Ceny niklu během pátečního obchodování klesly uprostřed přetrvávajících obav z narušení dodávek kovů na Blízkém východě v důsledku eskalace války mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny niklu by mohly v tomto roce dále růst, jelikož se globální trh může posunout do deficitu dodávek v důsledku omezení produkce zavedených Indonésií – největším světovým producentem – uvádí Macquarie Group.

Indonéská vláda v prosinci 2025 oznámila přísnější kvóty a přísnější regulaci dodávek niklu s cílem řešit globální přebytek a podpořit ceny, které byly pod tlakem. Od té doby vzrostly ceny niklu i souvisejících produktů, jako je surové železo niklu, síran nikelnatý a niklová ruda.

Vzhledem k pokračujícímu poklesu globální nabídky očekávají stratégové společnosti Macquarie v čele s Jimem Lennonem další růst cen niklu uprostřed vyšších cen konečných produktů a rostoucích výrobních nákladů. Banka poznamenala, že nárůst místní prémie za niklovou rudu v Indonésii vedl k nárůstu cen surového niklu o téměř 3 000 dolarů, což podpořilo růst na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange).

Bankovní analytici se domnívají, že nikl obchodovaný na Londýnské burze kovů by mohl najít podporu mezi 17 000 a 18 000 dolary za tunu, což je rozmezí blízké úrovni, na které se tento kov v současnosti obchoduje.

Rizika poklesu produkce

Australská banka rovněž naznačila, že ceny niklu by mohly dále růst, jelikož produkce se letos nemusí zvýšit kvůli indonéským omezením, což by mohlo globální trh uvrhnout do deficitu nabídky ve srovnání s předchozími očekáváními přebytku zhruba 90 000 tun.

Japonská společnost Sumitomo Metal Mining dříve očekávala, že celosvětový přebytek niklu dosáhne do roku 2026 256 000 tun.

Nedostatek limonitové rudy a zřícení hráze těžební hlušiny v indonéském regionu Morowali také negativně ovlivnily produkci MHP (smíšené hydroxidové sraženiny) extrahované z lateritových rud.

Banka dodala, že jakékoli dlouhodobé přerušení dodávek síry z Blízkého východu by mohlo ovlivnit i budoucí výrobní plány, spolu s možností zpoždění některých projektů rozšíření nových výrobních kapacit.

Odhady ukazují, že během ledna a února klesla produkce surového niklového železa meziročně přibližně o 10 %, částečně kvůli nižší kvalitě rudy a také proto, že některé pece byly přeměněny na výrobu niklového kamínku, který nabízí vyšší výnosy ve srovnání s NPI.

V obchodování klesly spotové kontrakty na nikl o 2,1 % na 17 100 dolarů za tunu v 17:14 GMT.

Bitcoin v pátek vzrostl, čímž navázal na své nedávné zisky a dosáhl nejvyšší úrovně za týden. To bylo podpořeno nadějí na přísnější regulaci kryptoměnového sektoru ve Spojených státech, což pomohlo trhům překonat přetrvávající obavy z války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Největší kryptoměna světa k 01:49 východního času (05:49 GMT) vzrostla o přibližně 3 % na 71 529,7 USD a směřuje k týdenním ziskům, zatímco nedávné pozastavení růstu cen ropy pomohlo trhům poskytnout určitou podporu.

Očekává se, že Bitcoin zaznamená týdenní zisky ve výši přibližně 6,5 %, čímž překoná většinu vysoce rizikových aktiv, a to i přes tlak plynoucí z války s Íránem.

Zisky kryptoměn přišly zejména poté, co americká Komise pro cenné papíry a burzy a Komise pro obchodování s komoditními futures ve středu oznámily, že budou spolupracovat na vytvoření komplexnějšího regulačního rámce pro americké trhy.

