Ceny ropy ve čtvrtek klesly a vzdaly se dřívějších zisků poté, co se objevily zprávy, že vyjednavači ze Spojených států a Íránu dosáhli předběžné dohody o prodloužení příměří a zahájení rozhovorů o íránském jaderném programu.

Cena ropy Brent, globální benchmark, klesla o 58 centů na 93,71 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate mírně vzrostla o 22 centů na 88,90 dolaru za barel.

Podle amerických zdrojů hovořících pro CNBC dosáhli vyjednavači 60denního memoranda o porozumění, jehož cílem je prodloužení příměří a zahájení jednání o íránském jaderném programu, ačkoli americký prezident Donald Trump dosud nedal konečný souhlas.

Ceny akcií na začátku seance vzrostly po výměně vojenských úderů mezi Spojenými státy a Íránem poté, co íránská revoluční garda ve čtvrtek brzy ráno oznámila, že zaměřila svou pozornost na americkou základnu, aniž by zveřejnila její polohu.

Mezitím americké centrální velení uvedlo, že Írán odpálil balistické rakety směrem k Kuvajtu, které byly úspěšně zachyceny.

K tomuto vývoji došlo poté, co americké síly provedly nové údery v Íránu zaměřené na vojenský objekt, který podle Washingtonu představuje hrozbu pro americké síly a komerční lodní dopravu přes Hormuzský průliv, a zároveň bylo zachyceno a sestřeleno několik íránských dronů.

Ceny ropy klesly o více než 10 % od 18. května, kdy Trump oznámil, že zastavil bezprostřední vojenský úder proti Íránu, aby poskytl více času na jednání.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio ve středu prohlásil, že rozhovory s Íránem dosáhly určitého pokroku, a zdůraznil, že Trump preferuje diplomatické řešení a dá jednáním „všechny možné šance na úspěch“.

Od dosažení křehkého příměří v dubnu se Washington a Teherán ocitly v patové situaci ohledně budoucnosti plavby Hormuzským průlivem.

Íránská státní televize ve středu informovala, že Teherán se v rámci návrhu memoranda o porozumění se Spojenými státy dohodl na obnovení komerční lodní dopravy přes Hormuzský průliv na předválečnou úroveň se společnou správou vodní cesty mezi Íránem a Sultanátem Omán. Bílý dům však tyto zprávy označil za „zcela vymyšlené“.

Trump později zdůraznil, že „žádná země nebude kontrolovat plavbu průlivem“.

Ve stejné souvislosti Amos Hochstein, bývalý poradce pro energetiku v administrativě bývalého amerického prezidenta Joea Bidena, uvedl, že blízkovýchodní lídři se nyní domnívají, že Írán již vykonává de facto kontrolu nad Hormuzským průlivem bez ohledu na jakoukoli formální dohodu.

Dodal: „Ať se stane cokoli, Íránci budou v dohledné budoucnosti kontrolovat Hormuzský průliv.“

Citigroup ve své výzkumné zprávě uvedla, že trhy s ropou se začaly stabilizovat, jelikož obavy z úplného narušení dodávek ustupují uprostřed signálů, že se Washington a Teherán možná přibližují k možné dohodě.

Banka však také varovala, že trvale vyšší ceny ropy by mohly zvýšit globální inflační tlaky a potenciálně by mohly dotlačit centrální banky k přísnější měnové politice v boji proti inflaci způsobené rostoucími cenami energií.

Před dvěma týdny navštívil americký prezident Donald Trump čínskou metropoli Peking na summitu na vysoké úrovni s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, jehož cílem bylo zmírnit obchodní napětí mezi oběma zeměmi, zajistit nové obchodní dohody a využít čínský diplomatický vliv k řešení konfliktu s Íránem.

Trumpa doprovázela delegace vrcholných představitelů USA ve snaze přimět Čínu k otevření svých trhů americkým technologickým společnostem a podařilo se mu zajistit několik dohod v hodnotě mnoha miliard dolarů.

Summit vedl k omezenému taktickému uvolnění a relativnímu zlepšení diplomatických vztahů mezi oběma soupeřícími mocnostmi, přičemž Bílý dům uvedl, že Si Ťin-pching stále odmítá militarizaci Hormuzského průlivu.

Trumpova návštěva však skončila jasným neúspěchem, jelikož jednání v Pekingu nevedla k formální dohodě ani dlouhodobému obchodnímu příměří ohledně zmírnění čínských omezení vývozu vzácných zemin.

Podle názorového článku, který tento týden zveřejnil americký vojenský deník Stars and Stripes, může Čína „paralyzovat americkou flotilu dronů jediným telefonátem“.

