Ceny zlata v úterý klesly a zůstaly na cestě k nejstrmějšímu čtvrtletnímu poklesu za 13 let, jelikož přetrvávající obavy z inflace spojené s konfliktem na Blízkém východě posílily očekávání, že Federální rezervní systém by mohl déle udržovat přísnější měnovou politiku.

Spotová cena zlata klesla o 0,2 % na 4 008,94 dolarů za unci poté, co se na začátku seance dostala na nejnižší úroveň od listopadu. Od začátku června ceny klesly o 11,3 %.

Mezitím srpnové futures kontrakty na zlato klesly o 0,4 % na 4 022,70 dolarů za unci.

Drahý kov je na cestě k první čtvrtletní ztrátě od roku 2024 a největšímu čtvrtletnímu poklesu od druhého čtvrtletí roku 2013.

Ačkoli je zlato tradičně vnímáno jako ochrana proti inflaci, vyšší úrokové sazby mají tendenci zatěžovat toto nevýnosné aktivum tím, že zvyšují atraktivitu úročených investic.

„Trhy jsou poněkud znepokojeny tím, jak stabilní je memorandum o porozumění, a zlato je pod tlakem, protože investoři nevidí na konci tunelu mnoho světla,“ řekl Edward Meir, analytik společnosti Marex.

Do Dauhá dorazili vysocí američtí vyslanci, ale katarský představitel uvedl, že se s Íránem žádná schůzka na vysoké úrovni neuskuteční, což vyvolává pochybnosti o pokroku směrem k trvalému ukončení íránského konfliktu.

Dlouhodobější výhled s vyššími příjmy

Zároveň inflace v USA zůstává tvrdohlavě vysoká a výrazně nad 2% cílem Federálního rezervního systému.

Meir uvedl, že trhy stále více očekávají, že úrokové sazby zůstanou déle vysoké s možností dalšího zpřísnění, což je pozadí, které i nadále tlačí na ceny zlata.

Obchodníci v současné době odhadují zhruba 65% pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v září, uvádí nástroj CME FedWatch.

Investoři nyní čekají na středeční údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru od ADP a čtvrteční zprávu o počtu pracovních míst v USA mimo zemědělství, aby získali další informace o směřování politiky Fedu.

V samostatném vývoji průzkum provedený Oficiálním fórem měnových a finančních institucí (Official Monetary and Financial Institutions Forum) ukázal, že centrální banky jsou v příštím desetiletí stále více nakloněny snižovat svou expozici vůči americkému dolaru kvůli rostoucím geopolitickým obavám a zároveň v blízké budoucnosti zvyšovat své zásoby zlata.

Mezi dalšími drahými kovy klesla cena stříbra v spotovém prodeji o 0,8 % na 58,2585 USD za unci a směřuje k nejhoršímu čtvrtletnímu výkonu od prvního čtvrtletí roku 2020.

Cena platiny klesla o 0,7 % na 1 564,34 dolarů za unci, zatímco cena palladia nepatrně vzrostla o 0,2 % na 1 215,94 dolarů za unci.

Platina i palladium jsou i nadále na cestě k vykazování měsíčních a čtvrtletních ztrát.

Přestože Spojené státy a Írán ustoupily od pokraji totální války, příměří, které následovalo po téměř čtyřech měsících bojů, nadále čelí tlaku uprostřed obnoveného napětí kolem Hormuzského průlivu. Jeden důsledek krize se však již stal zřejmým: přechod k čisté energii se zrychluje a existuje jen málo náznaků, že by se měl zpomalit.

Nejnovější konflikt je pouze nejnovějším v sérii narušení, která v posledních letech otřásla globálními trhy s ropou a plynem a přiměla vlády po celém světě přehodnotit svou závislost na dovážených fosilních palivech a zdůraznit výhody energetické bezpečnosti, které nabízí solární energie.

Žádný region nebyl více vystaven uzavření Hormuzského průlivu než Asie. Než Spojené státy a Izrael 28. února zahájily společnou vojenskou kampaň proti Íránu, procházela jím průlivem denně zhruba pětina světového obchodu s ropou a plynem, která se pohybovala od Perského zálivu na východ.

