Ceny zlata ve středu na evropském obchodování vzrostly a prodloužily si tak zisky čtvrtý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny. Podporoval je současný pokles amerického dolaru vůči koši měn a rostoucí optimismus ohledně možného ukončení války s Íránem, zejména po nedávných prohlášeních Donalda Trumpa.

S klesajícími cenami ropy na světě se zmírnila očekávání, že Federální rezervní systém letos zvýší americké úrokové sazby. Investoři čekají na další klíčová data o americkém trhu práce, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

Cena zlata dnes: zlato vzrostlo o 1,7 % na 4 747,92 USD, což je nejvyšší úroveň od 19. března, oproti úvodní úrovni 4 668,90 USD, poté, co dosáhlo minima 4 661,89 USD.

V úterý při vypořádání zlato posílilo o 3,5 %, což je jeho třetí denní zisk v řadě a největší denní nárůst od 6. února, a to po zprávě, že Trump se snaží ukončit válku s Íránem.

Během březnového obchodování ceny zlata klesly o 11,6 %, což znamenalo jejich první měsíční ztrátu od července 2025 a největší měsíční ztrátu od října 2008.

Tato největší měsíční ztráta za téměř 18 let je připisována dopadu války s Íránem, zejména rostoucím cenám ropy a obnoveným obavám z globální inflace.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o 0,45 %, čímž prodloužil své ztráty již druhou seanci po sobě a vzdálil se od desetiměsíčního maxima, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar činí zlato, jehož cena je v dolarech, atraktivnějším pro kupce držící jiné měny.

Kromě aktivit zaměřených na výběr zisků klesá americký dolar uprostřed rostoucího optimismu ohledně možného ukončení války s Íránem, zejména po nedávných výrocích amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Vývoj války v Íránu

Trump v úterý prohlásil, že Spojené státy by mohly ukončit vojenskou kampaň proti Íránu do dvou až tří týdnů. Dodal, že Teherán není povinný dosáhnout dohody jako podmínku pro ukončení konfliktu.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio řekl televizi Fox News, že Spojené státy vidí „cílovou pásku“ války s Íránem.

Bílý dům oznámil, že americký prezident Donald Trump pronese projev k národu, v němž „poskytne důležité informace o Íránu“, ve středu v 21:00 východního času (ve čtvrtek v 13:00 GMT).

List Wall Street Journal v pondělí večer informoval, že Trump svým asistentům řekl, že je připraven ukončit vojenské operace proti Íránu, i když Hormuzský průliv zůstane z velké části uzavřený.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve středu klesly přibližně o 2 %, čímž se ztráty prodloužily již druhý den po sobě, a to uprostřed rostoucích očekávání, že by se dodávky ropy z Perského zálivu mohly brzy plně vrátit na trhy.

Úrokové sazby v USA

V návaznosti na pokles cen ropy a podle nástroje CME FedWatch zvýšily trhy pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání z 96 % na 99 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla ze 4 % na 1 %.

Aby obchodníci přehodnotili tato očekávání, pečlivě sledují řadu velmi důležitých dat o americkém trhu práce.

Později dnes budou zveřejněna data o zaměstnanosti v soukromém sektoru USA za březen, ve čtvrtek žádosti o podporu v nezaměstnanosti a v pátek zpráva o počtu zaměstnanců mimo zemědělství.

Výhled na zlato

Edward Meir, analytik společnosti Marex, uvedl, že diskuse naznačující, že by Spojené státy mohly ukončit válku do dvou až tří týdnů, i když nebude Hormuzský průliv znovu otevřen, podpořily americké akciové trhy a spolu s nimi i ceny zlata zvýšily.

Meir dodal, že zisky zlata zůstávají omezené kvůli možnosti vyšších úrokových sazeb, pokud se vrátí inflační tlaky.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil o 1,14 metrické tuny na 1 047,27 metrické tuny, což je oživení z 1 046,13 metrické tuny, což byla nejnižší úroveň od 26. listopadu.

