Zlato se začíná zotavovat před rozhodnutím Federálního rezervního systému

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování poprvé za tři seance vzrostly a začaly se zotavovat z šestitýdenního minima, jelikož se nákupy zlata začaly snižovat, podporovány slabším americkým dolarem a poklesem výnosu 10letých amerických státních dluhopisů z nejvyšší úrovně za 19 let.

Federální rezervní systém dnes později uzavře své zasedání o měnových sazbách, přičemž trhy odhadují 92% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by bylo první zvýšení nákladů na půjčky v USA od července 2023, jelikož se tvůrci politik snaží omezit rostoucí inflační tlaky ve Spojených státech.

Cena

• Cena zlata vzrostla o 1,1 % na 4 341,06 USD za unci z otevírací ceny 4 293,91 USD, poté, co dosáhla minima 4 275,60 USD.

• Při úterním vypořádání zlato ztratilo 0,15 %, což znamenalo druhý denní pokles v řadě. Ceny předchozího dne klesly na šestitýdenní minimum 4 253,73 USD za unci, a to pod tlakem rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů a silnějšího dolaru.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o více než 0,1 %, čímž se odklonil od dvoutýdenního maxima a směřuje k první ztrátě za tři seance, což odráží slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je všeobecně známo, slabší americká měna činí zlato denominované v dolarech atraktivnějším pro kupující držící jiné měny.

Kromě realizace zisků dolar ztrácí půdu pod nohama, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic před rozhodnutím o měnové politice USA.

Výnosy amerických státních dluhopisů

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů ve středu klesl o přibližně 0,55 %, čímž se dostal z nejvyšší úrovně za 19 let a směřuje k prvnímu poklesu za osm obchodů, což vyvíjí tlak na pokles amerického dolaru.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu klesly o více než 1,0 % a odstoupily z čtyřměsíčních maxim uprostřed korekce a výběru zisků, stejně jako kvůli nárůstu zásob ropy v USA.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti odhadují 8% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na dnešním zasedání beze změny, a 92% pravděpodobnost jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Trhy v současnosti odhadují 1% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém prosincovém zasedání beze změny, a 99% pravděpodobnost jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Očekává se, že čtvrtletní ekonomické projekce Federálního rezervního systému, které mají být zveřejněny později dnes, poskytnou další vodítka ohledně budoucího vývoje amerických úrokových sazeb.

Federální rezervní systém

Federální rezervní systém dnes ukončuje své pravidelné zasedání k měnovým otázkám, na kterém zhodnotí vývoj v největší světové ekonomice a určí vhodný směr měnové politiky. Očekává se, že centrální banka zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,0 %, což by bylo první zvýšení sazeb v USA od července 2023.

Rozhodnutí o úrokových sazbách, prohlášení o měnové politice a ekonomické projekce by měly být zveřejněny v 18:00 GMT, zatímco předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh by měl promluvit v 18:30 GMT.

Očekává se, že prohlášení, projekce a Warshovy komentáře poskytnou klíčové vodítka o vývoji amerických úrokových sazeb po zbytek roku, zejména s ohledem na nedávný ekonomický vývoj související s válkou s Íránem po obnovení vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem a pokračujícím uzavřením Hormuzského průlivu.

Výhled na zlato

Očekáváme, že pokud bude výsledek zasedání Federálního rezervního systému jestřábí, než trhy v současnosti očekávají, a signalizovat možnost dalšího zvyšování úrokových sazeb, zasadilo by to ránu zlatu a rizikovým aktivům v širším smyslu.

Pokud bude výsledek méně optimistický a bude signalizovat preferenci pomalejšího tempa zpřísňování měnové politiky, podpoří to sentiment na trhu a mohlo by to vést k dalšímu oživení cen zlata a globálních akcií.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v úterý zvýšil o přibližně 2,85 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 1 050,28 metrické tuny.