Ceny ropy v úterý klesly poté, co v předchozím obchodování vzrostly o téměř 2 %, jelikož investoři hodnotili nejnovější vývoj ohledně amerických cel a většího než očekávaného zvýšení produkce OPEC+ v srpnu.

Mírný pokles futures ropy Brent a WTI

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:43 GMT o 12 centů, tj. přibližně 0,2 %, na 69,46 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 25 centů, tj. zhruba 0,4 %, na 67,68 USD.

Smíšené signály z Washingtonu ohledně cel

V pondělí prezident Donald Trump začal oznamovat obchodním partnerům, že zvýšená americká cla vstoupí v platnost 1. srpna, později však upřesnil, že toto datum není „stoprocentně konečné“.

Tyto protichůdné zprávy zvýšily nejistotu na trzích uprostřed obav z možného negativního dopadu cel na globální ekonomickou aktivitu a poptávku po ropě.

Tlak ze strany OPEC+, podpora ze strany geopolitického napětí

Analytik Yaniv Shah ze společnosti Rystad Energy poznamenal, že ceny jsou pod tlakem kvůli zrušení dobrovolných škrtů ze strany OPEC+. Nicméně omezené dodávky středních destilátů a útoky Hútíů na obchodní plavidla poskytují trhu určitou podporu.

Bezprecedentní nárůst produkce v srpnu

Na svém sobotním zasedání se aliance OPEC+ – která zahrnuje Organizaci zemí vyvážejících ropu a její spojence – dohodla na zvýšení produkce v srpnu o 548 000 barelů denně, čímž překonala předchozí měsíční nárůst o 411 000 barelů.

Optimismus investorů před sezónou vysoké poptávky

Investoři vstoupili na trh s optimismem před vrcholnou sezónou poptávky v USA. Data americké Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) v pondělí ukázala, že správci peněz zvýšili své čisté dlouhé pozice v futures a opcích na ropu za týden končící 1. červencem.

Varování před tlakem na pokles cen na podzim

Analytici společnosti HSBC varovali, že s ochlazováním sezónní poptávky bude růst exportu OPEC+ zatěžovat trh a zvyšovat rizika poklesu cen.

Commerzbank předpovídá, že cena ropy Brent by mohla klesnout na 65 dolarů za barel kvůli nahromadění přebytečných dodávek během podzimních měsíců.

Téměř úplné zrušení dobrovolných škrtů od roku 2023

Nedávná rozhodnutí OPEC+ v podstatě zrušila téměř všechna dobrovolná škrty ve výši 2,2 milionu barelů denně, které skupina zavedla od roku 2023.

Podle zdrojů citovaných agenturou Reuters se očekává, že OPEC+ na svém nadcházejícím zasedání 3. srpna schválí další zvýšení produkce o přibližně 550 000 barelů denně na září, čímž fakticky zruší zbývající omezení produkce.

Americký dolar se během úterního obchodování držel stabilní vůči většině hlavních měn uprostřed probíhající eskalace obchodu vedené administrativou prezidenta Donalda Trumpa vůči ostatním ekonomikám.

Prezident Donald Trump dříve varoval země, které se připojují k politice aliance BRICS – která je v rozporu s americkými zájmy – že budou čelit dodatečným clům ve výši 10 %.

Trump na sociálních sítích napsal: „Každá země, která se připojí k protiamerické politice BRICS, bude čelit dodatečnému 10% clu. Z této politiky nebudou žádné výjimky.“

Trump dlouhodobě kritizuje skupinu BRICS, jejíž členy jsou Čína, Rusko a Indie.

Spojené státy původně stanovily 9. červenec jako lhůtu pro uzavření obchodních dohod mezi zeměmi, ale američtí představitelé nyní tvrdí, že cla začnou platit 1. srpna. Trump uvedl, že pokud k žádným dohodám nedojde, zašle zemím dopisy s informacemi o celních sazbách.

Prezident Donald Trump však v pondělí oznámil, že jeho administrativa zavede od 1. srpna 25% cla na dovoz z Jižní Koreje a Japonska, a to v rámci nové várky dopisů, které budou zaslány několika zahraničním zemím.

Bílý dům v pondělí také potvrdil, že prezident Trump podepíše výkonný příkaz, kterým se dočasně zmrazuje tzv. „reciproční cla“ do 1. srpna, čímž se dotčeným zemím poskytne další třítýdenní lhůta na uzavření obchodních dohod se Spojenými státy.

Administrativa prezidenta Donalda Trumpa již 14 zemím oznámila nová cla ve výši 25 % až 40 %, která platí od 1. srpna.

Pokud jde o obchodní úrovně, dolarový index zůstal k 11:06 GMT slabě stabilní na 97,4 bodu, s maximem za seanci na 97,5 bodu a minimem na 97,1 bodu.