Peking loni v listopadu potvrdil, že rozsáhlá omezení, která dříve uvalil na vývoz vzácných zemin, zůstávají v platnosti, včetně úplného zákazu technologií pro těžbu a separaci vzácných zemin, a dále kvantitativní omezení pro některé kritické minerály, jako je wolfram, vizmut a antimon, a také pro střední a těžké prvky vzácných zemin.

Čína v říjnu 2025 dočasně pozastavila druhou vlnu omezení, která vyžadovala vývozní licence pro zahraniční subjekty a produkty obsahující malé množství čínských kovů vzácných zemin, ale pouze na jeden rok.

Analýza provedená společností BMI Research, která je součástí skupiny Fitch Group, ukázala, že tým Si Ťin-pchinga pouze slíbil, že se bude zabývat obavami z nedostatku dodávek v USA, aniž by na poslední schůzce nabídl strukturální rozšíření nebo konkrétní úpravy politiky.

Vývoz těžkých kovů vzácných zemin zůstává omezený

Navzdory dočasnému uvolnění opatření zůstává čínský vývoz kritických těžkých kovů vzácných zemin výrazně nižší, přičemž vývoz dysprosia v současnosti dosahuje pouze 41 % úrovně před omezením, zatímco vývoz terbia je na 49 % a vývoz yttria na 42 %.

Ceny yttria vzrostly zhruba patnáctinásobně kvůli vážnému nedostatku způsobenému čínskými omezeními, což způsobilo rozsáhlé narušení provozu amerického leteckého a polovodičového průmyslu, kde se tento minerál používá jako klíčová tepelná ochranná a izolační vrstva.

Čína dodává přibližně 70 % yttria, které USA potřebuje, a navíc 100 % terbia, holmia a lutecia.

Washington se snaží vybudovat domácí alternativy

Téměř monopolní vliv Číny na sektor vzácných zemin donutil Spojené státy a jejich západní spojence k naléhavému hledání alternativních zdrojů.

Ministerstvo obrany USA loni v červenci souhlasilo s nákupem prioritních akcií společnosti MP Materials v hodnotě 400 milionů dolarů, čímž se Pentagon s podílem kolem 15 % stal největším akcionářem společnosti.

Dohoda zahrnuje desetiletou kupní smlouvu s garantovanou minimální cenou, která zajišťuje, že produkce společnosti bude směřovat k zákazníkům z oblasti obrany a komerčním zákazníkům ve Spojených státech, aby se posílila nezávislost domácích dodavatelských řetězců.

Společnost využívá toto financování spolu s komerčním dluhovým financováním ve výši 1 miliardy dolarů poskytnutým společnostmi JPMorgan Chase a Goldman Sachs k vybudování masivního komplexu na výrobu magnetů ze vzácných zemin v Texasu.

Ve stejném období podepsala společnost USA Rare Earth nezávaznou dohodu o záměru s americkým ministerstvem obchodu o získání vládního financování ve výši 1,6 miliardy dolarů v rámci programu CHIPS a Science Act.

Finanční balíček zahrnuje garantovanou půjčku v hodnotě 1,3 miliardy dolarů a federální financování ve výši 277 milionů dolarů, výměnou za to, že americká vláda obdrží 10% podíl na akciích spolu s dalšími opcemi na nákup budoucích akcií.

Cílem investice je urychlit těžbu, zpracování a rafinaci těžkých prvků vzácných zemin v projektu Round Top v Texasu, přičemž komerční produkce by měla být zahájena do roku 2028.

Společnost ReElement Technologies se také snaží posílit svou pozici v rámci rozvíjejícího se západního dodavatelského řetězce vzácných zemin prostřednictvím dohod týkajících se zpracování těžkých nerostů a výroby slitin v Severní Americe.

Společnost podepsala dlouhodobé dohody o dodávkách s kanadskou výzkumnou radou Saskatchewan na dodávky neodymu-praseodymu, dysprosia a terbia, a také na vývoj zařízení na výrobu kovů a slitin pro obranné aplikace v Ohiu.

Rovněž podepsala dohody o získávání surovin z projektů v Grónsku a americkém státě Montana v rámci integrované strategie zaměřené na americké obranné a průmyslové trhy.

Evropa se snaží snížit závislost na Číně

V Evropě se Evropská unie snaží překonat čínskou dominanci nad vzácnými zeminami prostřednictvím zákona o kritických surovinách, který omezuje závislost na jakékoli jednotlivé zemi v rámci dodavatelských řetězců.

