Ceny zlata v pátek klesly, přičemž drahý kov zaznamenal druhý týdenní pokles v řadě pod tlakem silného dolaru a obav z inflace pramenících z války v Íránu.

Nezávislý obchodník s kovy Tai Wong uvedl, že ačkoliv trh zůstává ohledně zlata v dlouhodobém horizontu optimistický kvůli faktorům alokace aktiv, kov se blíží svým nejnižším úrovním od začátku íránského konfliktu, jelikož dolar roste na úrovně blízké svému nejvyššímu bodu za čtyři měsíce.

Americký dolar byl na cestě k týdennímu zisku, což ztěžovalo dostupnost zlata denominovaného v dolarech pro držitele jiných měn.

Zpráva od Commerzbank uvádí, že očekávání přísnější měnové politiky jsou hlavním důvodem tlaku na ceny zlata.

Data ukázala, že spotřebitelské výdaje v USA v lednu vzrostly o něco více, než se očekávalo, což spolu s přetrvávající silnou jádrovou inflací a válkou na Blízkém východě posílilo očekávání ekonomů, že Federální rezervní systém v blízké budoucnosti neobnoví snižování úrokových sazeb.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy zasáhnou Írán „rázně během příštího týdne“, poté, co vydaly částečnou 30denní výjimku umožňující nákup sankcionované ruské ropy.

Ceny ropy dočasně klesly, ale zůstaly na cestě k týdennímu růstu, jelikož v Perském zálivu v důsledku konfliktu nadále dochází k narušení dodávek.

V obchodování spotové zlato kleslo o 0,5 % na 5 052,15 USD za unci, což v tomto týdnu zatím představuje ztráty přesahující 2 %. Americké futures kontrakty na zlato s dodáním v dubnu uzavřely se ztrátou 1,3 % na 5 061,70 USD za unci.

Ceny niklu během pátečního obchodování klesly uprostřed přetrvávajících obav z narušení dodávek kovů na Blízkém východě v důsledku eskalace války mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny niklu by mohly v tomto roce dále růst, jelikož se globální trh může posunout do deficitu dodávek v důsledku omezení produkce zavedených Indonésií – největším světovým producentem – uvádí Macquarie Group.

Indonéská vláda v prosinci 2025 oznámila přísnější kvóty a přísnější regulaci dodávek niklu s cílem řešit globální přebytek a podpořit ceny, které byly pod tlakem. Od té doby vzrostly ceny niklu i souvisejících produktů, jako je surové železo niklu, síran nikelnatý a niklová ruda.

Vzhledem k pokračujícímu poklesu globální nabídky očekávají stratégové společnosti Macquarie v čele s Jimem Lennonem další růst cen niklu uprostřed vyšších cen konečných produktů a rostoucích výrobních nákladů. Banka poznamenala, že nárůst místní prémie za niklovou rudu v Indonésii vedl k nárůstu cen surového niklu o téměř 3 000 dolarů, což podpořilo růst na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange).

Bankovní analytici se domnívají, že nikl obchodovaný na Londýnské burze kovů by mohl najít podporu mezi 17 000 a 18 000 dolary za tunu, což je rozmezí blízké úrovni, na které se tento kov v současnosti obchoduje.

Rizika poklesu produkce

Australská banka rovněž naznačila, že ceny niklu by mohly dále růst, jelikož produkce se letos nemusí zvýšit kvůli indonéským omezením, což by mohlo globální trh uvrhnout do deficitu nabídky ve srovnání s předchozími očekáváními přebytku zhruba 90 000 tun.

Japonská společnost Sumitomo Metal Mining dříve očekávala, že celosvětový přebytek niklu dosáhne do roku 2026 256 000 tun.

Nedostatek limonitové rudy a zřícení hráze těžební hlušiny v indonéském regionu Morowali také negativně ovlivnily produkci MHP (smíšené hydroxidové sraženiny) extrahované z lateritových rud.

Banka dodala, že jakékoli dlouhodobé přerušení dodávek síry z Blízkého východu by mohlo ovlivnit i budoucí výrobní plány, spolu s možností zpoždění některých projektů rozšíření nových výrobních kapacit.

