Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 2 % poté, co obnovené vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem oživily obavy z narušení dodávek energií přes Hormuzský průliv, jednu z nejdůležitějších tras pro vývoz ropy na světě.

Futures kontrakty na ropu Brent do 9:55 GMT vzrostly o 1,67 dolaru, tj. o 2,2 %, na 77,68 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) zdražila o 1,59 dolaru, tj. o 2,23 %, na 73,00 dolaru za barel.

„Trh se i nadále zaměří na počet ropných tankerů mířících do regionu, protože pokles by mohl nakonec ovlivnit produkci,“ řekl Giovanni Staunovo, analytik komodit ve společnosti UBS. „Proto i nadále pozorujeme geopolitickou rizikovou prémii, která podporuje ceny, spolu s rizikem narušení dodávek.“

Nová vojenská eskalace zvyšuje obavy z dodávek

Vojenské výměny mezi Spojenými státy a Íránem o víkendu zesílily obavy z širší eskalace v regionu.

Teherán oznámil, že v neděli zaútočil na americké objekty v několika státech Perského zálivu a znovu potvrdil uzavření Hormuzského průlivu. V pondělí íránské Revoluční gardy uvedly, že provedly útoky na americké vojenské základny v Kuvajtu a Bahrajnu.

Před vypuknutím války koncem února procházelo Hormuzským průlivem přibližně 20 % světových denních dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Lodní doprava se zpomaluje

Analytici ANZ uvedli, že přepravní společnosti postupují s větší opatrností v reakci na zhoršující se bezpečnostní situaci, což vede k pomalejšímu provozu na této vodní cestě.

Data ze sledování lodí ukázala, že provoz přes Hormuzský průliv v neděli klesl na nejnižší úroveň za pět týdnů, přičemž průlivem prošlo pouze šest plavidel, uvádí data ze společnosti Kpler.

Nejnovější eskalace také vrhla pochybnosti na budoucnost dočasné dohody mezi Spojenými státy a Íránem, která byla podepsána minulý měsíc o znovuotevření průlivu a ukončení konfliktu po dodatečném 60denním období vyjednávání.

Přestože Írán oznámil uzavření průlivu poté, co byla údajně napadena loď proplutá nepovolenou trasou, americký prezident Donald Trump trval na tom, že Hormuzský průliv zůstává otevřený pro komerční lodní dopravu.

Goldman Sachs: Rozšíření ropovodu by mohlo snížit rizika

Goldman Sachs odhaduje, že rozšíření ropovodné infrastruktury napříč Blízkým východem by mohlo do konce roku 2028 umožnit, aby se více než 60 % vývozu ropy z Perského zálivu, který se před válkou spoléhal na Hormuzský průliv, obešlo touto vodní cestou.

Banka očekává, že kapacita alternativních ropovodů se do konce roku 2027 zvýší o 3,8 milionu barelů denně a do konce roku 2028 o dalších 7,3 milionu barelů denně, čímž se celková kapacita obtoku zvýší na více než 14 milionů barelů denně.

Další vývoj na trhu

• Plovoucí skladování íránské ropy se zvýšilo poté, co Teherán zvýšil export během dočasného příměří se Spojenými státy. Prodej se však od té doby zpomalil, protože nezávislé čínské rafinerie se přesunuly k levnějším dodávkám ropy z Iráku, Spojených arabských emirátů a Kataru.

• Národní ropná společnost Abú Zabí (ADNOC) stanovila oficiální prodejní cenu ropy Murban za srpen na 80,01 dolaru za barel, oproti 101,48 dolaru v předchozím měsíci.

• Ukrajinská bezpečnostní služba v samostatné zprávě oznámila útok na sklad ropy v ruském Stavropolském kraji a také na tři ropné nádrže v přístavu Kavkaz v ruském Krasnodarském kraji.

Ceny stříbra v pondělí v evropském obchodování klesly o více než 3,5 %, čímž zahájily týden na výrazně negativní noře a prodloužily ztráty již druhou seanci po sobě. Pokles byl způsoben silnějším americkým dolarem a prudkým růstem cen ropy poté, co si Spojené státy a Írán vyměnily vojenské údery o kontrolu nad Hormuzským průlivem.

Trhy pozorně sledují zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červen tento týden spolu s výpovědí předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem, aby získaly další vodítka ohledně výhledu amerických úrokových sazeb.

Cena

• Cena stříbra klesl o 3,65 % na 57,71 USD za unci z otevírací úrovně 59,89 USD, která zároveň znamenala senční maximum.

• Při pátečním vypořádání stříbro ztratilo 0,1 %, což je již čtvrtý pokles za posledních pět seancí, jelikož silnější americký dolar negativně ovlivnil ceny.

