Ceny ropy v pondělí vzrostly a dosáhly třítýdenního maxima, protože investoři očekávali další americké sankce vůči Rusku, které by mohly ovlivnit globální dodávky. Ceny podpořil i silný čínský dovoz ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 9:00 GMT o 58 centů, tj. o 0,8 %, na 70,94 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 59 centů, tj. o 0,9 %, na 69,04 USD za barel.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uvedl: „Vyšší dovoz ropy do Číny a tržní očekávání ohledně nadcházejícího oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně Ruska poskytují cenám dodatečnou podporu.“

Trump slibuje „důležité oznámení“ ohledně Ruska

Trump v neděli prohlásil, že na Ukrajinu vyšle raketové systémy Patriot, a naznačil, že v pondělí vydá „důležité prohlášení“ ohledně Ruska, v němž vyjádří frustraci z ruského prezidenta Vladimira Putina nad nedostatečným pokrokem v ukončení války na Ukrajině.

Ve snaze přimět Moskvu k seriózním jednáním minulý týden v Kongresu nabral na obrátkách dvoustranný americký návrh zákona o uvalení nových sankcí na Rusko. Zároveň se zástupci Evropské unie blížili dosažení dohody o 18. balíčku sankcí proti Rusku, který by měl zahrnovat snížení cenového stropu ruské ropy, uvedly po nedělním setkání čtyři evropské zdroje.

Čína pohání trh silnou podporou dovozu

Celní údaje zveřejněné v pondělí ukázaly, že dovoz ropy do Číny v červnu meziročně vzrostl o 7,4 % na 12,14 milionu barelů denně – nejvyšší úroveň od srpna 2023.

Výzkumný tým JPMorgan v poznámce pro klienta uvedl: „Čína bude pravděpodobně pokračovat v budování svých zásob ropy, ale vzhledem k tomu, že skladování se blíží 95 % maximální akumulace zaznamenané v roce 2020, mohou se tyto zásoby začít objevovat na viditelných místech západního trhu – v kritických zónách tvorby cen – což by mohlo vyvíjet tlak na snižování cen.“

Týdenní zisky uprostřed zpřísňujících se tržních očekávání

Cena ropy Brent minulý týden vzrostla o 3 %, zatímco cena ropy WTI vzrostla o přibližně 2,2 % po komentářích Mezinárodní energetické agentury, že globální trh s ropou může být napjatější, než se zdá.

Investoři také pozorně sledují vývoj obchodních jednání mezi USA a jejich klíčovými partnery, zejména uprostřed rostoucího napětí v důsledku nedávné protekcionistické politiky Washingtonu a oznámení cel.

Euro v pondělí ráno krátce kleslo na třítýdenní minimum, než se ztratilo, zatímco americký dolar mírně posílil poté, co prezident Donald Trump pohrozil zavedením 30% cel na dovoz od dvou největších obchodních partnerů Spojených států, a to od 1. srpna.

Analytici poukázali na to, co je známé jako obchod „TACO“ (zkratka pro „Trump Always Chickens Out“), jako na faktor potlačující významné pohyby na devizových trzích, kdy investoři nyní méně reagují na jeho opakující se hrozby.

Jasnější kroky na krypto trhu

Naproti tomu trh s kryptoměnami zaznamenal prudší pohyby, přičemž Bitcoin prudce vzrostl na nové rekordní maximum nad hranici 120 000 dolarů, a to díky sázkám investorů na dlouho očekávané legislativní průlomy ve prospěch sektoru, které se očekávají tento týden.

Největší kryptoměna světa vyskočila o 2,9 % a obchodovala se na 122 549,70 USD, zatímco Ether vzrostl o 1,5 % na 3 039,48 USD.

Nové celní hrozby a evropská obvinění z nespravedlnosti

Trump oznámil nová cla v sobotu ve dvou samostatných dopisech adresovaných předsedkyni Evropské komise Ursule von der Leyen a mexické prezidentce Claudii Sheinbaumové, které oba zveřejnil na své platformě Truth Social.

Evropská unie i Mexiko označily cla za „nespravedlivá“ a „destabilizující“. EU uvedla, že prodlouží pozastavení odvetných cel vůči USA do začátku srpna a bude i nadále usilovat o dosažení vyjednaného řešení.

Mohl by Trumpův úspěch v tlaku na obchodní partnery podpořit dolar?

