Ceny ropy ve středu vzrostly a udržely si nejvyšší úrovně od 23. června. K tomu přispěly útoky na lodě v Rudém moři, obavy z vysokých amerických cel na měď a očekávání snížení produkce ropy ve Spojených státech.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 08:55 GMT o 48 centů, tj. o 0,7 %, na 70,63 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 51 centů, tj. o 0,8 %, na 68,84 USD za barel.

Po měsících klidu v Rudém moři minulý týden obnovily útoky na této životně důležité globální přepravní trase. Zdroje naznačily, že za nejnovějšími incidenty stála Íránem podporovaná milice Hútíů v Jemenu.

V současné době probíhá záchranná operace pro posádku nákladní lodi, která se potopila v Rudém moři po útoku, při kterém zahynuli nejméně čtyři členové posádky. Hútíové se k útoku zatím nepřihlásili.

Ceny ropy podpořila také zpráva amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), která byla zveřejněna v úterý a která předpokládala nižší produkci ropy v roce 2025 ve srovnání s dřívějšími prognózami, s odkazem na pomalejší aktivitu amerických producentů v důsledku klesajících cen.

Americký prezident Donald Trump v úterý oznámil, že oznámí 50% clo na dovoz mědi s cílem podpořit domácí produkci tohoto kovu, který je nezbytný pro elektromobily, vojenskou techniku, energetické sítě a řadu spotřebního zboží.

Toto oznámení přišlo v době, kdy Trump odložil některé termíny pro uplatnění cel na 1. srpna, což klíčovým obchodním partnerům dalo naději, že by mohlo být dosaženo dohod o jejich zmírnění, ačkoli mnoho společností si stále není jisto ohledně budoucího směřování.

Navzdory obavám, že cla by mohla omezit poptávku po ropě, silná cestovní aktivita během amerického svátku Dne nezávislosti podpořila spotřebu a data naznačovala pravděpodobný nárůst zásob ropy v USA o 7,1 milionu barelů.

Ve výzkumné zprávě ropná makléřská společnost PVM uvedla: „Vzhledem k útokům v Rudém moři a zvýšené letní spotřebě paliva v USA by očekávání budoucího přebytku dodávek měla ustoupit krátkodobé realitě.“

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA od Správy energetických informací (EIA) by měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Mezitím se producenti ropy z OPEC+ připravují na další výrazné zvýšení produkce v září, jelikož pokračují v uvolňování dobrovolných škrtů v dodávkách, na kterých se dříve dohodlo osm členských států. Spojené arabské emiráty také přecházejí na vyšší produkční kvótu, uvádí pět informovaných zdrojů.

Toto oznámení navazuje na sobotní zvýšení dodávek ropy o 548 000 barelů denně v srpnu, které skupina oznámila.

Suvro Sarkar, vedoucí týmu pro energetický sektor v DBS Bank, uvedl: „Ceny ropy prokázaly překvapivou odolnost tváří v tvář zrychlujícímu se nárůstu nabídky ze strany OPEC+.“

Ministr energetiky Spojených arabských emirátů Suhail Al Mazrouei ve středu prohlásil, že trhy s ropou absorbují zvýšení dodávek zemí OPEC+ bez hromadění zásob, což naznačuje, že trhy „žízní“ po větším množství ropy.

„Vidíte, že i přes neustálý nárůst v průběhu několika měsíců jsme nezaznamenali významné nahromadění zásob – což znamená, že trh tyto objemy skutečně potřeboval,“ dodal Mazrouei.

Americký dolar ve středu vystoupal vůči japonskému jenu na nejvyšší úroveň za více než dva týdny poté, co prezident Donald Trump slíbil vydat další obchodní oznámení po zavedení 25% cel na Japonsko a další obchodní partnery.

Dolar již v úterý zaznamenal zisky vůči hlavním měnám, a to díky Trumpovým nejnovějším hrozbám zavedením cel, které by měly vstoupit v platnost 1. srpna. Později však naznačil otevřenost prodloužení lhůty, pokud země předloží návrhy.

Trump na sociálních sítích napsal, že ve středu budou učiněna oznámení ohledně obchodu „nejméně sedmi zemí“, aniž by uvedl další podrobnosti. Pohrozil také zavedením 50% cla na dovoz mědi a uvedl, že brzy zavede dlouho odkládaná cla na polovodiče a léčiva.

