Ceny ropy ve středu vzrostly poté, co Spojené státy sestřelily íránský dron a ozbrojené íránské čluny se přiblížily k plavidlu plujícímu pod americkou vlajkou, což znovu vyvolalo obavy z možné eskalace mezi Washingtonem a Teheránem před očekávanými rozhovory mezi oběma stranami.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 10:34 GMT o 0,46 dolaru, tj. o 0,7 %, na 67,79 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 0,52 dolaru, tj. o 0,8 %, na 63,73 dolaru za barel.

Oba referenční kontrakty zaznamenaly tento týden prudké výkyvy mezi zprávami o rozhovorech zaměřených na zmírnění napětí mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucími obavami z možného narušení toků ropy Hormuzským průlivem.

Zároveň rozsáhlý výprodej na akciových trzích – které se často pohybují v souladu s cenami ropy – omezil zisky ropy.

Analytici PVM ve své poznámce uvedli, že ceny ropy by byly nižší, nebýt obnoveného chřestání zbraní na Blízkém východě.

Americká armáda v úterý oznámila, že sestřelila íránský dron, který se přiblížil k americké letadlové lodi v Arabském moři způsobem, který označila za nepřátelský.

V samostatném incidentu uvedly zdroje z lodní dopravy a bezpečnostní poradenská společnost, že se skupina íránských ozbrojených člunů přiblížila k ropnému tankeru plujícímu pod americkou vlajkou severně od Ománu. Spojené státy a Írán by měly v pátek vést v Ománu rozhovory, uvedl regionální úředník.

Členové OPECu – včetně Saúdské Arábie, Íránu, Spojených arabských emirátů, Kuvajtu a Iráku – vyvážejí většinu své ropy přes Hormuzský průliv, zejména na asijské trhy.

Ceny ropy čerpaly podporu i z průmyslových dat, která ukazují prudký pokles zásob ropy v USA. Zásoby největšího světového producenta a spotřebitele ropy minulý týden klesly o více než 11 milionů barelů, uvádějí zdroje s odkazem na údaje Amerického ropného institutu.

Oficiální data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) by měla být zveřejněna v 15:30 GMT.

Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali nárůst zásob ropy, na rozdíl od údajů z odvětví.

V úterním sezení ceny ropy podpořila také obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Indií, která zvýšila naděje na silnější globální poptávku po energii, zatímco pokračující ruské útoky na Ukrajinu posílily obavy, že ruská ropa by mohla zůstat pod sankcemi déle.

Americký dolar ve středu mírně oslabil vůči euru uprostřed nejistoty ohledně směřování politiky Federálního rezervního systému poté, co bylo zveřejnění klíčových údajů o trhu práce zpožděno kvůli částečnému uzavření vlády USA.

Zároveň byl japonský jen na cestě k čtvrté denní ztrátě v řadě vůči dolaru před národními volbami, jelikož premiér Sanae Takaiichi usiluje o podporu voličů pro vyšší výdaje, daňové škrty a novou bezpečnostní strategii, která by měla urychlit budování obranných kapacit.

Dolar v pátek prudce vzrostl poté, co prezident Donald Trump jmenoval bývalého guvernéra Federálního rezervního systému Kevina Warshe do čela americké centrální banky po skončení funkčního období Jeromea Powella v květnu, čímž se zmírnily obavy, že by Fed mohl zaujmout příliš holubičí postoj.

Warsh argumentoval, že zvýšení produktivity díky umělé inteligenci by mohlo ospravedlnit flexibilnější měnovou politiku, a zároveň vyzval ke snížení rozvahy Federálního rezervního systému. Tato kombinace politik by pravděpodobně zvýšila výnosovou křivku, ale ponechává celkový směr úrokových sazeb nejistý.

V úterý večer Trump podepsal dohodu o výdajích, čímž ukončil čtyřdenní částečné uzavření americké vlády, ale klíčová zpráva o zaměstnanosti, která měla být zveřejněna v pátek, bude odložena.

Antje Praefcke, devizová analytička Commerzbank, uvedla, že trh již vyloučil snížení sazeb Federálním rezervním systémem v březnu a do konce roku počítá pouze se dvěma sníženími.

Dodala, že zejména data z trhu práce by musela přijít slabá, aby se oživila očekávání snížení sazeb a znovu se vyvinul tlak na dolar, bez ohledu na to, zda je Warsh předsedou Fedu či nikoli, a poznamenala, že zpráva ADP, která má být zveřejněna později v tomto sezení, je slabým prediktorem oficiální zprávy o zaměstnanosti.

Dolarový index, který sleduje kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, zůstal víceméně stabilní na hodnotě 97,33.

