Stříbro má dlouhou historii mimořádných cenových pohybů a jeho poslední prudký nárůst je nepochybně jednou z nejpozoruhodnějších epizod. Od překonání hranice 50 dolarů na konci listopadu ceny prudce rostou, téměř parabolicky, s malým smysluplným zastavením.

Předtím stříbro stabilně stoupalo a v době zvolení Donalda Trumpa na druhé prezidentské období se obchodovalo za zhruba 23 dolarů. V tomto pozoruhodném růstu sehrála rozhodující roli kombinace průmyslové poptávky, omezené nabídky těžby a poptávky po penězích. Nejnovější fázi růstu však poháněla silná účast drobných investorů, jelikož se stříbro stalo jakýmsi online „trendovým fenoménem“.

Na těchto úrovních lze přirozeně očekávat určité výběry zisků. Přesto je obtížné sázet proti drahým kovům, dokud zlato samo nedosáhne hranice 5 000 dolarů. Vnitrodenní maximum zlata dnes dosáhlo 4 967 dolarů a v současné době se obchoduje jen asi 8 dolarů pod touto úrovní.

Stříbro se vždy vyznačovalo prudkou cenovou volatilitou, která byla poháněna jeho dvojí rolí jako průmyslové komodity a zároveň měnového uchovatele hodnoty. Nejznámější epizodou v jeho historii zůstává pokus bratrů Huntových ovládnout trh se stříbrem v letech 1979 a 1980. Nelson a William Huntovi, motivováni obavami z inflace a znehodnocení měny, nahromadili obrovské množství fyzického stříbra a futures kontraktů.

Počátkem roku 1980 ovládali bratři Huntovi zhruba třetinu světové volně obchodovatelné nabídky stříbra. Intenzivní nákupní tlak vytlačil ceny z přibližně 6 dolarů na historický vrchol poblíž 50 dolarů za unci v lednu 1980. Bublina praskla poté, co burzy zavedly nová omezení marží, což spustilo tzv. „Stříbrný čtvrtek“, kolaps trhu, který zničil velkou část majetku rodiny Huntových.

O tři desetiletí později, v roce 2011, zažilo stříbro další velký růst. Po globální finanční krizi v roce 2008 přiměly politiky kvantitativního uvolňování a slabší americký dolar investory k investování do hmotných aktiv. Cena stříbra stabilně rostla a přiblížila se svému maximu z roku 1980, když v dubnu 2011 dosáhla přibližně 49 dolarů, než po opětovném zvýšení požadavků na marži zaznamenala prudkou korekci. Tato růstová růst je obecně považována za zesílený vznikem burzovně obchodovaných fondů (ETF) krytých stříbrem.

V nedávné době fenomén „stříbra squeeze“ na začátku roku 2021 zdůraznil rostoucí vliv sociálních médií na finanční trhy. Inspirováni ságou kolem GameStopu se drobní investoři na Redditu pokusili vynutit tlak na instituce, o kterých se domnívali, že uměle potlačují ceny stříbra. I když se jim podařilo zvýšit poptávku po fyzickém stříbře a ETF a vytlačit ceny na osmileté maximum poblíž 30 dolarů, samotná velikost a likvidita globálního trhu se stříbrem šok absorbovaly a zabránily opakování scénáře z Huntovy éry.

Dnes drobní investoři opět pokoušejí štěstí. Tato myšlenka se již nějakou dobu šíří po různých koutech internetu a je pozoruhodné – a dokonce i příjemné – sledovat vzestupný trend, který přináší značné zisky a odměňuje ty, kteří se umístili včas.

Ceny palladia v pátek vzrostly uprostřed pozitivních očekávání pokračujícího růstu průmyslového kovu a silnějšího přílivu investic.

Banka UBS v pátek v poznámce klientům uvedla, že zvýšila svou prognózu ceny palladia o 300 dolarů za unci na 1 800 dolarů s odvoláním na prudký nárůst investičních toků do tohoto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uvedl, že UBS provedla revizi „v důsledku silné investiční poptávky v posledních měsících“ a dodal, že relativně malá velikost trhu s palladiem „často vede k prudkým cenovým výkyvům“.

Banka vysvětlila, že nedávný cenový impuls nebyl způsoben tradičním průmyslovým využitím, ale spíše postojem investorů v očekávání nižších úrokových sazeb v USA, slabšího dolaru a rostoucí geopolitické nejistoty.

Staunovo poznamenal, že „pokud investiční poptávka zůstane silná, ceny by mohly dále růst“, ale varoval, že „při absenci investiční poptávky vnímáme trh jako převážně vyvážený“, což vysvětluje preferenci UBS pro expozici vůči zlatu.

Poptávka po palladiu se v posledních letech posunula poté, co jeho použití v automobilových katalyzátorech dosáhlo vrcholu v roce 2019, kdy ceny prudce vzrostly nad cenu platiny, což vedlo k odklonu od tohoto kovu.

Šíření elektromobilů, které nepoužívají katalyzátory, také negativně ovlivnilo poptávku po palladiu.

Banka však uvedla, že cena palladia od poloviny roku 2025 vzrostla spolu s cenou platiny a stříbra, a vzhledem k tomu, že palladium je nyní „výrazně levnější než platina“, UBS očekává, že výrobci katalyzátorů „k jeho používání… časem přejdou zpět“.

Investiční aktivita v oblasti palladia se výrazně zvýšila, přičemž UBS poukazuje na rostoucí podíly v burzovně obchodovaných fondech (ETF) od poloviny roku 2025 a zároveň na prudký nárůst spekulativních pozic na futures trhu poté, co byly po většinu loňského roku čisté krátké pozice.

