Ceny ropy ve čtvrtek mírně klesly, protože trhy vyhodnocovaly důsledky amerických úderů na Írán, které by mohly podkopat snahy o ukončení konfliktu mezi oběma zeměmi a oddálit úplné znovuotevření lodní dopravy přes Hormuzský průliv.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 9:38 GMT o 16 centů, tj. o 0,21 %, na 77,86 dolarů za barel.

Futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) také klesly o 15 centů, neboli 0,20 %, na 73,37 dolarů za barel.

Cena ropy Brent i WTI se během středečního obchodování vyšplhala na nejvyšší úrovně od 22. června.

Oba benchmarky také ve středu po zavírací době získaly více než 1 dolar v obchodování poté, co americká armáda zahájila údery proti Íránu, který reagoval útoky namířenými proti Kuvajtu a Bahrajnu.

Trhy sledují lodní dopravu v Hormuzském průlivu, jednání zůstávají nejistá.

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl, že obchodníci přehodnocují výhled, zejména vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně toků ropy Hormuzským průlivem.

Dodal, že očekávání deeskalace v současné době brání cenám ropy v prodloužení jejich zisků.

Zdroje z pojišťovacího průmyslu ve středu uvedly, že některé pojišťovny válečných rizik doporučily lodním společnostem dočasně pozastavit plavby Hormuzským průlivem, zatímco jiné přehodnocují podmínky svých pojistných smluv po obnovených útocích na plavidla a rostoucích obavách z návratu k válce.

Goldman Sachs: Ropa Brent by se v příštím měsíci mohla obchodovat mezi 75 a 85 dolary

Před poslední eskalací americko-izraelského konfliktu s Íránem ceny ropy klesaly, protože trh zvažoval vyhlídky na zvýšení dodávek z Blízkého východu v rámci křehkého příměří a zároveň známky rostoucích zásob.

Před vypuknutím války s Íránem koncem února procházelo Hormuzským průlivem přibližně 20 % světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu, který zůstává pro Teherán v konfliktu nejsilnějším zdrojem vlivu.

Goldman Sachs uvedl, že krátkodobá rizika pro toky a ceny ropy v Perském zálivu zůstávají v podstatě vyvážená mezi propadem a poklesem.

Banka očekává, že se toky ropy vrátí k normálu do konce července, pokud budou pokračovat jednání, budou obnoveny výjimky ze sankcí pro íránskou ropu a přepravní společnosti získají odpovídající bezpečnostní záruky. Tento scénář by vyžadoval zvýšení toků ropy Hormuzským průlivem přibližně o 6,6 milionu barelů denně.

Banka naopak varovala, že zhroucení jednání, eskalace útoků na ropné tankery a možnost blokády íránského vývozu ropy ze strany USA by mohly vést k dalšímu narušení toků ropy.

Annika Gupta, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti WisdomTree, uvedla, že základní scénář ukazuje, že se ropa Brent bude v nadcházejícím měsíci obchodovat v rozmezí 75 až 85 dolarů za barel s mírným potenciálem růstu.

Dodala, že oživení globálních dodávek ropy se stalo realitou, i když stále není úplné. Zároveň narativ o významném globálním přebytku dodávek prozatím ztratil na důvěryhodnosti a diplomatické úsilí se i přes nedávné neúspěchy zcela nezhroutilo.

Rusko ve středu samostatně oznámilo zákaz vývozu nafty na podporu svého domácího trhu s palivy poté, co ukrajinské útoky dronů na ropné rafinerie způsobily nedostatek pohonných hmot a zvýšily ceny.

Americký dolar ve čtvrtek mírně oslabil poté, co dosáhl nejvyšších úrovní tohoto týdne, jelikož Spojené státy a Írán si vyměnily nové vojenské údery. K tomuto kroku došlo navzdory nedávnému prudkému nárůstu cen ropy, který znovu vyvolal obavy z inflace a posílil očekávání, že by Federální rezervní systém mohl v blízké budoucnosti zvýšit úrokové sazby.

Obavy z inflace a očekávání zvýšení sazeb udržují trhy na uzdě

Zápis z červnového zasedání Federálního rezervního systému, zveřejněný ve středu, ukázal, že tvůrci politik nechali dveře otevřené pro další zvýšení úrokových sazeb v tomto roce, a to navzdory přetrvávajícím rozporům ohledně načasování takového kroku.

