Ceny ropy v úterý klesly, protože se objevily náznaky možnosti obnovení rozhovorů o ukončení války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem, což zmírnilo obavy z nedostatku dodávek v důsledku blokády Hormuzského průlivu.

Kontrakty na ropu Brent klesly o 64 centů, tj. přibližně 0,6 %, na 98,72 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 2,43 dolaru, tj. o 2,5 %, na 96,65 dolaru za barel.

Oba benchmarky zaznamenaly v předchozí seanci zisky, přičemž Brent vzrostl o více než 4 % a WTI o přibližně 3 % poté, co americká armáda zahájila blokádu íránských přístavů. Ceny ropy za poslední měsíc také vyskočily přibližně o 50 %, což je rekordní úroveň.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že rozhovory o obnovení jednání mezi Washingtonem a Teheránem stlačily ceny dolů, ale ignorovaly ztrátu fyzického množství ropy, která se již na trhy nedostává.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) uvedla, že útoky na energetickou infrastrukturu na Blízkém východě a faktické uzavření Hormuzského průlivu Íránem vedly k největšímu narušení dodávek ropy v historii, kdy v březnu došlo ke ztrátě přibližně 10,1 milionu barelů denně.

Agentura zdůraznila, že obnovení toků ropy Hormuzským průlivem zůstává nejdůležitějším faktorem pro zmírnění tlaku na dodávky, ceny a globální ekonomiku.

Americká armáda v pondělí oznámila, že rozsah blokády se rozšíří na východ do Ománského zálivu a Arabského moře, zatímco data ze sledování lodí ukázala, že dva tankery změnily kurz, když začala blokáda. Naproti tomu země NATO, včetně Británie a Francie, se na blokádě zdržely a vyzvaly k znovuotevření vodní cesty.

Írán reagoval hrozbou útoků na přístavy zemí hraničících s Perským zálivem po krachu víkendových rozhovorů v Islámábádu, jejichž cílem bylo vyřešit krizi v průlivu, kterým za normálních podmínek prochází asi pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Navzdory tomu údaje o lodní dopravě ukázaly, že do Perského zálivu vpluly tři tankery spojené s Íránem, kterým byl povolen průjezd, protože jejich cílem nebyly íránské přístavy.

V související souvislosti zdroje uvedly, že vyjednávací týmy USA a Íránu by se mohly do Islámábádu vrátit koncem tohoto týdne, zatímco americký představitel potvrdil, že úsilí o dosažení dohody pokračuje, a pákistánský premiér Šehbáz Šaríf naznačil, že úsilí stále probíhá.

Varga dodal, že v případě neúspěchu rozhovorů nelze vyloučit návrat cen k nejvyšším úrovním zaznamenaným v březnu, zejména s ohledem na možnost pokračujícího poklesu globálních zásob ropy během třetího čtvrtletí a dále.

Mezinárodní energetická agentura ve svých prognózách prudce snížila odhady růstu globální nabídky a poptávky po ropě a očekává, že poptávka v roce 2026 klesne o přibližně 80 000 barelů denně a dodávky se ve stejném roce sníží o 1,5 milionu barelů denně.

Na druhou stranu byl vývoz ruských ropných produktů z černomořského přístavu Tuapse za duben revidován směrem nahoru přibližně o 60 % na 1,27 milionu tun, oproti 794 000 tunám v původním plánu, jak vyplývá z obchodních údajů a výpočtů agentury Reuters. Rosněft také odklonil dodávky do rafinerie z přístavu Novorossijsk poté, co terminál utrpěl poškození.

Ve Spojených státech dosáhly průměrné výdaje nákladních vozových parků na motorovou naftu v pondělí 5,52 dolaru za galon, čímž překonaly předchozí rekord 5,50 dolaru zaznamenaný v červnu 2022 po ruské invazi na Ukrajinu. Tento ukazatel odráží rostoucí tlak na ekonomiku, zejména proto, že dopravní sektor je do značné míry závislý na malých podnicích.

Americký dolar v úterý oslabil a směřuje k sedmé denní ztrátě v řadě, jelikož investoři rostou naděje na dosažení diplomatického řešení konfliktu na Blízkém východě, a to i přes to, že americká armáda zahájila blokádu íránských přístavů.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,28 % na 98,061 bodu a obchodoval se poblíž nejslabších úrovní od 2. března, což byl první obchodní den po vypuknutí války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Pokud tento trend bude pokračovat, půjde o nejdelší denní sérii ztrát indexu od prosince, kdy investoři sázeli na rok, kdy dojde ke snížení amerických úrokových sazeb a obecnému oslabení globální rezervní měny.

