Ceny palladia v pátek vzrostly uprostřed pozitivních očekávání pokračujícího růstu průmyslového kovu a silnějšího přílivu investic.

Banka UBS v pátek v poznámce klientům uvedla, že zvýšila svou prognózu ceny palladia o 300 dolarů za unci na 1 800 dolarů s odvoláním na prudký nárůst investičních toků do tohoto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uvedl, že UBS provedla revizi „v důsledku silné investiční poptávky v posledních měsících“ a dodal, že relativně malá velikost trhu s palladiem „často vede k prudkým cenovým výkyvům“.

Banka vysvětlila, že nedávný cenový impuls nebyl způsoben tradičním průmyslovým využitím, ale spíše postojem investorů v očekávání nižších úrokových sazeb v USA, slabšího dolaru a rostoucí geopolitické nejistoty.

Staunovo poznamenal, že „pokud investiční poptávka zůstane silná, ceny by mohly dále růst“, ale varoval, že „při absenci investiční poptávky vnímáme trh jako převážně vyvážený“, což vysvětluje preferenci UBS pro expozici vůči zlatu.

Poptávka po palladiu se v posledních letech posunula poté, co jeho použití v automobilových katalyzátorech dosáhlo vrcholu v roce 2019, kdy ceny prudce vzrostly nad cenu platiny, což vedlo k odklonu od tohoto kovu.

Šíření elektromobilů, které nepoužívají katalyzátory, také negativně ovlivnilo poptávku po palladiu.

Banka však uvedla, že cena palladia od poloviny roku 2025 vzrostla spolu s cenou platiny a stříbra, a vzhledem k tomu, že palladium je nyní „výrazně levnější než platina“, UBS očekává, že výrobci katalyzátorů „k jeho používání… časem přejdou zpět“.

Investiční aktivita v oblasti palladia se výrazně zvýšila, přičemž UBS poukazuje na rostoucí podíly v burzovně obchodovaných fondech (ETF) od poloviny roku 2025 a zároveň na prudký nárůst spekulativních pozic na futures trhu poté, co byly po většinu loňského roku čisté krátké pozice.

Poptávku by mohla podpořit i Čína. Staunovo uvedl, že uvedení platinových futures kontraktů denominovaných v juanech v Kantonu „pravděpodobně podpořilo poptávku po palladiu“, což je součástí širší obchodní aktivity napříč kovy platinové skupiny.

Březnové futures kontrakty na palladium do 14:45 GMT vzrostly o 4,1 % na 2 007 dolarů za unci.

Bitcoin v pátek klesl a zakončil tak slabý týden, jelikož uvolnění napětí mezi Spojenými státy a Grónskem spolu s velkým nákupem společností Strategy nedokázaly oživit zájem investorů o kryptoměny.

Riziková chuť během asijské obchodní seance zůstala omezená, zatížená zasedáním Japonské centrální banky a také varováním amerického prezidenta Donalda Trumpa před možností vojenské akce proti Íránu.

Naproti tomu bezpečná aktiva, jako je zlato a další drahé kovy, prudce vzrostla na rekordní maxima, a to díky zvýšené poptávce po fyzických aktivech, zatímco Bitcoin výrazně zaostával za výkonností žlutého kovu.

Největší kryptoměna na světě do 00:53 východního amerického času (05:53 GMT) klesla o 0,5 % na 89 517,3 USD.

Bitcoin míří k 5% týdenní ztrátě, ignoruje pozitivní signály

Přestože Bitcoin zaznamenal určité zisky poté, co prezident Trump začátkem tohoto týdne zmírnil svůj tón ohledně Grónska, kryptoměna rychle obrátila směr a vrátila se k měsíčním minimům.

Bitcoin byl na cestě k zaznamenání týdenní ztráty kolem 5 %, přičemž mu jen malou podporu poskytlo oznámení společnosti Strategy Inc, největšího institucionálního držitele Bitcoinu, že nakoupila kryptoměnu v hodnotě 2,1 miliardy dolarů.

