Zlato si udržuje zisky, slabší dolar a nižší ceny ropy poskytují podporu

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování vzrostly a prodloužily si tak zisky již čtvrtý den po sobě. Zůstaly blízko dvoutýdenního maxima. Podporoval je slabší americký dolar a klesající ceny ropy poté, co Spojené státy a Írán elektronicky podepsaly předběžnou mírovou dohodu.

Investoři nyní čekají na začátek zasedání Federálního rezervního systému, které se bude konat dnes a rozhodnutí by mělo být hlášeno ve středu. Trhy obecně očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny již čtvrté zasedání v řadě.

Cenová akce

• Cena zlata vzrostla o 0,95 % na 4 348,39 USD za unci, oproti otevírací úrovni 4 308,46 USD, poté, co dosáhla denního minima 4 306,05 USD.

• V pondělí cena zlata vzrostla o 2,15 %, což je již třetí denní růst v řadě, a dosáhla dvoutýdenního maxima 4 369,48 dolarů za unci po zprávách o předběžné mírové dohodě mezi USA a Íránem.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o více než 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě, jelikož dolar oslabil vůči koši hlavních měn.

K poklesu dochází uprostřed silnější chuti k riziku na globálních trzích, jelikož začínají platit některá ustanovení předběžné dohody mezi USA a Íránem, včetně přesunu íránských ropných tankerů, které byly dříve postiženy americkou námořní blokádou.

Ceny ropy

Ceny ropy v úterý klesly přibližně o 3 %, čímž prodloužily ztráty již čtvrtý den v řadě a klesly na nejnižší úrovně za tři měsíce poté, co se objevily zprávy, že některé ropné tankery obnovily tranzit Hormuzským průlivem.

Dohoda mezi USA a Íránem

• Spojené státy a Írán elektronicky podepsaly předběžnou mírovou dohodu, ačkoli veškeré podrobnosti zůstávají nejasné.

• Zprávy naznačují, že dohoda zahrnuje další 60denní prodloužení příměří a zahájení intenzivních jednání o íránském jaderném programu.

• Prezident Donald Trump oznámil zrušení americké námořní blokády íránských přístavů a úplné znovuotevření Hormuzského průlivu pro mezinárodní lodní dopravu bez tranzitních poplatků.

• Zprostředkovatelé naplánovali oficiální podpisový ceremoniál mezi delegacemi USA a Íránu ve Švýcarsku na 19. června 2026.

• Zprávy v médiích naznačují, že dohoda nedosahuje původních válečných cílů Izraele.

• Mezi Trumpem a izraelským premiérem Benjaminem Netanjahuem by mohlo vzniknout napětí, zejména pokud dohoda omezí izraelské operace v jižním Libanonu.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027, s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a pokračující růst zaměstnanosti.

• Podle CME FedWatch klesla pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci z 67 % na 55 % uprostřed prudkého poklesu cen ropy.

• Trhy v současnosti odhadují 99% pravděpodobnost, že sazby zůstanou v červnu nezměněny, a pouze 1% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů.

• Federální rezervní systém zahajuje své zasedání k otázce měnové politiky později dnes, rozhodnutí by mělo být hlášeno ve středu. Očekávání zůstávají pevně zaměřena na nezměněné úrokové sazby.

Zlatý výhled

Edward Meir, analytik společnosti Marex, uvedl, že cena zlata od čtvrtečního večera výrazně vzrostla v důsledku vývoje situace v Íránu. Domnívá se, že pozitivní dynamika by mohla pokračovat ještě několik dní a vrcholu by mohla dosáhnout kolem pátečního oficiálního podpisu smlouvy.

Meir dodal, že trhy v současné době neočekávají žádné snížení sazeb v tomto roce. Pokud však předseda Fedu Kevin Warsh signalizuje byť jen jedno možné snížení sazeb později v tomto roce, dolar by mohl dále oslabit a poskytnout další podporu cenám zlata.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v pondělí snížil o 1,43 metrické tuny, čímž se celkové zásoby snížily na 1 012,21 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 29. září 2025.