Ceny hliníku na Londýnské burze kovů (LME) zaznamenaly silnější výkon, jelikož spotové ceny výrazně vzrostly a krátkodobé kontrakty se zotavily ze ztrát z předchozího obchodování, zatímco dlouhodobé kontrakty a zásoby pokračovaly v klesajícím trendu.

Nabídková cena hliníku v době spotového obchodování vzrostla z 3 641,5 dolarů za tunu 23. dubna na 3 683 dolarů za tunu 24. dubna, což představuje nárůst o 1,14 %. Obdobně se spotová nabídková cena zvýšila z 3 642 dolarů na 3 685 dolarů za tunu, což představuje denní nárůst o 1,18 %.

Tříměsíční kontrakty sledovaly stejný vývoj, kdy jak nabídková, tak i kupní cena vzrostly o 0,28 %. Nabídková cena se zvýšila z 3 588 dolarů za tunu na 3 598 dolarů, zatímco nabídková cena vzrostla z 3 590 dolarů na 3 600 dolarů za tunu.

Na rozdíl od tohoto oživení spotových a krátkodobých cen dlouhodobé kontrakty nadále klesaly. Jak kupní, tak i nabídková cena u kontraktů s platností v prosinci 2027 klesly na konci obchodování o 1,18 %, přičemž nabídková cena klesla z 3 135 dolarů za tunu na 3 098 dolarů a nabídková cena z 3 140 dolarů na 3 103 dolarů za tunu.

Tříměsíční asijská referenční cena hliníku na LME byla 24. dubna zaznamenána na úrovni 3 591 dolarů za tunu, oproti 3 620 dolarům předchozí den, což představuje pokles o 0,8 %.

Pokud jde o zásoby, počáteční zásoby hliníku na londýnské burze klesly 24. dubna na 378 825 tun ve srovnání s 381 050 tunami k 23. dubnu, což představuje pokles o 0,58 %. Aktivní warranty zůstaly stabilní na 335 000 tunách, zatímco zrušené warranty klesly ze 41 275 tun na 43 825 tun, což představuje pokles o 5,82 %.

Cena oxidu hlinitého se podle indexu Platts mezitím stabilizovala na 307,5 dolaru za tunu, což představuje pokles z 308,69 dolaru v předchozí seanci, což představuje pokles o 0,39 %.

Bitcoin v současné době testuje horní hranici dvouměsíčního vzestupného kanálu poblíž úrovně 77 500 dolarů, a to v době, kdy se indikátor MACD na čtyřhodinovém časovém rámci posouvá do záporného teritoria. Mezitím zasedání Federálního výboru pro operace na volném trhu (FOMC) ve dnech 28. a 29. dubna představuje další významný katalyzátor trhů. Tato zpráva shrnuje technickou strukturu, klíčové úrovně a data o řetězci, která definují další směr měny.

Bitcoin (BTC) se 27. dubna obchoduje za přibližně 76 863 dolarů, což je během seance nárůst o necelé 1 %, poté, co se během asijského obchodování dočasně dotkl 77 067 dolarů. Měna od únorových minim poblíž 59 000 dolarů vzrostla přibližně o 30 % v rámci dobře definovaného vzestupného kanálu, ale nyní testuje horní hranici tohoto technického vzoru. To se shoduje s tím, že momentum MACD se obrací do záporných hodnot, což vytváří stav směrového napětí, který by zasedání Federálního rezervního systému mohlo vyřešit.

Vzestupný kanál dosahuje rozhodujícího bodu

Čtyřhodinový graf ukazuje, že se Bitcoin pohybuje v učebnicovém vzestupném kanálu definovaném dvěma rovnoběžnými vzestupnými liniemi od únorových minim. Tento vzorec vytvořil sérii vyšších maxim a minim, přičemž cena v současné době dosahuje horní hranice poblíž 77 500 dolarů – úrovně, která při předchozích pokusech zastavila vzestupný pohyb.

Klouzavé průměry zůstávají v pozitivní konfiguraci, přičemž 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) je na 77 691 dolarech, 50denní na 77 204, 100denní na 75 721 a 200denní na 72 145. Všechny jsou umístěny pod aktuální cenou, což podporuje rostoucí trend.

Indikátor MACD však bliká varovným signálem a zaznamenává negativní histogram na horní hranici kanálu. To naznačuje spíše zpomalení býčího momentu než zrychlení. V předchozích případech tento vzorec vydláždil cestu spíše k období konsolidace nebo krátkému poklesu než k okamžitému proražení.

