Ceny ropy v pátek klesly o více než 3 % a byly na cestě k prudkým týdenním ztrátám, jelikož obavy o dodávky se nadále snižují a Hormuzský průliv opouštějí další uvízlé tankery, a to i přes to, že ve čtvrtek u Ománu byla nabourána nákladní loď.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:37 GMT o 2,61 dolaru, tj. o 3,47 %, na 72,65 dolaru za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 2,46 dolaru, tj. o 3,42 %, na 69,46 dolaru za barel.

Ropa Brent směřovala k týdennímu poklesu o zhruba 9,8 %, zatímco ropa WTI se obchodovala o 9,3 % níže než minulý čtvrtek, a to před uzavřením trhu z důvodu státního svátku minulý pátek.

„Dominantním názorem na trhu se stále zdá být, že brzy pravděpodobně dojde k přebytku ropy,“ řekl analytik společnosti PVM Tamas Varga.

Data o přepravě z Londýnské burzy cenných papírů ukázala, že saúdskoarabský ropný gigant Saudi Aramco v pátek obnovil nakládku ropy ve svém terminálu Ras Tanura v Perském zálivu po téměř čtyřměsíčním pozastavení.

Data ukázala, že dva velmi velké tankery na přepravu ropy (VLCC), každý s kapacitou až dvou milionů barelů, začaly z terminálu nakládat, zatímco další tanker čekal poblíž.

Obavy z dodávek se zmírnily navzdory napětí v Hormuzském průlivu

„Na celém trhu probíhá široký prodej, protože obchodníci reagují na rostoucí tok ropy z Hormuzského průlivu, zatímco čínská poptávka po ropě zatím neprokázala žádný smysluplný nárůst,“ uvedl June Goh, hlavní analytik trhu s ropou ve společnosti Sparta Commodities.

Oba ropné benchmarky ve čtvrtek vzrostly o více než 2 % poté, co byla nákladní loď zasažena neidentifikovaným projektilem poblíž Ománu, což přimělo Námořní úřad OSN pozastavit svůj program dobrovolné evakuace.

Dva američtí představitelé agentuře Reuters sdělili, že Írán na loď střílel, když se pokoušela proplout Hormuzským průlivem. Íránské úřady mezitím uvedly, že bezpečnost lodí operujících mimo určené trasy v průlivu nelze zaručit.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že přeprava ropy přes Hormuzský průliv tento týden vzrostla na nejvyšší úroveň od vypuknutí americko-izraelského konfliktu s Íránem v únoru, a to díky dohodě o příměří, která znovu otevřela vodní cestu, ačkoli celková přeprava zůstává hluboko pod denními průměry před válkou.

„Pokud se objemy tranzitu v nadcházejícím týdnu dále nezvýší, pravděpodobně vzroste skepticismus trhu, což by mohlo vést k dalšímu růstu cen ropy,“ uvedli v pátek analytici Commerzbank.

Ruské úřady podle páteční ruské státní tiskové agentury TASS samostatně zvažují zavedení zákazu vývozu nafty na několik měsíců.

Rusko je jedním z největších světových vývozců nafty, ale po vlně útoků ukrajinských dronů zaměřených na ropné rafinerie a další energetickou infrastrukturu po celé zemi čelí přerušení dodávek paliva.

Americký dolar v pátek oslabil vůči většině hlavních měn, jelikož očekávání dalšího zvýšení sazeb Federálního rezervního systému mírně polevila po zveřejnění nejnovějších ekonomických údajů a nižších cen ropy, což umožnilo japonskému jenu – který zůstává v zóně, jež by mohla vyvolat oficiální intervenci – znovu získat zpět část své síly.

Navzdory poklesu zůstal dolar na cestě k závěru týdne výše a stále směřoval k nejsilnějšímu měsíčnímu výkonu od července 2025 s nárůstem o něco málo přes 2,3 %.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že jeden z klíčových ukazatelů inflace v USA byl v souladu s očekáváními ekonomů. Zároveň ceny ropy v pátek klesly o více než 3 %, což pomohlo zchladit očekávání trhu ohledně dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Očekává se, že prodej dolarů zůstane prozatím omezený, protože investoři se i nadále zaměřují na úrokové rozdíly mezi hlavními ekonomikami. Obchodníci stále očekávají, že Federální rezervní systém zvýší sazby vzhledem k síle americké ekonomiky, zatímco nižší ceny energií snížily očekávání krátkodobých politických kroků institucí, jako je Evropská centrální banka.

