Ceny palladia během úterního obchodování vzrostly, jelikož se zlepšila poptávka po kovech – zejména po průmyslových kovech – a zároveň došlo k poklesu amerického dolaru vůči většině hlavních měn.

Banka UBS v minulém měsíci v klientské zprávě uvedla, že zvýšila svou prognózu ceny palladia o 300 dolarů za unci na 1 800 dolarů s odvoláním na prudký nárůst přílivu investic do tohoto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uvedl, že revizi vyvolala silná investiční poptávka v posledních měsících a poznamenal, že relativně malá velikost trhu s palladiem často vede k prudkým cenovým výkyvům.

Banka vysvětlila, že nedávný cenový impuls nebyl poháněn tradičním průmyslovým využitím, ale spíše postojem investorů před potenciálním snížením úrokových sazeb v USA, slabším dolarem a rostoucí geopolitickou nejistotou.

Staunovo uvedl, že pokud investiční poptávka zůstane silná, ceny by mohly růst, ale varoval, že bez této podpory by se trh jevil jako celek vyvážený – a proto UBS preferuje expozici ve zlatě.

Poptávka po palladiu se v posledních letech posunula poté, co spotřeba autokatalyzátorů dosáhla vrcholu v roce 2019, kdy ceny prudce vzrostly nad cenu platiny a spustily substituční trendy.

Šíření elektromobilů, které nepoužívají katalyzátory, také negativně ovlivnilo poptávku po palladiu.

Banka však poznamenala, že palladium od poloviny roku 2025 vzrostlo spolu s platinou a stříbrem. Vzhledem k tomu, že palladium je nyní výrazně levnější než platina, UBS očekává, že výrobci katalyzátorů se k jeho používání postupně vrátí.

Investiční aktivita v oblasti palladia se výrazně zvýšila, přičemž UBS zdůrazňuje rostoucí podíly v ETF od poloviny roku 2025 a také prudký nárůst spekulativních futures pozic poté, co byly po většinu loňského roku čisté krátké pozice.

Poptávku by mohla podporovat i Čína, jelikož Staunovo uvedl, že spuštění platinových futures kontraktů denominovaných v juanech v Kantonu pravděpodobně zvýšilo poptávku po palladiu v rámci širší obchodní aktivity v celém komplexu platinových kovů.

Index amerického dolaru klesl do 15:29 GMT o 0,2 % na 97,4 poté, co dosáhl denního maxima 97,6 a minima 97,3.

Březnové futures kontrakty na palladium vzrostly k 15:30 GMT o 6,3 % na 1 813 dolarů za unci.

Bitcoin se v úterý zotavil z téměř nejnižší úrovně za zhruba 10 měsíců, ale zůstal pod tlakem pod hranicí 80 000 dolarů poté, co na trh dolehly velké víkendové likvidace a nejistota ohledně měnové politiky USA.

Největší kryptoměna světa se k 01:42 ET (06:42 GMT) obchodovala s růstem o 2,8 % na 78 558,4 USD.

Bitcoin za posledních 24 hodin klesl na 74 635,5 USD, což je nejnižší úroveň od začátku dubna, protože prodej se zrychlil v důsledku vlny stop-loss triggerů a margin calls.

Velké likvidace a Trumpův kandidát na člena Fedu tíží Bitcoin

Prudký víkendový pokles byl způsoben rozsáhlými nucenými likvidacemi pákových pozic, což zdůrazňuje rozsah spekulativní expozice nahromaděné během loňského růstu.

Firmy sledující deriváty ukázaly, že miliardy dolarů v kryptoměnových sázkách byly během krátkého období zničeny, přičemž největší podíl nucených uzavření tvořily dlouhé pozice.

Zprávy naznačovaly, že slabá likvidita zesilovala cenové výkyvy, což umožnilo relativně omezeným pohybům spustit rozsáhlé kaskády likvidací.

Nálada byla také ovlivněna makroekonomickou nejistotou, jelikož investoři hodnotili důsledky nominace Kevina Warshe do čela amerického Federálního rezervního systému, což vedlo trhy k přehodnocení budoucího vývoje úrokových sazeb.

Warsh je všeobecně vnímán jako osoba tíhnoucí k jestřábímu monetárnímu postoji, což vyvolává obavy, že finanční podmínky by mohly zůstat napjaté déle.