Ceny zlata na evropském trhu v úterý vzrostly poté, co se udržely nad hranicí 3 300 dolarů za unci, a to díky současnému poklesu úrovně amerického dolaru na devizovém trhu.

Prezident Donald Trump začal informovat své obchodní partnery, že zvýšená cla vstoupí v platnost 1. srpna, což představuje novou fázi obchodní války, kterou zahájil začátkem tohoto roku.

Cena

Cena zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,35 % na 3 345,84 USD z otevírací úrovně 3 336,72 USD s minimem za celou burzu 3 330,70 USD.

Při pondělním vypořádání se ceny zlata téměř nezměnily poté, co se dříve během obchodování krátce dotkly týdenního minima 3 297 dolarů za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,35 %, čímž se snížil z dvoutýdenního maxima 97,67 bodu, což odráží obnovené oslabení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků klesá i hodnota dolaru uprostřed obnovených obav z recese ve Spojených státech poté, co prezident Donald Trump oznámil 25% cla na zboží dovážené z Japonska a Jižní Koreje, což je nejnovějším vývojem jeho chaotické obchodní války.

Trump začal informovat své obchodní partnery – od velkých dodavatelů, jako je Japonsko a Jižní Korea, až po menší země – že od 1. srpna začnou platit výrazně vyšší americká cla, a později uvedl, že je otevřený prodloužení, pokud jednotlivé země předloží návrhy.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group: Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání je v současné době odhadována na 5 %, zatímco pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, je 95 %.

Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době oceněna na 62 %, s pravděpodobností 38% nezměněných úrokových sazeb.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které by mělo být zveřejněno zítra, tedy ve středu.

Zlatý výhled

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl: „Trumpova nejnovější rétorika o celních sazbách udržuje zlato v centru pozornosti jako ochranu proti nejistotě, ale síla amerického dolaru a rostoucí výnosy dluhopisů omezují jeho bezprostřední růst.“

Waterer dodal: „Obchodníci se zdají být Trumpovými řečmi o celách relativně neovlivněni a vzhledem k tomu, že poptávka po bezpečných investičních zónách je v této fázi z velké části omezená, zlato stále čeká na správný okamžik v očekávání možného prolomení.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, zůstal včera již třetí den po sobě beze změny, s celkovým objemem 947,66 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 18. června.

Euro v úterý na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a začalo se zotavovat z dvoutýdenního minima vůči americkému dolaru, jelikož se ve Spojených státech objevily obnovené obavy z recese poté, co Donald Trump oznámil 25% cla na zboží dovážené z Japonska a Jižní Koreje, což je nejnovější vývoj jeho chaotické obchodní války.

Nedávné klíčové údaje o inflaci z Evropy zvýšily nejistotu ohledně pravděpodobnosti snížení evropských sazeb v červenci, jelikož investoři očekávají důležitější ekonomické zprávy z eurozóny.

Cena

Směnný kurz EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,5 % na 1,1765 ($) z otevírací ceny 1,1708 ($) s minimem 1,1706 ($).

Euro uzavřelo pondělní seanci o 0,55 % méně vůči dolaru, což znamenalo třetí ztrátu za poslední čtyři dny, a dosáhlo dvoutýdenního minima na 1,1686 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o 0,35 %, čímž se snížil z dvoutýdenního maxima 97,67 bodu, což odráží obnovený pokles americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků oslabuje americký dolar také kvůli obnoveným obavám z možné recese v americké ekonomice poté, co prezident Donald Trump v rámci své chaotické obchodní války oznámil 25% cla na zboží dovážené z Japonska a Jižní Koreje.

Trump začal informovat své obchodní partnery – od velkých dodavatelů, jako je Japonsko a Jižní Korea, až po menší země – že od 1. srpna začnou platit výrazně vyšší americká cla, a později uvedl, že je otevřený prodloužení, pokud jednotlivé země předloží návrhy.

Názory a analýzy

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla: „Stále panuje velká nejistota ohledně toho, kam nakonec skončí celní sazby a které země které sazby dostanou, takže globální ekonomická nejistota zůstává vysoká a to investory prozatím udrží v režimu vyčkávání.“

Kong dodal: „Toto je jen začátek a v nadcházejících dnech se určitě dočkáme dalších důležitých obchodních titulků.“

Evropské úrokové sazby

Celkový index spotřebitelských cen (CPI) v Evropě v červnu meziročně vzrostl o 2,0 %, což odpovídalo očekáváním trhu, po nárůstu o 1,9 % v květnu.

Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky vyjádřila preferenci ponechat úrokové sazby v červenci beze změny, přičemž někteří členové volali po delší pauze.

Oceňování sazeb na peněžním trhu pro případ snížení sazby o 25 bazických bodů Evropskou centrální bankou v červenci zůstává stabilní na úrovni kolem 30 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou pečlivě sledovat řadu nadcházejících zveřejnění ekonomických údajů v Evropě spolu s komentáři představitelů ECB.