Ceny ropy v úterý klesly o více než 5 % poté, co v předchozím obchodě dosáhly nejvyšších úrovní za více než tři roky. Stalo se tak po komentářích amerického prezidenta Donalda Trumpa, který naznačoval, že by válka na Blízkém východě mohla brzy skončit, čímž se zmírnily obavy z dlouhodobých výpadků dodávek ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 12:02 GMT o 6,64 USD, tj. o 6,7 %, na 92,32 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 5,44 USD, tj. o 5,7 %, na 89,33 USD za barel poté, co oba benchmarky na začátku seance klesly až o 11 %.

Objemy obchodování s futures kontrakty na ropu Brent klesly na přibližně 284 000 kontraktů, což je nejméně od 27. února, před začátkem války mezi Spojenými státy a Izraelem a Íránem. Objemy obchodování s ropou West Texas Intermediate rovněž klesly na 255 000 kontraktů, což je nejméně od 20. února.

Ceny ropy v pondělí prudce vzrostly na více než 119 dolarů za barel, což je nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, poté, co omezení dodávek ze Saúdské Arábie a dalších producentů vyvolala obavy z velkých narušení globálních dodávek.

Ceny později klesly po telefonátu mezi ruským prezidentem Vladimirem Putinem a americkým prezidentem Donaldem Trumpem, během kterého Putin podle kremelského poradce navrhl nápady zaměřené na dosažení rychlého urovnání války. Rozhovor pomohl zmírnit obavy ohledně dodávek ropy.

Trump v pondělí v rozhovoru pro CBS News uvedl, že věří, že válka proti Íránu je „téměř u konce“, a dodal, že Washington je nyní „daleko před“ původním časovým harmonogramem, který původně odhadoval na čtyři až pět týdnů.

Suvro Sarkar, vedoucí týmu pro energetický sektor v DBS Bank, řekl: „Je jasné, že Trumpovy komentáře o kratší době trvání války trhy uklidnily. Stejně jako včera došlo k přehnané reakci směrem nahoru, domníváme se, že dnes dochází k přehnané reakci směrem dolů.“

Dodal, že trh možná podceňuje rizika při současných úrovních cen ropy Brent a poznamenal, že ropa Murban a Dubaj se stále obchoduje nad 100 dolary za barel, což naznačuje, že se základní situace v oblasti dodávek významně nezměnila.

V reakci na Trumpovy výroky íránské revoluční gardy uvedly, že budou tím, kdo „rozhodne o konci války“, a dodaly, že Teherán nedovolí, aby byl z regionu vyvezen „ani litr ropy“, pokud budou americké a izraelské útoky pokračovat, uvedly v úterý státní média.

Trump zároveň zvažuje zmírnění ropných sankcí vůči Rusku a uvolnění nouzových ropných rezerv jako součást balíčku opatření zaměřených na omezení prudkého růstu cen, uvádějí více zdrojů.

Priyanka Sachdeva, analytička společnosti Phillip Nova, ve své poznámce uvedla, že diskuse o zmírnění sankcí na ruskou ropu spolu s Trumpovými poznámkami naznačujícími možnou deeskalaci a potenciální využití strategických ropných rezerv skupinou G7 směřují k jednomu závěru: dodávky ropy se pravděpodobně v nějaké formě budou i nadále dostávat na trhy.

Dodala: „Jakmile obchodníci ucítili, že zásobovací trasy mohou zůstat otevřené, panická prémie, která včera vytlačila ceny nad 100 dolarů, začala slábnout, a ceny ropy se rychle snížily.“

Saudi Aramco, největší světový vývozce ropy, varoval, že pokračování války s Íránem a narušení lodní dopravy v Hormuzském průlivu by mohlo vést ke „katastrofálním důsledkům“ pro globální trhy s ropou.

Banka JPMorgan ve své poznámce uvedla, že politická opatření mohou mít omezený dopad na ceny ropy, pokud nebude zaručena bezpečná plavba Hormuzským průlivem, vzhledem k potenciální ztrátě dodávek až 12 milionů barelů denně v příštích dvou týdnech.

Společnost Goldman Sachs uvedla, že kvůli přetrvávající nejistotě prozatím nezmění své prognózy cen ropy a očekává, že ropa Brent bude ve čtvrtém čtvrtletí dosahovat průměrné ceny 66 dolarů za barel a ropa West Texas Intermediate 62 dolarů.