V posledních měsících se Strategy stala zdrojem obav i pro bitcoinové trhy, jelikož investoři zpochybňují dlouhodobou životaschopnost strategie společnosti držet bitcoin ve své rozvaze, zejména uprostřed trvale slabého cenového vývoje kryptoměny.

Zpoždění dlouho očekávaného zákona zaměřeného na regulaci trhu s kryptoměnami také negativně ovlivnilo ceny Bitcoinu a kryptoměn obecně poté, co se Coinbase Global Inc, největší americká kryptoměnová burza, postavila proti návrhu zákona v jeho současné podobě.

Zájem drobných investorů o Bitcoin zůstal do značné míry utlumený, zejména proto, že technologické akcie nadále dosahovaly nadprůměrných výsledků, poháněné nadšením kolem umělé inteligence, která absorbovala většinu přílivu kapitálu.

Index Coinbase Bitcoin Premium Index, který měří rozdíl mezi cenami Bitcoinu ve Spojených státech a globálním průměrem, ukázal, že kryptoměna se na americkém trhu obchoduje s téměř konstantní slevou od poloviny prosince. To signalizuje, že sentiment drobných investorů na největším kryptotrhu světa zůstává celkově slabý.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny klesají, čeká je prudký týdenní pokles

Ostatní kryptoměny klesaly spolu s Bitcoinem a během týdne směřovaly k výrazně větším ztrátám.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, klesl o 2,4 % na 2 946,35 USD a byl na cestě k týdenní ztrátě přibližně 11,2 %.

XRP klesl o 1,5 %, zatímco BNB mírně oslabil o 0,1 %, přičemž oba tokeny by měly zaznamenat týdenní ztráty mezi 6 % a 8 %.

Ceny ropy v pátek opět vzrostly poté, co americký prezident Donald Trump obnovil své hrozby vůči Íránu, což vyvolalo obavy z možné vojenské akce, která by mohla narušit dodávky ropy, a zároveň pokračovaly výpadky produkce v Kazachstánu.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v březnu vzrostly do 10:26 GMT o 76 centů, neboli 1,2 %, na 64,82 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 75 centů, neboli 1,3 %, na 60,11 dolaru za barel.

Oba benchmarkové kontrakty byly na cestě k dosažení týdenního zisku přibližně 1,1 %.

Ceny také začátkem týdne vzrostly v důsledku Trumpových kroků týkajících se Grónska, ale ve čtvrtek klesly přibližně o 2 % poté, co Trump upustil od hrozby uvalení cel na Evropu a vyloučil vojenskou akci.

Trump ve čtvrtek prohlásil, že Dánsko, NATO a Spojené státy dosáhly dohody, která Grónsku uděluje „plný přístup“.

Uvedl však také, že Spojené státy mají „flotilu“ mířící k Íránu, a vyjádřil naději, že nebude muset být použita, a zároveň zopakoval varování Teheránu před zabíjením protestujících nebo obnovením jaderného programu.

Americký úředník uvedl, že válečné lodě, včetně letadlové lodi a torpédoborců s řízenými střelami, by měly v nadcházejících dnech dorazit na Blízký východ. Spojené státy provedly údery proti Íránu v červnu loňského roku.

Írán je významným dodavatelem ropy do Číny, druhého největšího spotřebitele ropy na světě.

Společnost Chevron samostatně uvedla, že těžba ropy na obřím ropném poli Tengiz v Kazachstánu, jednom z největších ropných polí na světě, dosud nebyla obnovena. Provozovatel Tengizchevroil, vedený společností Chevron, v pondělí oznámil, že těžba byla zastavena po požáru.

Americký dolar byl v pátečním obchodování vůči většině hlavních měn stabilní, pohyboval se v úzkém rozmezí a směřoval k největší týdenní ztrátě od června.