Euro před čtvrtečním zasedáním Evropské centrální banky vzrostlo o 0,13 % na 1,1833 USD a investoři sledují jakékoli komentáře k dopadu síly jednotné měny na výhled hospodářské politiky.

Euro dosáhlo minulý týden svého čtyřapůlletého maxima 1,2084 USD, zatímco politici vyjádřili rostoucí obavy ohledně tempa jeho růstu a varovali, že další posilování by mohlo stlačit inflaci níže v době, kdy se již očekává, že růst cen podkročí 2% cílovou hodnotu ECB.

Viceprezident ECB Luis de Guindos loni v létě prohlásil, že směnný kurz kolem 1,20 dolaru za euro je přijatelný, ale úrovně nad touto hranicí by se mohly stát problematičtějšími.

Analytici uvedli, že nedávné pohyby páru euro/dolar byly téměř výhradně ovlivněny sentimentem ohledně dolaru, zatímco úrokové diferenciály ustoupily do pozadí.

Britská libra před čtvrtečním zasedáním Bank of England vzrostla o 0,2 % na 1,3727 USD. Očekává se, že jak ECB, tak Bank of England ponechají úrokové sazby beze změny.

Japonský jen ve středu klesl o 0,44 % na 156,43 za dolar, což je jeho nejslabší úroveň od 23. ledna, kdy prudce posílil ze 159,23 uprostřed spekulací o testování sazeb newyorského Fedu.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že silný výsledek Liberálně demokratické strany povzbudí Takaiichiho k pokračování v plánech fiskálních stimulů, což zvýší riziko vyššího vládního dluhu a vyvine tlak na japonské státní dluhopisy a jen.

Takaiichiová spustila začátkem týdne výprodej jenu po volebním projevu, v němž zdůraznila výhody slabší měny. Ačkoli později od těchto výroků odstoupila, přetrvávají obavy, že smíšené signály od premiérky by mohly podkopat snahy o podporu křehkého jenu.

Jinde australský dolar vzrostl o 0,2 % na 0,7039 USD po silném 1% zisku v předchozí seanci, který následoval po zvýšení úrokových sazeb Rezervní bankou Austrálie.

Čínský juan se krátce dotkl své nejvyšší úrovně vůči dolaru za zhruba 33 měsíců, a to díky pevnějšímu výhledu centrální banky, ačkoli denní fixing byl slabší, než se očekávalo, což investoři interpretovali jako pokus omezit další zisky.

Juan i nadále stabilně posiloval díky silným exportním výsledkům. Analytici se sice domnívají, že úřady se dalšímu zhodnocování brání, rizika však zůstávají propadlá a představují potenciální zkoušku pro křehkou čínskou ekonomiku.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly o téměř 3 %, čímž se již druhou seanci v řadě prodloužilo oživení z čtyřtýdenního minima a získaly zpět velkou část ztrát zaznamenaných během historického výprodeje, který zasáhl drahé kovy v pátek a pondělí.

Ceny se prudce vrátily nad klíčovou psychologickou úroveň 5 000 dolarů za unci a blíží se 5 100 dolarům, podporovány poptávkou po bezpečných investicích uprostřed eskalace geopolitického napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny jsou také podporovány slabším americkým dolarem před zveřejněním klíčových dat z amerického trhu práce, která by měla poskytnout silné signály o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Přehled cen

Cena zlata dnes vzrostla o 2,95 % na 5 091,99 USD, což je nárůst z úrovně 4 946,06 USD na začátku seance, přičemž denní minimum dosáhlo 4 910,17 USD.

Při úterním vypořádání cena zlata vzrostla o 6,1 %, což znamenalo první denní zisk za čtyři seance a největší jednodenní růst od listopadu 2008, poté, co se odrazila od čtyřtýdenního minima 4 402,83 dolarů za unci.

Zlato v pátek a pondělí ztratilo dohromady přibližně 13 % během historické vlny prodejů na trzích s drahými kovy, která byla způsobena zmírněním obav o nezávislost Federálního rezervního systému a následným zvýšením maržových požadavků na futures kontrakty na zlato a stříbro.

Geopolitické napětí

Geopolitické napětí na Blízkém východě eskalovalo poté, co americká armáda v úterý oznámila, že sestřelila íránský dron, který se během operace v Arabském moři nepřátelským způsobem přiblížil k letadlové lodi Abraham Lincoln.

Americké ústřední velení uvedlo, že dron se přiblížil s nepřátelským úmyslem a nejasnými cíli, zatímco se letadlová loď nacházela asi 800 kilometrů od íránských břehů, a ignoroval opakovaná varování a deeskalační postupy.