EU investuje značné prostředky do těžby, zpracování a recyklace v Evropě a zároveň spouští řadu strategických projektů a uzavírá partnerství se západními spojeneckými státy bohatými na zdroje.

Evropská komise rovněž zavádí koordinované obranné strategie prostřednictvím iniciativ, jako je „Plán EU pro zdroje“, podpořený financováním až do výše 3 miliard eur, jehož cílem je koordinovat poptávku, provádět zátěžové testy dodavatelského řetězce a provádět společné nákupy kritických nerostných surovin mezi členskými státy.

Evropské právo rovněž vyžaduje, aby do roku 2030 alespoň 25 % strategických surovin EU pocházelo z recyklace.

Zároveň evropské automobilové a technologické společnosti vyvíjejí produkty, které nespoléhají na materiály vzácných zemin, včetně přechodu na motory, které nepoužívají permanentní magnety na bázi neodymu, jako jsou indukční motory a synchronní reluktanční motory, zejména v elektrických vozidlech.

Bitcoin ve čtvrtek klesl pod úroveň 73 000 dolarů poté, co obnovené střety mezi Spojenými státy a Íránem oslabily chuť k riziku a donutily obchodníky k defenzivnímu postavení.

Kryptoměna klesla na zhruba 72 500 dolarů, než se v době psaní tohoto článku mírně zotavila a obchodovala se poblíž 73 303 dolarů, což představuje pokles o 3,54 % za posledních 24 hodin.

K poklesu došlo poté, co se mezi Washingtonem a Teheránem vyostřily vojenské operace, které ohrozily křehké příměří a oslabily naděje trhu na krátkodobou mírovou dohodu.

Íránská revoluční garda uvedla, že se zaměřila na americkou leteckou základnu poté, co Spojené státy provedly údery proti íránským dronům a odpalovací platformě poblíž Hormuzského průlivu.

Prudké zhoršení nálady na kryptoměnovém trhu

Pokles se také shodoval s jasným zhoršením nálady na trhu s kryptoměnami, kdy index strachu a chamtivosti z kryptoměn klesl na 22 bodů a vrátil se do zóny „extrémního strachu“.

Tržní data ukázala, že za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno více než 166 000 obchodníků, přičemž celkový objem likvidací dosáhl přibližně 932 milionů dolarů.

Napětí v Hormuzské oblasti tlačí na vysoce riziková aktiva

Konflikt spojený s Hormuzským průlivem zůstává pro trhy velkým problémem vzhledem k jeho významu jako jedné z klíčových světových tras pro přepravu ropy.

Ceny ropy po posledních stávkách opět vzrostly a zotavily se z části z předchozích ztrát spojených se zprávami o pokroku v mírových rozhovorech.

Cena ropy Brent vzrostla o přibližně 2,5 % na 96,63 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla na zhruba 90,93 dolarů.

Růst odráží pokračující tržní oceňování rizik spojených s narušením toků energie, a to i přesto, že ceny zůstávají pod maximy zaznamenanými dříve během konfliktu.

Bílý dům rovněž odmítl zprávy íránských médií o návrhu dohody, která by zahrnovala zrušení americké námořní blokády výměnou za obnovení komerční námořní dopravy přes Hormuzský průliv ze strany Íránu do jednoho měsíce, a označil tyto zprávy za „nesprávné“.

Americký prezident Donald Trump potvrdil, že se s dohodou nebude spěchat, a varoval, že íránské pokusy o prodloužení jednání jeho postoj nezmění.

Bitcoin ztrácí klíčovou úroveň podpory

Z technického hlediska se struktura Bitcoinu zhoršila poté, co ztratil podporu na úrovni 74 000 dolarů, která se nyní změnila v krátkodobou rezistenci.

Obchodníci sledují, zda se kryptoměně podaří tuto úroveň získat zpět, aby se zmírnil prodejní tlak.

Krypto analytik Ted uvedl, že Bitcoin se neudržel nad úrovní 81 453 dolarů, než klesl pod 78 921 dolarů a poté prorazil hranici 75 000 dolarů, což odráží krátkodobou dominanci prodejců po neúspěšném pokusu o zotavení.

První úroveň podpory se aktuálně nachází mezi 73 300 a 73 400 USD, což je rozmezí, ve kterém se Bitcoin aktuálně obchoduje.

Pokud kupující tuto oblast neubrání, další hlavní podpora se nachází poblíž 70 671 dolarů.

Proražení pod tuto úroveň by mohlo otevřít cestu do poptávkové zóny mezi 66 318 a 65 816 dolary.

Klíčové úrovně odporu

Na druhou stranu se Bitcoin musí vrátit nad hranici 75 000 dolarů, než může začít silnější oživení.