Navzdory nedávnému posílení zůstává index amerického dolaru – který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn – o více než 6 % nižší od doby, kdy Trump 2. dubna odhalil vlnu recipročních cel v rámci toho, co nazval „Dnem osvobození“. Tato cla zpočátku spustila široký výprodej na trhu, než byla většina z nich odložena, aby se uvolnil čas na bilaterální obchodní jednání.

Ray Attrill, vedoucí devizové strategie v National Australia Bank, poznamenal, že „druhý pohled trhu na oznámení recipročních cel byl ve skutečnosti pro dolar negativní, a to na základě přesvědčení, že škody by mohly být pro USA stejně závažné – ne-li horší – jako pro ostatní země.“

Dodal, že „trhy stále váhají s přijetím rozhodných postojů vzhledem k převládající nejistotě.“

Dolar vzrostl o 0,1 % na 146,75 jenů poté, co se dostal na 147,19, což představuje týdenní zisk 1,5 % – nejvíce vůči jenu od poloviny prosince.

Japonsko, významná ekonomika orientovaná na export a klíčový obchodní partner USA, má stále daleko k dosažení dohody. Jen před termínem pro uzávěrku cel výrazně oslabil, jelikož několik kol jednání nepřineslo pokrok. Japonští politici se stále více soustředí na klíčové nadcházející volby.

Spekulace o tom, že by opoziční strany mohly získat křesla v horní komoře a prosazovat větší fiskální stimuly, tento týden zatížily japonské státní dluhopisy a vedly k prudkému nárůstu dlouhodobých výnosů.

Očekává se, že americký ministr financí Scott Bessent, jeden z hlavních vyjednavačů Washingtonu s Tokiem, se koncem tohoto měsíce zúčastní výstavy Expo 2025 v Ósace, což by mohlo otevřít dveře k dalším jednáním.

Analytik společnosti IG Tony Sycamore poznamenal, že „zdá se, že jednání o otázce ochrany trhu s rýží v Japonsku uvízla a je těžké si představit, že by Japonci od tohoto požadavku ustoupili.“

„Růst dolaru vůči jenu byl také podpořen pokračujícím růstem výnosů amerických dluhopisů již pátý den po sobě a prudkým nárůstem japonských výnosů v důsledku fiskálních obav před volbami 20. července.“

Euro zůstalo stabilní na 1,171 USD, protože trhy očekávaly objasnění, zda Evropská unie obdrží od Washingtonu oznámení o celních clo. Podle zdrojů z EU citovaných agenturou Reuters panuje opatrný optimismus, že by blok mohl získat výjimky ze standardní 10% sazby.

Investoři se také těší na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno později dnes a které by mohlo nabídnout jasnější vhled do vývoje měnové politiky USA.

Analytička Commerzbank Antje Praefcke uvedla, že síla eura vůči dolaru je také spojena s úrokovými diferenciály. „Trhy v současné době počítají s téměř dvěma sníženími sazeb ze strany Fedu do konce roku, oproti pouze jednomu ze strany Evropské centrální banky,“ vysvětlila.

Index dolaru stagnoval na 97,60 bodu, zatímco britská libra mírně vzrostla na 1,36 dolaru.

Novozélandský dolar vzrostl o 0,1 % na 0,60 USD poté, co místní centrální banka podle očekávání ponechala svou referenční sazbu beze změny a upozornila na krátkodobá inflační rizika.

Ceny zlata na evropském trhu ve středu klesly a prohloubily své ztráty druhý den po sobě. Cena zlata klesla pod hranici 3 300 dolarů za unci, což je nejnižší hodnota za poslední týden, a to pod tlakem rostoucích hladin amerického dolaru na devizovém trhu.

Trhy očekávají zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které by mělo poskytnout jasné vodítka ohledně pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA ve druhé polovině roku.

Cena

Cena zlata klesla o 0,5 % na 3 284,51 USD, což je nejnižší úroveň od 30. června, oproti úvodní hodnotě 3 301,83 USD. Denní maximum bylo zaznamenáno na 3 308,02 USD.

