Ceny ropy Brent se během úterního obchodování držely víceméně stabilně, investoři očekávají výsledek očekávaných jaderných rozhovorů mezi Íránem a Spojenými státy a také třístranných mírových jednání mezi Spojenými státy, Ukrajinou a Ruskem, která se konají v Ženevě.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:57 GMT vzrostly o 11 centů, tj. o 0,16 %, na 68,76 USD za barel poté, co v pondělí vzrostly o 1,33 %.

Americká ropa West Texas Intermediate dosáhla ceny 63,86 dolaru za barel, což představuje nárůst o 97 centů, neboli 1,54 %. Tento pohyb však odráží celkový vývoj ceny od pondělí, jelikož kontrakt nebyl v tento den vypořádán kvůli svátku amerického prezidentského dne.

Asijské trhy zaznamenaly omezenou obchodní aktivitu, přičemž mnoho burz bylo v úterý uzavřeno z důvodu svátků lunárního Nového roku, včetně Číny, Hongkongu, Tchaj-wanu, Jižní Koreje a Singapuru.

Investoři bedlivě sledují vztahy mezi Washingtonem a Teheránem, protože jakákoli eskalace nebo potenciální konflikt by mohly donutit Írán k uzavření Hormuzského průlivu – životně důležité trasy pro globální vývoz ropy – což by mělo zásadní dopad na mezinárodní dodávky energie.

Pozornost se také zaměřuje na mírová jednání mezi Ruskem a Ukrajinou, jelikož jakékoli urovnání by mohlo vést k uvolnění sankcí a návratu ruské ropy na hlavní světové trhy.

Ceny vázané na diplomatické signály

Sugandha Sachdeva, zakladatelka výzkumné společnosti SS WealthStreet v Novém Dillí, uvedla, že nálada na trhu úzce souvisí s tónem a průběhem těchto jednání, což v cenách udržuje zakotvenou geopolitickou rizikovou prémii.

Dodala, že ceny ropy pravděpodobně zůstanou volatilní, přičemž prudké pohyby nahoru a dolů budou spíše poháněny diplomatickými signály než fundamentálními ukazateli nabídky a poptávky.

Washington a Teherán v úterý v Ženevě zahájily nepřímé rozhovory zaměřené na jejich dlouhodobý jaderný spor uprostřed posilování vojenské přítomnosti USA na Blízkém východě. Íránský nejvyšší vůdce varoval, že jakýkoli pokus USA o svržení jeho vlády selže.

Polooficiální tisková agentura Fars informovala, že Írán v úterý na několik hodin uzavře části Hormuzského průlivu jako „bezpečnostní opatření“ k zajištění bezpečné plavby, a to souběžně s vojenským cvičením, které v této vodní cestě provádí Revoluční garda.

V Ženevě se také mají sejít ukrajinští a ruští představitelé v rámci nového kola mírových rozhovorů zprostředkovaných USA, přičemž Kreml naznačuje, že diskuse se pravděpodobně zaměří na území, což je ústřední bod neshody.

Na zemi pokračují ukrajinské útoky na ruskou energetickou infrastrukturu. Ukrajinská armáda v úterý uvedla, že se zaměřila na rafinerii Ilskij a byl hlášen útok dronu na přístav Taman.

Ruská agentura Interfax samostatně informovala, že produkce ropy na kazašském obřím poli Tengiz postupně roste po výpadku, k němuž došlo loni v lednu.

Japonský jen v úterý posílil a zvrátil tak ztráty zaznamenané v pondělí vůči euru i dolaru. K tomu přispěla očekávání, že premiér Sanae Takaiči bude pokračovat v expanzivní fiskální politice a poskytovat tak měně podporu.

Americký dolar mezitím v posledních dvou seancích mírně posílil vůči euru, jelikož trhy čekají na signály o možném načasování snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem koncem tohoto týdne.

Před japonskými parlamentními volbami konanými 8. února vzrostly výnosy dlouhodobých dluhopisů a jen oslabil, což odráží sázky na to, že Takaiči po volebním vítězství zavede další balíčky fiskálních stimulů, což by mohlo podnítit inflaci.