Z přibližně 20 milionů barelů ropy a ropných produktů, které denně protékaly vodní cestou před konfliktem, bylo asi 80 % ropy a 90 % zemního plynu určeno pro asijské trhy.

Když byl průliv v reakci na vojenskou kampaň uzavřen, byly asijské ekonomiky mezi prvními a nejvíce zasaženými, protože byly narušeny dodávky energie. Jihovýchodní Asie se ukázala jako obzvláště zranitelná kvůli své silné závislosti na dovozu energie a omezené schopnosti absorbovat velké cenové šoky.

Důsledky nebyly jen teoretické. Filipíny vyhlásily v březnu celostátní energetickou nouzovou situaci, zatímco vlády v celém regionu přijaly ve snaze zmírnit tlak na životní prostředí opatření od přídělového systému a politiky práce na dálku až po čtyřdenní pracovní týdny.

Přesto tatáž krize také spustila dlouho očekávaný boom v oblasti obnovitelných zdrojů energie, který by mohl v konečném důsledku zajistit větší bezpečnost, nezávislost regionu a jeho lepší pozici pro kontrolu nad vlastní energetickou budoucností.

Střešní solární systémy se rychle rozšiřují v zemích, jako jsou Filipíny, Indonésie, Kambodža a Malajsie, protože domácnosti a firmy hledají alternativy uprostřed rostoucích cen energií a rostoucích obav o spolehlivost sítě.

Tento trend odráží širší posun v pohledu vlád na energetickou bezpečnost. Historicky byla fosilní paliva považována za nejspolehlivější zdroj energie, zatímco solární a větrná energie byly často vnímány jako méně spolehlivé kvůli proměnlivé produkci a relativně nezralým dodavatelským řetězcům.

Toto vnímání se nyní mění.

Po měsících výpadků dodávek energie souvisejících s Hormuzským průlivem je obnovitelná energie stále více vnímána jako odolnější možnost a méně zranitelná vůči geopolitickým rizikům.

David Frykman, generální partner švédské firmy rizikového kapitálu Norrsken, napsal v článku pro Fortune: „Solární a větrná energie nemůže být embargována, blokována ani odříznuta cizí mocností. Každá terawatthodina domácí obnovitelné energie je terawatthodina, kterou žádný protivník nemůže zneužít jako zbraň.“

Ropa a plyn musí být získávány ze zemí s velkými přírodními zásobami, což vytváří geopoliticky úzká místa, jako je Hormuzský průliv. Solární a větrná energie jsou naopak mnohem decentralizovanější a lze je v různé míře vyrábět ve většině regionů, kde lidé žijí.

Kromě těchto strategických výhod se solární energie stala také nejlevnějším zdrojem elektřiny na světě, což činí přechod na obnovitelné zdroje energie ekonomickou i politickou nutností pro země, jako je Indonésie a Filipíny, které již pocítily důsledky silné závislosti na dovážené energii.

Diskuse se již netočí pouze o změně klimatu. Solární energie je stále častěji vnímána jako praktické řešení z ekonomického i geopolitického hlediska.

Jak již dříve poznamenal Forbes: „Po léta byla čistá energie chápána jako morální imperativ. Nyní je to prostě ekonomická a geopolitická nutnost. Nejde jen o emise; jde o odolnost a cenovou stabilitu.“

Tato transformace pravděpodobně přinese více než jen ochranu energetických systémů jihovýchodní Asie před volatilitou na globálních trzích s palivy. Mohla by také změnit vliv v rámci globálního energetického sektoru a část této moci přesunout směrem k Číně.

Dominantní postavení Číny v oblasti výroby a dodavatelských řetězců obnovitelné energie ji staví do silné pozice, aby se stala stále nepostradatelnějším obchodním partnerem pro rozvíjející se ekonomiky usilující o energetickou nezávislost.

Filipíny nabízejí jeden z nejzřetelnějších příkladů. Země se letos stala druhým největším cílem čínského exportu solární energie, hned za Nizozemskem a před Pákistánem, který je tradičně jedním z největších odběratelů čínských solárních zařízení.

