Ceny ropy ve středu klesly, protože investoři vyhodnocovali očekávání rostoucích zásob ropy v USA, spolu s dočasným zastavením produkce na dvou hlavních ropných polích v Kazachstánu a obnoveným geopolitickým napětím spojeným s americkými celními hrozbami spojenými s jejich snahou o převzetí kontroly nad Grónskem.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:25 GMT klesly o 12 centů, tj. o 0,2 %, na 64,80 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 11 centů, rovněž o 0,2 %, na 60,25 USD za barel.

Oba benchmarky se v předchozím obchodování usadily o přibližně 1,5 % výše poté, co Kazachstán, člen aliance OPEC+, v neděli zastavil produkci v ropných polích Tengiz a Koroljov kvůli problémům s distribučními systémy elektrické energie. Ceny podpořila i silná ekonomická data z Číny.

Tři zdroje z oboru agentuře Reuters sdělily, že těžba ropy na dvou kazašských polích by mohla zůstat mimo provoz dalších sedm až deset dní.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, ve středu uvedl, že zastavení produkce v Tengizu – jednom z největších ropných polí na světě – spolu s Koroljovem bylo dočasné. Dodal, že tlak na pokles v důsledku očekávání vyšších zásob ropy v USA v kombinaci s geopolitickým napětím pravděpodobně přetrvá.

Americký prezident Donald Trump v úterý prohlásil, že od svého cíle převzít kontrolu nad Grónskem „neustoupí“. Minulý týden slíbil, že na evropské spojence zavede rostoucí cla, dokud Spojeným státům nebude dovoleno tento arktický ostrov koupit.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, uvedl, že rostoucí geopolitické napětí zvyšuje tlak na trhy s ropou, jelikož cla by mohla zpomalit hospodářský růst a posílit širší averzi k riziku.

Předběžný průzkum agentury Reuters provedený v úterý ukázal, že zásoby ropy a benzinu v USA by se měly minulý týden zvýšit, zatímco zásoby destilátů pravděpodobně klesly.

Šest analytiků oslovených agenturou Reuters odhadlo, že zásoby ropy v týdnu končícím 16. lednem vzrostly v průměru o 1,7 milionu barelů.

Týdenní data o zásobách od Amerického ropného institutu (American Petroleum Institute) by měla být zveřejněna ve středu v 16:30 východního amerického času (21:30 GMT), zatímco údaje od Úřadu pro energetické informace (US Energy Information Administration), statistického útvaru Ministerstva energetiky, by měly být zveřejněny ve čtvrtek ve 12:00 východního času (17:00 GMT). Zveřejnění jsou zpožděna o jeden den kvůli americkému federálnímu svátku v pondělí.

Ačkoli je takový nárůst zásob obvykle negativní pro ceny ropy, Gregory Brew, hlavní analytik společnosti Eurasia Group, uvedl, že riziko obnovené eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem by mohlo poskytnout určitou cenovou podporu.

Trump dříve pohrozil úderem na Írán kvůli jeho násilnému potlačení protivládních protestů začátkem tohoto měsíce.

Americký dolar se ve středu odrazil od třítýdenních minim vůči euru i švýcarskému franku, protože investoři očekávali projev amerického prezidenta Donalda Trumpa na fóru v Davosu poté, co jeho hrozby zavedením cel spustily rozsáhlý výprodej amerických aktiv.

Americký ministr financí Scott Bessent ve středu prohlásil, že růst bude prioritou předsednictví Spojených států v G20, poté co vyzval evropské partnery, aby počkali na prohlášení prezidenta Trumpa.

Spojené státy v pondělí obnovily své celní hrozby vůči evropským spojencům kvůli otázce Grónska a oživily takzvané obchody „Sell America“, které se poprvé objevily po oznámení cel USA v dubnu loňského roku.

Euro sice za předchozí dvě obchodní seance posílilo o více než 1 %, ale ve středu kleslo o 0,15 % na 1,1710 USD. V úterý se dotklo 1,1770 USD, což je nejvyšší úroveň od 30. prosince.

Švýcarský frank, tradiční bezpečný přístav, klesl o 0,30 % na 0,7922 za dolar poté, co mezi pondělím a úterý vzrostl o přibližně 1,5 %.

Thierry Wizman, globální devizový a sazbový stratég společnosti Macquarie Group, uvedl: „Dalším krokem v sáze ‚Grónsko, nebo nic‘ je zjistit, zda lze nalézt společnou řeč, jako je společná správa Grónska pod záštitou NATO, počínaje schůzkami v Davosu tento týden.“

Dodal, že do té doby zůstává takzvaný příběh americké výjimečnosti zranitelný vůči další erozi, spolu s rizikem přetváření geopolitických uspořádání, která v posledních letech podporovala trhy, a poznamenal, že Evropská unie by se mohla uchýlit k významným obchodním opatřením.

Francouzský prezident Emmanuel Macron naléhal na Evropskou unii, aby zvážila první použití svého mocného obchodního nástroje, neformálně známého jako „obchodní bazooka“, který by mohl omezit přístup USA k veřejným zakázkám nebo zavést omezení obchodu se službami, jako jsou technologické platformy. Macron v úterý prohlásil, že „je šílené“, že situace dospěla do tohoto bodu.

