Zlato stoupá na čtyřtýdenní maximum, trhy čekají na dohodu o Hormuzském průlivu

Cena zlata během středečního evropského obchodování vzrostla o 2,5 %, čímž si prodloužila růst již třetí den po sobě a dosáhla nejvyšší úrovně za čtyři týdny. Podporovala ji silnější poptávka po drahém kovu, slabší americký dolar a nižší ceny ropy, jelikož se Spojené státy a Írán přiblížily k dohodě o Hormuzském průlivu.

Investoři tento týden také očekávají další klíčová data z amerického trhu práce, která by mohla poskytnout jasnější signály o budoucím směřování měnové politiky Federálního rezervního systému a načasování případných politických kroků.

Cena

• Cena zlata vzrostla o 2,5 % na 4 179,58 USD za unci, což je nejvyšší úroveň od 7. července, poté, co otevřela na 4 077,22 USD a dosáhla denního minima 4 065,55 USD.

• V úterý při vypořádání zlato posílilo o 0,55 %, což je jeho druhý denní růst v řadě, a to díky uvolnění napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci v řadě, jelikož dolar nadále oslaboval vůči koši hlavních měn.

Slabší americký dolar zvyšuje atraktivitu zlata denominovaného v dolarech pro držitele jiných měn, což pomáhá zvyšovat poptávku.

Pokles dolaru přichází v době, kdy se zlepšuje nálada na trhu po zprávách, že Spojené státy a Írán se blíží dohodě, která by plně znovu otevřela Hormuzský průliv pro mezinárodní lodní dopravu.

Ceny ropy

Ceny ropy ve středu klesly o více než 0,5 %, čímž prodloužily ztráty již druhý den po sobě a dosáhly nejnižších úrovní za tři týdny, jelikož obavy z globálního narušení dodávek polevily uprostřed očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít a vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem zůstávají pozastaveny.

Nižší ceny ropy také snižují obavy z inflace a posilují očekávání, že by hlavní centrální banky mohly letos ponechat měnovou politiku po delší dobu beze změny.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy a Írán jsou údajně blízko podpisu dočasné dohody, zprostředkované Ománem, jejímž cílem je znovuotevření Hormuzského průlivu a zajištění nepřerušených dodávek energie.

• Washington i Dauhá oznámily pokrok v mediačním úsilí a mezi zprostředkovateli a Íránem nadále probíhá výměna návrhů.

• Teherán uvedl, že jednání s Ománem o plavbě Hormuzským průlivem postupují, zároveň však popřel, že by probíhala jakákoli přímá jednání se Spojenými státy.

• Zprávy naznačují, že Írán zvažuje povolení evropským zemím odstranit námořní miny z Hormuzského průlivu.

• Většina očekávání ukazuje na průlom v uklidnění krize a znovuotevření Hormuzského průlivu již ve středu nebo ve čtvrtek.

• Americký prezident Donald Trump označil současná jednání za „poslední šanci“ Íránu k dosažení urovnání, které by ukončilo konflikt trvající již pět měsíců.

• Íránský prezident Masúd Pezeškijan prohlásil, že Írán brání své hranice a nemá v úmyslu válku rozšiřovat.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Federálního rezervního systému ve Filadelfii Anna Paulsonová uvedla, že je i nadále „otevřená“ výhledu měnové politiky a poznamenala, že budoucí podmínky by si i nadále mohly vyžádat vyšší úrokové sazby.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém zářijovém zasedání beze změny, zvýšila z 35 % na 43 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 65 % na 57 %.

• Pro prosincové zasedání se pravděpodobnost nezměny zvýšila ze 14 % na 18 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazby o 25 bazických bodů se snížila z 86 % na 82 %.

• Investoři budou i nadále sledovat zveřejňovaná ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby mohli přehodnotit výhled měnové politiky.

• Tento týden by měly být zveřejněny další klíčové údaje o trhu práce v USA, včetně zprávy ADP o červencových počtech zaměstnanců v soukromém sektoru, která bude zveřejněna později ve středu, týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek a zprávy o červencových počtech zaměstnanců mimo zemědělství v pátek.

Ekonomický výhled

Očekáváme, že zlato se bude i nadále prolamovat z nedávného obchodního rozpětí, podpořeno slabším americkým dolarem a nižšími cenami ropy, jelikož zprávy naznačují, že se Spojené státy a Írán blíží dohodě.

Pokud obavy z inflace budou nadále slábnout a nadcházející data z amerického trhu práce ukážou další známky slabosti, mohl by další tlak na americký dolar poskytnout další růst zlatu a dalším drahým kovům.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil o 3,43 metrické tuny, čímž se celkové zásoby zvýšily na 1 009,30 metrické tuny po nárůstu z 1 005,87 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 17. července.