V úterý cena zlata klesla o 1,05 %, protože poptávka po tomto bezpečném kovu oslabila.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o více než 0,2 % a obnovil tak zisky, které se v předchozí seanci krátce zastavily. Index se blíží dvoutýdennímu maximu 97,84, což odráží celkovou sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Prezident Donald Trump na sociálních sítích uvedl, že ve středu budou zveřejněna oznámení týkající se „nejméně sedmi zemí s obchodním vztahem“, aniž by poskytl další podrobnosti.

Také pohrozil zavedením 50% cla na dováženou měď a uvedl, že brzy uplatní dlouhodobé celní hrozby na polovodiče a léčiva.

Podle evropských zdrojů citovaných agenturou Reuters je nepravděpodobné, že Evropská unie obdrží dopis s omezením cel a může jí být udělena výjimka ze standardní americké celní sazby ve výši 10 %.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání v současné době odhadována na 5 %, zatímco pravděpodobnost zachování současných sazeb je 95 %.

Pro zářijové zasedání trhy počítají s 62% pravděpodobností snížení sazby o 25 bazických bodů a 38% pravděpodobností, že se sazba nezmění.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, které má být zveřejněno později dnes.

Zlatý výhled

Tržní stratég Ilja Spivak poznamenal, že zlato si tento měsíc vedlo pozoruhodně dobře i přes rostoucí výnosy a silný americký dolar. Jeho schopnost odolávat tlaku naznačuje základní sílu a býčí trend.

Spivak dodal, že ačkoli je tento týden datově slabý, reakce trhu na zápisy z červnového zasedání FOMC může hrát klíčovou roli při formování nálady v probíhající politické debatě mezi Fedem a trhy.

SPDR Gold Trust Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl přibližně o 1,15 metrické tuny. Celková hodnota nyní činí 946,51 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 17. června.

Euro ve středu na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a obnovilo tak ztráty, které v úterý dočasně pozastavilo vůči americkému dolaru. Měna se mírně přiblížila k nejnižší úrovni za dva týdny po obnovené vlně obchodních prohlášení prezidenta Donalda Trumpa, který nedávno uvalil 25% cla na Japonsko a další obchodní partnery.

Podle evropských zdrojů obeznámených s touto záležitostí, na které citovala agentura Reuters, je nepravděpodobné, že by Evropská unie od USA obdržela dopis s omezením cel a mohla by jí být udělena výjimka ze standardní 10% celní sazby USA.

Nedávné údaje o inflaci z Evropy zvýšily nejistotu ohledně možnosti snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v červenci, přičemž trhy očekávají další klíčová ekonomická data z eurozóny.

Cenová akce

Euro vůči dolaru oslabilo o 0,2 % na 1,1701 USD, což je pokles z otevírací ceny 1,1724 USD v den obchodování. Měna dosáhla denního maxima 1,1729 USD.

Euro v úterý uzavřelo vůči dolaru o 0,15 % výše, poté, co se dříve dotklo dvoutýdenního minima 1,1682 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o více než 0,2 % a po krátké pauze v předchozí seanci obnovil růst. Index se nyní blíží dvoutýdennímu maximu 97,84, což odráží všeobecně silnou měnovou bilanci vůči hlavním i vedlejším měnám.

Prezident Donald Trump na sociálních sítích oznámil, že ve středu zveřejní obchodní oznámení, která se budou týkat „nejméně sedmi zemí“, aniž by poskytl další podrobnosti.

Také pohrozil zavedením 50% cla na dováženou měď a zopakoval dlouhodobé hrozby cla na polovodiče a léčiva.

Celní výjimky

Evropští úředníci agentuře Reuters sdělili, že EU pravděpodobně nebude zahrnuta do nových celních směrnic a že by mohla získat výjimky ze standardní 10% základní celní sazby USA.

Evropské úrokové sazby

Celková inflace v Evropě v červnu meziročně vzrostla o 2,0 %, což je v souladu s očekáváním trhu a oproti 1,9% nárůstu v květnu.

Podle agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky podpořila ponechání úrokových sazeb v červenci beze změny, někteří členové volali po delší pauze.

Peněžní trhy v současnosti počítají s 30% pravděpodobností, že ECB v červenci sníží sazbu o 25 bazických bodů.

Aby investoři tyto pravděpodobnosti přehodnotili, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z eurozóny a také komentáře tvůrců politik ECB.