„Zaznamenali jsme určité výběry zisků, možná související s toky na konci měsíce, ale myslím si, že současný pohyb dolaru by se mohl protáhnout o něco dále,“ řekl Nick Kennedy, devizový stratég v Lloyds Bank v Londýně.

„Celkově úrokové rozdíly opět ovlivňují pohyby na trhu,“ dodal.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, klesl o 0,3 % na 101,19 bodu poté, co během evropské seance v Londýně nabral na dynamice.

Index se již mírně odtáhl od více než ročního maxima dosaženého začátkem tohoto týdne.

Euro vzrostlo přibližně o třetinu procenta na 1,13321 USD, zatímco libra posílila o 0,25 % na 1,3219 USD.

Americké peněžní trhy plně počítají s 25bodovým zvýšením sazeb Federálního rezervního systému do konce roku.

Japonský jen zůstává v nebezpečné zóně kvůli obavám z intervencí

Japonský jen posílil vůči dolaru o 0,1 % na 161,60 jenu za dolar poté, co ve čtvrtek oslabil na dvouleté minimum 161,95 jenu. Překročení hranice 161,96 jenu by japonskou měnu posunulo na nejslabší úroveň od roku 1986.

Mnoho účastníků trhu považuje pohyb nad 160 jenů za dolar za červenou čáru pro japonské úředníky, která by mohla spustit intervenci na devizovém trhu.

Několik bank spěchalo s revizí svých prognóz ohledně načasování dalšího zvýšení sazeb Bank of Japan poté, co data zveřejněná v pátek ukázala, že jádrová inflace v Tokiu v červnu zrychlila, což poskytlo další podporu jenu.

Kamal Sharma, vedoucí oddělení devizové strategie G10 v Bank of America, uvedl, že existují rozumné argumenty, proč japonské úřady dosud nezasáhly.

„Jen není měnou, která zažívá nejvýznamnější pohyb. Podle standardů G10 jsme nezaznamenali žádné zvlášť prudké nebo nadměrné pohyby vázané konkrétně na jen,“ řekl Sharma.

Dodal: „Trh je v krátké pozici vůči jenu, ale tempo tohoto pohybu zatím nemusí odůvodňovat intervenci.“

Kurz USD/JPY tento týden zatím vzrostl pouze o 0,17 %.

Na ostatních měnových trzích australský dolar klesl o 0,14 % na 0,6901 USD.

Bitcoin mezitím mírně vzrostl o 0,2 % na 59 481 dolarů, čímž snížil dřívější zisky poté, co začátkem tohoto týdne klesl na nejnižší úroveň od září 2024.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování vzrostly a prodloužily tak své zotavení ze sedmiměsíčních minim již druhý den po sobě. Podporovaly je výhodné nákupy kolem 4 000 dolarů za unci a současné zpomalení amerického dolaru.

Údaje o inflaci v USA byly víceméně v souladu s očekáváními, zatímco smíšené komentáře představitelů Federálního rezervního systému snížily pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v USA koncem tohoto roku.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,6 % na 4 050,77 USD za unci z otevírací úrovně 4 026,14 USD poté, co dosáhlo denního minima 3 983,15 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání cena zlata vzrostla o 0,7 %, což je její první růst za poslední tři seance, a to v rámci odrazu od sedmiměsíčního minima 3 959,49 dolarů za unci.

Týdenní výkon

V tomto týdnu, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata klesly o přibližně 2,5 % a jsou na cestě k čtvrté týdenní ztrátě v řadě.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o 0,25 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a dále se vzdálil od 13měsíčního maxima, což odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Slabší americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech atraktivnějšími pro držitele jiných měn.

Kromě pokračujícího výběru zisků dolar oslabil poté, co údaje o inflaci v USA odpovídaly očekáváním, zatímco představitelé Federálního rezervního systému vydali smíšené signály ohledně směřování měnové politiky v letošním roce.