Klíčové úrovně: Support, Resistance a Cíle

Bezprostřední odpor se nachází na horní hranici kanálu mezi 77 500 a 78 000 dolary, což je stejné rozmezí, které omezilo zisky během předchozího testu v dubnu. Nad touto úrovní je primárním cílem býčího scénáře bariéra 80 000 dolarů. Uzavření nad touto úrovní, doprovázené zvýšením objemu obchodování, by mohlo otevřít cestu k 200dennímu klouzavému průměru poblíž 85 000 dolarů – úrovni vnímané jako dělicí čára mezi současným korekčním trendem a začátkem jasného býčího obratu.

Na druhou stranu, 100denní klouzavý průměr na 75 721 dolarech představuje první významnou úroveň podpory. Proražení pod tuto úroveň při uzavření obchodu by mohlo cenu tlačit směrem k spodní hranici kanálu mezi 72 000 a 73 000 dolary, kde se protíná s 200denním klouzavým průměrem. Denní uzavření pod touto oblastí by zneplatnilo vzestupný model kanálu a posunulo výhled k medvědímu.

Toky ETF a pozice v derivátech

Vzestup k horní hranici kanálu byl podpořen silnými institucionálními toky. Bitcoinové ETF zaznamenaly k 23. dubnu osm po sobě jdoucích dnů přílivu v celkové výši 2,43 miliardy dolarů, přičemž iShares Bitcoin Trust společnosti BlackRock získal za jediný týden přibližně 907,97 milionu dolarů.

Navzdory této podpoře data z on-chainu naznačují, že krátkodobí investoři využívají tyto toky jako výstupní likviditu na úrovních mezi 78 000 a 80 100 dolary – úrovních, které v průběhu roku 2026 opakovaně zaznamenaly omezené zisky. Otevřené pozice v futures kontraktech navíc během posledního testu úrovně 78 000 dolarů klesly o více než 6 %, což naznačuje spíše likvidaci pozic než budování nových dlouhých pozic.

Zasedání Fedu jako rozhodující katalyzátor

Zasedání FOMC představuje nejdůležitější faktor pro určení dalšího směru. Očekávání ukazují na 98% pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb beze změny, takže tón předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella je rozhodujícím faktorem.

Pokud se prohlášení přiklánějí k uvolňování měnové politiky a naznačují budoucí snižování sazeb, mohlo by to podpořit průlom nad hranici 80 000 dolarů. Pokud je však tón neutrální nebo jestřábí, je pravděpodobnější konsolidace v rámci kanálu nebo pokles k úrovním podpory.

Pokud si Bitcoin úspěšně udrží vzestupný kanál a prorazí hranici 80 000 dolarů, podporovanou výsledky zasedání Fedu, bude další stanicí, která otestuje jasný posun trendu, úroveň 85 000 dolarů.

Ceny ropy v úterý vzrostly o 3 % a navázaly tak na zisky z předchozího dne, jelikož úsilí o ukončení války mezi Spojenými státy a Íránem uvízlo. Důležitý Hormuzský průliv zůstává z velké části uzavřený, což připravuje světové trhy o klíčové dodávky energie z Blízkého východu.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v červnu vzrostly o 3,28 dolaru, tj. o 3,03 %, na 111,51 dolaru za barel do 11:15 GMT, poté, co v předchozí seanci vzrostly o 2,8 % a uzavřely na nejvyšší úrovni od 7. dubna. Jedná se o sedmou seanci růstu kontraktu v řadě. V úterý, na svém denním maximu, ropa Brent vzrostla až o 3,4 % na 111,86 dolaru.

Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) s dodávkou v červnu mezitím vzrostla o 3,47 dolaru, tj. o 3,6 %, na 99,84 dolaru za barel, po 2,1% růstu v předchozí seanci.

Americký úředník uvedl, že prezident Donald Trump není spokojen s nejnovějším íránským návrhem na ukončení války. Íránské zdroje objasnily, že návrh se vyhýbal řešení jaderného programu, dokud neukončí nepřátelské akce a nebudou vyřešeny spory o lodní dopravu v Perském zálivu.

Tato patová situace udržuje konflikt v mrtvém bodě. Írán nadále blokuje lodní dopravu přes Hormuzský průliv – kterým prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy a plynu – zatímco Spojené státy udržují blokádu íránských přístavů.

Jorge Leon, analytik společnosti Rystad Energy, poznamenal: „Ceny ropy překračující hranici 110 dolarů za barel odrážejí, že trh rychle přehodnocuje geopolitická rizika.“ Dodal, že vzhledem k pozastaveným mírovým rozhovorům a absenci jasné cesty k znovuotevření průlivu obchodníci počítají s pravděpodobností dlouhodobého narušení jedné z nejdůležitějších zásobovacích tepen světa. Leon naznačil, že i v nejlepším případě by jakákoli dohoda pravděpodobně byla omezená a částečná, otázka průlivu by zůstala nevyřešena a tlak na růst cen by se udržel.