Odhady ukazují, že během ledna a února klesla produkce surového niklového železa meziročně přibližně o 10 %, částečně kvůli nižší kvalitě rudy a také proto, že některé pece byly přeměněny na výrobu niklového kamínku, který nabízí vyšší výnosy ve srovnání s NPI.

V obchodování klesly spotové kontrakty na nikl o 2,1 % na 17 100 dolarů za tunu v 17:14 GMT.

Bitcoin v pátek vzrostl, čímž navázal na své nedávné zisky a dosáhl nejvyšší úrovně za týden. To bylo podpořeno nadějí na přísnější regulaci kryptoměnového sektoru ve Spojených státech, což pomohlo trhům překonat přetrvávající obavy z války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Největší kryptoměna světa k 01:49 východního času (05:49 GMT) vzrostla o přibližně 3 % na 71 529,7 USD a směřuje k týdenním ziskům, zatímco nedávné pozastavení růstu cen ropy pomohlo trhům poskytnout určitou podporu.

Očekává se, že Bitcoin zaznamená týdenní zisky ve výši přibližně 6,5 %, čímž překoná většinu vysoce rizikových aktiv, a to i přes tlak plynoucí z války s Íránem.

Zisky kryptoměn přišly zejména poté, co americká Komise pro cenné papíry a burzy a Komise pro obchodování s komoditními futures ve středu oznámily, že budou spolupracovat na vytvoření komplexnějšího regulačního rámce pro americké trhy.

V rámci dohody obě agentury uvedly, že budou spolupracovat na předložení federální politiky, která bude zahrnovat „vhodný regulační rámec pro kryptoaktiva a vznikající technologie“. Iniciativa se nazývá „Společná koordinační iniciativa“ a jejím cílem je zavést formální protokoly pro sdílení dat, zefektivnit požadavky na podávání zpráv a ukončit oddělené regulační postupy týkající se kryptoměn mezi oběma agenturami.

Ačkoli dohoda není právně závazná, zvýšila optimismus ohledně možnosti zavedení jasnějšího regulačního rámce pro sektor digitálních aktiv. To je v souladu se sliby amerického prezidenta Donalda Trumpa zajistit větší regulační srozumitelnost pro toto odvětví po jmenování vedení obou agentur, které je vstřícné ke kryptoměnám.

Obavy z války snižují chuť k riziku

Navzdory růstu se zisky Bitcoinu stále jeví jako křehké, zejména poté, co měna zaznamenala prudkou volatilitu po sérii náhlých kolapsů trhu na konci roku 2025.

Riziková chuť na globálních trzích zůstala také slabá, přičemž akciové trhy čelily silnému prodejnímu tlaku kvůli obavám investorů z důsledků války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Inflační dopad války je jednou z hlavních obav, jelikož pokračující narušení trhu s ropou by mohlo vytlačit ceny ropy výše a podpořit růst globální inflace. To by mohlo přimět hlavní centrální banky k přijetí přísnější měnové politiky, což je scénář, který obvykle nepřeje kryptoměnám a spekulativním aktivům.

Altcoiny rostou spolu s Bitcoinem

Spolu s Bitcoinem vzrostly i další kryptoměny. Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostlo o 3,9 % na 2 109,48 USD, zatímco Ripple vzrostl o přibližně 3,6 % na 1,4218 USD.

Ceny ropy v pátek klesly poté, co indický ropný tanker proplul Hormuzským průlivem a poté, co Spojené státy podnikly kroky ke zmírnění obav o dodávky. Ceny však zůstávají na cestě k týdennímu růstu, jelikož přetrvávají narušení dodávek související s konfliktem na Blízkém východě.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v květnu klesly ve 12:34 GMT o 92 centů, tj. o 0,9 %, na 99,54 USD za barel, ale směřují k týdennímu růstu o přibližně 8 %. Americká ropa West Texas Intermediate s dodáním v dubnu klesla o 1,64 USD, tj. o 1,7 %, na 94,09 USD za barel, přičemž se očekává, že ceny za týden vzrostou přibližně o 4 %.

