Ceny ropy v pondělí opět vzrostly nad úroveň 100 dolarů za barel, protože americké námořnictvo se chystá zavést blokádu pohybu lodí do a z Íránu přes Hormuzský průliv. Tento krok by mohl omezit vývoz íránské ropy poté, co se Washingtonu a Teheránu nepodařilo dosáhnout dohody o ukončení války.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 6,81 USD, tj. o 7,2 %, na 102,01 USD za barel do 11:29 GMT poté, co v pátek uzavřely o 0,75 % níže. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) také vzrostla o 7,50 USD, tj. o 7,8 %, na 104,07 USD poté, co v předchozí seanci poklesla o 1,33 %.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že americké námořnictvo zahájí blokádu Hormuzského průlivu, což představuje zásadní eskalaci poté, co dlouhodobá jednání s Íránem neukončila válku, a ohrožuje křehké dvoutýdenní příměří.

Trump dodal, že ceny ropy a benzinu mohou zůstat vysoké až do listopadových voleb v polovině volebního období, což je vzácné uznání možných politických důsledků jeho rozhodnutí zaútočit na Írán před šesti týdny.

Erik Meyersson, analytik banky SEB, uvedl: „Oznámená blokáda ze strany USA představuje přiznání, že základní předpoklad příměří – alespoň z pohledu USA – kterým bylo znovuotevření průlivu, je v současné době neproveditelný.“

Americké ústřední velení oznámilo, že americké síly začnou v pondělí od 10:00 východního času (14:00 GMT) zavádět blokádu veškeré námořní dopravy vplouvající do íránských přístavů a vyplouvající z nich.

Dodala, že blokáda bude „neutrálně aplikována na lodě všech zemí, které vplouvají do íránských přístavů a pobřežních oblastí nebo je opouštějí, včetně všech íránských přístavů v Arabském a Ománském zálivu,“ uvádí se v prohlášení zveřejněném na platformě X.

Velitelství zároveň potvrdilo, že americké síly nebudou bránit volné plavbě lodí plujících do a z neíránských přístavů Hormuzským průlivem.

Íránské revoluční gardy v neděli varovaly, že jakékoli vojenské plavidlo, které se pokusí přiblížit k Hormuzskému průlivu, bude považováno za porušení příměří a bude s ním „tvrdě a rázně“ naloženo.

Na fyzických trzích se dodávky ropy obchodují s výraznými prémiemi ve srovnání s futures kontrakty, přičemž některé druhy ropy již dosahují rekordních úrovní blízkých 150 dolarů za barel.

Helima Croftová, analytička společnosti RBC Capital Markets, uvedla: „Pokud prezident Trump bude pokračovat v implementaci hrozby blokády s využitím skutečných lodí, brzy bychom mohli být svědky konvergence mezi papírovými tržními cenami (futures) a fyzickými tržními cenami.“

Data o lodní dopravě ukázala, že ropné tankery se začaly vyhýbat plavbě Hormuzským průlivem před zahájením americké blokády, zatímco tři supertankery plně naložené ropou překročily průliv v sobotu, což byl první takový pohyb od oznámení dohody o příměří minulý týden.

V související souvislosti Saúdská Arábie v neděli oznámila, že po škodách, které energetický sektor utrpěl během útoků spojených s konfliktem s Íránem, obnovila plnou kapacitu čerpání ropy ropovodem Východ-Západ na přibližně 7 milionů barelů denně.

Americký dolar během slabého obchodování v neděli večer vzrostl vůči ostatním hlavním měnám, protože investoři se po neúspěchu dlouhých rozhovorů mezi Washingtonem a Teheránem o dosažení mírové dohody obrátili k americké měně jako k relativně bezpečnému útočišti, což trhy uvrhlo do sedmého týdne nejistoty.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že americké námořnictvo zahájí blokádu Hormuzského průlivu, životně důležitého koridoru pro zhruba 20 % světových denních dodávek energie, který Írán fakticky uzavřel pro dopravu od vypuknutí války na konci února. To vedlo k nárůstu cen ropy o více než 30 % a zvýšilo obavy z široké vlny inflace.

Dolar, který je považován za bezpečný přístav kvůli nízké expozici Spojených států vůči inflaci cen dovážených energií, vzrostl s otevřením asijských trhů, což stlačilo euro o 0,53 % dolů na 1,1663 USD, zatímco dolar vzrostl o 0,1 % vůči japonskému jenu a dosáhl 159,43.

Spojené státy a Írán oznámily 7. dubna dvoutýdenní příměří, které investoři zpočátku uvítali prodejem ropy a přesměrováním některých investic do rizikovějších aktiv, jako jsou akcie. Obavy z křehkosti této dohody však později vedly k obratu těchto investičních pozic.