Od voleb se výnosová křivka japonských státních dluhopisů zploštila, tržní inflace se stabilizovala a jen posílil, jelikož trhy zohledňují větší pravděpodobnost přílivu investic do portfolia zpět do japonských aktiv, a to spolu s postupným odklonem od éry ultranízkých reálných úrokových sazeb v Japonsku.

Někteří analytici však uvedli, že rychlá reakce trhu se jeví jako předčasná, a poznamenali, že repatriace kapitálu do Japonska je v blízké budoucnosti nepravděpodobná a že Japonská centrální banka pravděpodobně zvýší úrokové sazby pouze postupným tempem.

Jen vzrostl o 0,50 % na 152,80 vůči dolaru poté, co předchozí den klesl o 0,55 %. Vůči euru také posílil o 0,52 % na 180,97 po předchozím poklesu o 0,37 %.

Očekává se, že toky kapitálu na prosperujícím japonském akciovém trhu podpoří měnu, ale index Nikkei v úterý klesl, protože investoři se přesunuli k realizaci zisků a povolební optimismus začal slábnout.

Barclays uvedla, že její model poukazuje na rozmezí 140 jenů za dolar jako na reálnou hodnotu, což je v souladu s úrovněmi před Takaichiovým vítězstvím v souboji o vedení Liberálně demokratické strany v říjnu loňského roku, což jí vydláždilo cestu k pozici premiérky.

Dodala, že za předpokladu, že „prémie Takaiči“ zcela nezmizí, je pravděpodobné, že krátkodobým cílem bude úroveň 150 jenů za dolar.

Jen v pondělí oslabil poté, co data ukázala, že japonská ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala pouze nepatrný růst.

Dolar čeká na data a zápis z jednání Fedu

Objemy obchodování byly nízké, mnoho asijských trhů bylo uzavřeno kvůli svátkům lunárního Nového roku a také kvůli svátku Dne prezidentů ve Spojených státech. Investoři se koncem tohoto týdne zaměří na zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému a předběžné údaje o hrubém domácím produktu USA.

Kristina Cliftonová, hlavní měnová stratéžka v Commonwealth Bank of Australia v Sydney, uvedla: „Jsme ohledně americké ekonomiky obecně optimističtí.“

Dodala: „Trhy v současné době odhadují vysokou pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v červnu, což je také náš základní scénář. Lišíme se však od trhu v tom, že neočekáváme následné snížení v červenci.“

Dolarový index – který měří kurz americké měny vůči koši měn – mírně vzrostl na 97,12 poté, co v předchozí seanci posílil o 0,2 %, zatímco euro oslabilo o 0,05 % na 1,1843 USD.

Data zveřejněná v pátek ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v lednu vzrostly méně, než se očekávalo, což dává Federálnímu rezervnímu systému další prostor k uvolnění měnové politiky v letošním roce. Peněžní trhy odhadují snížení sazeb o zhruba 59 bazických bodů po zbytek roku.

Britská libra v úterý oslabila poté, co data ukázala, že míra nezaměstnanosti ve Spojeném království v prosinci vzrostla na pětileté maximum, zatímco růst mezd se zpomalil, což by mohlo posílit argumenty pro další snížení sazeb ze strany Bank of England. Naposledy klesla o 0,35 % na 1,3582 USD.

Australský dolar také vůči americkému dolaru oslabil o 0,05 % na 0,7069 USD.

Zápis z posledního zasedání Rezervní banky Austrálie ukázal, že rada nedospěla k pevnému závěru o potřebě dalšího zvyšování sazeb, ale zdůraznil, že inflace zůstává nad cílovou hodnotou již tři roky.

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování klesly o 2,5 %, čímž prohloubily ztráty již podruhé za sebou a dosáhly nejnižší úrovně za dva týdny. Důvodem je slabší poptávka po bezpečných investičních zónách v důsledku nedávného politického vývoje a také silnější americký dolar na devizovém trhu.

