu a býčí trend.

Spivak dodal, že ačkoli je tento týden datově slabý, reakce trhu na zápisy z červnového zasedání FOMC může hrát klíčovou roli při formování nálady v probíhající politické debatě mezi Fedem a trhy.

SPDR Gold Trust Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl přibližně o 1,15 metrické tuny. Celková hodnota nyní činí 946,51 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 17. června.

Euro ve středu na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a obnovilo tak ztráty, které v úterý dočasně pozastavilo vůči americkému dolaru. Měna se mírně přiblížila k nejnižší úrovni za dva týdny po obnovené vlně obchodních prohlášení prezidenta Donalda Trumpa, který nedávno uvalil 25% cla na Japonsko a další obchodní partnery.

Podle evropských zdrojů obeznámených s touto záležitostí, na které citovala agentura Reuters, je nepravděpodobné, že by Evropská unie od USA obdržela dopis s omezením cel a mohla by jí být udělena výjimka ze standardní 10% celní sazby USA.

Nedávné údaje o inflaci z Evropy zvýšily nejistotu ohledně možnosti snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v červenci, přičemž trhy očekávají další klíčová ekonomická data z eurozóny.

Cenová akce

Euro vůči dolaru oslabilo o 0,2 % na 1,1701 USD, což je pokles z otevírací ceny 1,1724 USD v den obchodování. Měna dosáhla denního maxima 1,1729 USD.

Euro v úterý uzavřelo vůči dolaru o 0,15 % výše, poté, co se dříve dotklo dvoutýdenního minima 1,1682 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o více než 0,2 % a po krátké pauze v předchozí seanci obnovil růst. Index se nyní blíží dvoutýdennímu maximu 97,84, což odráží všeobecně silnou měnovou bilanci vůči hlavním i vedlejším měnám.

Prezident Donald Trump na sociálních sítích oznámil, že ve středu zveřejní obchodní oznámení, která se budou týkat „nejméně sedmi zemí“, aniž by poskytl další podrobnosti.

Také pohrozil zavedením 50% cla na dováženou měď a zopakoval dlouhodobé hrozby cla na polovodiče a léčiva.

Celní výjimky

Evropští úředníci agentuře Reuters sdělili, že EU pravděpodobně nebude zahrnuta do nových celních směrnic a že by mohla získat výjimky ze standardní 10% základní celní sazby USA.

Evropské úrokové sazby

Celková inflace v Evropě v červnu meziročně vzrostla o 2,0 %, což je v souladu s očekáváním trhu a oproti 1,9% nárůstu v květnu.

Podle agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky podpořila ponechání úrokových sazeb v červenci beze změny, někteří členové volali po delší pauze.

Peněžní trhy v současnosti počítají s 30% pravděpodobností, že ECB v červenci sníží sazbu o 25 bazických bodů.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z eurozóny a také komentáře tvůrců politik ECB.

Novozélandský dolar ve středu v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a vůči americkému dolaru dosáhl dvoutýdenního minima. Pokles následoval po všeobecně očekávaném rozhodnutí Rezervní banky Nového Zélandu ponechat úrokové sazby beze změny na nejnižší úrovni za poslední tři roky.

RBNZ uvedla, že očekává uvolnění měnové politiky, pokud inflační tlaky budou i nadále klesat, jak se předpokládá ve střednědobém horizontu.

Cena

Novozélandský dolar klesl vůči americkému dolaru přibližně o 0,3 % na 0,5979, což je jeho nejnižší úroveň od 24. června, z denní otevírací ceny 0,5995. Denní maximum dosáhl 0,6015.

V úterý novozélandský dolar (NZD) vzrostl vůči americkému dolaru přibližně o 0,1 %, což je jeho první zisk za pět dní, kdy se dolar pokoušel zotavit z nedávných minim.

Rezervní banka Nového Zélandu

Jak se očekávalo, RBNZ ve středu ponechala svou referenční úrokovou sazbu stabilní na 3,25 %, což je nejnižší úroveň od dubna 2022, a to po šesti po sobě jdoucích sníženích sazeb, z nichž naposledy proběhlo na předchozím zasedání.

Centrální banka od srpna 2024 snížila sazby celkem o 225 bazických bodů. Vzhledem k inflaci na 2,5 % a obavám, že by obchodní napětí mohlo zvýšit cenový tlak, však banka zaujala opatrnější tón.

RBNZ poznamenala, že pokud střednědobé inflační tlaky budou i nadále ustupovat podle očekávání, výbor očekává další snížení oficiálního hotovostního kurzu (OCR).

Centrální banka dodala, že ekonomický výhled zůstává velmi nejistý. Budoucí vývoj úrokových sazeb budou formovat další údaje o tempu oživení Nového Zélandu, přetrvávající inflaci a dopadu cel.

Prohlášení rovněž zdůraznilo, že ačkoli vyšší vývozní ceny a nižší úrokové sazby podporují oživení Nového Zélandu, rostoucí nejistota v oblasti globální politiky a celní opatření pravděpodobně utlumí globální hospodářský růst.

RBNZ vysvětlila, že se očekává, že to zpomalí tempo oživení Nového Zélandu, což by zmírnilo inflační tlaky.

Trhy nyní očekávají, že pokračující slabost ekonomiky dá RBNZ dostatek prostoru ke snížení úrokových sazeb alespoň ještě jednou v tomto roce.

Výhled úrokových sazeb na Novém Zélandu

Po zasedání RBNZ se pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na zasedání 20. srpna zvýšila nad 60 %.

Ceny futures na novozélandské úrokové sazby naznačují, že do konce roku dosáhne OCR ve výši 3,0 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou pečlivě sledovat nadcházející klíčová ekonomická data z Nového Zélandu, zejména zprávy o inflaci, nezaměstnanosti a růstu HDP.

Rezervní banka Nového Zélandu (RBNZ) oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách ve středu ráno na závěr svého zasedání 9. července a ponechala oficiální hotovostní sazbu beze změny na 3,25 % – nejnižší úrovni od dubna 2022 – v souladu s očekáváním trhu.

RBNZ uvedla, že očekává uvolnění měnové politiky, pokud střednědobé inflační tlaky budou nadále klesat podle očekávání.