Ministři energetiky zemí skupiny G7 by měli v úterý během telefonického hovoru projednat způsoby, jak řešit rostoucí ceny energií způsobené válkou v Íránu, a později téhož dne se o této otázce sejdou i lídři Evropské unie.

Růst dolaru se v úterý zastavil, protože investoři váhali mezi nadějí na možnou deeskalaci války mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé a obavami, že takový optimismus může být předčasný.

Americký prezident Donald Trump uvedl, že válka by mohla skončit mnohem dříve, než původně nastínil, ale varoval, že útoky se stupňovají, pokud Teherán bude zasahovat do přepravy ropy přes Hormuzský průliv.

Íránská revoluční garda odmítla Trumpovy výroky a označila je za „nesmysl“ a uvedla, že blokáda bude pokračovat, dokud americké a izraelské útoky neustanou.

Navzdory napětí akciové trhy rostly, zatímco ceny ropy klesly z nejvyšších úrovní za více než tři roky, což zdůrazňuje připravenost investorů chopit se jakýchkoli pozitivních signálů.

Nick Kennedy, stratég pro měnové trhy v Lloyds Bank, řekl: „Nemyslím si, že trh je přehnaně optimistický. To, co jsme viděli minulý týden, byla prostě přehnaná reakce.“

Dodal: „Trump není vždy nejkonzistentnějším poslem toho, co hodlá udělat, ale investoři hodnotí výhled praktičtějším způsobem.“

Kennedy poznamenal, že vlády by mohly zasáhnout uvolněním ropných zásob a že blížící se volby v polovině volebního období by mohly Trumpa dotlačit k zaujmutí umírněnějšího postoje.

Úředníci uvedli, že ministři energetiky ze skupiny G7 by měli v úterý během konferenčního hovoru projednat rostoucí ceny energií a že se lídři Evropské unie mají později téhož dne sejít, aby se touto otázkou zabývali.

Dolar, tradičně vnímaný jako bezpečný přístav, klesl vůči euru o 0,1 % na 1,1645 USD a vůči japonskému jenu vzrostl o 0,1 % na 157,49 ¥. Index dolaru – který měří kurz americké měny vůči koši šesti hlavních měn – klesl o 0,2 %, ačkoli se zotavil z dříve dosaženého týdenního minima 98,49.

Dolar zůstává preferovaným útočištěm pro obchodníky, protože Spojené státy jsou významným producentem ropy, což je staví do silnější pozice k absorpci energetických šoků než ekonomiky silně závislé na dovozu.

Thomas Simons, hlavní americký ekonom společnosti Jefferies, uvedl: „Vyšší ceny znamenají vyšší příjmy pro americké producenty a vývozce ropy a toto zvýšení by mohlo zastavit pokles dolaru, který přetrvává od Dne osvobození.“

Analýza Deutsche Bank z pondělí naznačila, že větší odklon trhu od rizikových aktiv je nepravděpodobný, pokud ceny ropy nezůstanou delší dobu zvýšené, v kombinaci se změnami v politice centrálních bank a jasnými důkazy o rozsáhlém hospodářském zpomalení.

Stratég Henry Allen řekl: „Jak blízko jsme těmto prahovým hodnotám? Mnohem blíž než před týdnem.“

Dodal: „Ale podle několika ukazatelů tam ještě nejsme, což vysvětluje, proč akcie dosud nezažily medvědí poklesy, jaké jsme zaznamenali v roce 2022,“ s odkazem na energetický šok po ruské invazi na Ukrajinu.

Na měnových trzích se britská libra zotavila z pondělních ztrát a obchodovala se o 0,1 % výše na 1,3455 USD.

Investoři se nicméně nadále obávají, že trvale vysoké ceny pohonných hmot by mohly zpomalit globální hospodářský růst, protože dopad se podobá dani z podniků a spotřeby a zároveň potenciálně odradí centrální banky od snižování úrokových sazeb.

Ceny zlata v úterý na evropském obchodování vzrostly a dosáhly nejvyšší úrovně za téměř týden. Podporoval je slabší americký dolar na devizovém trhu a rostoucí naděje na deeskalaci americko-izraelské války proti Íránu.

Rostoucí ceny energií vyvolaly obavy z dalšího zrychlení globální inflace, což snižuje pravděpodobnost krátkodobého snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Přehled cen

Cena zlata dnes: zlato vzrostlo o 1,1 % na 5 195,27 USD, což je nejvyšší úroveň za zhruba týden, oproti úvodní úrovni 5 138,85 USD, poté co dosáhlo minima 5 117,81 USD.