V rámci dohody obě agentury uvedly, že budou spolupracovat na předložení federální politiky, která bude zahrnovat „vhodný regulační rámec pro kryptoaktiva a vznikající technologie“. Iniciativa se nazývá „Společná koordinační iniciativa“ a jejím cílem je zavést formální protokoly pro sdílení dat, zefektivnit požadavky na podávání zpráv a ukončit oddělené regulační postupy týkající se kryptoměn mezi oběma agenturami.

Ačkoli dohoda není právně závazná, zvýšila optimismus ohledně možnosti zavedení jasnějšího regulačního rámce pro sektor digitálních aktiv. To je v souladu se sliby amerického prezidenta Donalda Trumpa zajistit větší regulační srozumitelnost pro toto odvětví po jmenování vedení obou agentur, které je vstřícné ke kryptoměnám.

Obavy z války snižují chuť k riziku

Navzdory růstu se zisky Bitcoinu stále jeví jako křehké, zejména poté, co měna zaznamenala prudkou volatilitu po sérii náhlých kolapsů trhu na konci roku 2025.

Riziková chuť na globálních trzích zůstala také slabá, přičemž akciové trhy čelily silnému prodejnímu tlaku kvůli obavám investorů z důsledků války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Inflační dopad války je jednou z hlavních obav, jelikož pokračující narušení trhu s ropou by mohlo vytlačit ceny ropy výše a podpořit růst globální inflace. To by mohlo přimět hlavní centrální banky k přijetí přísnější měnové politiky, což je scénář, který obvykle nepřeje kryptoměnám a spekulativním aktivům.

Altcoiny rostou spolu s Bitcoinem

Spolu s Bitcoinem vzrostly i další kryptoměny. Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostlo o 3,9 % na 2 109,48 USD, zatímco Ripple vzrostl o přibližně 3,6 % na 1,4218 USD.

Ceny ropy v pátek klesly poté, co indický ropný tanker proplul Hormuzským průlivem a poté, co Spojené státy podnikly kroky ke zmírnění obav o dodávky. Ceny však zůstávají na cestě k týdennímu růstu, jelikož přetrvávají narušení dodávek související s konfliktem na Blízkém východě.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v květnu klesly ve 12:34 GMT o 92 centů, tj. o 0,9 %, na 99,54 USD za barel, ale směřují k týdennímu růstu o přibližně 8 %. Americká ropa West Texas Intermediate s dodáním v dubnu klesla o 1,64 USD, tj. o 1,7 %, na 94,09 USD za barel, přičemž se očekává, že ceny za týden vzrostou přibližně o 4 %.

Indický vládní úředník uvedl, že ropný tanker plující pod indickou vlajkou opustil východní stranu Hormuzského průlivu s nákladem benzínu směřujícím do Afriky. Analytici však varovali, že průjezd některých zásilek neznamená, že se námořní trasa plně znovu otevřela.

Tamas Varga, analytik ropného průmyslu v makléřské společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že část ropy průlivem protéká, ale to neznamená, že bude plně znovu otevřen, a dodal, že současný pokles cen může být dočasný.

Ve snaze zmírnit tlak na trhy vydaly Spojené státy 30denní licenci, která umožňuje zemím nakupovat ruskou ropu a ropné produkty uvízlé na moři. Ministr financí USA Scott Bessent uvedl, že cílem tohoto kroku je stabilizovat globální energetické trhy postižené válkou mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem.

Podle Kirilla Dmitrijeva, ruského prezidentského vyslance, by se rozhodnutí mohlo týkat zhruba 100 milionů barelů ruské ropy, což zhruba odpovídá jednomu dni celosvětové produkce ropy.

Bjarne Schieldrop, hlavní analytik komodit ve Skandinaviska Enskilda Banken, uvedl, že ruská ropa je již na cestě ke kupcům, ale toto rozhodnutí pomáhá zmírnit některé tržní překážky. Dodal, že hlavní obavou pro trhy je možnost, že by válka mohla trvat déle, zejména pokud by ropná infrastruktura utrpěla velké škody, které by mohly vést k trvalé ztrátě dodávek.