Lee Hardman, měnový stratég společnosti MUFG, ve své poznámce uvedl, že pokud se napětí v regionu dále vyhrotí a ceny ropy budou i nadále prudce stoupat, nedávný vzestupný trend dolaru by se mohl posílit, zejména poté, co Fed signalizoval ochotu letos zvýšit úrokové sazby.

Index dolaru klesl o 0,2 % na 100,91, k čemuž přispěl i růst eura o 0,2 % na 1,1435 USD.

Japonský jen mezitím mírně posílil, ale zůstal blízko své nejslabší úrovně za 40 let na 162,32 za dolar, což je úroveň, která by mohla japonské úřady přimět k intervenci na devizovém trhu na podporu měny.

Nejnovější růst cen ropy, způsobený obnovenou výměnou útoků mezi Spojenými státy a Íránem, nadále zatěžuje jen vzhledem k silné závislosti Japonska na dovážených palivech a tlaku na jeho fiskální pozici.

Volatilita na měnových trzích se během týdne také znatelně zvýšila.

Kyle Rodda, hlavní analytik finančních trhů společnosti Capital.com, uvedl, že obnovené napětí na Blízkém východě opět narušilo globální trhy a obnovilo rizikovou prémii související s válkou u všech cen aktiv.

Dodal, že nejvýznamnějším nepřímým dopadem vyšších cen ropy je jejich dopad na inflaci a globální úrokové sazby, a poznamenal, že trvalý růst cen ropy by mohl urychlit načasování dalšího zvýšení úrokových sazeb v USA.

Trhy zvyšují pravděpodobnost zvýšení sazeb na 87 %

Americká armáda ve středu oznámila, že zahájila další kolo úderů proti Íránu, jen několik hodin poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil dočasnou dohodu o ukončení války za „končenou“, což prudce zvýšilo ceny ropy.

Investoři vnímají stupňující se rétoriku mezi oběma stranami jako varovný signál, že by se mohly zesílit inflační tlaky, což by mohlo zvýšit výnos benchmarkového desetiletého amerického státního dluhopisu na nejvyšší úroveň za sedm týdnů a signalizovat rostoucí očekávání dalšího zvýšení sazeb v tomto roce.

Zápis z červnového zasedání Federálního výboru pro volný trh, kterému první předsedal Kevin Warsh, rovněž ukázal rostoucí obavy tvůrců politik ohledně inflace.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy zvýšily pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce na přibližně 87 %.

Na energetických trzích klesly futures ceny ropy Brent během čtvrtečního obchodování na zhruba 77 dolarů za barel, což představuje pokles o 1,5 %, poté, co ve středu vzrostly o více než 5 % na nejvyšší úroveň za téměř dva týdny.

Mezi dalšími hlavními měnami vedl zisky novozélandský dolar, který vzrostl o 0,7 % na 0,574 USD poté, co Rezervní banka Nového Zélandu předchozí den zvýšila úrokové sazby a signalizovala, že další zvýšení je možné, pokud to bude opodstatněné.

Australský dolar také vzrostl o 0,14 % na 0,694 USD, zatímco libra posílila o 0,2 % na 1,342 USD.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly a směřují k prvnímu zisku za čtyři seance. Podporoval je slabší americký dolar a pokles globálních cen ropy poté, co americké ústřední velení oznámilo ukončení vojenských úderů proti Íránu.

Trhy pozorně sledují zveřejnění dalších klíčových ekonomických dat ze Spojených států a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému, které by mohly naznačit nové informace o vývoji amerických úrokových sazeb.

Cena

• Cena zlata vzrostla o 1,0 % na 4 117,80 USD za unci z otevírací úrovně 4 077,01 USD poté, co dosáhla minima 4 054,36 USD.

• Při středečním vypořádání ceny zlata ztratily 0,7 %, což je již třetí denní pokles v řadě, a to pod tlakem vyšších cen ropy a obnovených obav z inflace.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o 0,3 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a odráží slabší úrovně americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K poklesu došlo uprostřed pomalejšího nákupu měny v bezpečných zónách, zejména poté, co některé zprávy naznačovaly, že současné porušování vojenských vztahů mezi USA a Íránem nevede k obnovení války na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve čtvrtek klesly o více než 2,0 % a ustoupily tak od dvoutýdenních maxim uprostřed korekce a výběru zisků, přičemž zprávy rovněž poukazovaly na pokračující lodní dopravu přes Hormuzský průliv.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení (CENTCOM) oznámilo ukončení aktuálního kola leteckých úderů na vojenské cíle v Íránu.