Poptávku by mohla podpořit i Čína. Staunovo uvedl, že uvedení platinových futures kontraktů denominovaných v juanech v Kantonu „pravděpodobně podpořilo poptávku po palladiu“, což je součástí širší obchodní aktivity napříč kovy platinové skupiny.

Březnové futures kontrakty na palladium do 14:45 GMT vzrostly o 4,1 % na 2 007 dolarů za unci.

Bitcoin v pátek klesl a zakončil tak slabý týden, jelikož uvolnění napětí mezi Spojenými státy a Grónskem spolu s velkým nákupem společností Strategy nedokázaly oživit zájem investorů o kryptoměny.

Riziková chuť během asijské obchodní seance zůstala omezená, zatížená zasedáním Japonské centrální banky a také varováním amerického prezidenta Donalda Trumpa před možností vojenské akce proti Íránu.

Naproti tomu bezpečná aktiva, jako je zlato a další drahé kovy, prudce vzrostla na rekordní maxima, a to díky zvýšené poptávce po fyzických aktivech, zatímco Bitcoin výrazně zaostával za výkonností žlutého kovu.

Největší kryptoměna na světě do 00:53 východního amerického času (05:53 GMT) klesla o 0,5 % na 89 517,3 USD.

Bitcoin míří k 5% týdenní ztrátě, ignoruje pozitivní signály

Přestože Bitcoin zaznamenal určité zisky poté, co prezident Trump začátkem tohoto týdne zmírnil svůj tón ohledně Grónska, kryptoměna rychle obrátila směr a vrátila se k měsíčním minimům.

Bitcoin byl na cestě k zaznamenání týdenní ztráty kolem 5 %, přičemž mu jen malou podporu poskytlo oznámení společnosti Strategy Inc, největšího institucionálního držitele Bitcoinu, že nakoupila kryptoměnu v hodnotě 2,1 miliardy dolarů.

V posledních měsících se Strategy stala zdrojem obav i pro bitcoinové trhy, jelikož investoři zpochybňují dlouhodobou životaschopnost strategie společnosti držet bitcoin ve své rozvaze, zejména uprostřed trvale slabého cenového vývoje kryptoměny.

Zpoždění dlouho očekávaného zákona zaměřeného na regulaci trhu s kryptoměnami také negativně ovlivnilo ceny Bitcoinu a kryptoměn obecně poté, co se Coinbase Global Inc, největší americká kryptoměnová burza, postavila proti návrhu zákona v jeho současné podobě.

Zájem drobných investorů o Bitcoin zůstal do značné míry utlumený, zejména proto, že technologické akcie nadále dosahovaly nadprůměrných výsledků, poháněné nadšením kolem umělé inteligence, která absorbovala většinu přílivu kapitálu.

Index Coinbase Bitcoin Premium Index, který měří rozdíl mezi cenami Bitcoinu ve Spojených státech a globálním průměrem, ukázal, že kryptoměna se na americkém trhu obchoduje s téměř konstantní slevou od poloviny prosince. To signalizuje, že sentiment drobných investorů na největším kryptotrhu světa zůstává celkově slabý.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny klesají, čeká je prudký týdenní pokles

Ostatní kryptoměny klesaly spolu s Bitcoinem a během týdne směřovaly k výrazně větším ztrátám.

Ether, druhá největší kryptoměna na světě, klesl o 2,4 % na 2 946,35 USD a byl na cestě k týdenní ztrátě přibližně 11,2 %.

XRP klesl o 1,5 %, zatímco BNB mírně oslabil o 0,1 %, přičemž oba tokeny by měly zaznamenat týdenní ztráty mezi 6 % a 8 %.

Ceny ropy v pátek opět vzrostly poté, co americký prezident Donald Trump obnovil své hrozby vůči Íránu, což vyvolalo obavy z možné vojenské akce, která by mohla narušit dodávky ropy, a zároveň pokračovaly výpadky produkce v Kazachstánu.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v březnu vzrostly do 10:26 GMT o 76 centů, neboli 1,2 %, na 64,82 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 75 centů, neboli 1,3 %, na 60,11 dolaru za barel.

Oba benchmarkové kontrakty byly na cestě k dosažení týdenního zisku přibližně 1,1 %.

Ceny také začátkem týdne vzrostly v důsledku Trumpových kroků týkajících se Grónska, ale ve čtvrtek klesly přibližně o 2 % poté, co Trump upustil od hrozby uvalení cel na Evropu a vyloučil vojenskou akci.

Trump ve čtvrtek prohlásil, že Dánsko, NATO a Spojené státy dosáhly dohody, která Grónsku uděluje „plný přístup“.

Uvedl však také, že Spojené státy mají „flotilu“ mířící k Íránu, a vyjádřil naději, že nebude muset být použita, a zároveň zopakoval varování Teheránu před zabíjením protestujících nebo obnovením jaderného programu.

Americký úředník uvedl, že válečné lodě, včetně letadlové lodi a torpédoborců s řízenými střelami, by měly v nadcházejících dnech dorazit na Blízký východ. Spojené státy provedly údery proti Íránu v červnu loňského roku.

Írán je významným dodavatelem ropy do Číny, druhého největšího spotřebitele ropy na světě.

Společnost Chevron samostatně uvedla, že těžba ropy na obřím ropném poli Tengiz v Kazachstánu, jednom z největších ropných polí na světě, dosud nebyla obnovena. Provozovatel Tengizchevroil, vedený společností Chevron, v pondělí oznámil, že těžba byla zastavena po požáru.