Zároveň se podle Úřadu statistiky práce (Bureau of Labor Statistics) kvůli částečnému uzavření vlády USA zpozdilo zveřejnění ostře sledované lednové zprávy o zaměstnanosti v USA oproti plánovanému pátečnímu zveřejnění.

Na schůzce v Bílém domě nedošlo k dohodě o výnosech stablecoinů

Zprávy v médiích uvádějí, že kryptoměnový průmysl a velké americké banky zůstávají po schůzce v Bílém domě rozděleny v názoru na to, jak regulovat výnosy stablecoinů, což zdůrazňuje přetrvávající překážky, kterým čelí dlouhodobě zablokovaná legislativa v oblasti digitálních aktiv.

Setkání se ve Washingtonu zúčastnili vedoucí pracovníci kryptoměn, zástupci bank a vládní úředníci, aby projednali pravidla struktury trhu, ale v otázce, zda by emitenti stablecoinů měli mít možnost nabízet výnosy podobné úrokům, bylo dosaženo jen malého pokroku.

Banky tvrdí, že výnosné stablecoiny by mohly urychlit odliv vkladů a představovat rizika pro finanční stabilitu, zatímco krypto firmy tvrdí, že takové funkce jsou nezbytné pro růst a konkurenceschopnost.

Ceny kryptoměn dnes: Altcoiny se zotavují, polygony rostou

Většina alternativních kryptoměn v úterý také zaznamenala mírné zisky.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostl o 4,6 % na 2 325,92 dolarů.

XRP, třetí největší kryptoměna, vzrostla o 2,1 % na 1,61 USD.

Ceny ropy se v úterý stabilizovaly poté, co v předchozím obchodování klesly o více než 4 %, jelikož účastníci trhu hodnotili vyhlídky globálních dodávek a možnost zmírnění napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Futures kontrakty na ropu Brent do 12:17 GMT vzrostly o 17 centů na 66,47 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate získala 24 centů na 62,38 dolarů za barel. Dříve během obchodování ceny ropy Brent i WTI klesly na 65,19, respektive 61,12 dolarů za barel, což jsou jejich nejnižší úrovně za týden.

Ruský vicepremiér Alexandr Novak v úterý v reakci na otázku ohledně plánů produkční politiky OPEC+ uvedl, že globální trh s ropou je v současné době vyrovnaný, a poznamenal, že se očekává postupný nárůst poptávky v březnu a dubnu. Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její spojenci, včetně Ruska, se na nedělním setkání dohodli, že ponechají úroveň produkce ropy v březnu beze změny.

Novak dodal, že Rusko má dostatečné zásoby paliva a dokonce hospodaří s přebytkem.

Ceny ropy v pondělí klesly o více než 4 % poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že Írán s Washingtonem „vážně jedná“, což signalizuje možné uvolnění napětí s tímto členem OPEC.

Představitelé obou stran v pondělí agentuře Reuters sdělili, že se očekává, že Írán a Spojené státy v pátek v Turecku obnoví jaderná jednání. Trump varoval, že pokud nebude dosaženo dohody, „mohou se stát špatné věci“, protože velké americké válečné lodě míří k Íránu.

V této souvislosti íránský prezident Masúd Pezeškijan v úterý na serveru X napsal, že cílem rozhovorů se Spojenými státy by mělo být zajištění národních zájmů Íránu, za předpokladu, že se vyhneme „hrozbám a nepřiměřeným očekáváním“.

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu ve společnosti OANDA, uvedl, že volatilní pohyby cen ropy v posledních čtyřech týdnech byly způsobeny geopolitickou rizikovou prémií spojenou s expanzivní zahraniční politikou současné americké administrativy, zejména s občasnými hrozbami vůči Íránu.

Na ceny měl také vliv index amerického dolaru, který se držel poblíž nejvyšší úrovně za více než týden. Silnější dolar má tendenci omezovat poptávku po ropě s dolarovou cenou ze strany kupujících mimo Spojené státy.

V pondělí Trump oznámil dohodu s Indií o snížení amerických cel na indické zboží z 50 % na 18 % výměnou za to, že Indie zastaví nákup ruské ropy a sníží obchodní bariéry.

Analytici ING v poznámce uvedli: Spojené státy a Indie se přes noc dohodly na obchodní dohodě. Pokud by byla realizována, vedlo by to k tomu, že by na moři zůstaly další objemy ruské ropy.

