Ceny ropy se v úterý stabilizovaly, obchodníci zvažovali rizika spojená s útoky ukrajinských dronů na ruské energetické lokality a rostoucím napětím mezi Spojenými státy a Venezuelou.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:17 GMT klesly o 18 centů, neboli 0,3 %, na 62,99 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 13 centů, neboli 0,2 %, na 59,19 dolaru za barel.

Oba benchmarky v pondělí vzrostly o více než 1 %, přičemž cena WTI se blížila dvoutýdennímu maximu.

Jahnef Shah, analytik společnosti Rystad Energy, uvedl: „Tlak na pokles v důsledku globálního přebytku dodávek je vyrovnáván zrychlenými údery na ruskou energetickou infrastrukturu o víkendu a eskalací napětí mezi USA a Venezuelou.“

Dodal: „Prémie za geopolitické riziko se v posledních několika sezeních zvýšila a pod útokem se ocitly i lodě nesoucí ruskou vlajku.“

Konsorcium pro přepravu ropy v Kaspickém moři (CPC) v pondělí oznámilo, že po velkém útoku ukrajinského dronu 29. listopadu obnovilo dodávky ropy z kotviště ve svém terminálu v Černém moři.

Americký prezident Donald Trump v sobotu prohlásil, že „vzdušný prostor nad Venezuelou a kolem ní“ by měl být považován za uzavřený, což vzhledem k postavení Venezuely jako klíčového dodavatele ropy vnáší na trh s ropou novou nejistotu.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl: „Pozornost se také soustředí na ukrajinské mírové rozhovory, které by mohly nakonec vést k tomu, že Rusko opět zvýší svůj vývoz ropy a produktů, ačkoli tato cesta bude pravděpodobně dlouhá.“

Na diplomatické frontě se Trumpův zvláštní vyslanec Steve Witkoff a jeho zeť Jared v úterý setkají s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, aby projednali možné způsoby ukončení války.

Podle zdrojů obeznámených s jednáními mezi USA a Ruskem se v úterý v Moskvě setká i ruský prezidentský vyslanec Kirill Dmitriev s Witkoffem.

Mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov v úterý indickým novinářům řekl, že snížený dovoz ruské ropy do Indie může trvat „jen krátce“, přičemž Moskva plánuje zvýšit dodávky do Nového Dillí.

Rusko je největším dodavatelem ropy pro Indii a Indie je třetím největším dovozcem a spotřebitelem ropy na světě. Nové Dillí se však chystá tento měsíc snížit nákupy ruské ropy na nejnižší úroveň za nejméně tři roky poté, co Washington uvalil sankce na dva hlavní ruské producenty, Rosněfť a Lukoil.

Euro se v úterý drželo stabilní před zveřejněním údajů o inflaci a nezaměstnanosti v eurozóně, zatímco dolar vůči jenu posílil po úspěšné aukci japonských státních dluhopisů, která uklidnila nervozitu investorů po prudkém globálním výprodeji fixních příjmů v pondělí.

Euro se před zveřejněním zprávy o inflaci, která má být zveřejněna v 10:00 GMT, nezměnilo na 1,1606 USD a trhy očekávaly, že tato čísla budou mít jen malý vliv na výhled snížení sazeb Evropské centrální banky.

Mezitím pokračovaly rozhovory o ukončení války na Ukrajině.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Neočekává se, že dnešní údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) výrazně změní tržní očekávání ohledně sazeb ECB… Dopad na euro je spíše mírně negativní, ale celkově předpokládáme neutrální vliv na měny.“

Dolar vůči jenu vzrostl o 0,37 % na 156,01 jenu poté, co se v pondělí dotkl dvoutýdenního minima. Dolar byl podpořen silnou poptávkou v aukci desetiletých japonských státních dluhopisů – nejvyšší od září – která pomohla nastartovat oživení superdlouhodobých dluhopisů poté, co jejich výnosy dříve během dne dosáhly rekordních maxim.

„Zdá se, že výsledky aukce trhu poskytly určitou míru ujištění,“ řekl Shoki Omori, hlavní stratég společnosti Mizuho v Tokiu.

Akcie, dluhopisy, kryptoměny a dolar v pondělí oslabily poté, co guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda prohlásil, že centrální banka na svém příštím zasedání prozkoumá „výhody a nevýhody“ zvýšení sazeb. Jeho poznámky poprvé od roku 2008 posunuly výnosy dvouletých japonských dluhopisů nad 1 % a vyvolaly široký dominový efekt na globálních trzích s dluhopisy.

Další tlak vyvolala slabší než očekávaná data z amerického průmyslu, která zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém tento měsíc sníží sazby. Futures kontrakty na fondy Fedu nyní podle nástroje CME FedWatch uvádějí 87% pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů na zasedání 10. prosince, oproti 63 % o měsíc dříve.