Fiona Cincotta, hlavní analytička trhu ve společnosti City Index, uvedla, že to, co se nyní děje, je „úplná demontáž veškerého optimismu, který předcházel mírovým rozhovorům, a návrat k scénáři dolaru jako bezpečného přístavu, s rostoucí cenou ropy a únikem z jiných aktiv“.

Dodala, že trhy někdy mají tendenci reagovat přehnaně, zejména s ohledem na tuto značnou míru nejistoty, a poznamenala, že oceňování těchto vývojů stále představuje pro investory velkou výzvu.

Naproti tomu měny nejcitlivější na riziko, jako je australský dolar a britská libra, se dostaly pod silný tlak a klesly o 1,1 %, respektive 0,5 %.

Vzhledem k rostoucím očekáváním návratu k rostoucí inflaci investoři zohlednili pravděpodobnost, že několik centrálních bank, jako je Evropská centrální banka a Bank of England, se letos uchýlí ke zvýšení úrokových sazeb, což je prudký posun oproti předchozím očekáváním před vypuknutím války, která naznačovala stabilní nebo dokonce nižší úrokové sazby.

Pokud jde o globální akcie, které minulý týden uzavřely poblíž svých nejvyšších úrovní od začátku března, podpořené optimismem ohledně možnosti dosažení dohody, zůstávají o 2 % níže ve srovnání s úrovněmi před vypuknutím války.

Zároveň zlato od konce února ztratilo přibližně 10 % své hodnoty, protože investoři v současné době preferují dolar jako primární bezpečný přístav.

Ceny stříbra na evropských trzích v pondělí ztratily téměř 4,5 % a odklonily se od třítýdenních maxim. Na cestě k první ztrátě za posledních pět dní je to kvůli korekcím a operacím zaměřeným na výběr zisků, a také kvůli tlaku z růstu amerického dolaru po krachu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

S eskalací amerických hrozeb zavedením námořní blokády Hormuzského průlivu a íránských přístavů vzrostly světové ceny ropy o více než 10 %, což opět vrací do popředí obavy z urychlení globální inflace a zvyšuje tlak na Federální rezervní systém, aby v blízké budoucnosti zvýšil úrokové sazby.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Ceny stříbra klesly přibližně o 4,5 % na 72,63 USD z otevírací úrovně 75,93 USD a dosáhly maxima 75,93 USD.

• Po pátečním vypořádání cen dosáhly ceny stříbra nárůstu o 0,8 %, což je jejich čtvrtý denní nárůst v řadě, a poblížily se třítýdennímu maximu 77,65 USD za unci, k čemuž přispěl i pokles amerického dolaru.

• Během uplynulého týdne dosáhly ceny stříbra nárůstu o 4,0 %, což je již třetí týdenní růst v řadě, a to po oznámení dvoutýdenního příměří v íránské válce.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí na začátku týdenního obchodování vzrostl o 0,5 %, čímž zahájil široké oživení z nejnižších úrovní za poslední měsíc, což odráží růst úrovní americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupních operací z nízkých úrovní vzrostly i hodnoty amerického dolaru kvůli obavám z obnovení války v regionu Blízkého východu po krachu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

Saul Kavonic, analytik společnosti MST Marquee, uvedl: „Trh se nyní z velké části vrátil do stavu před příměřím.“

Aktuální informace o íránské válce

• Rozhovory mezi Spojenými státy a Íránem v Islámábádu skončily slepou uličkou.

• Washingtonské trvání na úplné demontáži toho, co v Íránu zbylo z zařízení na obohacování uranu.

• Teheránský požadavek na okamžité zrušení všech ekonomických sankcí před prodloužením příměří.

• Trump říká, že Spojené státy po neúspěchu mírových rozhovorů s Íránem zavedou blokádu Hormuzského průlivu.

• Trump nařídil americkému námořnictvu, aby zavedlo blokádu Hormuzského průlivu počínaje pondělím 10:00 východního amerického času.

• Trump věří, že Írán bude v dialogu pokračovat; Teherán usiluje o „vyváženou a spravedlivou dohodu“.

• Írán varuje před tvrdou reakcí na blokádu a obviňuje Spojené státy z neústupnosti v jednáních.

• List Wall Street Journal informoval, že Trump a jeho poradci zvažují zahájení omezených úderů na Írán.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 10 % poté, co selhaly americko-íránské rozhovory o dohodě, což ponechalo křehké příměří v nedohlednu a nadále brzdí vývoz energie z Blízkého východu.

