Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek vzrostly a prodloužily si tak růst již třetí den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny. Důvodem je pozitivní sentiment na globálních trzích, pokračující oslabení amerického dolaru a klesající ceny ropy, jelikož se Spojené státy a Írán blíží k dosažení mírové dohody, která by trvale ukončila válku na Blízkém východě.

Vzhledem k rostoucím očekáváním snížení úrokových sazeb v USA v nadcházejícím období investoři očekávají, že v pátek bude zveřejněna zpráva o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za duben, na kterou se Federální rezervní systém do značné míry spoléhá při určování směru měnové politiky v zemi.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 1,35 % na 4 753,56 USD, což je nejvyšší úroveň od 22. dubna, z otevírací úrovně 4 690,88 USD a dosáhly minima 4 685,35 USD.

Při středečním uzavření obchodů cena zlata vzrostla o 2,95 %, což je druhý denní nárůst v řadě, a to díky rostoucí naději na ukončení války s Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o 0,25 %, čímž prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za poslední tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Mírové rozhovory

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Některé mediální zprávy uváděly, že projednávaný návrh zahrnuje zavedení omezení íránského jaderného programu výměnou za zrušení námořní blokády a znovuotevření Hormuzského průlivu v rámci snah o deeskalaci mezi Washingtonem a Teheránem.

Očekává se, že íránské úřady dnes, ve čtvrtek, předají svou odpověď pákistánským mediátorům, zatímco americký prezident Donald Trump prohlásil, že za posledních 24 hodin proběhly „velmi dobré rozhovory“, což signalizuje pokrok na diplomatické cestě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek klesly o více než 3,5 %, čímž prodloužily ztráty již třetí den po sobě a směřují k nejnižším úrovním za několik týdnů, a to uprostřed slábnoucích obav z narušení dodávek energie z oblasti Arabského zálivu a rostoucích pravděpodobností znovuotevření Hormuzského průlivu pro ropné tankery.

Není pochyb o tom, že klesající globální ceny ropy snižují obavy z urychlující se inflace, což podporuje směr některých globálních centrálních bank ke snižování úrokových sazeb v druhé polovině letošního roku.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb na červnovém zasedání beze změny je v současné době stabilní na 94 %, zatímco oceňování pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů je na 6 %.

Aby obchodníci mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejňování dalších velmi důležitých dat o americkém trhu práce.

Později dnes budou zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a zítra v pátek bude zveřejněna zpráva o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA za duben.

Výhled na výkonnost zlata

Peter Grant, viceprezident a hlavní stratég pro kovy ve společnosti Zaner Metals, uvedl: „Optimismus ohledně dosažení konečné dohody mezi Spojenými státy a Íránem vedl alespoň k dočasnému úlevě od cen zlata, zejména s klesajícími cenami ropy, zmírněním obav z inflace a měnícími se očekáváními ohledně kroků Federálního rezervního systému koncem tohoto roku.“

Grant dodal: Nemohu říci, že jsme krizi zcela překonali. Trh bude i nadále ovlivňován zprávami týkajícími se íránské války a geopolitického vývoje na Blízkém východě.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se ve středu snížil o přibližně 0,86 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové zásoby tak dosáhly 1 033,19 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. října 2025.

Euro ve čtvrtek na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si udrželo zisky již třetí den po sobě. Obchodovalo se poblíž nejvyšších úrovní za poslední tři týdny. Euro těžilo ze slabší poptávky po americké měně jako nejlepší alternativní investici uprostřed deeskalace mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích nadějí na téměř mírovou dohodu na Blízkém východě.

V návaznosti na pokles světových cen ropy se snížila i pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v Evropě v červnu a obchodníci čekají na zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně, aby mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,15 % na 1,1763 USD z otevírací úrovně 1,1748 USD a dosáhlo minima 1,1742 USD.

Euro zakončilo středeční obchodování s růstem přibližně o 0,5 % vůči dolaru, což je jeho druhý denní zisk v řadě, a dosáhlo nejvyšší úrovně za tři týdny na 1,1797 USD, a to uprostřed rostoucích nadějí na dosažení mírové dohody mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž prodloužil své ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Některé mediální zprávy uváděly, že projednávaný návrh zahrnuje zavedení omezení íránského jaderného programu výměnou za zrušení námořní blokády a znovuotevření Hormuzského průlivu v rámci snah o deeskalaci mezi Washingtonem a Teheránem.

Očekává se, že íránské úřady dnes, ve čtvrtek, předají svou odpověď pákistánským mediátorům, zatímco americký prezident Donald Trump prohlásil, že za posledních 24 hodin proběhly „velmi dobré rozhovory“, což signalizuje pokrok na diplomatické cestě.

Názory a analýzy

Helima Croftová, vedoucí globální komoditní strategie ve společnosti RBC Capital Markets, uvedla: „Zatím není jasné, zda došlo k nějakému hmatatelnému pokroku směrem k znovuotevření Malackého průlivu, nebo zda jsme uvízli v patové situaci připomínající „příměří bez ropy“.“

Croft dodal: Není pochyb o tom, že část trhu bude vnímat jednostránkové memorandum o obnovení jednání v příštích 30 dnech jako významný pokrok. Je však nepravděpodobné, že by se memorandum o porozumění promítlo do okamžitého obnovení námořní dopravy a širokého restartování výroby.

Evropské úrokové sazby

S klesajícími světovými cenami ropy klesla tržní sazba pro pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v červnu zvýší evropské úrokové sazby o 25 bazických bodů, z 55 % na 45 %.