Íránská státní média však let popsala jako rutinní a zákonnou průzkumnou misi v mezinárodních vodách s tím, že dron úspěšně přenesl snímky a data, než byl ztracen kontakt.

americký dolar

Dolarový index klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a odtáhl se od dvoutýdenního maxima, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě realizace zisků dolar oslabuje, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic před zveřejněním klíčových zpráv o trhu práce v USA, které nabídnou jasnější vodítko ohledně vývoje sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Trhy stále zpracovávají Trumpovu nominaci Kevina Warshe na post příštího předsedy Federálního rezervního systému. Dolar obecně posílil v očekávání, že Warsh se rychle nepřistoupí ke snižování sazeb.

Investoři také projevili určitou úlevu, jelikož nominace zmírnila část obav o nezávislost Federálního rezervního systému po Trumpových opakovaných útocích na centrální banku a současného předsedu Jeromea Powella.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch, který zpracovává agentura CME, je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání 85 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 15 %.

Aby obchodníci přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují sérii velmi důležitých zpráv o trhu práce v USA.

Později dnes budou zveřejněny údaje o počtu pracovních míst v soukromém sektoru v USA za leden a ve čtvrtek budou následovat týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti.

Výhled na zlato

Soni Kumari, stratég pro komodity v ANZ, uvedl, že po prudkém růstu se očekávala korekce, která nebyla překvapivá. Vzhledem k opětovnému růstu ceny zlata se základní fundamenty příliš nezměnily, jelikož geopolitické a ekonomické pozadí zůstává do značné míry nezměněno.

Společnost Goldman Sachs ve středu uvedla, že existují značná rizika pro její prognózu ceny zlata na konci roku ve výši 5 400 dolarů, a to s odkazem na pokračující akumulaci centrální banky a zvýšený příliv drobných investorů do fondů obchodovaných na burze se zlatem (ETF).

Jigar Trivedi, hlavní analytik společnosti IndusInd Securities, uvedl, že cena zlata by mohla do konce první poloviny roku nebo do konce dubna dosáhnout 5 600 dolarů a do konce roku by měla pokračovat v růstu směrem k 6 000 dolarům za unci.

Fond SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust se v úterý snížil o 3,72 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 1 083,38 metrické tuny.

Ceny palladia během úterního obchodování vzrostly, jelikož se zlepšila poptávka po kovech – zejména po průmyslových kovech – a zároveň došlo k poklesu amerického dolaru vůči většině hlavních měn.

Banka UBS v minulém měsíci v klientské zprávě uvedla, že zvýšila svou prognózu ceny palladia o 300 dolarů za unci na 1 800 dolarů s odvoláním na prudký nárůst přílivu investic do tohoto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uvedl, že revizi vyvolala silná investiční poptávka v posledních měsících a poznamenal, že relativně malá velikost trhu s palladiem často vede k prudkým cenovým výkyvům.

Banka vysvětlila, že nedávný cenový impuls nebyl poháněn tradičním průmyslovým využitím, ale spíše postojem investorů před potenciálním snížením úrokových sazeb v USA, slabším dolarem a rostoucí geopolitickou nejistotou.

Staunovo uvedl, že pokud investiční poptávka zůstane silná, ceny by mohly růst, ale varoval, že bez této podpory by se trh jevil jako celek vyvážený – a proto UBS preferuje expozici ve zlatě.

Poptávka po palladiu se v posledních letech posunula poté, co spotřeba autokatalyzátorů dosáhla vrcholu v roce 2019, kdy ceny prudce vzrostly nad cenu platiny a spustily substituční trendy.

Šíření elektromobilů, které nepoužívají katalyzátory, také negativně ovlivnilo poptávku po palladiu.

Banka však poznamenala, že palladium od poloviny roku 2025 vzrostlo spolu s platinou a stříbrem. Vzhledem k tomu, že palladium je nyní výrazně levnější než platina, UBS očekává, že výrobci katalyzátorů se k jeho používání postupně vrátí.

Investiční aktivita v oblasti palladia se výrazně zvýšila, přičemž UBS zdůrazňuje rostoucí podíly v ETF od poloviny roku 2025 a také prudký nárůst spekulativních futures pozic poté, co byly po většinu loňského roku čisté krátké pozice.

Poptávku by mohla podporovat i Čína, jelikož Staunovo uvedl, že spuštění platinových futures kontraktů denominovaných v juanech v Kantonu pravděpodobně zvýšilo poptávku po palladiu v rámci širší obchodní aktivity v celém komplexu platinových kovů.

Index amerického dolaru klesl do 15:29 GMT o 0,2 % na 97,4 poté, co dosáhl denního maxima 97,6 a minima 97,3.

Březnové futures kontrakty na palladium vzrostly k 15:30 GMT o 6,3 % na 1 813 dolarů za unci.