Globální ceny ropy v úterý klesly, den poté, co Spojené státy zahájily operaci zaměřenou na znovuotevření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu, ale přestřelky mezi Spojenými státy a Íránem tempo poklesu omezily.

Společnost Maersk uvedla, že loď „Alliance Fairfax“, přepravce automobilů pod americkou vlajkou, opustila Perský záliv průlivem v doprovodu americké armády.

Tim Waterer v poznámce uvedl: „To ukazuje, že za současných podmínek je možný omezený bezpečný průchod a pomáhá to zmírnit některé z nejhorších obav z narušení dodávek.“

Dodal: „Jedná se však spíše o výjimečnou událost než o úplné znovuotevření průchodu.“

Futures kontrakty na ropu Brent klesly o 1,38 dolaru, tj. o 1,2 %, na 113,06 dolaru za barel poté, co v pondělí uzavřely s růstem o 5,8 %. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,21 dolaru, tj. o 2,1 %, na 104,26 dolaru za barel poté, co v předchozí seanci vzrostla o 4,4 %.

Vojenská eskalace tlačí na trh

Írán v pondělí zahájil útoky v Perském zálivu, aby čelil pokusům USA o kontrolu nad průlivem, který spojuje Perský záliv s globálními trhy a obvykle přepravuje asi 20 % světových denních dodávek ropy a plynu.

Několik obchodních plavidel v Perském zálivu v pondělí hlásilo výbuchy nebo požáry a ropný přístav ve Spojených arabských emirátech, kde se nachází významná americká vojenská základna, byl zasažen íránskými raketami, což způsobilo vypuknutí požárů.

Americké síly zase oznámily, že zničily šest malých íránských lodí, kromě řízených střel a dronů.

Priyanka Sachdeva uvedla: „Ceny se i nadále obchodují ve vysoce volatilním pásmu, které je poháněno především pokračujícím napětím v Hormuzském průlivu.“

Dodala: „Navzdory mírnému poklesu cen během posledních seancí to neodráží skutečné zlepšení fundamentálních ukazatelů, ale spíše představuje dočasnou úlevu po spuštění americké operace ‚Projekt Svoboda‘.“

Americký dolar se během úterního obchodování stabilizoval, protože trhy očekávají vývoj situace ve válce s Íránem, zatímco japonský jen si udržel stabilitu v klidném obchodování po prudkých ziskech z minulého týdne uprostřed podezření z intervence Tokia na jeho podporu.

Příměří na Blízkém východě se znovu dostalo pod pochybnosti poté, co Spojené státy a Írán zahájily nové útoky v rámci konfliktu o kontrolu nad Hormuzským průlivem, a to uprostřed protichůdných zpráv o pohybu lodí v průlivu v posledních dnech.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn, se po pondělním nárůstu o 0,3 % udržel na hodnotě 98,44 bodu. Euro se pohybovalo na hodnotě 1,1691 USD, zatímco britská libra dosáhla hodnoty 1,3538 USD.

Jane Foleyová řekla: „Myslím, že trh si je dobře vědom toho, že tok zpráv se může velmi rychle změnit a že se věci mohou vyvíjet oběma směry, a proto pozorujeme stav očekávání a opatrnosti.“

Australský dolar mezitím mírně oslabil poté, co centrální banka podle očekávání zvýšila úrokové sazby již potřetí v řadě ve snaze omezit inflaci. V posledním obchodování dosáhl 0,7154 USD, což představuje pokles o 0,18 % během dne.

Centrální banka prudce zvýšila své prognózy inflace a zároveň snížila prognózy hospodářského růstu a zaměstnanosti kvůli globálnímu šoku z cen energií.

Matt Simpson uvedl, že Rezervní banka Austrálie zaujala jestřábí postoj, ale stále nechává otevřené dveře pro možnost jednoho nebo dvou dalších zvýšení úrokových sazeb do prosince.

Obchodníci bedlivě sledují jen

Jen dosáhl vůči dolaru hodnoty 157,19, což je blízko nejsilnější úrovně za dva měsíce, a to po vlně prudkých zisků od čtvrtka, kdy zdroje informovaly o intervenci japonských úřadů na měnovém trhu s cílem zastavit prudký pokles měny.

Data z minulého týdne ukázala, že Tokio utratilo na podporu jenu přibližně 35 miliard dolarů, ačkoli analytici se domnívají, že tento krok pravděpodobně neposkytne měně dlouhodobou podporu.

Jen se potýká s problémy již léta, ovlivněn extrémně nízkými úrokovými sazbami v Japonsku a prohlubující se propastí oproti vyspělým ekonomikám s vyššími výnosy, a to vše s rostoucími fiskálními obavami. Energetický šok způsobený válkou na něj zvýšil tlak.

Deepali Bhargava uvedl, že domnělá intervence pouze krátkodobě resetovala rozpětí obchodování dolaru/jenu, aniž by změnila strukturální tlaky, které vedly k prodeji jenu.

Dočasný pondělní růst jenu vyvolal spekulace o nové intervenci ze strany Japonska, zejména po oficiálních varováních z minulého týdne během svátku „Zlatý týden“.

Charu Chanana uvedl, že trhy si uvědomují politickou citlivost úrovně 160 vůči dolaru, což znamená, že omezené pohyby v tenkém obchodování by mohly vést k rozsáhlým operacím krytí krátkých pozic.

Dodala: „V blízké budoucnosti může pár dolar/jen zůstat volatilní v širším rozmezí mezi 155 a 160, s možností, že úřady zasáhnou, aby zabránily jasnému proražení úrovně 160, spíše než aby se snažily trvale zvrátit směr jenu.“

Osud jenu je také spojen s cenami ropy a rychlostí konce války na Blízkém východě.