Oznámení ohledně ruské ropy přišlo den poté, co americké ministerstvo energetiky uvedlo, že Washington uvolní 172 milionů barelů ze svých strategických ropných rezerv ve snaze omezit rostoucí ceny. Tento krok byl koordinován s Mezinárodní energetickou agenturou, která schválila uvolnění rekordních 400 milionů barelů ze strategických rezerv.

Dočasný klid, který oznámení nastolilo, však rychle vyprchal s eskalací napětí na Blízkém východě, uvedl Tony Sycamore, analytik trhu ve společnosti IG Group.

Nový íránský nejvyšší vůdce ajatolláh Mudžtába Chameneí potvrdil, že Írán bude pokračovat v boji a bude udržovat Hormuzský průliv uzavřený jako páku proti Spojeným státům a Izraeli. Iráčtí bezpečnostní představitelé rovněž informovali, že dva palivové tankery v iráckých vodách byly napadeny íránskými čluny naloženými výbušninami, zatímco irácké úřady oznámily úplné zastavení provozu ropných přístavů.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy by mohly dosáhnout značných zisků z vyšších cen ropy v důsledku války s Íránem, ale zdůraznil, že zabránění Íránu v získání jaderných zbraní zůstává nejvyšší prioritou.

Ceny referenční ropy ve čtvrtek vzrostly o více než 9 % a dosáhly nejvyšších úrovní od srpna 2022.

Goldman Sachs očekává, že průměrná cena ropy Brent v březnu přesáhne 100 dolarů za barel a v dubnu 85 dolarů, jelikož energetické trhy zůstávají volatilní kvůli válce s Íránem, poškození energetické infrastruktury na Blízkém východě a narušení plavby v Hormuzském průlivu.

Analytici se domnívají, že ropa Brent má ve srovnání s ropou West Texas Intermediate silnější podporu, protože Evropa je více vystavena rizikům energetické bezpečnosti, zatímco Spojené státy mohou tato rizika zmírnit díky své domácí produkci, uvádí Imreel Jamil, analytik společnosti London Stock Exchange Group.

Zdroje agentury Reuters sdělily, že Írán v průlivu rozmístil přibližně 12 námořních min, což by mohlo zkomplikovat znovuotevření této důležité přepravní trasy, což naznačuje, že narušení provozu by mohlo trvat déle.

Ve stejné souvislosti americký ministr financí Scott Bessent v rozhovoru pro Sky News uvedl, že americké námořnictvo by mohlo doprovázet lodě Hormuzským průlivem, pravděpodobně v rámci mezinárodní koalice, jakmile to bude vojensky proveditelné.

Americký dolar v pátek směřuje k druhému týdennímu zisku v řadě, jelikož se investoři obracejí k bezpečným aktivům uprostřed eskalace války na Blízkém východě, zatímco měny citlivé na energii, jako je euro a jen, klesly na nejnižší úrovně za několik měsíců.

Očekává se, že prudký a dlouhodobý nárůst cen ropy bude mít významný dopad na ekonomiky Japonska a eurozóny, které jsou obě do značné míry závislé na dovozu ropy, zatímco Spojené státy jsou zasaženy relativně méně, jelikož jsou již téměř deset let čistým vývozcem ropy.

Ekonomové zároveň vyjadřují opatrnost ohledně zpřísňování měnové politiky v těchto ekonomikách, protože jejich silná závislost na dovozu paliv znamená, že rostoucí ceny energií by mohly negativně ovlivnit hospodářský růst.

Euro kleslo na nejslabší úroveň od srpna, zatímco Japonsko varovalo, že je připraveno podniknout kroky na ochranu své měny poté, co jen klesl na 20měsíční minimum.