Prezident Federálního rezervního systému v Chicagu Austin Goolsbee uvedl, že ohledně inflace ve službách existuje „jiskřička naděje“, ačkoli základní cenové tlaky zůstávají příliš vysoké a ubírají se špatným směrem.

Mezitím prezident Federálního rezervního systému v New Yorku John Williams uvedl, že inflace je stále příliš vysoká a že úroková politika je „v dobré pozici“ ke snížení cenového tlaku.

Úrokové sazby v USA

• V návaznosti na zveřejnění údajů o inflaci a komentářů Federálního rezervního systému ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že trhy zvýšily pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na svém červencovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, z 66 % na 72 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 34 % na 28 %.

• Trhy také zvýšily pravděpodobnost nezměněných úrokových sazeb na prosincovém zasedání z 16 % na 23 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 84 % na 77 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, pečlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a také další komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

David Meger, ředitel obchodování s kovy ve společnosti High Ridge Futures, uvedl, že data o výdajích na osobní spotřebu (PCE) se zdají být do značné míry v souladu s očekáváními, což je jeden z důvodů, proč ceny zlata dnes zůstaly relativně stabilní.

Meger dodal, že inflační tlaky zůstanou klíčovým tématem i v nadcházejícím období a že to je jeden z důvodů poklesu ceny zlata v posledních seancích.

SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve čtvrtek klesl o 6,28 metrické tuny, což představuje třetí denní pokles v řadě a celkové objemy akcií klesly na 1 007,08 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 26. září 2025.

Euro v pátek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, čímž se druhé sezení po sobě prodloužilo o zotavení z 13měsíčního minima vůči americkému dolaru. Toto oživení bylo podpořeno výhodnými nákupy a slabší americkou měnou po smíšených komentářích představitelů Federálního rezervního systému.

Nejnovější ekonomické odhady naznačují, že nižší ceny ropy pomáhají zmírňovat inflační tlaky na tvůrce politik v Evropské centrální bance, a tím snižují pravděpodobnost dalšího zvýšení evropských úrokových sazeb koncem tohoto roku.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči americkému dolaru vzrostlo přibližně o 0,1 % na 1,1377 USD, oproti otevírací úrovni 1,1369 USD, poté, co dosáhlo denního minima 1,1354 USD.

• Euro uzavřelo čtvrteční obchodování o 0,1 % vyšší hodnotu vůči dolaru, což byl jeho první zisk za čtyři obchodování, poté, co předchozí den dosáhlo 13měsíčního minima 1,1325 USD.

Týdenní výkon

V tomto týdnu, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, jednotná evropská měna klesá vůči americkému dolaru o zhruba 0,8 % a je na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě kvůli jestřábímu výhledu Federálního rezervního systému.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o přibližně 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a dále se vzdálil od 13měsíčního maxima, což odráží pokračující zpomalování dolaru vůči koši hlavních měn.

Kromě pokračujícího výběru zisků dolar oslabil poté, co se údaje o inflaci v USA shodovaly s očekáváními, zatímco představitelé Federálního rezervního systému vydali smíšené signály ohledně směřování měnové politiky v letošním roce.

Prezident Federálního rezervního systému v Chicagu Austin Goolsbee uvedl, že ohledně inflace ve službách existuje „jiskřička naděje“, ačkoli základní cenové tlaky zůstávají příliš vysoké a ubírají se špatným směrem.

Mezitím prezident Federálního rezervního systému v New Yorku John Williams uvedl, že inflace je stále příliš vysoká a že úroková politika je „v dobré pozici“ ke snížení cenového tlaku.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pátek klesly o více než 1,5 %, čímž obnovily ztráty, které byly dočasně zastaveny v předchozím obchodování, a jsou na cestě k otestování čtyřměsíčních minim uprostřed očekávání plynulejšího toku ropy přes Hormuzský průliv.

Nižší ceny ropy pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace a posilují argumenty pro to, aby Evropská centrální banka ponechala nastavení měnové politiky v letošním roce delší dobu beze změny.

Evropské úrokové sazby

• Zprávy: Evropská centrální banka zvažuje pozastavení normalizace měnové politiky v červenci, pokud ceny energií zůstanou na současné úrovni.

• Peněžní trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci na přibližně 30 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.