Vasu Menon řekl: „Hodně záleží na cenách ropy a pokud porostou nebo zůstanou na zvýšených úrovních, jen by se mohl znovu dostat pod tlak.“

Ceny zlata na evropském trhu v úterý poprvé za poslední tři dny vzrostly a začaly se zotavovat z pětitýdenního minima, k čemuž přispěly aktivní nákupy z nižších úrovní a současné zpomalení cen ropy na světových trzích.

Počínaje dnešním dnem bude zveřejněna řada důležitých dat o trhu práce v USA, která poskytnou jasné vodítka o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému v průběhu celého roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly o 0,8 % na 4 560,64 USD z otevírací úrovně 4 523,51 USD a dosáhly minima 4 513,70 USD.

Při pondělním vypořádání ceny zlata klesly o 1,95 %, což znamenalo druhou denní ztrátu v řadě, a dosáhly pětitýdenního minima na 4 501,08 USD za unci, a to v důsledku rostoucích cen ropy a obnoveného napětí v Hormuzském průlivu.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na světových trzích v úterý klesly v průměru o 1,5 % a klesly tak z nejvyšších úrovní za několik týdnů. Důvodem byla korekční aktivita a výběr zisků, a také uvolnění napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad vodami Arabského zálivu se v pondělí vyostřilo. Americká armáda oznámila, že zničila šest malých íránských lodí a zachytila řízené střely a íránské drony. Íránská armáda potvrdila, že v Hormuzském průlivu zaměřila rakety na americkou fregatu.

Americký prezident Donald Trump vydal Íránu důrazné varování, pokud by na jeho námořní plavidla byla při ochraně plavby spuštěna palba, a Írán potvrdil, že americkým lodím nedovolí proplout Hormuzským průlivem.

Trump od pondělí zahájil námořní operaci, jejímž cílem je prolomit íránskou blokádu Hormuzského průlivu a doprovodit uvízlé lodě k odchodu.

Úrokové sazby v USA

Prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu Neel Kashkari prohlásil, že čím déle válka s Íránem trvá, tím větší je riziko rostoucí inflace a ekonomických škod, což v současné době omezuje schopnost centrální banky poskytovat pokyny k úrokové politice.

Prezident Federální rezervní banky v Chicagu Austan Goolsbee v sobotu po nedávných „špatných“ cenových údajích prohlásil, že je třeba postupovat opatrně, pokud jde o snižování úrokových sazeb, dokud nezačne klesat inflace.

Podle nástroje FedWatch skupiny CME se oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb na červnovém zasedání stabilizovalo na 96 %, zatímco oceňování pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů činí 4 %.

Aby obchodníci mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění řady velmi důležitých údajů o americkém trhu práce.

Později dnes budou zveřejněny informace o volných pracovních místech v USA na konci března, ve středu údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru za květen, ve čtvrtek týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a v pátek bude zveřejněna květnová zpráva o zaměstnanosti.

Výhled na výkonnost zlata

Finanční stratég Ilja Spivak uvedl, že ceny se zřejmě poněkud stabilizují po návratu tzv. „válečného obchodu“ na trhy, který v pondělí vedl k poklesu cen zlata.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí druhý den po sobě nezměnil a celková hodnota zůstala na 1 035,77 metrických tunách, což je nejnižší úroveň od 16. října 2025.

Euro v úterý na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a prodloužilo tak své ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě, jelikož se investoři nadále zaměřovali na nákup americké měny jako nejlepší alternativní investice uprostřed stupňujícího se napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Vzhledem k rostoucímu zájmu o možnost zvýšení evropských úrokových sazeb v červnu trhy dnes večer očekávají důležitý projev prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové, který by mohl obsahovat další signály o směru měnové politiky v eurozóně v tomto roce.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1677 USD z otevírací ceny 1,1687 USD včera a dosáhlo maxima 1,1694 USD.

Euro zakončilo pondělní obchodování o zhruba 0,3 % méně vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, a to kvůli eskalaci vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a odráží tak pokračující růst úrovně americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy se investoři i nadále zaměřují na nákup amerického dolaru jako bezpečného útočiště uprostřed eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem, což může vést k obnovení vojenských konfrontací a zvyšuje nejistotu na globálních trzích.

Napětí v Hormuzské oblasti

Napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad vodami Arabského zálivu eskalovalo, poté co americká armáda oznámila, že zničila šest malých íránských lodí a zachytila řízené střely a íránské drony, zatímco íránská armáda potvrdila, že v Hormuzském průlivu zaměřila rakety na americkou fregatu.

Americký prezident Donald Trump vydal Íránu důrazné varování, pokud by na jeho námořní plavidla byla při ochraně plavby spuštěna palba, a Írán potvrdil, že americkým lodím nedovolí proplout Hormuzským průlivem.

Trump od pondělí zahájil námořní operaci, jejímž cílem je prolomit íránskou blokádu Hormuzského průlivu a doprovodit uvízlé lodě k odchodu.

Evropské úrokové sazby

Ocenění pravděpodobnosti, že Evropská centrální banka v červnu zvýší evropské úrokové sazby o přibližně 25 bazických bodů, je na peněžních trzích v současné době stabilní kolem 55 %.

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně týkajících se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.

V 12:30 GMT pronese prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová důležitý projev na zahájení konference ve Frankfurtu, který by mohl zahrnovat další signály o vývoji inflace v eurozóně a očekáváních úrokových sazeb v nadcházejícím období.