Index amerického dolaru se udržel na hodnotě 99,48 poté, co se v pondělí dotkl více než dvoutýdenního minima.

Libra také stagnovala na 1,3215 USD poté, co v pondělí dosáhla měsíčního maxima.

Bank of England v úterý samostatně snížila objem kapitálu, který podle jejích odhadů musí věřitelé držet, s cílem podpořit nabídku úvěrů a ekonomiku – jedná se o první takové snížení kapitálových požadavků bank od finanční krize.

Ceny zlata v úterý na evropském trhu poprvé za tři seance klesly a odtáhly se od svého šestitýdenního maxima, a to díky zrychleným korekčním pohybům a výběru zisků, spolu s tlakem ze strany zotavujícího se amerického dolaru vůči koši světových měn.

Navzdory silným očekáváním snížení sazeb v USA v prosinci investoři čekají tento týden na několik klíčových ekonomických zpráv ze Spojených států, které pravděpodobně ovlivní výhled politiky Federálního rezervního systému.

Přehled cen

• Zlato dnes: Ceny klesly o 0,95 % na 4 191,85 USD z otevírací úrovně 4 231,75 USD poté, co dosáhly intradenního maxima 4 236,02 USD.

• Zlato v pondělí uzavřelo s růstem o 0,35 %, což je druhý denní nárůst v řadě, a dosáhlo šestitýdenního maxima 4 264,60 USD za unci uprostřed silné poptávky po bezpečných investičních zónách.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl přibližně o 0,1 % a pokusil se tak zotavit z dvoutýdenního minima a směřuje k prvnímu zisku za sedm seancí, což odráží oživení dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Kromě nákupů v důsledku poklesu dolaru dochází k oživení v době, kdy trhy spekulují, že předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell zůstane opatrný, pokud jde o agresivní uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Hassett, nyní považován za hlavního kandidáta na nahrazení Jeromea Powella ve funkci předsedy Fedu, uvedl, že úrokové sazby „by měly být nižší“.

• Podle nástroje CME FedWatch Tool je pravděpodobnost snížení amerických sazeb o 25 bazických bodů v prosinci stabilní na 87 %, zatímco pravděpodobnost nezměny sazeb je stabilní na 13 %.

• Aby investoři přehodnotili tyto pravděpodobnosti, bedlivě sledují zveřejněné ekonomické údaje USA z tohoto týdne, zejména údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru a index osobních spotřebních výdajů – preferovaný ukazatel inflace Fedem.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: „Zlato si dnes vede hůře, ale širší obraz zůstává nedotčen – obraz, který zahrnuje očekávané snížení sazeb v USA, což by mělo zlato z hlediska výnosu podpořit.“

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém ETF fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o 4,58 metrické tuny, čímž se celkový objem zlata zvýšil na 1 050,01 metrické tuny – nejvíce od 22. října.

Euro v úterý v evropském obchodování mírně oslabilo vůči koši světových měn a v důsledku mírných korekčních pohybů a realizace zisků se vzdalo svého dvoutýdenního maxima vůči americkému dolaru.

Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně pravděpodobnosti snížení sazeb Evropskou centrální bankou v prosinci investoři očekávají dnes klíčové údaje o inflaci v Evropě za listopad, aby získali jasnější informace o výhledu uvolňování měnové politiky ECB.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro kleslo o méně než 0,1 % na 1,1603 USD z otevírací úrovně 1,1609 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1614 USD.

• Euro uzavřelo v pondělí mírně výše vůči dolaru, když dosáhlo dvoutýdenního maxima na 1,1653 USD, jelikož očekávání snížení amerických sazeb v prosinci nadále rostla.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka má na svém prosincovém zasedání sklon ponechat úrokové sazby beze změny.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu zůstává stabilní kolem 25 %.

Evropská inflace

Aby investoři mohli tyto šance přehodnotit, očekávají klíčová data o inflaci v Evropě za listopad, která ukážou, jakému tlaku stále čelí tvůrci politik v ECB.

V 10:00 GMT by měl být zveřejněn index spotřebitelských cen v eurozóně, přičemž tržní očekávání naznačují meziroční růst o 2,1 % v listopadu, což odpovídá předchozímu údaji. Očekává se, že jádrový index spotřebitelských cen vzroste o 2,4 %, což je rovněž beze změny oproti předchozímu údaji.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou data o inflaci chladnější, než trhy v současnosti očekávají, pravděpodobnost prosincového snížení sazeb ECB se zvýší – což by znamenalo obnovený tlak na pokles eura na devizovém trhu.