Výprodejová dynamika dolaru

V širším smyslu ovlivnily geopolitické změny tento týden náladu na trhu poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že v rámci dohody se Severoatlantickou aliancí zajistil přístup USA do Grónska, a zároveň ustoupil od hrozeb uvalením cel na Evropu a vyloučil použití síly k zabrání samosprávného dánského území.

Dolar nesl hlavní tíhu obav investorů na měnových trzích poté, co se americká aktiva dostala pod silný tlak začátkem týdne uprostřed eskalace geopolitického napětí, což oživilo diskuse o strategii „prodat Ameriku“, která se poprvé objevila po rozsáhlých clech, které Trump oznámil v dubnu v „Den osvobození“.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, se v posledním obchodování pohyboval na hodnotě 98,31, což je během dne jen malá změna. Přesto byl index na cestě k týdennímu poklesu o přibližně 1 %, což je jeho nejvyšší pokles od června.

Euro oslabilo přibližně o 0,1 % na 1,1740 USD, ale směřovalo k týdennímu zisku 1,4 %, zatímco libra se udržela na 1,35 USD. Data zveřejněná v pátek ukázala, že maloobchodní tržby ve Spojeném království v prosinci nečekaně vzrostly, ale tato čísla měla na libru malý dopad.

Thierry Wizman, globální devizový a sazbový stratég společnosti Macquarie Group, uvedl, že dohoda s Grónskem sice může vyřešit bezprostřední problém s cly a invazí, ale neřeší hlubší problém toho, co se jeví jako rostoucí rozpor mezi spojenci.

„Toto není dobrá situace, pokud chcete zachovat status amerického dolaru jako globální rezervní měny,“ dodal.

Japonský jen

Japonský jen v pátek prudce posílil, což vyvolalo spekulace na trhu, že japonské úřady mohly provedit tzv. „kontrolu kurzu“, což je krok, který často předchází intervenci na devizovém trhu, jelikož dolar uprostřed geopolitického napětí, které znepokojilo investory, směřuje k nejprudšímu týdennímu poklesu od června.

V posledním obchodování jen mírně vzrostl na 158,05 za dolar.

Jen během tiskové konference guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedy po rozhodnutí centrální banky ponechat úrokové sazby beze změny oslabil na zhruba 159,2 za dolar, což je téměř 18měsíční minimum, než se náhle odrazil na 157,3 za dolar.

Obchodníci pozorně sledují riziko, že by Tokio zasáhlo k omezení oslabení jenu, ačkoli na trhu převládá názor, že úřady nezasáhly přímo, ale místo toho provedly kontroly směnných kurzů u bank.

Jonas Goltermann, zástupce hlavního tržního ekonoma společnosti Capital Economics, řekl: „Nemyslím si, že se jednalo o přímou intervenci, protože to neodpovídá vzorci, který jsme pozorovali během minulých intervencí. Obvykle bychom byli svědky velmi prudkého poklesu dolaru vůči jenu.“

Goltermann také poukázal na možnost, že úřady provedly tzv. kontrolu směnného kurzu.

Kontrola směnného kurzu označuje situaci, kdy se úřady ptají bank na kurz, za který by mohly prodat jen, což je nástroj, který japonští úředníci používají k signalizaci připravenosti vstoupit na trh.

Jen je od nástupu Sanae Takaiči do úřadu japonského premiéra v říjnu pod trvalým tlakem. Kvůli fiskálním obavám klesl o více než 4 % a zůstává na úrovních, které vyvolaly slovní varování a obavy z oficiální intervence.

Prudký výprodej na dluhopisovém trhu začátkem tohoto týdne zdůraznil obavy investorů ohledně fiskálního výhledu Japonska poté, co Takaichi vyzval k předčasným volbám v únoru a slíbil daňové škrty, čímž se výnosy japonských státních dluhopisů dostaly na rekordní maxima. Přestože se výnosy od té doby částečně snížily, nervozita investorů zůstává napjatá.