Ceny ropy ve středu klesly o téměř 3 % poté, co americký prezident Donald Trump opět prohlásil, že válka s Íránem skončí „velmi rychle“, ačkoli investoři zůstali opatrní ohledně výsledku mírových rozhovorů, jelikož přetrvávaly výpadky dodávek z Blízkého východu.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:59 GMT o 2,97 dolaru, tj. o 2,7 %, na 108,31 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,69 dolaru, tj. o 2,6 %, na 101,46 dolaru za barel.

Oba benchmarky směřují k největším denním ztrátám za poslední dva týdny, a to jak v procentech, tak v dolarech.

„Ceny si pravděpodobně udrží určitý potenciál růstu, i když bude dosaženo dohody, protože dodávky se okamžitě nevrátí na předválečnou úroveň,“ řekl Emril Jamil, analytik společnosti LSEG.

Oba referenční ceny ropy již v úterý klesly o zhruba 1 dolar poté, co americký viceprezident J. D. Vance prohlásil, že Spojené státy a Írán dosáhly pokroku v jednáních. Trump však také uvedl, že Spojené státy možná budou muset zahájit další úder na Írán a že od nařízení útoku čekala jen hodina, než jej odložil.

Analytici Citigroup v úterý očekávají, že cena ropy Brent v blízké budoucnosti vzroste na 120 dolarů za barel, a argumentují tím, že trhy s ropou stále podceňují riziko dlouhodobých výpadků dodávek.

Společnost Wood Mackenzie také odhadla, že ceny by se mohly přiblížit 200 dolarům za barel, pokud Hormuzský průliv zůstane do konce roku z velké části uzavřen.

Analytici společnosti PVM mezitím varovali, že globální zásoby ropy by mohly klesnout na kriticky nízké úrovně.

„Jak však bylo nedávno pozorováno, účastníci trhu se stále zdají být poněkud samolibí nebo příliš sebejistí ohledně možných důsledků tohoto konfliktu,“ dodala firma.

Cenový rozdíl mezi kontrakty na ropu Brent s dodáním v příštím měsíci a kontrakty, které vyprší o šest měsíců později – klíčový ukazatel toho, jak obchodníci hodnotí současnou omezenou nabídku – se v současnosti pohybuje kolem 20 dolarů za barel, což je výrazně pod úrovní nad 35 dolary z minulého měsíce.

Dva supertankery ve středu opustily Hormuzský průliv, zatímco další tanker pokračoval v cestě po více než dvou měsících čekání s 6 miliony barelů blízkovýchodní ropy.

I tak je počet lodí proplouvajících průlivem stále hluboko pod předválečným průměrem 130 plavidel denně.

Aby země vykompenzovaly nedostatek dodávek, stále více se spoléhají na komerční a strategické zásoby.

Ve Spojených státech data Amerického ropného institutu (American Petroleum Institute) – podle tržních zdrojů – ukázala, že zásoby ropy minulý týden klesly již pátý týden po sobě, klesly i zásoby pohonných hmot.

Očekává se, že oficiální údaje amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) budou zveřejněny později, přičemž průzkum agentury Reuters předpovídá pokles zásob ropy o přibližně 3,4 milionu barelů.

Dalším signálem zhoršujícího se tlaku na dodávky je zmírnění některých sankcí z Británie, které povolují dovoz nafty a leteckého paliva rafinovaného ve třetích zemích s použitím ruské ropy.

Americký dolar ve středu vystoupal na nejvyšší úroveň za šest týdnů, protože investoři stále více věří, že úrokové sazby bude možná nutné zvýšit, aby se vyrovnala inflace způsobená válkou s Íránem.

Nejistota ohledně možného konce konfliktu zesílila obavy z inflace a spustila rozsáhlý výprodej na globálních trzích s dluhopisy, čímž se výnos 30letých amerických státních dluhopisů dostal na nejvyšší úroveň od roku 2007.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy budou možná muset zahájit další úder proti Íránu, ačkoli také naznačil, že Teherán chce dosáhnout dohody o ukončení války, která fakticky uzavřela životně důležitý Hormuzský průliv, prudce zvýšila ceny energií a znepokojila globální trhy.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,1 % na 99,47 bodu a dosáhl nejvyšší úrovně od 7. dubna. Během května index posílil o více než 1,3 %, a to díky poptávce po bezpečných investičních zónách a rostoucím tržním očekáváním zvýšení sazeb Federálního rezervního systému před koncem roku.

Euro mezitím kleslo na šestitýdenní minimum 1,158 USD, což představuje pokles o 0,16 %, zatímco britská libra klesla o 0,07 % na 1,338 USD, což je blízko šestitýdenního minima dosaženého začátkem tohoto týdne.

