Ceny ropy v úterý mírně vzrostly, jelikož trhy vyvažovaly očekávání dostatečné globální nabídky v letošním roce s nejistotou ohledně produkce venezuelské ropy po zatčení prezidenta Nicoláse Madura USA.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 12:30 GMT o 34 centů, tj. o 0,55 %, na 62,10 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 30 centů, tj. o 0,51 %, na 58,62 USD za barel.

Tamas Varga, analytik trhu s ropou ve společnosti PVM Oil, uvedl, že je příliš brzy na posouzení dopadu Madurova zatčení na rovnováhu trhu s ropou. Dodal, že se však zdá jasné, že dodávky ropy budou v roce 2026 dostatečné, ať už se produkce člena OPEC zvýší, nebo ne.

Účastníci trhu, kteří v prosinci proběhl průzkum agentury Reuters, uvedli, že očekávají, že ceny ropy budou v roce 2026 čelit tlaku kvůli rostoucí nabídce a slabé poptávce.

Další cenový tlak po Madurově zatčení

Cenové tlaky by se mohly zesílit po sobotním zatčení venezuelského vůdce USA, což by mohlo urychlit potenciální uvolnění amerického zákazu dovozu venezuelské ropy, což by mohlo vést k vyšší produkci.

Janiv Shah, analytik společnosti Rystad Energy, uvedl, že firma odhaduje, že dodatečná dodávka v příštích dvou až třech letech nepřesáhne 300 000 barelů denně, za předpokladu omezených dodatečných výdajů. Dodal, že část tohoto nárůstu by mohla být financována sama státní ropnou společností PDVSA, ale dosažení produkce 3 milionů barelů denně do roku 2040 by vyžadovalo závazek mezinárodního kapitálu.

Zdroj obeznámený s touto záležitostí agentuře Reuters sdělil, že administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa plánuje tento týden setkat se s vrcholovými představiteli amerických ropných společností, aby projednala zvýšení produkce ropy ve Venezuele.

Venezuela je zakládajícím členem Organizace zemí vyvážejících ropu a drží největší prokázané zásoby ropy na světě, odhadované na zhruba 303 miliard barelů. Ropný sektor země však v průběhu let utrpěl prudký pokles, částečně kvůli nedostatečným investicím a americkým sankcím.

Průměrná produkce ropy ve Venezuele se v loňském roce pohybovala kolem 1,1 milionu barelů denně. Energetičtí analytici uvedli, že produkce by se mohla v příštích dvou letech zvýšit až o 500 000 barelů denně, pokud bude dosaženo politické stability a do země budou proudit americké investice.

Úředník ukrajinské bezpečnostní služby samostatně uvedl, že ukrajinské útoky dronů dlouhého doletu zasáhly ropný sklad v ruské Lipetské oblasti a také raketový a muniční arzenál v Kostromské oblasti.

Společnost Reliance Industries mezitím uvedla, že v lednu neočekává žádné dodávky ruské ropy, což by mohlo snížit indický dovoz ruské ropy tento měsíc na nejnižší úroveň za poslední roky.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že Spojené státy by mohly zavést další zvýšení cel na indický dovoz kvůli indickým nákupům ruské ropy.

Americký dolar v úterý druhý den po sobě mírně klesl vůči hlavním měnám, jelikož napětí na trzích po vojenském kroku USA ve Venezuele uvolnilo, zatímco globální akcie rostly, podporované holubičími poznámkami představitelů Federálního rezervního systému.

Euro mírně posílilo na 1,1729 USD, zatímco britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,3552 USD. Dolar také mírně oslabil vůči japonskému jenu na 156,37 jenu.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Více než 48 hodin po vojenské operaci USA ve Venezuele zbývají na měnovém trhu jen velmi omezené stopy. Počáteční nápor na dolar jako bezpečný přístav v pondělí se ukázal jako velmi krátkodobý.“

Dodal, že šok z víkendového zatčení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura americkými silami měl na většinu tříd aktiv jen krátkodobý dopad, jelikož globální akcie se i nadále obchodovaly poblíž rekordních úrovní.

To mělo zase nepřímé důsledky pro měnové trhy.

Pesole uvedl: „Silný výkon akcií včera, navzdory geopolitickým rizikům, byl – podle našeho názoru – hlavním faktorem, který ovlivnil obrat dřívějších zisků dolaru.“

Dolarový index, který měří americkou měnu vůči koši šesti hlavních měn, se ustálil na 98,25 bodu, což představuje pokles o 0,1 %, a prodloužil tak své ztráty poté, co v pondělí ukončil čtyřdenní vítěznou sérii.

Australský a novozélandský dolar si vedou lépe

Měny citlivé na riziko, jako jsou australský a novozélandský dolar, které se často pohybují v souladu s akciovými trhy, si vedly lépe.

Australský dolar dosáhl nejvyšší úrovně za více než rok na 0,6739 USD, zatímco novozélandský dolar vzrostl o 0,13 % na 0,5797 USD.

Dolar byl také pod tlakem slabých dat z USA zveřejněných v pondělí, která ukázala, že výrobní aktivita se v prosinci snížila více, než se očekávalo, a klesla na nejnižší úroveň za 14 měsíců.

Další tlak vyvolaly holubičí komentáře prezidenta Federálního rezervního systému v Minneapolisu Neela Kashkariho, který je letos hlasujícím členem výboru pro stanovování sazeb. V rozhovoru pro CNBC uvedl, že vidí rizika náhlého nárůstu míry nezaměstnanosti.