Podle energetického think-tanku Ember překročily čínské dodávky solárních panelů na Filipíny jen během prvních čtyř měsíců roku 2026 4 000 megawattů.

Hlavní indexy Wall Street se v úterý udržely na správné cestě a v červnu uzavřely s nejsilnějším čtvrtletním výkonem za poslední roky, což zdůrazňuje odolnost amerických akcií navzdory přetrvávajícím geopolitickým výzvám.

Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite jsou na cestě k nejlepším čtvrtletním výsledkům za šest let, zatímco index Dow Jones Industrial Average směřuje k nejsilnějšímu čtvrtletnímu růstu od roku 2022.

„Investoři stále nevidí jasný konec této rally,“ řekl David Morrison, hlavní analytik trhu ve společnosti Trade Nation. „Pokaždé, když trh zažívá pokles, zdá se, že to vytváří další nákupní příležitost.“

V 10:08 ET vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 3,72 bodu, tj. o 0,01 %, na 52 186,46 bodu.

Index S&P 500 vzrostl o 24,96 bodu, tj. o 0,34 %, na 7 465,39 bodu, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 191,73 bodu, tj. o 0,76 %, na 26 011,87 bodu.

Navzdory silnému čtvrtletnímu výkonu nedávné oslabení akcií velkých technologických společností vedlo indexy S&P 500 a Nasdaq k ukončení dvouměsíční vítězné série v červnu. Index Dow Jones mezitím překonal očekávání a je připraven zaznamenat třetí měsíční zisk v řadě.

Někteří analytici očekávají, že nadcházející sezóna výsledků hospodaření poskytne akciím novou podporu, zejména po prudkém výprodeji akcií polovodičových a technologických společností z minulého týdne.

„Technologický sektor zažil v červnu období slabosti, ale to se může snadno obrátit s blížící se sezónou výsledků hospodaření,“ uvedl Brian Levitt, stratég globálního trhu ve společnosti Invesco.

Jiní však varovali, že udržení významných zisků během druhé poloviny roku může vyžadovat smysluplný pokrok v úsilí o vyřešení konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Trhy v současné době počítají s alespoň jedním zvýšením úrokových sazeb Federálního rezervního systému do konce roku 2026, jak vyplývá z údajů shromážděných společností LSEG, což představuje prudký posun od očekávání na začátku roku, kdy investoři očekávali snížení sazeb.

Investoři také sledují nejnovější údaje o volných pracovních místech a spotřebitelské důvěře a zároveň čekají na komentáře předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe během významné ekonomické konference v Portugalsku, která se bude konat později v úterý.

Sektor nemovitostí indexu S&P 500 klesl o 1,7 %, což z něj činí nejslabší sektor dne. Sedm z 11 hlavních sektorů indexu se obchodovalo s poklesem.

Akcie společnosti Concentrix klesly o 20,7 % na rekordní minimum poté, co poskytovatel služeb zákaznické zkušenosti snížil své celoroční prognózy tržeb a upraveného zisku.

Naproti tomu akcie společnosti AeroVironment vzrostly o 22 % po silnějších čtvrtletních výsledcích tržeb.

Akcie Morgan Stanley klesly o 1 % poté, co makléřská firma Oppenheimer snížila rating několika velkých investičních bank na Wall Street a doporučila investorům, aby přesunuli kapitál k alternativním správcům aktiv.

Klesající akcie převyšovaly rostoucí emise v poměru 1,33:1 na newyorské burze a 1,29:1 na indexu Nasdaq.

Ani index S&P 500, ani index Nasdaq Composite během obchodování nezaznamenaly žádná nová 52týdenní maxima ani minima.

Ceny mědi vzrostly, protože poptávka po tomto kovu nadále prudce roste, a to v důsledku rostoucích potřeb infrastruktury umělé inteligence a datových center, které vyžadují velké objemy měděných kabelů a chladicích komponent.

V obchodování vzrostly futures kontrakty na měď s dodáním v září na Wall Street do 15:23 GMT o 2,3 % na 6,30 USD za libru.