Australský dolar, často vnímaný jako ukazatel globální ochota k riziku, se po úterním poklesu o 0,9 % téměř nezměnil na 0,711 USD.

Data z nástroje FedWatch společnosti CME ukázala, že obchodníci nyní odhadují více než 50% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém do prosince zvýší úrokové sazby, což představuje prudký obrat oproti předválečným očekáváním, která naznačovala dvě snížení sazeb.

Investoři nyní čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno dnes později, aby poskytli další informace o výhledu měnové politiky.

Analytici uvedli, že hlavním faktorem růstu dolaru jsou rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů.

„Existuje prostor pro růst výnosů,“ řekl Derek Halpenny, vedoucí výzkumu pro globální trhy EMEA ve společnosti MUFG.

Dodal: „I když se stále domníváme, že Fed bude utahovat pomalejším tempem než mnoho jiných centrálních bank G10, tržní ceny v této fázi zůstávají relativně nízké, zejména s ohledem na riziko dalšího prudkého nárůstu cen ropy.“

Termínované kontrakty na ropu Brent klesly o 1,1 % na zhruba 110 dolarů za barel, ale ceny zůstávají o více než 50 % vyšší než na konci února před začátkem války.

Obnovené obavy ohledně japonského jenu

Rostoucí kurz dolaru stlačil japonský jen zpět k úrovni 160 jenů za dolar, což je hranice, která minulý měsíc poprvé za téměř dva roky přiměla japonské úřady k intervenci na měnových trzích.

Tokio podle zdrojů agentury Reuters několikrát zasáhlo koncem dubna a začátkem května, aby zpomalilo pokles jenu, ačkoli dopad těchto intervencí se ukázal jako krátkodobý.

Jen se naposledy obchodoval za 159,01 za dolar, investoři pak sledovali komentáře amerického ministra financí Scotta Bessenta.

Bessent v úterý agentuře Reuters řekl, že je přesvědčen, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda „udělá, co je nezbytné“, pokud mu bude udělena dostatečná nezávislost na japonské vládě, což signalizuje touhu Washingtonu po dalším zvyšování sazeb ze strany BOJ.

„V krátkodobém horizontu zůstává klíčovým faktorem nadměrná volatilita, zatímco úroveň 160–161 je i nadále linií, kterou trhy sledují,“ řekl Christopher Wong, měnový stratég banky OCBC.

Dodal: „Rizika intervence mohou trhy učinit opatrnějšími ohledně pokračování v nákupu dolaru vůči jenu, ale pokud se neobjeví výnosy amerických státních dluhopisů a dolar v širším měřítku neoslabí, jakýkoli oficiální krok by pravděpodobně pouze dočasně zpomalil růst, nikoli zcela zvrátil trend.“

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování klesly, čímž prohloubily ztráty již podruhé za sebou a dosáhly nejnižších úrovní za téměř dva měsíce. Tlak na ně kladl silnější americký dolar a rostoucí výnosy státních dluhopisů, což převážilo dopad nadějí na mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem.

Vzhledem k tomu, že inflační tlaky na tvůrce politik Federálního rezervního systému opět sílí, vzrostla očekávání, že by Fed mohl letos alespoň jednou zvýšit úrokové sazby. Investoři také čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání o měnové politice USA, které proběhne později dnes, aby získali další informace o výhledu sazeb.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,65 % na 4 453,60 USD za unci, což je nejnižší úroveň od 30. března, z otevírací úrovně 4 482,19 USD, poté, co dosáhlo intradenního maxima 4 508,87 USD.

• V úterý při vypořádání zlato ztratilo 1,9 %, což je jeho pátá ztráta za posledních šest obchodů uprostřed stupňujícího se napětí na Blízkém východě.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o přibližně 0,2 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je dobře známo, silnější americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech méně atraktivními pro držitele jiných měn.

Dolar nadále získává jasnou podporu od vyšších výnosů amerických státních dluhopisů, jelikož investoři stále více sázejí na to, že Federální rezervní systém letos alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Výnos benchmarkových desetiletých amerických státních dluhopisů se ve středu udržel poblíž nejvyšší úrovně za více než rok, což zvýšilo náklady příležitosti spojené s držbou nevýnosového zlata.

Vývoj v íránské válce

• Americký prezident Donald Trump prohlásil, že „velmi rychle ukončí válku s Íránem“, a vyjádřil tak důvěru v vyřešení konfliktu.

• Viceprezident J. D. Vance oznámil, že Spojené státy a Írán dosáhly ve svých probíhajících jednáních „velmi významného pokroku“.