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

Japonský jen ve čtvrtek na asijském trhu posílil vůči koši hlavních a sekundárních měn, čímž druhý den po sobě prodloužil své zisky vůči americkému dolaru a směřuje k dosažení nejvyšší úrovně za tři měsíce. Těžil tak ze slabší poptávky po americké měně jako nejlepší alternativní investici uprostřed deeskalace mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích nadějí na téměř mírovou dohodu.

Růst jenu sleduje japonské úřady, které potvrdily, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými měnovými autoritami.

Přehled cen

Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl přibližně o 0,2 % na 156,03 ¥ z otevírací úrovně 156,33 ¥ a dosáhl maxima 156,53 ¥.

Jen zakončil středeční obchodování o 1,0 % vyšší než dolar, což je jeho první denní zisk za poslední čtyři dny, a dosáhl nejvyšší úrovně za tři měsíce na 155,03 jenů, a to uprostřed spekulací o pokračujících intervencích ze strany Bank of Japan.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl přibližně o 0,15 %, čímž prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a směřuje k dosažení nejnižší úrovně za poslední tři měsíce, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

Rizikový sentiment na globálních trzích se zlepšil a poptávka po americkém dolaru jako bezpečném přístavu klesla uprostřed zmírňování napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu a rostoucí naděje na téměř mírovou dohodu.

Írán ve středu oznámil, že přezkoumává americký mírový návrh, a zdroje naznačily, že formálně ukončí válku, ale ponechá nevyřešené hlavní požadavky USA, konkrétně pozastavení íránského jaderného programu a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Japonské úřady

Nejvyšší japonský měnový diplomat ve čtvrtek potvrdil, že Japonsko nečelí žádným omezením ohledně tempa svých intervencí na devizovém trhu na podporu místní měny a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými úřady.

Prohlášení Atsukiho Mimury, náměstka ministra financí pro mezinárodní záležitosti, zazněla před návštěvou amerického ministra financí Scotta Bessenta v Tokiu příští týden, kde by měl s japonským ministrem financí Satsuki Katajamou diskutovat o pohybu jenu.

Mimura novinářům řekl: „Naše zaměření se důsledně a beze změny rozšiřuje všemi směry,“ a zdůraznil, že Tokio stále zaznamenává spekulativní pohyby na měnovém trhu.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že japonské úřady minulý čtvrtek intervenovaly na devizovém trhu a data z peněžního trhu naznačují, že prodaly přibližně 35 miliard dolarů na podporu jenu. Od té doby trh do středy zaznamenal tři náhlé poklesy hodnoty jenu.

Japonské úrokové sazby

Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan o čtvrt procentního bodu na červnovém zasedání je v současné době stabilní kolem 65 %.

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.

Ceny ropy ve středu prudce klesly, a to kvůli optimismu trhu ohledně blížící se dohody mezi Spojenými státy a Íránem o ukončení konfliktu, který způsobil největší narušení dodávek energie v historii.

Futures na ropu Brent, globální benchmark, klesly do 8:19 východního času přibližně o 6 % na 103,23 USD za barel poté, co ceny na začátku seance klesly pod 100 USD. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly také přibližně o 7 % na 95,22 USD za barel.

Dva američtí představitelé a dva informované zdroje sdělili agentuře Axios, že Bílý dům se domnívá, že je blízko k dosažení jednostránkového memoranda o porozumění obsahujícího 14 bodů, jehož cílem je ukončení války a vytvoření rámce pro podrobnější jaderná jednání.

Americký prezident Donald Trump však ve středu vyjádřil pochybnosti o finalizaci dohody a uvedl, že předpoklad, že Írán návrh přijme, by mohl být „velkým předpokladem“, a zároveň varoval před obnovením vojenských úderů, pokud jej Teherán odmítne.

Trump na sociálních sítích uvedl: „Pokud se nedohodnou, začne bombardování a bohužel bude na mnohem vyšší úrovni a s mnohem větší intenzitou než dříve.“

Podle zprávy se očekává, že Írán v příštích 48 hodinách odpoví na několik klíčových bodů, ačkoli dosud nebylo dosaženo žádné dohody, a to navzdory zdrojům naznačujícím, že se jedná o nejbližší bod, kterého se obě strany dostaly od vypuknutí války 28. února.

Mluvčí íránského ministerstva zahraničí televizi CNBC sdělil, že Teherán americký návrh „vyhodnocuje“, poté, co dříve potvrdil, že přijme pouze „spravedlivou“ mírovou dohodu.

Trump v úterý oznámil dočasné pozastavení „Projektu Svoboda“, vojenské operace zahájené jen o den dříve, jejímž cílem je doprovodit obchodní lodě Hormuzským průlivem, a poukázal tak na pokrok dosažený v jednáních s Íránem.

Americká administrativa vysvětlila, že v Arabském zálivu uvízlo v důsledku faktického uzavření průlivu Íránem přibližně 23 000 námořníků na palubách lodí z 87 zemí.

Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie nizozemské banky ING, ve výzkumné zprávě uvedl, že dosažení dohody o obnovení toků ropy Hormuzským průlivem je kriticky důležité.

Dodal, že zhruba 13 milionů barelů denně narušených dodávek je v současné době kompenzováno zásobami, které rychle klesají, což trh v průběhu času činí zranitelnějším vůči volatilitě, a poznamenal, že zmenšující se zásoby by zvýšily výkyvy cen ropy.

Nicolo Bocchin, zástupce vedoucího oddělení fixních příjmů ve společnosti Azimut Group, varoval, že prudký nárůst cen energií již začal snižovat globální poptávku, a dodal, že i v případě znovuotevření vodní cesty by obnovení normálních lodních a obchodních toků mohlo trvat „mnoho týdnů“.