Poté se objeví rezistence poblíž 78 921 USD a poté 81 453 USD.

Analytici se domnívají, že denní uzavření nad 81 453 USD by mohlo zlepšit krátkodobý technický výhled a znovu otevřít cestu k rozmezí 84 000 až 85 000 USD.

Vyšší úrovně odporu se nacházejí poblíž 90 235 USD a poté 97 899 USD, ačkoli v současné době nejsou považovány za aktivní cíle, dokud Bitcoin nejprve znovu nezíská bližší zóny odporu.

Zpomalující síťová aktivita vyvolává obavy

Data z on-chainu také ukázala klesající aktivitu v bitcoinové síti, přičemž počet aktivních adres klesl za dva týdny o 39,8 %, z 821 000 adres na pouhých 494 000, jak vyplývá z údajů zveřejněných analytikem Ali Martinezem.

Klesající aktivita během období cenové konsolidace často naznačuje slabší účast krátkodobých obchodníků.

Zároveň data z Binance ukázala, že objemy spotových nákupů klesají již několik měsíců, což znamená, že méně obchodníků agresivně nakupuje Bitcoin za tržní ceny, což odráží slabou spotovou poptávku během nedávného pokusu o oživení.

Rizika nucené likvidace zůstávají vysoká

Úrokové sazby financování na Binance se vrátily do kladných hodnot, což signalizuje, že obchodníci s deriváty se i přes slabou cenovou dynamiku stále přiklánějí k dlouhým pozicím.

Když pákové dlouhé pozice rostou spolu se slabou spotovou poptávkou, trh se stává zranitelnějším vůči nuceným likvidacím.

To bylo jasně patrné v nedávném obchodování, kdy trh s kryptoměnami zaznamenal během 24 hodin likvidaci v hodnotě téměř 1 miliardy dolarů.

Obchodníci se domnívají, že pokud se Bitcoinu nepodaří znovu dosáhnout úrovně 75 000 dolarů, pozornost se i nadále zaměří na pásmo 71 000–73 000 dolarů jako klíčovou oblast pro potenciální oživení.

Ceny ropy ve čtvrtek vyskočily o více než 2 % poté, co íránské Revoluční gardy oznámily, že v reakci na dřívější americký útok ve městě Bandar Abbás zaútočily na americkou leteckou základnu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 8:45 GMT vzrostly o 2,38 USD, tj. o 2,52 %, na 96,67 USD za barel, zatímco aktivněji obchodovaný srpnový kontrakt vzrostl o 2,45 USD, tj. o 2,66 %, na 94,70 USD za barel. Červencový kontrakt vyprší v pátek.

Cena americké ropy West Texas Intermediate také vzrostla o 2,24 dolaru, tj. o 2,53 %, na 90,92 dolaru za barel.

Trhy se stáhly z optimismu ohledně mírové dohody

Cena dvou referenčních kontraktů na ropu v předchozím obchodování klesla o více než 5 % na nejnižší úrovně za poslední měsíc, a to v důsledku naděje, že by Spojené státy a Írán mohly dosáhnout dohody o ukončení války a znovuotevření Hormuzského průlivu.

Nicméně jen pár hodin poté, co americký prezident Donald Trump popřel zprávy naznačující, že se blíží dohodě s Teheránem, íránské revoluční gardy oznámily, že se zaměřily na americkou leteckou základnu po amerických útocích na íránskou operaci dronů poblíž Hormuzského průlivu, uvedl americký úředník.

John Evans, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že výměna náletů se jeví jako součást „jazyka vyjednávání“ mezi oběma stranami.

Dodal, že ceny mohou zůstat volatilní, dokud bude trvat naděje na dohodu, dokud klesající globální zásoby nezačnou mít viditelnější dopad na trh a nepřipomenou obchodníkům rozsah dodávek ropy uvězněných za úzkým hrdlem Hormuzského průlivu.

Tankery opouštějí průliv s vypnutými sledovacími systémy

Data o přepravě od společností LSEG a Kpler ukázala, že dva velmi velké tankery ropy a jeden tanker na zkapalněný zemní plyn tento týden opustily Hormuzský průliv poté, co vypnuly své sledovací systémy, a v současné době míří do Indie a Číny.

Americké zásoby klesají

Ve Spojených státech data Amerického ropného institutu ukázala, že zásoby ropy minulý týden klesly o 2,8 milionu barelů, což představuje šestý týdenní pokles v řadě.

Oficiální údaje o zásobách od amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) by měly být zveřejněny ve čtvrtek poté, co byly kvůli svátku Memorial Day v pondělí zpožděny o jeden den.