Euro ve středu v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, čímž si druhý den po sobě upevnilo své zisky vůči americkému dolaru a dosáhlo nejvyšší úrovně za poslední týden. Težilo tak z pokračujícího poklesu americké měny uprostřed rostoucího optimismu ohledně ukončení války s Íránem, zejména po nedávných prohlášeních Donalda Trumpa.

Vzhledem k tomu, že inflace v eurozóně kvůli rostoucím cenám energií překročila střednědobý cíl Evropské centrální banky, zvýšila se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v tomto roce, jelikož trhy čekají na další klíčová ekonomická data z Evropy.

Přehled cen

Směnný kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,25 % na 1,1579 USD, což je nejvyšší úroveň za týden, oproti úvodní úrovni 1,1553 USD, poté co dosáhlo minima 1,1550 USD.

Euro uzavřelo úterní seanci o 0,8 % více vůči dolaru, což je jeho první zisk za posledních šest dní, a je součástí zotavení z dvoutýdenního minima 1,1443 USD.

Kromě nákupů z nižších úrovní euro posílilo po méně agresivních poznámkách americké administrativy ohledně průběhu války s Íránem.

Během březnového obchodování euro vůči americkému dolaru oslabilo o 1,75 %, což je již druhá měsíční ztráta v řadě, a to v důsledku toho, že se investoři zaměřili na nákup americké měny jako preferovaného bezpečného aktiva.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o 0,2 %, čímž prodloužil své ztráty již druhou seanci po sobě a vzdálil se od desetiměsíčního maxima, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na výběr zisků oslabil americký dolar uprostřed rostoucího optimismu ohledně možného ukončení války s Íránem, zejména po nedávných výrocích amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Trump v úterý prohlásil, že Spojené státy by mohly ukončit vojenskou kampaň proti Íránu do dvou až tří týdnů. Dodal, že Teherán není povinný dosáhnout dohody jako podmínku pro ukončení konfliktu.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio televizi Fox News řekl, že Spojené státy vidí „cílovou pásku“ války s Íránem.

Bílý dům oznámil, že americký prezident Donald Trump pronese projev k národu, v němž „poskytne důležité informace o Íránu“, ve středu v 21:00 východního času (ve čtvrtek v 13:00 GMT).

Sho Suzuki, tržní analytik společnosti Matsui Securities, uvedl, že při pohledu na širší trh se očekávání příměří zvyšují, takže obrat od dlouhodobé strategie „nakupujte dolary a prodávejte ostatní měny“ bude pravděpodobně pokračovat.

Evropské úrokové sazby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová minulý týden uvedla, že banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když očekávaný nárůst inflace bude dočasný.

Data zveřejněná v úterý ukázala, že inflace v eurozóně překročila cíl Evropské centrální banky a v březnu dosáhla 2,5 %, protože ceny energií rostly.

Po zveřejnění dat peněžní trhy zvýšily sazbu úrokových sazeb o 25 bazických bodů, které Evropská centrální banka na dubnovém zasedání chystala z 30 % na 35 %.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne na svém zasedání tento měsíc diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd.

Japonský jen ve středu v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své zisky vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za poslední týden. Těžil tak z pokračujícího poklesu americké měny uprostřed rostoucího optimismu ohledně ukončení války s Íránem, zejména po nedávných prohlášeních Donalda Trumpa.

Vzhledem k tomu, že se objevují známky slábnoucího inflačního tlaku na tvůrce politik v Bank of Japan, očekávání zvýšení japonských úrokových sazeb v dubnu se snížila a investoři čekají na další ekonomická data z Japonska.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: americký dolar vůči jenu vzrostl přibližně o 0,2 % na 158,45 ¥, což je nárůst z úrovně 158,72 ¥ na začátku obchodování, poté, co dosáhl maxima 158,84 ¥.

Jen uzavřel úterní seanci o 0,6 % vyšší než dolar, což je jeho druhý denní zisk v řadě, a zotavení z 20měsíčního minima 160,46 jenů pokračuje.

Kromě nákupů z nižších úrovní jen posílil po méně agresivních poznámkách americké administrativy ohledně průběhu války s Íránem.