Indický vládní úředník uvedl, že ropný tanker plující pod indickou vlajkou opustil východní stranu Hormuzského průlivu s nákladem benzínu směřujícím do Afriky. Analytici však varovali, že průjezd některých zásilek neznamená, že se námořní trasa plně znovu otevřela.

Tamas Varga, analytik ropného průmyslu v makléřské společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že část ropy průlivem protéká, ale to neznamená, že bude plně znovu otevřen, a dodal, že současný pokles cen může být dočasný.

Ve snaze zmírnit tlak na trhy vydaly Spojené státy 30denní licenci, která umožňuje zemím nakupovat ruskou ropu a ropné produkty uvízlé na moři. Ministr financí USA Scott Bessent uvedl, že cílem tohoto kroku je stabilizovat globální energetické trhy postižené válkou mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Podle Kirilla Dmitrijeva, ruského prezidentského vyslance, by se rozhodnutí mohlo týkat zhruba 100 milionů barelů ruské ropy, což zhruba odpovídá jednomu dni celosvětové produkce ropy.

Bjarne Schieldrop, hlavní analytik komodit ve Skandinaviska Enskilda Banken, uvedl, že ruská ropa je již na cestě ke kupcům, ale toto rozhodnutí pomáhá zmírnit některé tržní překážky. Dodal, že hlavní obavou pro trhy je možnost, že by válka mohla trvat déle, zejména pokud by ropná infrastruktura utrpěla velké škody, které by mohly vést k trvalé ztrátě dodávek.

Oznámení ohledně ruské ropy přišlo den poté, co americké ministerstvo energetiky uvedlo, že Washington uvolní 172 milionů barelů ze svých strategických ropných rezerv ve snaze omezit rostoucí ceny. Tento krok byl koordinován s Mezinárodní energetickou agenturou, která schválila uvolnění rekordních 400 milionů barelů ze strategických rezerv.

Dočasný klid, který oznámení nastolilo, však rychle vyprchal s eskalací napětí na Blízkém východě, uvedl Tony Sycamore, analytik trhu ve společnosti IG Group.

Nový íránský nejvyšší vůdce ajatolláh Mudžtába Chameneí potvrdil, že Írán bude pokračovat v boji a bude udržovat Hormuzský průliv uzavřený jako páku proti Spojeným státům a Izraeli. Iráčtí bezpečnostní představitelé rovněž informovali, že dva palivové tankery v iráckých vodách byly napadeny íránskými čluny naloženými výbušninami, zatímco irácké úřady oznámily úplné zastavení provozu ropných přístavů.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy by mohly dosáhnout značných zisků z vyšších cen ropy v důsledku války s Íránem, ale zdůraznil, že zabránění Íránu v získání jaderných zbraní zůstává nejvyšší prioritou.

Ceny referenční ropy ve čtvrtek vzrostly o více než 9 % a dosáhly nejvyšších úrovní od srpna 2022.

Goldman Sachs očekává, že průměrná cena ropy Brent v březnu přesáhne 100 dolarů za barel a v dubnu 85 dolarů, jelikož energetické trhy zůstávají volatilní kvůli válce s Íránem, poškození energetické infrastruktury na Blízkém východě a narušení plavby v Hormuzském průlivu.

Analytici se domnívají, že ropa Brent má ve srovnání s ropou West Texas Intermediate silnější podporu, protože Evropa je více vystavena rizikům energetické bezpečnosti, zatímco Spojené státy mohou tato rizika zmírnit díky své domácí produkci, uvádí Imreel Jamil, analytik společnosti London Stock Exchange Group.

Zdroje agentury Reuters sdělily, že Írán v průlivu rozmístil přibližně 12 námořních min, což by mohlo zkomplikovat znovuotevření této důležité přepravní trasy, což naznačuje, že narušení provozu by mohlo trvat déle.

Ve stejné souvislosti americký ministr financí Scott Bessent v rozhovoru pro Sky News uvedl, že americké námořnictvo by mohlo doprovázet lodě Hormuzským průlivem, pravděpodobně v rámci mezinárodní koalice, jakmile to bude vojensky proveditelné.