Předchozí kolo jednání mezi USA a Íránem minulý týden ztroskotalo poté, co selhaly přímé rozhovory. Data o sledování plavidel ukazují značné regionální narušení, kdy se šest íránských ropných tankerů muselo kvůli americké blokádě vrátit, ačkoli omezená lodní doprava stále pokračuje.

Data naznačují, že tanker plující pod panamskou vlajkou s názvem „Idemitsu Maru“ se v úterý pokusil proplout průlivem a přepravovat saúdskoarabskou ropu, zatímco tanker LNG provozovaný společností ADNOC průlivem úspěšně proplul. Před vypuknutím konfliktu 28. února se denní provoz průlivem pohyboval v průměru mezi 125 a 140 plavidly.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM, zdůraznil, že ztráta přibližně 10 milionů barelů ropy a produktů denně přes Hormuzský průliv by daleko převážila jakýkoli pokles poptávky způsobený inflačními tlaky, což by vedlo ke stále napjatějšímu globálnímu trhu s ropou.

Japonský jen se v úterý stabilizoval poté, co zpočátku rostl po nejednotném rozhodnutí Bank of Japan ponechat úrokové sazby beze změny. Americký dolar mezitím mírně posílil, protože se trhy soustředily na nadcházející prognózy centrální banky uprostřed pokračujícího dopadu války s Íránem.

Jen se naposledy obchodoval mírně níže vůči dolaru na 159,63 a nepatrně vzrostl vůči euru na 186,75, čímž zotavil většinu zisků dosažených poté, co tři z devíti členů představenstva nesouhlasili a požadovali zvýšení sazeb. Ve svém čtvrtletním výhledu banka prudce zvýšila prognózy jádrové inflace na fiskální roky končící březnem 2027 a 2028 a zároveň snížila prognózy růstu pro oba roky.

Během tiskové konference guvernér Kazuo Ueda ponechal dveře otevřené pro budoucí zvýšení sazeb, ale neposkytl žádný jasný časový harmonogram změn politiky.

Takeši Išida, stratég banky Kansai Mirai, poznamenal: „Jen ihned po schůzi vzrostl, protože ekonomický výhled se přikláněl k jestřábímu postoji a tři členové s ním nesouhlasili. Trhy poté opatrně čekaly na tiskovou konferenci guvernéra, ale ta nebyla tak jestřábí, jak naznačovalo prohlášení, což způsobilo, že jen ztratil své počáteční zisky.“

Přetrvávající slabost jenu je i nadále pro Tokio znepokojením. Ministryně financí Satsuki Katajama v úterý varovala spekulanty, že volatilita futures kontraktů na ropu se přenáší na měnové trhy, a dodala, že úřady jsou ve vysoké pohotovosti 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, aby mohly přijmout rozhodná opatření.

Naproti tomu index amerického dolaru vzrostl o 0,18 % na 98,64, čímž ukončil dvoudenní sérii ztrát.

Zatímco prezident Donald Trump v pondělí s vysoce postavenými poradci pro národní bezpečnost jednal o novém íránském návrhu na ukončení války, jeden americký úředník později prohlásil, že Trump je nespokojen, protože návrh neřeší íránský jaderný program.

Navzdory rostoucím cenám ropy, které byly poháněny pochybnostmi o diplomatickém řešení, se dolaru nepodařilo najít silnou dynamiku. Derek Halpenny, vedoucí výzkumu v MUFG, poukázal na to, že odolnost amerických akciových trhů – poháněná silnými firemními zisky a optimismem souvisejícím s umělou inteligencí – kompenzuje některá rizika spojená s vyššími náklady na energie a omezuje nákup dolarů.

Trhy se také zaměřují na středeční zasedání Federálního rezervního systému. Očekává se, že centrální banka ponechá sazby stabilní na zasedání, které by mohlo být posledním zasedáním Jeromea Powella předtím, než se v květnu ujme funkce Kevin Warsh, a to po odstranění legislativních překážek Warshova jmenování.

Steve Englander, vedoucí výzkumu devizového trhu G10 ve společnosti Standard Chartered, uvedl: „Toto setkání se méně týká změny politiky a více ekonomického hodnocení Fedu. Inflační situace se zlepšuje velmi pomalu, což bude pro Warshe po jeho příchodu významný problém.“

Koncem tohoto týdne se očekávají i další důležitá rozhodnutí centrálních bank eurozóny, Velké Británie a Kanady. Euro oslabilo o 0,14 % na 1,1704 dolaru, zatímco britská libra oslabila o 0,17 % na 1,3507 dolaru.