• Bílý kov minulý týden klesl o 4 %, což je jeho třetí týdenní ztráta za poslední měsíc uprostřed obnoveného napětí na Blízkém východě a rostoucích očekávání vyšších úrokových sazeb v USA.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném útočišti se vrátila, jelikož se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem vyostřilo a hrozilo zmařením rámcové dohody a obnovením přímé konfrontace mezi oběma stranami.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 4 % a byly na cestě k dosažení nejvyšší úrovně za několik týdnů poté, co Írán oznámil uzavření Hormuzského průlivu, což vyvolalo obavy z narušení dodávek z oblasti Perského zálivu.

Prudký nárůst světových cen ropy obnovil obavy ze zrychlení inflace a zvýšil pravděpodobnost, že centrální banky v blízké budoucnosti zvýší úrokové sazby, což představuje prudký posun od předválečných očekávání ohledně snížení sazeb nebo delšího období nezměněné politiky.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení (CENTCOM) zahájilo třetí intenzivní vlnu náletů podél íránského pobřeží.

• Americké údery následovaly po útocích íránského námořnictva Revoluční gardy na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

• Írán po amerických úderech rozšířil své vojenské operace proti státům Perského zálivu a oznámil uzavření Hormuzského průlivu.

• Prezident Donald Trump prohlásil, že Hormuzský průliv je „otevřený a zůstane otevřený“ prostřednictvím vojenské síly, zatímco americké ministerstvo financí zrušilo dočasné licence umožňující prodej íránské ropy.

• Íránské ministerstvo zahraničí uvedlo, že Washington podkopal diplomatické úsilí a porušil podmínky rámcové dohody.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že éra „nerovných dohod“ skončila a že Washington za to zaplatí.

Úrokové sazby v USA

• Uprostřed rostoucích cen ropy ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, klesla ze 78 % na 68 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů se zvýšila z 22 % na 32 %.

• Trhy v současné době odhadují pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá sazby na svém prosincovém zasedání beze změny, na 24 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů je 76 %.

• Investoři bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili tato očekávání.

• V úterý budou zveřejněna data o inflaci v USA za červen, která by měla hrát klíčovou roli při formování výhledu amerických úrokových sazeb.

• Trhy budou také pozorně sledovat první pololetní svědectví předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem v úterý a ve středu.

Americký dolar se v pondělí obchodoval volatilně poté, co se vzdal svých počátečních zisků, jelikož se investoři zaměřili na obnovené vojenské střety v oblasti Perského zálivu. Japonský jen mezitím oslabil po zprávě, která naznačovala, že Japonsko nemá v bezprostřední souvislosti žádné plány na změnu alokace aktiv svých vládních penzijních fondů.

Dolar zpočátku posiloval spolu s vyššími cenami ropy, než později v průběhu seance ztratil na dynamice. Euro vzrostlo o 0,15 % na 1,1433 USD, libra se téměř nezměnila na 1,339 USD, zatímco australský dolar klesl o 0,1 % na 0,694 USD.

Obnovené napětí v Perském zálivu zvyšuje ceny ropy

O víkendu došlo mezi Spojenými státy a Íránem k intenzivní výměně raketových útoků a útoků dronů. Teherán v neděli zaútočil na americká zařízení v několika zemích Perského zálivu a znovu oznámil uzavření Hormuzského průlivu, jedné z nejdůležitějších tras pro přepravu ropy na světě.

Tento vývoj zvýšil ceny ropy, přičemž ropa Brent vzrostla přibližně o 3 % na 78,50 dolarů za barel.

Na měnových trzích index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, během obchodování vzrostl až o 0,3 %, než se obrátil a klesl o 0,2 % na 100,83.

„Dolar byl největším beneficientem předchozího konfliktu, ale tentokrát začíná z mnohem silnější úrovně a trhy již přehodnotily svá očekávání ohledně politiky Federálního rezervního systému,“ řekl Thomas Mathews, vedoucí oddělení trhů pro Asii a Tichomoří ve společnosti Capital Economics.

„Není tedy jasné, zda dolar zaznamená stejné zisky, pokud se situace bude nadále zhoršovat, a to se zdá být již odrazem dnešního vývoje cen,“ dodal.

Trhy sázejí na zvýšení sazeb v USA

Futures kontrakty na federální fondy ukázaly, že trhy odhadují zhruba 50% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém do svého prosincového zasedání dvakrát nebo vícekrát zvýší úrokové sazby, což je mírný nárůst oproti pátku, uvádí nástroj FedWatch společnosti CME Group.

Tento týden se zaměříme na:

• Údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA budou zveřejněny v úterý.

• Údaje o indexu cen výrobců (PPI) v USA jsou naplánovány na středu.

• Výpověď předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Sněmovnou reprezentantů i Senátem, která by mohla poskytnout nové signály o budoucím směřování měnové politiky.