Lídři v oboru stále více vnímají měď jako potenciální další významné investiční téma pro globální trhy.

Měď je často popisována jako „kov elektrifikace“, ačkoli je stále klasifikována spíše jako průmyslový kov než jako drahý kov.

Chile je největším světovým producentem mědi. Klíčovou otázkou pro seriózní investory je, jak důležitou by se měď mohla stát v budoucích investičních portfoliích.

Dlouhá historie mědi v Ománu

Měď má v Ománském sultanátu dlouhou historii, kde se tavila ve starověku, kdy byl Omán známý jako Magan.

Tento kov byl také důležitou součástí historie ražení mincí v Ománu.

Podle výzkumníků razily sultanát Maskat a Omán za vlády sultána Fajsala bin Turkího mezi lety 1888 a 1913 mince v hodnotě čtvrt anny z čisté mědi.

Předpokládá se, že tyto historické měděné mince byly používány v námořním obchodu přes Indický oceán a zůstaly v oběhu až do 40. let 20. století.

Měď je přítomna dodnes a moderní ománské mince si ve svém složení zachovávají deriváty mědi.

V článku s názvem „Ztracená země“, publikovaném v časopise Aramco World, John Lawton napsal, že „analýzou se objevily přesvědčivé důkazy o shodě mezi měděnými artefakty ze Sumeru a měděnou rudou z Ománu“.

Dodal, že „sumerské měděné artefakty obsahovaly stopy niklu, a proto archeologové byli nadšení, když prospektor z Anglo-perské ropné společnosti v roce 1928 oznámil, že vzorky odebrané ze starověkých měděných dolů v Ománu obsahují 0,19 % niklu, což je hladina velmi blízká té, která se nachází v sumerských měděných kusech.“

To odráží přesun vývozu mědi z Maganu přes Dilmun do Sumeru. Během třetího a druhého tisíciletí př. n. l. byl Magan – neboli Mekkán – hlavním zdrojem mědi pro Sumery.

Lawton také poznamenal, že v letech 1973 a 1974 identifikovala společnost Oman Exploration Company v severním Ománu přibližně 44 starověkých nalezišť těžby mědi. Některá pocházejí z doby portugalské okupace v 17. století, jiná z islámského období v devátém a desátém století, zatímco nejméně tři naleziště – podle archeologického průzkumu Harvardovy univerzity – pocházejí ze třetího tisíciletí před naším letopočtem.

Archeologická naleziště spojená s historií mědi v Ománu se stále nacházejí v oblastech, jako je Sohár a Rustak.

Role mědi v historii a moderním průmyslu

Svět kovů se v průběhu staletí dramaticky vyvíjel.

Měď byla prvním kovem, který lidstvo široce používalo, později následoval bronz.

Jak se společnosti rozvíjely a svět vstupoval do věku elektřiny, měď pokračovala ve své dlouhé cestě a zůstává globálním standardem pro elektrické rozvody a výrobu energie.

Proto jsou zprávy o krádežích měděných drátů a kabelů po celém světě běžné. Měď nelze jen tak skladovat a skrývat, protože pro napájení moderní infrastruktury musí být přítomna všude.

Pro ty, které přitahuje její výrazná barva, se měď používá i ve špercích, ačkoli vyžaduje zvláštní péči, aby si zachovala svůj vzhled.

Ještě důležitější je, že měď se nyní stala součástí širších finančních diskusí, ať už do ní lidé investují přímo, či nikoli. Zlato dříve přitahovalo pozornost s rostoucími cenami, poté se do centra pozornosti dostalo stříbro a nyní se do centra pozornosti stále více dostává měď.

Finanční experti a tržní analytici sice mohou mít hlubší názory na budoucnost tohoto kovu, ale pro nadšence do mědi je obnovená pozornost, která se tomuto kovu věnuje, okamžikem, který stojí za to oslavit.

Je také třeba si uvědomit, že těžební činnost často odhaluje více než jeden kov. V oblastech, kde se nachází měď, se může v různém množství vyskytovat také zlato a stříbro.