Spekulace o dalším prodeji amerických aktiv v zahraničí byly také podníceny úterním oznámením dánského penzijního fondu AkademikerPension, že plánuje do konce měsíce prodat své americké státní dluhopisy v hodnotě přibližně 100 milionů dolarů.

Japonský jen se také dostal pod tlak

Japonský jen čelil silnému tlaku, jelikož výnosy japonských státních dluhopisů prudce vzrostly na rekordní úrovně uprostřed obav investorů z rostoucích fiskálních výdajů, jelikož premiérka Sanai Takaičiová se snaží rozšířit svůj mandát prostřednictvím předčasných voleb příští měsíc.

Dolar se vůči jenu držel stabilně, jenu se však dostal pod vlnu prodejů poté, co Takaiči v pondělí vyzval k předčasným volbám na 8. února a slíbil řadu opatření k uvolnění fiskální politiky.

Nejvíce byly zasaženy dlouhodobé japonské státní dluhopisy, jejichž 40letý výnos v úterý vzrostl o 27,5 bazických bodů na rekordních 4,215 %, než ve středu mírně klesl na 4,1 %.

Jen v úterý klesl na rekordní minimum 200,19 za švýcarský frank a ve středu se udržel poblíž této úrovně, když se obchodoval za 199,21.

Jen také zůstal slabý na 184,90 za euro, což je blízko rekordního minima 185,575 dosaženého o týden dříve.

Japonská centrální banka (Bank of Japan) má v pátek oznámit své rozhodnutí o měnové politice, ale po zvýšení úrokových sazeb na svém předchozím lednovém zasedání se tentokrát neočekává žádná změna.

Stratégové ze společnosti Mizuho Securities ve výzkumné zprávě napsali, že komunikace ze schůzky si pravděpodobně zachová jestřábí náklon.

Čínský juan v on-shore obchodování klesl o 0,1 % na 6,9659 za dolar poté, co v úterý dosáhl 6,9570, což je jeho nejsilnější úroveň od května 2023.

Před zahájením středečního zasedání překvapila Čínská lidová banka trhy stanovením denního fixingu na 7,0014 za dolar, což je o 8 bazických bodů slabší než předchozí fixing na 7,0006 – krok, který někteří interpretovali jako vytyčení obranné linie na psychologicky důležité úrovni 7 za dolar.

Britská libra ve středu v evropském obchodování vzrostla vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si udržela zisky již třetí den po sobě. Obchoduje se poblíž týdenního maxima. Libra je podporována pokračujícím oslabením americké měny, kterou zasáhly hrozby prezidenta Donalda Trumpa ohledně Grónska.

Investoři dnes očekávají zveřejnění údajů o celkové inflaci ve Spojeném království za prosinec, které by měly poskytnout klíčové signály o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb Bank of England na jejím prvním zasedání v tomto roce v únoru.

Přehled cen

Libra šterlinků dnes: Libra vůči dolaru vzrostla o 0,1 % na 1,3457 USD z otevírací úrovně 1,3445 USD, zatímco denní minimum bylo zaznamenáno na 1,3435 USD.

V úterý libra vůči dolaru posílila o přibližně 0,15 %, což je druhý denní růst v řadě, a dosáhla týdenního maxima 1,3492 USD, k čemuž přispěl rozsáhlý výprodej amerických aktiv.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den v řadě a odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Obnovené hrozby prezidenta Trumpa zavedením cel vůči evropským spojencům oživily tzv. obchod „Sell America“, který se poprvé objevil po oznámení cel ke Dni osvobození v dubnu loňského roku, kdy americké akcie, státní dluhopisy i dolar poklesly.

Tony Sycamore, analytik trhu ze společnosti IG v Sydney, uvedl, že ústup investorů od aktiv denominovaných v dolarech pramení ze ztráty důvěry v americkou administrativu a rostoucího napětí v mezinárodních aliancích po Trumpových posledních hrozbách.

Sycamore dodal, že ačkoli existuje naděje, že americká administrativa brzy zmírní svou rétoriku, jak to udělala po předchozích oznámeních cel, je jasné, že zajištění kontroly nad Grónskem zůstává pro současnou administrativu klíčovým cílem národní bezpečnosti.

Úrokové sazby ve Spojeném království

Po zasedání Bank of England v prosinci loňského roku obchodníci omezili své sázky na pokračující uvolňování monetární politiky a další snižování úrokových sazeb.

Tržní ocenění pro snížení úrokových sazeb ve Spojeném království o 25 bazických bodů na únorovém zasedání zůstává pod 20 %.

Údaje o inflaci ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili očekávání ohledně úrokových sazeb ve Spojeném království, čekají na zveřejnění údajů o celkové inflaci ve Spojeném království za prosinec, které budou mít významný dopad na výhled měnové politiky Bank of England.

V 7:00 GMT se očekává, že hlavní index spotřebitelských cen v prosinci meziročně vzroste o 3,3 %, oproti 3,2 % v listopadu, a zároveň se očekává, že jádrový index spotřebitelských cen vzroste meziročně o 3,3 %, oproti 3,2 % v předchozím čtení.