• Americké bombardování se zaměřilo na pobřežní města a zařízení podél Hormuzského průlivu a zničilo dvě věže řízení námořní dopravy a dvě mola ve strategicky důležitém přístavu Čabahár.

• Americká armáda uvedla, že zničila více než 60 útočných člunů námořních sil Islámských revolučních gard a zaměřila se na systémy protivzdušné obrany a pobřežní radarové instalace.

• Íránské revoluční gardy reagovaly odpálením balistických raket a dronů zaměřených na 85 amerických vojenských objektů v Bahrajnu a Kuvajtu.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že Teherán neustoupí a že průliv bude otevřen pouze na základě „íránských ujednání a postupů“, nikoli na základě výhrůžek USA.

• Americký prezident Donald Trump uvedl, že americké údery přišly v reakci na íránské útoky na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době odhadují 73% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, a 27% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

• Trhy také odhadují 17% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém prosincovém zasedání beze změny, a 83% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

• Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických dat z USA spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl, že katalyzátorem podporujícím medvědí trend zlata je přecenění možného druhého zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, které se očekává v prvním čtvrtletí příštího roku.

Wong dodal, že po včerejších potyčkách je dočasná dohoda o příměří mezi Spojenými státy a Íránem nyní na pokraji kolapsu, což by mohlo vést k prudké volatilitě trhu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se ve středu téměř nezměnil a celková hodnota dosáhla 1 002,51 metrických tun.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši hlavních měn a vůči americkému dolaru se již druhý den v řadě udrželo v kladném teritoriu, jelikož poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu poklesla, zejména poté, co americké centrální velení oznámilo ukončení vojenských operací proti Íránu.

Po nedávném prudkém nárůstu cen ropy vyvolaném obnoveným napětím v Hormuzském průlivu se zvýšila očekávání, že by Evropská centrální banka mohla do konce roku zvýšit úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů.

Cena

• Euro vůči americkému dolaru vzrostlo o více než 0,1 % na 1,1430 USD z dnešní otevírací úrovně 1,1416 USD poté, co dosáhlo intradenního minima 1,1414 USD.

• Euro uzavřelo středeční seanci s růstem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je jeho čtvrtý denní zisk za posledních pět seancí, a to díky očekávání vyšších evropských úrokových sazeb.

americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních měn.

K poklesu došlo v době, kdy se poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu zpomalila poté, co zprávy naznačovaly, že nejnovější vojenské výměny mezi USA a Íránem pravděpodobně nespustí obnovení války na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve čtvrtek klesly přibližně o 0,5 % a ustoupily tak od dvoutýdenních maxim uprostřed výběru zisků a korekčního obchodování, zatímco zprávy naznačovaly, že lodní doprava přes Hormuzský průliv nadále bez přerušení.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení (CENTCOM) oznámilo ukončení aktuálního kola leteckých úderů na vojenské cíle v Íránu.

• Americké údery se zaměřily na pobřežní města a zařízení podél Hormuzského průlivu a zničily dvě věže řízení námořní dopravy a dvě mola ve strategickém přístavu Čabahár.

• Americká armáda uvedla, že zničila více než 60 útočných člunů námořních sil Islámských revolučních gard a zároveň se zaměřila na systémy protivzdušné obrany a pobřežní radarové instalace.

• Íránské revoluční gardy reagovaly odpálením balistických raket a dronů zaměřených na 85 amerických vojenských objektů v Bahrajnu a Kuvajtu.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že Teherán neustoupí, a zdůraznil, že Hormuzský průliv se znovu otevře pouze na základě „íránských ujednání a postupů“, nikoli pod hrozbami USA.

• Americký prezident Donald Trump uvedl, že americké údery byly provedeny v reakci na íránské útoky na obchodní plavidla proplouvající Hormuzským průlivem.

Evropské úrokové sazby

• Peněžní trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů Evropskou centrální bankou na červencovém zasedání na přibližně 10 %.

• Pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v prosinci vzrostla nad 90 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.