Silná data z amerického trhu práce snížila pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v březnu příštího roku sníží americké úrokové sazby, jelikož trhy očekávají další informace o směru politiky koncem tohoto roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 2,7 % na 4 859,43 USD z úrovně 4 993,24 USD na začátku seance a dosáhlo maxima 5 000,83 USD.

• Při pondělním vypořádání ztratily ceny zlata přibližně 1,0 %, což znamenalo druhou ztrátu za poslední tři seance, a to v rámci korekčních a ziskových pohybů z dvoutýdenního maxima 5 119,21 USD za unci.

Politický vývoj

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že se „nepřímo“ zúčastní rozhovorů mezi Íránem a Spojenými státy o teheránském jaderném programu, které se mají konat v úterý v Ženevě. Trump dodal, že věří, že Teherán chce dosáhnout dohody.

Zástupci Ukrajiny a Ruska se v úterý a ve středu setkají v Ženevě na novém kole mírových rozhovorů pod záštitou USA, které se podle Kremlu pravděpodobně zaměří na územní otázky.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl přibližně o 0,2 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je známo, silnější americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech méně atraktivními pro kupující držící jiné měny.

Silná data z amerického trhu práce zveřejněná minulý týden snížila pravděpodobnost snížení sazeb Federálního rezervního systému v březnu.

Úrokové sazby v USA

• Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee v pátek uvedl, že úrokové sazby mohou klesnout, ale poznamenal, že inflace v sektoru služeb zůstává zvýšená.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání 90 %, zatímco cena za snížení o 25 bazických bodů je 10 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických dat z USA spolu se zápisy z posledního zasedání Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že ceny zlata pravděpodobně výrazně neporostou, jelikož se nezdá, že by se geopolitická rizika významně zvyšovala.

Spivak dodal, že zápisy z jednání Federálního výboru pro operace na volném trhu (Fed) budou spolu se signály o směru vývoje Federálního rezervního systému důležitými ukazateli cen zlata.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším ETF fondu krytém zlatem na světě, zůstal v pondělí nezměněn a celkový objem se ustálil na 1 077,04 metrických tunách.

Britská libra v úterý v evropském obchodování oslabila vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se druhý den po sobě pohybuje v záporném teritoriu, jelikož se obchodníci i nadále soustředí na nákupy americké měny poté, co se snížila očekávání snížení sazeb Federálním rezervním systémem v březnu.

Libra je také pod tlakem silných očekávání, že Bank of England v březnu sníží úrokové sazby. Investoři čekají na klíčová data z britského trhu práce, která budou zveřejněna později dnes, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Kurz britské libry dnes: Libra vůči dolaru klesla o 0,2 % na 1,3604 USD z otevírací úrovně 1,3633 USD a dosáhla maxima 1,3635 USD.

• Libra v pondělí ztratila vůči dolaru 0,2 %, což je již čtvrtá ztráta za posledních pět dní, a to kvůli spekulacím ohledně úrokových sazeb ve Spojeném království.

americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o více než 0,1 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Silná data z amerického trhu práce zveřejněná minulý týden snížila pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v březnu.

Podle nástroje FedWatch agentury CME se odhadovaná cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání v současnosti pohybuje kolem 90 %, zatímco odhadovaná cena za snížení sazeb o 25 bazických bodů se blíží 10 %.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, sledují tento týden zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému a také několik důležitých ekonomických zpráv o USA.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po zasedání Bank of England minulý týden obchodníci zvýšili své sázky na obnovení cyklu měnového uvolňování a snížení úrokových sazeb.

• Tržní ocenění pro snížení sazby o 25 bazických bodů ze strany Bank of England na březnovém zasedání je v současné době nad 60 %.

Trh práce ve Spojeném království

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají dnes klíčová data z britského trhu práce, včetně žádostí o podporu v nezaměstnanosti za leden a údajů o míře nezaměstnanosti a průměrné mzdě za prosinec.

Výhled pro britskou libru

Na Economies.com očekáváme: pokud budou data z britského trhu práce méně pozitivní, než trhy očekávají, pravděpodobnost snížení sazeb Bank of England v březnu se zvýší, což by vedlo k dalšímu tlaku na pokles britské libry.