Jeho poznámky mírně zvýšily očekávání ohledně uvolnění měnové politiky, ačkoli futures kontrakty na federální fondy se podle nástroje FedWatch agentury CME nadále oceňují s přibližně 80% pravděpodobností, že úrokové sazby zůstanou na příštím zasedání Federálního rezervního systému 27. a 28. ledna nezměněny.

Vůči čínskému juanu obchodovanému v zahraničí v Hongkongu dolar nepatrně oslabil na 6,983 juanu.

Švýcarský frank byl jedinou hlavní měnou, vůči které dolar zaznamenal mírné zisky, a to o 0,08 % na 0,7922 franku.

Ceny stříbra v úterý v evropském obchodování vzrostly a prodloužily si tak své zisky již třetí den po sobě a dosáhly týdenního maxima, jelikož se kov opět přiblížil k obchodování nad úrovní 80 dolarů za unci, a to díky současnému poklesu amerického dolaru.

Ponurá ekonomická data ze Spojených států spolu s holubičími komentáři některých představitelů Federálního rezervního systému zvýšily sázky na dvojí snížení úrokových sazeb v USA v průběhu letošního roku.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Stříbro vyskočilo o 3,6 % na 79,39 USD za unci, což je nejvyšší úroveň za týden, z otevírací úrovně 76,61 USD, poté, co dosáhlo denního minima 75,91 USD.

• Při pondělním uzavření obchodu zaznamenaly ceny stříbra nárůst o 5,2 %, což je druhý denní nárůst v řadě po americkém úderu ve Venezuele a v důsledku poklesu amerického dolaru.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci v řadě a dále se vzdálil od čtyřtýdenního maxima 98,86 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Kromě tlaku na realizaci zisků dolar klesl poté, co ponurá data z USA ukázala v prosinci hlubší pokles ve výrobním sektoru, což poskytlo nové důkazy o zpomalení ekonomické aktivity ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku.

Tato slabá data potvrdila očekávání ohledně uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému a že geopolitická rizika sama o sobě nestačí k udržení dalšího růstu amerického dolaru.

Úrokové sazby v USA

• Prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu Neel Kashkari, člen s hlasovacím právem ve výboru centrální banky pro stanovování sazeb v tomto roce, uvedl, že vidí riziko prudkého nárůstu míry nezaměstnanosti.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na zasedání v lednu 2026 v současné době stanovena na 84 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů zůstává na 16 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v průběhu příštího roku, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno další snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů z USA a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování vzrostly a prodloužily si tak svůj růst již třetí den po sobě a dosáhly týdenního maxima. Důvodem byla silná poptávka po tomto kovu jako bezpečném útočišti uprostřed rostoucích geopolitických rizik po složitém americkém útoku ve Venezuele a zatčení prezidenta Nicoláse Madura.

K tomuto růstu přispěl také pokles amerického dolaru po zveřejnění neradostných údajů o aktivitě v amerických továrnách a série holubičích komentářů některých představitelů Federálního rezervního systému.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,6 % na 4 475,79 USD, což je nejvyšší úroveň za týden, z otevírací úrovně 4 448,91 USD, poté, co dosáhlo seančního minima 4 427,98 USD.

• Při vypořádání v pondělí drahý kov zaznamenal zisk 2,7 %, což je jeho druhý denní nárůst v řadě, a to po americkém úderu ve Venezuele a díky poklesu amerického dolaru.

Venezuelská krize

Zadržený venezuelský prezident Nicolas Maduro se v pondělí před federálním soudem v New Yorku přiznal k nevině k obviněním ze spiknutí za účelem obchodování s drogami, terorismu a držení automatických zbraní.

Mezitím se představitelé v Caracasu snažili reorganizovat své řady, přičemž roli prozatímní prezidentky se ujala viceprezidentka Delcy Rodríguezová. Zdůraznila, že Maduro zůstává ústavním prezidentem země, a slíbila, že se bude bránit intervenci USA.

Mezinárodní reakce sahaly od izraelské podpory až po odsouzení ze strany Ruska a Číny, zatímco američtí experti varovali, že tento krok by mohl svět učinit „mnohem nebezpečnějším“ a potenciálně vyvolat širší konflikt v Latinské Americe.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl přibližně o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci v řadě a dále se vzdálil od čtyřtýdenního maxima 98,86 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Kromě tlaku na realizaci zisků dolar klesl poté, co ponurá data z USA ukázala v prosinci hlubší pokles ve výrobním sektoru, což poskytlo nové důkazy o zpomalení ekonomické aktivity ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku.

Tato slabá data potvrdila očekávání ohledně uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému a že geopolitická rizika sama o sobě nestačí k udržení dalšího růstu amerického dolaru.

Úrokové sazby v USA

• Prezident Federálního rezervního systému v Minneapolisu Neel Kashkari, člen s hlasovacím právem ve výboru centrální banky pro stanovování sazeb v tomto roce, uvedl, že vidí riziko prudkého nárůstu míry nezaměstnanosti.

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na zasedání v lednu 2026 v současné době stanovena na 84 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů zůstává na 16 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v průběhu příštího roku, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno další snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů z USA a také komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že komentáře představitelů Federálního rezervního systému rozhodně nebyly škodlivé, ale poznamenal, že celkové výpočty se významně nezměnily, a dodal, že tento týden je kritický vzhledem k pátečnímu zveřejnění zprávy o zaměstnanosti v USA.

Spivak dodal, že Madurovo zatčení zdůraznilo rozkol mezi Spojenými státy a Čínou a obecněji pokračující trend směrem k deglobalizaci.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí nezměnil, celkové zásoby tak dosáhly 1 065,13 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 22. prosince.