Růst světových cen ropy nepochybně obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla donutit globální centrální banky, zejména Federální rezervní systém, ke zvýšení úrokových sazeb v blízké budoucnosti, což je prudký posun od předválečných očekávání snížení nebo dlouhodobé fixace amerických úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Po růstu cen ropy a dle nástroje „FedWatch“ skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání kleslo z 99 % na 96 % a oceňování pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů vzrostlo z 1 % na 4 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů ze Spojených států.

Ceny zlata v pondělí na začátku obchodování v týdnu na evropských trzích ztratily více než 2 % a pokračují ve ztrátách již druhý den po sobě. Vzdálily se tak od třítýdenního maxima. Důvodem jsou pokračující korekční a ziskové operace a tlak z růstu amerického dolaru po neúspěchu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

S eskalací amerických hrozeb zavedením námořní blokády Hormuzského průlivu a íránských přístavů vzrostly světové ceny ropy o více než 10 %, což opět vrací do popředí obavy z urychlení globální inflace a zvyšuje tlak na Federální rezervní systém, aby v blízké budoucnosti zvýšil úrokové sazby.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o 2,2 % na 4 644,52 USD z otevírací úrovně 4 749,45 USD a dosáhly maxima 4 749,45 USD.

• Po pátečním vypořádání cen ztratily ceny zlata 0,4 %, což byla první ztráta za poslední čtyři dny, a to v důsledku korekce a operací s cílem realizovat zisk z třítýdenního maxima 4 857,56 USD za unci.

• Minulý týden dosáhly ceny zlata nárůstu o 1,55 %, což je druhý týdenní zisk v řadě, a to díky poklesu amerického dolaru po oznámení dvoutýdenního příměří v íránské válce.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí na začátku týdenního obchodování vzrostl o 0,5 %, čímž zahájil široké oživení z nejnižších úrovní za poslední měsíc, což odráží růst úrovní americké měny vůči koši světových měn.

Jak víme, růst kurzu americké měny činí zlaté slitky oceněné v amerických dolarech méně atraktivními pro kupující držící jiné měny.

Kromě nákupních operací z nízkých úrovní vzrostly i hodnoty amerického dolaru kvůli obavám z obnovení války v regionu Blízkého východu po krachu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

Saul Kavonic, analytik společnosti MST Marquee, uvedl: „Trh se nyní z velké části vrátil do stavu před příměřím.“

Aktuální informace o íránské válce

• Rozhovory mezi Spojenými státy a Íránem v Islámábádu skončily slepou uličkou.

• Washingtonské trvání na úplné demontáži toho, co v Íránu zbylo z zařízení na obohacování uranu.

• Teheránský požadavek na okamžité zrušení všech ekonomických sankcí před prodloužením příměří.

• Trump říká, že Spojené státy po neúspěchu mírových rozhovorů s Íránem zavedou blokádu Hormuzského průlivu.

• Trump nařídil americkému námořnictvu, aby zavedlo blokádu Hormuzského průlivu počínaje pondělím 10:00 východního amerického času.

• Trump věří, že Írán bude v dialogu pokračovat; Teherán usiluje o „vyváženou a spravedlivou dohodu“.

• Írán varuje před tvrdou reakcí na blokádu a obviňuje Spojené státy z neústupnosti v jednáních.

• List Wall Street Journal informoval, že Trump a jeho poradci zvažují zahájení omezených úderů na Írán.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 10 % poté, co selhaly americko-íránské rozhovory o dohodě, což ponechalo křehké příměří v nedohlednu a nadále brzdí vývoz energie z Blízkého východu.

Růst světových cen ropy nepochybně obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla donutit globální centrální banky, zejména Federální rezervní systém, ke zvýšení úrokových sazeb v blízké budoucnosti, což je prudký posun od předválečných očekávání snížení nebo dlouhodobé fixace amerických úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Po růstu cen ropy a dle nástroje „FedWatch“ skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání kleslo z 99 % na 96 % a oceňování pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů vzrostlo z 1 % na 4 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů ze Spojených států.

Očekávání výkonnosti zlata

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: „Optimismus ohledně příměří po neúspěchu mírových rozhovorů opadl a výsledný růst cen dolaru a ropy vedl k opětovnému poklesu ceny zlata.“

Waterer dodal: Jakmile ceny ropy překročí 100 dolarů, pozornost se rychle obrací k možnosti, že centrální banky zvýší úrokové sazby, aby omezily inflaci, a tato očekávání ohledně úrokových sazeb oslabují výkonnost zlata.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, zůstal v pátek převážně nezměněn a dosáhl 1 052,42 metrických tun, což je nejnižší úroveň za zhruba týden.