Během březnového obchodování jen vůči americkému dolaru oslabil o 1,75 %, což je jeho druhá měsíční ztráta v řadě, a to z důvodu, že se investoři zaměřili na nákup americké měny jako preferovaného bezpečného aktiva.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o 0,2 %, čímž prodloužil své ztráty již druhou seanci po sobě a vzdálil se od desetiměsíčního maxima, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na výběr zisků oslabil americký dolar uprostřed rostoucího optimismu ohledně možného ukončení války s Íránem, zejména po nedávných výrocích amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Trump v úterý prohlásil, že Spojené státy by mohly ukončit vojenskou kampaň proti Íránu do dvou až tří týdnů. Dodal, že Teherán není povinný dosáhnout dohody jako podmínku pro ukončení konfliktu.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio řekl televizi Fox News, že Spojené státy vidí „cílovou pásku“ války s Íránem.

Bílý dům oznámil, že americký prezident Donald Trump pronese projev k národu, v němž „poskytne důležité informace o Íránu“, ve středu v 21:00 východního času (ve čtvrtek v 13:00 GMT).

Japonské úrokové sazby

Data zveřejněná tento týden v Japonsku ukázala zpomalení jádrové inflace v Tokiu v březnu, což je dalším signálem zmírňování inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan.

Po zveřejnění dat trhy snížily odhad pravděpodobnosti zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na dubnovém zasedání z 25 % na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny zlata v úterý vzrostly v naději na zmírnění napětí na Blízkém východě, ale tento kov zůstává na cestě k nejhoršímu měsíčnímu výkonu za více než 17 let, jelikož zvýšené ceny energií oslabily očekávání snížení sazeb v USA v letošním roce.

Spotové zlato vzrostlo o 1,5 % na 4 578,89 USD za unci, zatímco americké futures kontrakty na zlato s dodáním v dubnu vzrostly o 1,2 % na 4 611,30 USD za unci. Americký dolar oslabil, což komodity denominované v dolarech učinilo atraktivnějšími pro držitele jiných měn.

Ilja Spivak, vedoucí globálního makra ve společnosti Tastylive, uvedl: „Ceny zlata se na začátku obchodování v asijsko-pacifickém regionu zotavují poté, co americký prezident Donald Trump řekl svým asistentům, že je připraven ukončit americkou vojenskou kampaň proti Íránu… to vyvolalo na finančních trzích reakci citlivou na riziko.“

Spivak dodal, že zlato „bylo v uplynulém týdnu převážně stabilní, s výrazným nárůstem minulý pátek spolu s poklesem výnosů amerických státních dluhopisů, což naznačuje, že trhy začínají vnímat konflikt s Íránem jako potenciální ekonomické riziko.“

Zlato v tomto měsíci zatím kleslo o více než 13 %, což ho staví na cestu k největšímu měsíčnímu poklesu od října 2008, a to pod tlakem silnějšího amerického dolaru a slábnoucích očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce. V aktuálním čtvrtletí však zůstává o 5 % výše.

Obchodníci nyní považují pravděpodobnost jakéhokoli snížení sazeb Fedem v letošním roce za minimální, protože trvale vysoké ceny energií by mohly podnítit inflaci. Zlato obvykle profituje v prostředí nízkých úrokových sazeb, jelikož se jedná o nevýnosné aktivum.

Před vypuknutím konfliktu na Blízkém východě se očekávání podle nástroje FedWatch společnosti CME Group ukazovala na dvě možná snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému v tomto roce. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v pondělí uvedl, že si centrální banka může dovolit počkat a posoudit dopad konfliktu na ekonomiku a inflaci, a poznamenal, že cenové šoky ropy jsou obvykle považovány za dočasné.

Mezitím spotová cena stříbra vzrostla o 3,3 % na 72,27 dolarů za unci, platina získala 1 % na 1 916,77 dolarů a palladium vzrostlo o 2,3 % na 1 437,76 dolarů.

Stručně řečeno, zlato dostává krátkodobou podporu zmírněním geopolitického napětí, ale zůstává pod strukturálním tlakem ze silného dolaru a očekávání měnové politiky USA.