• Diplomatický pokrok přichází poté, co Trump oficiálně oznámil, že rozsáhlý plánovaný vojenský útok na Teherán byl odložen na přímou žádost vedoucích představitelů Saúdské Arábie, Spojených arabských emirátů a Kataru, aby se mediačnímu úsilí poskytla poslední „dvou-třídenní“ lhůta.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh složí v pátek přísahu jako předseda Federálního rezervního systému.

• Prezidentka Federálního rezervního systému ve Filadelfii Anna Paulsonová uvedla, že současná úroveň úrokových sazeb je prozatím přiměřená a pomáhá snižovat inflaci, zatímco cenový tlak zůstává vysoký.

• Paulson dodal, že je „zdravé“, aby investoři začali zvažovat scénáře, které by mohly vyžadovat další zvyšování úrokových sazeb.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool trhy v současné době počítají s 45% pravděpodobností, že Federální rezervní systém v prosinci zvýší úrokové sazby, oproti necelých 16 % na začátku května.

• Trhy také odhadují 99% pravděpodobnost, že sazby na červnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění nejnovějšího zápisu ze zasedání Federálního rezervního systému v 18:00 GMT.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že zlato ztrácí na dynamice s rostoucími výnosy a oživením dolaru uprostřed stále optimističtějších očekávání ohledně politiky Federálního rezervního systému.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl o 2 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 1 036,85 metrických tun, což je nejnižší úroveň za poslední týden.

Britská libra ve středu v evropském obchodování mírně vzrostla vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se dostala do kladného teritoria, jelikož dolar zpomalil po nedávných komentářích Bílého domu ohledně pokroku v mírových rozhovorech mezi Spojenými státy a Íránem.

Významné britské sdělovací prostředky informovaly, že se premiér Keir Starmer rozhodl odstoupit z funkce v reakci na rostoucí tlak a širokou vnitřní revoltu vedenou zákonodárci vládnoucí Labouristické strany.

Investoři dnes očekávají klíčové údaje o inflaci ve Spojeném království za duben, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně britských úrokových sazeb.

Přehled cen

• GBP/USD dnes: Libra vzrostla vůči dolaru o méně než 0,1 % na 1,3407 USD z otevírací úrovně 1,3396 USD poté, co dosáhla denního minima 1,3378 USD.

• Libra v úterý ztratila vůči dolaru 0,3 % a obnovila tak ztráty, které pozastavily předchozí seanci během oživení z šestitýdenního minima 1,3303 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o méně než 0,1 %, čímž se odtáhl od šestitýdenního maxima 99,43 bodu, což odráží pomalejší dynamiku americké měny vůči koši hlavních světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků dolar oslabil i po nedávných komentářích prezidenta Donalda Trumpa a viceprezidenta J. D. Vancea ohledně vývoje mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem.

Trump prohlásil, že „válku s Íránem ukončí velmi rychle“, a vyjádřil důvěru v vyřešení konfliktu, zatímco viceprezident J. D. Vance uvedl, že Spojené státy a Írán dosáhly ve svých probíhajících jednáních „velmi významného pokroku“.

Později dnes trhy očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému k měnové politice, které by mělo poskytnout jasnější vodítka ohledně možnosti dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA v boji proti rostoucím inflačním tlakům.

Politický vývoj

Hlavní britské mediální zdroje informovaly, že premiér Keir Starmer se rozhodl rezignovat v reakci na intenzivní politický tlak a rozšiřující se vzpouru vedenou členy vládnoucí Labouristické strany.

Oficiální prohlášení nebo tisková konference Starmera s podrobnostmi o rezignaci a harmonogramem přechodného období se očekává v nadcházejících hodinách.

K tomuto posunu došlo poté, co labourističtí zákonodárci údajně odmítli jeho poslední pokusy o udržení se u moci a plně ho obvinili z historické a těžké porážky strany v nedávných místních volbách.

Britské úrokové sazby

• Mezinárodní měnový fond v pondělí uvedl, že Bank of England nemusí zvyšovat úrokové sazby a místo toho je možná bude muset snížit.

• Tržní oceňování pro zvýšení sazeb Bank of England na červnovém zasedání zůstává stabilní kolem 45 %.

Údaje o inflaci ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili současná očekávání ohledně úrokových sazeb, čekají na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v Británii za duben, které se bude konat dnes, přičemž se očekává, že tato data významně ovlivní výhled měnové politiky Bank of England.

V 6:00 GMT se očekává, že data o celkovém indexu spotřebitelských cen ukážou meziroční růst inflace v dubnu o 3,0 %, což je pokles z 3,3 % v březnu, zatímco jádrový index spotřebitelských cen by se měl zpomalit na 2,6 % z předchozích 3,1 %.

Výhled pro britskou libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud údaje o inflaci ve Spojeném království nebudou dosahovat tržních očekávání, pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of England v červnu se sníží, což vyvine další tlak na pokles britské libry.