Analytici Commerzbank v ranní zprávě napsali: „Pokud se Trumpovi skutečně podaří vymáhat od amerických obchodních partnerů významné ústupky prostřednictvím celních hrozeb, mohlo by to být vnímáno jako pozitivní pro dolar – zejména pokud by tyto ústupky zahrnovaly nižší cla na americké zboží.“

Varovali však také, že vysoká míra nejistoty, které čelí americké podniky, spolu s neustálými hrozbami cel, tlumí investiční apetit.

Trhy do značné míry ignorují nové hrozby

Navzdory hrozbám byla reakce na měnových trzích relativně tlumená:

Euro kleslo o 0,1 % na 1,168175 USD poté, co se dostalo na nejnižší úroveň za poslední tři týdny, než se částečně zotavilo.

Britská libra oslabila o 0,1 % na 1,3475 USD.

Japonský jen mírně vzrostl na 147,33 za dolar.

Americký dolar vůči mexickému pesu vzrostl o 0,3 % na 18,683 pesa.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla: „Finanční trhy se po měsících opakování zdají být vůči Trumpovým celním hrozbám méně citlivé... Tlumená reakce tentokrát naznačuje, že trh to vnímá jako vyjednávací taktiku zaměřenou na vynucení dalších ústupků.“

Pohyby v jiných měnách a obavy z Trumpova vměšování do činnosti Fedu

Australský dolar klesl o 0,11 % na 0,65665 USD, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,36 % na 0,5988 USD.

Kromě zpráv o celních sazbách Trump v neděli prohlásil, že by bylo „skvělé“, kdyby šéf Federálního rezervního systému Jerome Powell rezignoval – což je další útok na nezávislost centrální banky, jelikož znovu vyzval ke snížení úrokových sazeb.

Trhy se obracejí k datům o inflaci

Trhy nyní obracejí svou pozornost k datům o inflaci v USA za červen, která by měla být zveřejněna v úterý a která by mohla poskytnout jasnější signály o vývoji úrokových sazeb. Investoři v současné době počítají se snížením sazeb o něco více než 50 bazických bodů do prosince.

Oživení čínského exportu

V Asii zveřejněná data v pondělí ukázala, že čínský export v červnu znovu nabral na dynamice a zároveň se zotavil i dovoz, jelikož vývozci spěchali s dodávkami zboží před potenciálně krátkodobým celním příměřím mezi Pekingem a Washingtonem, přičemž se blížil srpnový termín Trumpovy administrativy.

Ceny zlata na evropských trzích v pondělí vzrostly a prodloužily si tak růst čtvrtý den po sobě a dosáhly třítýdenního maxima, jelikož nákupy zlata v bezpečných zónách zintenzivnily obavy z eskalace globální obchodní války po Trumpově hrozbě uvalení cel na Evropskou unii a Mexiko.

Zisky drahého kovu byly omezeny silou amerického dolaru na devizovém trhu, jelikož investoři očekávají klíčová data o inflaci v USA tento týden, která nabídnou silné vodítka o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb ve druhé polovině roku.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o více než 0,55 % na 3 375,01 USD, což je nárůst z otevírací úrovně 3 355,72 USD, poté, co dosáhlo denního minima 3 353,84 USD.

• V pátek ceny zlata ustálily nárůst o 0,95 %, což představuje třetí denní zisk v řadě, a to díky Trumpovým oznámením o celních sazbách.

• Během uplynulého týdne zlato vzrostlo o 0,55 %, což je jeho druhý týdenní zisk v řadě.

Trumpovy obchodní hrozby

Americký prezident Donald Trump v sobotu oznámil nová celní opatření v samostatných dopisech adresovaných předsedkyni Evropské komise Ursule von der Leyen a mexické prezidentce Claudii Sheinbaumové, které oba zveřejnil na své platformě sociálních médií „Truth“.

Trump pohrozil, že od 1. srpna uvalí 30% cla na EU a Mexiko – dva největší obchodní partnery USA.

EU i Mexiko označily cla za nespravedlivá a rušivá. EU uvedla, že prodlouží pozastavení odvetných opatření vůči americkým clům do začátku srpna a bude i nadále usilovat o dosažení dohody prostřednictvím jednání.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již třetí seanci v řadě a dosáhl třítýdenního maxima 98,10 bodu, což odráží pokračující sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, poznamenala, že finanční trhy se zdají být stále lhostejnější k Trumpovým celním hrozbám, které se v posledních měsících staly opakovaným tématem.