Trump oznámil dohodu na sociálních sítích po telefonátu s indickým premiérem Nárendrou Módím a uvedl, že Indie souhlasila s nákupem ropy od Spojených států a možná i od Venezuely.

Analytici společnosti Cavendish ve výzkumné zprávě uvedli, že rychlé změny ve finančních tocích zesílily pohyby cen ropy od začátku roku, a dodali, že obchodníci zahájili rok s velkými krátkými pozicemi, které se po týdnech geopolitických otřesů rychle obrátily.

Americký dolar se v úterý obchodoval víceméně stabilně, jelikož pozitivní ekonomická data a měnící se očekávání ohledně měnové politiky Federálního rezervního systému převážily nad obavami z možnosti dalšího uzavření vlády USA.

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši srovnatelných měn, se po 1,5% nárůstu za poslední dva dny udržel relativně stabilní na hodnotě 97,53. Euro vzrostlo o 0,12 % na 1,1804 USD.

Dolar v posledních dnech po nominaci Kevina Warshe do čela Federálního rezervního systému nabral na obrátkách, jelikož trhy obecně očekávají, že bude ve srovnání s jinými potenciálními kandidáty méně nakloněn prosazování rychlého snižování sazeb.

Očekávání snížení sazeb zůstávají na místě

Lee Hardman, hlavní měnový analytik společnosti MUFG, uvedl, že Warshova nominace vyslala signál, že americký prezident Donald Trump se nesnaží podkopat nezávislost Fedu při stanovování měnové politiky. Dodal však, že Warsh pravděpodobně stále podpoří nižší úrokové sazby, alespoň v počáteční fázi.

Řekl: „Věříme, že jakmile se situace usadí, dolar se opět oslabí, a očekáváme, že se EUR/USD koncem tohoto roku vrátí nad 1,20, jelikož Fed začne snižovat sazby, zatímco Evropská centrální banka je ponechá beze změny.“

Mezitím data z amerického průmyslu ukázala návrat aktivity k růstu, přičemž ISM v pondělí oznámil, že index PMI pro průmysl minulý měsíc vzrostl na 52,6 bodu, což je nejvyšší úroveň od srpna 2022.

Ostře sledovaná lednová zpráva o zaměstnanosti v USA však tento týden nebude zveřejněna kvůli částečnému uzavření federální vlády.

Jinde se geopolitické napětí zmírnilo poté, co Spojené státy dosáhly obchodní dohody s Indií a oznámily obnovení jaderných rozhovorů s Íránem.

Australský dolar skokově

Australský dolar prudce posílil poté, co Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) poprvé za dva roky zvýšila úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,85 %. Banka také varovala před inflačními riziky a posílila sázky na alespoň jedno další zvýšení v tomto roce.

Australský dolar vzrostl o 0,96 % na 0,7014 USD a vůči japonskému jenu posílil o více než 1,5 % na 109,48 USD, což je nejvyšší úroveň vůči jenu od roku 1990.

Očekává se, že Evropská centrální banka i Bank of England na svých čtvrtečních zasedáních ponechají úrokové sazby beze změny. Trhy budou pozorně sledovat jakékoli signály z ECB o tom, zda by nedávné posílení eura mohlo ovlivnit budoucí směřování politiky.

Později tento týden se pozornost obrátí k volbám do dolní komory parlamentu v Japonsku.

Investoři před hlasováním 8. února prodávali japonský jen a státní dluhopisy v sázkách na to, že silný výsledek strany premiéra Sanae Takaičiho jí poskytne větší prostor pro rozšíření fiskálních stimulů.

Jen minulý týden získal určitou podporu poté, co japonští politici naznačili možnou koordinaci se Spojenými státy ohledně společného postupu na obranu měny.

Dolar vůči jenu stabilně držel 155,67, což je pokles z ročně a půl vysokého maxima 159,45, kterého dosáhl v polovině ledna.

Matthew Ryan, vedoucí tržní strategie ve společnosti Ebury, uvedl: „Výsledek voleb z tohoto týdne bude klíčový, protože silný výkon Takaichiho by mohl jen vrátit zpět k úrovni 160.“

Ministryně financí Satsuki Katajama v úterý obhajovala Takaičiho nedávné výroky zdůrazňující výhody slabšího jenu s tím, že premiér měl na mysli „to, co je napsáno v učebnicích“.