S rostoucími cenami ropy Spojené státy povolily prodej některých ruských ropných produktů, na které se kvůli válce na Ukrajině vztahovaly sankce. Írán mezitím zintenzivnil útoky na ropná a přepravní zařízení na celém Blízkém východě a nový nejvyšší vůdce ajatolláh Mudžtába Chameneí se zavázal, že udrží uzavřenou přepravní trasu přes Hormuzský průliv.

Volkmar Baur, měnový stratég Commerzbank, uvedl, že nedávná prohlášení americké administrativy o možnosti rychlého ukončení války se nyní jeví spíše jako pokusy o opětovné snížení cen ropy, a dodal, že trhy na takové signály reagují stále méně.

Trhy také zvýšily sázky na přísnější měnovou politiku na obou stranách Atlantiku, přičemž se očekává, že vyšší ceny ropy zesílí inflační tlaky.

Futures ceny ropy Brent v pátek vzrostly, protože Spojené státy se snažily uklidnit obavy ohledně dodávek vydáním 30denní licence, která by zemím umožnila nakupovat ruskou ropu a ropné produkty uvízlé na moři. Začátkem tohoto týdne Mezinárodní energetická agentura schválila uvolnění rekordních 400 milionů barelů ze strategických rezerv.

Někteří analytici se však domnívají, že nouzová opatření k řešení narušení dodávek by mohla vyslat trhům nenápadný negativní signál, což by naznačovalo, že světoví lídři nevidí mnoho prostoru pro rychlou deeskalaci.

Dolarový index, který měří výkonnost americké měny vůči koši hlavních měn, vzrostl na nejvyšší úroveň od 28. listopadu, a to díky atraktivitě bezpečného přístavu a skutečnosti, že Spojené státy jsou čistým vývozcem energie. Index vzrostl o 0,51 % na 100,22 a směřuje k týdennímu zisku přibližně 1,4 %.

Euro na sedmapůlměsíčním minimu

Euro kleslo o 0,62 % na 1,1438 USD, což je jeho nejnižší úroveň od srpna. Investoři očekávají zasedání Evropské centrální banky o měnové politice, které se bude konat příští týden, zatímco obchodníci sázejí na to, že vyšší ceny ropy by mohly banku donutit ke zvýšení úrokových sazeb koncem tohoto roku.

Ekonomové se domnívají, že dlouhodobé uzavření Hormuzského průlivu by bylo nezbytné k ospravedlnění zpřísnění měnové politiky Evropské centrální banky v boji proti inflaci.

Analytici Citi však uvedli, že nelze vyloučit dvě preventivní zvýšení úrokových sazeb, ačkoli jejich základní scénář zůstává, že politika zůstane kvůli převládající nejistotě nezměněna.

Dolar také vzrostl na nejvyšší úroveň od ledna vůči švýcarskému franku na 0,7894.

Jen se blíží k intervenční zóně

Jen klesl vůči dolaru na 159,69, což je jeho nejslabší úroveň od července 2024. Japonská ministryně financí Satsuki Katajama uvedla, že země je připravena podniknout nezbytné kroky k řešení pohybů měn, které ovlivňují životy lidí, a dodala, že Japonsko je v úzkém kontaktu s americkými úřady ohledně otázek na devizovém trhu.

Oslabení jenu směrem k úrovni 160 vůči dolaru v lednu přimělo Spojené státy k provedení tzv. kontrol úrokových sazeb, které často předcházejí intervencím na trhu, což v té době pomohlo podpořit japonskou měnu. Někteří analytici se však domnívají, že nedávné váhání úředníků s verbální podporou jenu by mohlo stlačit jeho kurz k 165 vůči dolaru.

Chris Turner, vedoucí oddělení měnové strategie v ING, uvedl, že potenciální společná intervence s americkým Federálním rezervním systémem by mohla být efektivnější a udržitelnější, ale poznamenal, že hlavním problémem je, že pár dolar/jen nebude udržitelně klesat, pokud neklesnou ceny energií.

Australský dolar také klesl o 0,70 % na 0,7027 USD.