Trump v neděli samostatně prohlásil, že by bylo „skvělé“, kdyby šéf Federálního rezervního systému Jerome Powell rezignoval, čímž znovu ohrozil nezávislost centrální banky a vyzval ke snížení sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch skupiny CME trhy v současnosti počítají se 7% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání s 93% pravděpodobností, že se sazby nezmění.

• Pro září je pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů stabilní na 61 % s pravděpodobností nezměny na 39 %.

• Investoři pozorně sledují zveřejnění údajů o spotřebitelských a výrobních cenách v USA za červen tento týden, aby tato očekávání přehodnotili.

Zlatý výhled

• Kelvin Wong, analytik trhu pro asijsko-pacifický region ve společnosti OANDA, uvedl: „Uprostřed nejistoty ohledně implementace globální obchodní celní politiky USA pozorujeme oživení poptávky po bezpečných investicích.“

• Wong dodal, že krátkodobý výhled pro zlato se jeví jako pozitivní a pokud cena zlata uzavře nad 3 360 USD, mohla by vzrůst směrem k další úrovni odporu na 3 435 USD.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pátek klesl přibližně o 1,17 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 947,64 metrické tuny.

Euro v pondělí na evropských trzích oslabilo vůči koši hlavních světových měn, čímž prohloubilo své ztráty vůči americkému dolaru již čtvrtý den po sobě a dosáhlo nejnižší úrovně za tři týdny. K poklesu dochází uprostřed hrozeb Donalda Trumpa, že od srpna letošního roku zavede cla na evropské zboží ve výši přibližně 30 %.

Evropská unie odmítla Trumpovy obchodní hrozby a rozhodla se prodloužit pozastavení odvetných cel na americké zboží do 1. srpna, přičemž nadále prosazuje dohodnuté řešení.

Vzhledem k rostoucí nejistotě ohledně možnosti snížení evropských úrokových sazeb na zasedání Evropské centrální banky v tomto měsíci – zejména po zveřejnění klíčových údajů o inflaci v červnu – investoři očekávají další důležité ekonomické ukazatele z eurozóny.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,3 % na 1,1654 USD – nejnižší úroveň od 26. června – oproti páteční uzavírací ceně 1,1688 USD. Euro dosáhlo denního maxima 1,1698 USD.

• V pátek euro uzavřelo seanci o 0,1 % méně vůči dolaru, což znamenalo jeho třetí denní ztrátu v řadě uprostřed Trumpova obchodního tlaku na EU.

• Euro minulý týden ztratilo 0,7 %, což byla jeho první týdenní ztráta za tři týdny, a to v rámci korekce a výběru zisků z čtyřletého maxima 1,1830 USD.

Trumpovy obchodní hrozby

Americký prezident Donald Trump v sobotu oznámil svá nejnovější celní opatření ve dvou samostatných dopisech adresovaných předsedkyni Evropské komise Ursule von der Leyen a mexické prezidentce Claudii Sheinbaumové, které oba zveřejnil na své platformě sociálních médií „Truth“.

Trump pohrozil, že od 1. srpna uvalí 30% cla na Evropskou unii a Mexiko – dva největší obchodní partnery USA.

Evropská unie v rychlé reakci oznámila, že prodlouží pozastavení protiopatření vůči americkým clům do začátku srpna a bude i nadále usilovat o dosažení dohody.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již třetí seanci v řadě a dosáhl třítýdenního maxima 98,10 bodu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči hlavním i vedlejším měnám.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla: „Finanční trhy se zdají být stále více lhostejné k hrozbám prezidenta Trumpa ohledně cel, poté, co se tato varování v posledních měsících několikrát opakovala.“

Kromě titulků o celních sazbách Trump v neděli prohlásil, že by bylo „skvělé“, kdyby šéf Federálního rezervního systému Jerome Powell rezignoval, čímž znovu ohrozil nezávislost centrální banky a vyzval ke snížení úrokových sazeb.

Evropské úrokové sazby

• Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky podpořila ponechání úrokových sazeb v červenci beze změny, někteří volali po delší pauze.

• Peněžní trhy v současnosti počítají se zhruba 30% pravděpodobností, že ECB v červenci sníží sazby o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z Evropy a také komentáře tvůrců politik ECB.