Pět zdrojů v úterý informovalo, že vyjednávací týmy ze Spojených států a Íránu by se mohly do Islámábádu vrátit koncem tohoto týdne poté, co o víkendu skončily rozhovory mezi oběma zeměmi na nejvyšší úrovni za několik desetiletí, aniž by bylo dosaženo průlomu.

Americký prezident Donald Trump uvedl, že Írán v pondělí vyjádřil přání dosáhnout dohody, ale zdůraznil, že nebude souhlasit s žádnou dohodou, která by Teheránu umožnila vlastnit jaderné zbraně.

Blokáda zhoršuje narušení Hormuzského průlivu

Zároveň blokáda, kterou americká armáda uvalila na íránské přístavy, vyvolala v Teheránu hněv a zvýšila nejistotu ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu, který je životně důležitým koridorem pro přepravu velkého procenta světové ropy a plynu.

Uzavření průlivu vedlo k růstu cen ropy denominovaných v dolarech, což mělo podpůrný vliv na pohyby americké měny.

Nick Rees, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti Monex Europe, uvedl, že rizikový faktor zůstává hlavním hybatelem trhů. Vysvětlil, že trhy se staly na jedné straně méně citlivými na ekonomická data, která je dříve silně ovlivňovala, a na druhé straně citlivějšími na zvěsti a vývoj z Blízkého východu, zejména pokud jde o možnost dosažení řešení nebo pokračování eskalace.

Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,35 % na 1,1798 USD a britská libra také vzrostla o 0,46 % na 1,3564 USD a vrátila se tak na úrovně před vypuknutím války.

Jinde dolar vůči japonskému jenu oslabil přibližně o 0,4 % na 158,75 jenu.

Jen zůstává zranitelný vůči prodejnímu tlaku uprostřed obav ze zhoršení obchodní bilance Japonska a vysoké pravděpodobnosti, že ceny ropy zůstanou na zvýšených úrovních, uvedl Keiichi Iguchi, hlavní stratég společnosti Resona Holdings.

Pravděpodobnost, že Bank of Japan tento měsíc zvýší úrokové sazby, se také snížila, ačkoliv byla dříve považována za vysokou, jelikož válka zvýšila volatilitu trhu a negativně ovlivnila jasnost ekonomických prognóz.

Ray Attrill, vedoucí oddělení měnové strategie v National Australia Bank, uvedl, že pokud Bank of Japan zůstane na konci dubna beze změny ve svém postoji, mohlo by to vést k tomu, že směnný kurz dolaru vůči jenu překročí hranici 160 jenů, což je na trzích vnímáno jako červená čára, která by mohla vyžadovat vládní intervenci na měnovém trhu.

Ceny zlata na evropských trzích v úterý vzrostly o více než 1 % a směřují k dosažení nejvyšší úrovně za několik týdnů. K tomu přispěl i široký pokles kurzu amerického dolaru na devizovém trhu, který přichází po průlomu v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, a to navzdory námořní blokádě, kterou americké námořnictvo začalo zavádět v Hormuzském průlivu a íránských přístavech.

Se současným zpomalením globálních cen ropy ustupují obavy z urychlující se globální inflace, což snižuje tlak na Federální rezervní systém, aby v blízké budoucnosti zvýšil úrokové sazby.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 1,2 % na 4 796,42 USD z otevírací úrovně 4 741,03 USD a zaznamenaly minimum 4 741,03 USD.

• Po vypořádání cen v pondělí ztratily ceny zlata 0,2 %, což je druhá denní ztráta v řadě, a to v důsledku korekce a operací s cílem realizovat zisk z třítýdenního maxima 4 857,56 USD za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,25 %, čímž prohloubil své ztráty sedmou seanci po sobě a zaznamenal šestitýdenní minimum, což odráží pokračující pokles úrovní americké měny vůči koši světových měn.

Jak víme, pokles kurzu americké měny činí zlaté slitky oceněné v amerických dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Tento pokles přichází uprostřed zlepšeného sentimentu ohledně rizika na trzích poté, co zprávy v médiích potvrdily pokračování jednání mezi Spojenými státy a Íránem o dosažení trvalé mírové dohody na Blízkém východě.

Diplomatické úsilí

Diplomatické úsilí, podporované Pákistánem a Tureckem, pokračuje s cílem sblížit názory mezi Spojenými státy a Íránem a prosazovat zahájení nového kola jednání po neúspěchu předchozího kola, které se konalo v pátek v pákistánském hlavním městě Islámábádu.