Jen opět oslabuje

Japonský jen oslabil vůči americkému dolaru poté, co zpráva naznačila, že japonská vláda nemá v bezprostřední souvislosti žádné plány na revizi alokace aktiv vládních penzijních fondů.

Dolar vzrostl o 0,2 % na 162,05 jenů, což oživilo obavy, že by japonské úřady mohly zasáhnout na devizovém trhu, jelikož se jen nadále obchoduje poblíž své nejslabší úrovně za téměř 40 let.

Jen a japonské státní dluhopisy v pátek posílily poté, co ministryně financí Satsuki Katajama prohlásila, že vláda prozkoumá způsoby, jak povzbudit penzijní fondy, včetně Vládního penzijního investičního fondu (GPIF), ke zvýšení investic do domácích finančních aktiv.

Dva vládní zdroje však agentuře Reuters sdělily, že administrativa se snaží pouze podpořit investice v rámci současného rámce pro alokaci aktiv a nemá v plánu bezprostředně revidovat střednědobé alokační cíle fondu.

Chris Turner, globální ředitel trhů ve společnosti ING, uvedl, že možnost japonské intervence na měnovém trhu je tento týden stále na stole, ale poznamenal, že „samotná intervence nemůže zvrátit současný vzestupný trend dolaru“.

Dodal, že zvrácení trendu by vyžadovalo nižší ceny energií a také větší důvěru v to, že Federální rezervní systém již nemusí nadále zvyšovat úrokové sazby.

Ceny zlata v pondělí na začátku týdne v evropském obchodování klesly o téměř 2 %, čímž prodloužily ztráty již druhý den po sobě pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích cen ropy, jelikož Spojené státy a Írán si navzájem vyměňovaly vojenské údery a zesílily obavy z uzavření Hormuzského průlivu.

Obnovený prudký růst cen ropy oživil obavy z inflačních tlaků, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému, a posílil očekávání, že by úrokové sazby v USA mohly být letos alespoň jednou zvýšeny.

Cena

• Ceny zlata klesly přibližně o 2,0 % na 4 044,00 USD za unci z otevírací úrovně 4 120,52 USD, která byla zároveň maximem seance.

• V pátečním vypořádání zlato ztratilo přibližně 0,1 %, což je již čtvrtý pokles za pět seancí, a to pod tlakem silnějšího amerického dolaru.

• Drahý kov minulý týden klesl také o 1,3 %, což je již pátá týdenní ztráta za posledních šest týdnů uprostřed obnoveného napětí na Blízkém východě a rostoucích očekávání zvýšení úrokových sazeb v USA.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odrážel tak pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném útočišti se vrátila, jelikož se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem vyostřilo a hrozilo zmařením rámcové dohody a oživením přímé konfrontace mezi oběma stranami.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 4 % a byly na cestě k dosažení nejvyšší úrovně za několik týdnů, jelikož se po oznámení uzavření Hormuzského průlivu Íránem zvýšily obavy z narušení dodávek z oblasti Perského zálivu.

Prudký nárůst světových cen ropy obnovil obavy z urychlující se inflace, která by mohla dotlačit centrální banky po celém světě k krátkodobému zvýšení úrokových sazeb, což představuje významný posun od předválečných očekávání ohledně snížení sazeb nebo delšího období nezměněných nákladů na půjčky.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení zahájilo třetí kolo intenzivních leteckých úderů podél íránského pobřeží.

• Americké bombardování následovalo po útocích íránského námořnictva revolučních gard na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

• Írán po amerických úderech rozšířil své vojenské útoky na země Perského zálivu a oznámil uzavření Hormuzského průlivu.

• Trump prohlásil, že Hormuzský průliv je „otevřený a zůstane otevřený“ pro lodní dopravu s použitím vojenské síly, zatímco americké ministerstvo financí zrušilo dočasné licence umožňující prodej íránské ropy.

• Íránské ministerstvo zahraničí uvedlo, že Washington podkopal diplomatické úsilí a porušil podmínky rámcové dohody.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že éra „nerovných dohod“ skončila a že Washington za to zaplatí.

Úrokové sazby v USA

• Uprostřed rostoucích cen ropy ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, klesla ze 78 % na 68 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů vzrostla z 22 % na 32 %.

• Trhy v současné době odhadují 24% pravděpodobnost, že Fed ponechá sazby na svém prosincovém zasedání beze změny, a 76% pravděpodobnost jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili tato očekávání.

• Klíčová data o inflaci v USA za červen budou zveřejněna v úterý a očekává se, že budou mít významný dopad na budoucí vývoj amerických úrokových sazeb.

• Trhy budou také pozorně sledovat první pololetní svědectví nového předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem v úterý a ve středu.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pátek klesl o přibližně 3,2 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 1 002,45 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 2. července.