Výhled na libru šterlinků

Na Economies.com očekáváme, že pokud údaje o inflaci ve Spojeném království překonají očekávání trhu, pravděpodobnost snížení úrokových sazeb ve Spojeném království v únoru se sníží, což by mohlo vést k dalšímu růstu libry šterlinků.

Ceny zlata během středečního obchodování víceméně vzrostly, prodloužily si tak zisky již třetí seanci po sobě a nadále překonávaly rekordní maxima poté, co poprvé v historii překonaly hranici 4 800 dolarů za unci.

Drahý kov se nyní prudce blíží k další klíčové psychologické hranici 4 900 dolarů za unci, a to díky pokračujícímu oslabení amerického dolaru, na který vyvíjejí silný tlak hrozby cel prezidenta Donalda Trumpa.

Toto rekordní oživení je také poháněno zrychlením nákupů bezpečných investic, jelikož se stupňuje geopolitické napětí mezi Spojenými státy a Evropou ohledně kontroly nad Grónskem.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 2,3 % na 4 874,21 USD, což představuje nové historické maximum z otevírací úrovně 4 763,54 USD, zatímco seanční minimum bylo zaznamenáno na 4 757,95 USD.

Při úterním vypořádání drahý kov posílil o přibližně 2,0 %, což představuje druhý denní růst v řadě, jelikož investoři se uprostřed stupňujícího se globálního geopolitického napětí hrnuli do bezpečných aktiv.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den v řadě a odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar činí zlaté slitky v dolarové ceně atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Obnovené hrozby prezidenta Trumpa zavedením cel vůči evropským spojencům oživily tzv. obchod „Sell America“, který se poprvé objevil po oznámení cel ke Dni osvobození v dubnu loňského roku, kdy akcie, státní dluhopisy i dolar klesly.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG v Sydney, uvedl, že zbavování se aktiv denominovaných v dolarech ze strany investorů odráží ztrátu důvěry v americkou administrativu a rostoucí napětí v mezinárodních aliancích po Trumpových posledních hrozbách.

Sycamore dodal, že ačkoli existuje naděje, že americká administrativa by mohla tyto hrozby brzy zmírnit, jak to udělala po předchozích oznámeních cel, je jasné, že zajištění kontroly nad Grónskem zůstává pro současnou administrativu klíčovým cílem národní bezpečnosti.

Geopolitické napětí

Americký prezident Donald Trump v úterý zopakoval, že od svého deklarovaného cíle kontroly nad Grónskem „neustoupí“, a zdůraznil, že nevylučuje použití síly k dobytí arktického ostrova, což je bezprecedentní eskalace, která vyvolala mezi spojenci USA všeobecné znepokojení.

Trump také ostře kritizoval Severoatlantickou alianci (NATO) s tím, že někteří spojenci nenesou svůj spravedlivý díl bezpečnostního břemene, a později prohlásil, že Spojené státy „dosáhnou řešení, které uspokojí NATO a všechny“, ve zjevné snaze zmírnit rostoucí obavy.

Francouzský prezident Emmanuel Macron v reakci zaujal pevný tón a prohlásil, že se Evropa nepoddá tyranům a nepoddá se zastrašování, čímž přímo reagoval na Trumpovy hrozby uvalení vysokých cel na evropské země – hrozby, které zopakoval během své účasti na fóru v Davosu – pokud Evropa odmítne dovolit Spojeným státům anektovat Grónsko.

Tato prohlášení odrážejí prudkou eskalaci napětí mezi Washingtonem a evropskými hlavními městy a otevírají dveře politické a obchodní konfrontaci, která by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro transatlantické vztahy a globální trhy.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch Tool od skupiny CME Group ukazuje tržní oceňování 95% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na lednovém zasedání v roce 2026 ponechány beze změny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v průběhu nadcházejícího roku, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno snížení o 25 bazických bodů.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů z USA.

Nejvyšší soud USA by měl tento týden projednávat také případ související s Trumpovým pokusem odvolat guvernérku Federálního rezervního systému Lisu Cookovou.

Očekává se, že Federální rezervní systém na svém zasedání plánovaném na 27. a 28. ledna ponechá úrokové sazby beze změny, a to i přes opakované Trumpovy výzvy ke snížení sazeb.

Zlatý výhled

Kyle Rodda, analytik společnosti Capital.com, uvedl, že důvěra ve Spojené státy byla narušena Trumpovými kroky o víkendu, včetně uvalení cel na evropské země a stupňování tlaku na jeho snahu o anexi Grónska.

Rodda dodal, že investoři evidentně prodávají dolar a americké státní dluhopisy, zejména dlouhodobé dluhopisy, a místo toho nakupují zlato, protože důvěra ve zlato v současné době převyšuje důvěru v americký dolar.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, v úterý klesl o přibližně 4,01 metrické tuny, čímž se celkové zásoby snížily na 1 081,66 metrické tuny z 1 085,67 metrické tuny, což byla nejvyšší úroveň od 3. května 2022.