Zprávy v médiích potvrdily, že nové kolo jednání mezi Washingtonem a Teheránem by se mohlo konat příští čtvrtek v Islámábádu, přičemž jako možná alternativa pro druhé kolo americko-íránských jednání je navržena švýcarská metropole Ženeva.

Keiichi Iguchi, hlavní stratég společnosti Resona Holdings, uvedl: „Série prohlášení přinesla na trzích určitou úlevu, protože obnovila možnost dosažení diplomatického řešení.“

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy klesly v průměru o 1 %, přičemž se objevují náznaky, že by Washington a Teherán mohly oživit mírová jednání poté, co Spojené státy zahájily blokádu Hormuzského průlivu.

Úrokové sazby v USA

• Po poklesu cen ropy a dle nástroje „FedWatch“ skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání vzrostlo z 96 % na 99 % a oceňování pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů kleslo ze 4 % na 1 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů ze Spojených států.

Očekávání výkonnosti zlata

Phillip Streible, hlavní tržní analytik společnosti Blue Line Futures, uvedl: „Trh je silně ovlivněn zprávami. Pozornost se upírá na cenu ropy, protože ta přímo ovlivní inflaci, a ta následně ovlivní politiku Federálního rezervního systému.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí snížil o přibližně 5,23 metrických tun, čímž se celkový objem snížil na 1 047,19 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 30. března.

Euro v úterý na evropských trzích posílilo vůči koši světových měn a sedmý den po sobě tak prodloužilo své zisky vůči americkému dolaru, který dosáhl nejvyšší úrovně za šest týdnů. Euro tak těžilo z poklesu kurzu americké měny po průlomu v jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, a to navzdory námořní blokádě, kterou americké námořnictvo začalo zavádět v Hormuzském průlivu a íránských přístavech.

Vzhledem k tomu, že inflace v eurozóně kvůli vysokým cenám energií překročila střednědobý cíl Evropské centrální banky, zvýšila se pravděpodobnost, že se evropské úrokové sazby alespoň jednou letos zvýší, a to v očekávání zveřejnění důležitějších ekonomických údajů v Evropě.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o více než 0,1 % na (1,1770 USD), což je nejvíce od 2. března, z dnešní otevírací ceny (1,1758 USD) a dosáhlo maxima (1,1753 USD).

• Euro zakončilo pondělní obchodování s růstem o 0,3 % vůči dolaru, což je jeho šestý denní růst v řadě a zároveň nejdelší série denních zisků v tomto roce. Důvodem jsou naděje na pokračující válečné příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,1 %, čímž prohloubil své ztráty sedmou seanci po sobě a zaznamenal šestitýdenní minimum, což odráží pokračující pokles úrovně americké měny vůči koši světových měn.

Tento pokles přichází uprostřed zlepšeného sentimentu ohledně rizika na trzích poté, co zprávy v médiích potvrdily pokračování jednání mezi Spojenými státy a Íránem o dosažení trvalé mírové dohody na Blízkém východě.

Diplomatické úsilí

Diplomatické úsilí, podporované Pákistánem a Tureckem, pokračuje s cílem sblížit názory mezi Spojenými státy a Íránem a prosazovat zahájení nového kola jednání po neúspěchu předchozího kola, které se konalo v pátek v pákistánském hlavním městě Islámábádu.

Zprávy v médiích potvrdily, že nové kolo jednání mezi Washingtonem a Teheránem by se mohlo konat příští čtvrtek v Islámábádu, přičemž jako možná alternativa pro druhé kolo americko-íránských jednání je navržena švýcarská metropole Ženeva.

Keiichi Iguchi, hlavní stratég společnosti Resona Holdings, uvedl: „Série prohlášení přinesla na trzích určitou úlevu, protože obnovila možnost dosažení diplomatického řešení.“

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy klesly v průměru o 1 %, přičemž se objevují náznaky, že by Washington a Teherán mohly oživit mírová jednání poté, co Spojené státy zahájily blokádu Hormuzského průlivu.

Pokles světových cen ropy nepochybně snižuje obavy z urychlující se inflace, což snižuje tlak na globální centrální banky, zejména Evropskou centrální banku a Bank of England, aby v blízké budoucnosti zvýšily úrokové sazby.

Evropské úrokové sazby

• Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, prohlásila: Banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když je očekávaný nárůst inflace krátkodobý.

• Oceňování pravděpodobností zvýšení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou o přibližně 25 bazických bodů na peněžním trhu je v současné době stabilní kolem 35 %.

• Zdroje agentuře Reuters oznámily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne během zasedání v tomto měsíci diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

• Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se úrovně inflace, nezaměstnanosti a mezd.