Při pondělním vypořádání ceny zlata klesly o 0,65 %, což znamenalo druhou ztrátu za poslední tři seance kvůli slabší poptávce po tomto kovu jako bezpečném útočišti.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o přibližně 0,25 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí seanci po sobě a dále se vzdálil od svého čtyřměsíčního maxima, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar činí zlaté slitky oceněné v této měně atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Kromě realizace zisků dolar klesá uprostřed rostoucích nadějí na deeskalaci americko-izraelské války proti Íránu, zejména po nedávných výrocích Donalda Trumpa.

Trump uvedl, že válka by mohla skončit dříve, než se původně očekávalo, ačkoli varoval před eskalací útoků, pokud Teherán zablokuje dodávky ropy přes Hormuzský průliv.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 97% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na březnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 3 %.

Trhy také odhadují 87% pravděpodobnost, že sazby na dubnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 13 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za únor, které je naplánováno na středu.

Výhled na zlato

Jim Wyckoff, hlavní analytik společnosti Kitco Metals, uvedl, že obavy z inflace a očekávání vyšších úrokových sazeb, vyvolané nejistotou kolem války, zatížily zlato, ačkoli se očekává, že probíhající konflikt podpoří poptávku po bezpečných přístavech a poskytne spodní hranici cen.

Wyckoff dodal, že pokud budou tento týden zveřejněny vyšší čísla inflace, mohlo by to dostat Federální rezervní systém do obtížné situace a potenciálně vést k dalšímu tlaku na pokles cen zlata.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pondělí klesl o 2,62 metrické tuny, což představuje pátý denní pokles v řadě a celkové zásoby se tak snížily na 1 070,70 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 9. ledna.

Euro v úterý v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn, čímž obnovilo ztráty, které na dvě seance přerušilo vůči americkému dolaru, a posunulo se směrem k čtyřměsíčnímu minimu, jelikož se obnovila poptávka po americké měně jako preferované alternativní investici uprostřed slábnoucích nadějí na brzké ukončení války s Íránem.

Jednotná evropská měna je také pod tlakem rostoucích cen ropy a zemního plynu, které pravděpodobně povedou k růstu cen a urychlení inflace v eurozóně, čímž se tvůrci politik v Evropské centrální bance vystavují rostoucímu inflačnímu tlaku.

Přehled cen

Směnný kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo přibližně o 0,25 % na 1,1607 USD, z otevírací úrovně 1,1635 USD, poté, co dosáhlo denního maxima 1,1646 USD.

Euro zakončilo pondělní obchodování s růstem o 0,15 % vůči dolaru, což představuje druhý denní zisk v řadě během zotavení z čtyřměsíčního minima 1,1507 USD.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl přibližně o 0,2 % a obnovil tak zisky, které se v předchozích dvou seancích pozastavily během korekčního obchodování a výběru zisků z čtyřměsíčního maxima. To odráží obnovenou sílu americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že válka bude pokračovat, dokud nebude Írán rozhodně poražen, ačkoli by mohla brzy skončit. Íránské revoluční gardy odmítly tato slova jako nesmysl a slíbily, že zastaví vývoz ropy z Blízkého východu.

Juan Perez, ředitel obchodování na Monex USA, řekl: „Americký dolar je v konečném důsledku vždy dobrým bezpečným útočištěm v neklidném světě.“ Dodal: „Má také tendenci posilovat, kdykoli Spojené státy prokáží jakoukoli vojenskou sílu.“

Globální ceny energií

Ceny ropy a zemního plynu v úterý na světových trzích opět vzrostly poté, co Írán oznámil, že ropná blokáda bude pokračovat, dokud neukončí útoky USA a Izraele proti zemi.

Analytici společnosti Wells Fargo ve své zprávě uvedli, že euro čelí obtížné situaci. Blíží se sezóna doplňování zásob zemního plynu v Evropě a Evropská unie do ní vstupuje s rekordně nízkými hladinami plynu v zásobách, což znamená, že bude muset nakupovat velké množství energie v době, kdy by ceny mohly výrazně vzrůst.

Evropské úrokové sazby

Poté, co minulý týden v Evropě zveřejnily údaje o inflaci, které byly vyšší než očekávané, peněžní trhy prudce snížily ceny úrokové sazby, kterou Evropská centrální banka v březnu snížila o 25 bazických bodů z 25 % na 5 %.

Investoři nyní čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.