Ceny niklu během pondělního obchodování klesly uprostřed přetrvávajících obav z rostoucí globální nabídky, zatímco trhy sledovaly také pohyby amerického dolaru po výrocích předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella, který naznačil nadcházející snížení sazeb.

Zatímco základní ceny zůstávají prozatím stabilní, nikl nadále vykazuje obecnou slabost, což udržuje příplatky za nerezovou ocel na omezené úrovni. Přestože se ceny v posledních měsících pohybovaly do stran, dlouhodobější víceletý trend stále směřuje k poklesu.

Zásoby niklu zároveň zůstávají extrémně vysoké. Indonésie si udržuje silnou produkci, přičemž nikl v roce 2025 překonal uhlí a stal se největším exportním artiklem země. Místní poptávka však již dosáhla vrcholu, což některé hutě donutilo dočasně pozastavit provoz kvůli nízkým cenám.

Ačkoli by jakékoli zpomalení indonéských dodávek mohlo nabídnout určitou podporu, velký globální přebytek přetrvává, což znamená, že hutě by musely na delší dobu omezit produkci, než se ceny smysluplně zotaví.

Zásoby niklu na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) od začátku roku vzrostly o přibližně 40 000 tun a dosáhly 195 000 tun, a to díky silné rafinérské kapacitě čínských společností působících v Indonésii. Navzdory snahám o omezení nabídky zůstává celková nálada na trhu opatrná a jakékoli oživení stále závisí na výrazném oživení poptávky koncových uživatelů.

Trh s niklem v Indonésii čelí přetrvávajícímu přebytku

Indonéský niklový sektor je i nadále pod tlakem, protože vládou stanovené produkční kvóty překročily skutečnou poptávku, což prohlubuje přebytek nabídky. Ceny niklové rudy používané v pyrometalurgii (tepelné tavení) klesly, zatímco niklová ruda používaná v hydrometalurgii (mokré tavení) zůstala stabilní. Ceny vysoce kvalitního feroniklu také zůstaly stabilní, ale ziskové marže hutí zůstávají omezené. Tvůrci politik zvažují možné intervence, ale vysoká nabídka a slabá poptávka pravděpodobně omezí jakékoli krátkodobé cenové růsty.

Čínský trh s niklem vykazuje určitou odolnost i přes přebytek

V Číně vykazují trhy s niklem a nerezovou ocelí určitou odolnost, a to i přesto, že celková poptávka zůstává slabá a nabídka stále vysoká. Vládní snahy o omezení nadbytečných průmyslových kapacit spolu s očekávanými sezónními změnami ve filipínské těžbě mohou v nadcházejících měsících ovlivnit trendy nabídky a cen.

Výhled

Trhy pozorně sledují americkou měnovou politiku, čínská stimulační opatření a sezónní výkyvy v indonéské nabídce jako potenciální faktory ovlivňující ceny niklu v blízké budoucnosti.

Dolarový index vzrostl v 15:24 GMT o 0,2 % na 97,8 bodu, s maximem 98,0 a minimem 97,7.

Pokud jde o obchodování, spotové kontrakty na nikl klesly v 15:25 GMT o 1,5 % na 14 960 dolarů za tunu.

Cena bitcoinu během pondělního obchodování klesla pod 112 000 dolarů, čímž smazala prudké zisky vyvolané opatrnými poznámkami předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella, zatímco Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, se obchodovala blízko rekordních úrovní.

Největší kryptoměna světa se naposledy obchodovala o 3 % níže na 111 610 dolarech k 6:21 východního času (10:21 GMT). V předchozí seanci mince klesla na téměř šestitýdenní minimum kolem 111 000 dolarů, protože obchodníci po pátečním nárůstu inkasovali zisky.

Bitcoin maže zisky ze sázek na snížení sazeb

Bitcoin v pátek vyskočil nad 117 000 dolarů po Powellových opatrných komentářích na sympoziu v Jackson Hole, kde uznal rostoucí rizika pro trh práce a naznačil, že „posun v rovnováze rizik by mohl vyžadovat úpravu naší politické politiky“.

Powellův signál o možném snížení sazeb v září posílil investorskou náladu a zvýšil riziková aktiva včetně kryptoměn. Bitcoin však později ustoupil, protože investoři se začali snažit realizovat zisky, přičemž analytici jako faktory stojící za poklesem poukázali na úrovně odporu a fázi konsolidace.

Japonský ministr financí slibuje podpůrný rámec pro kryptoměny

Japonský ministr financí Katsunobu Kato v pondělí uvedl, že vláda bude pracovat na vytvoření vhodného prostředí pro digitální aktiva. Poznamenal, že kryptoměny by mohly být součástí diverzifikovaných investičních portfolií, což signalizuje vyvíjející se postoj k širšímu přijetí na trhu.

Jeho poznámky zazněly uprostřed probíhajícího úsilí o vyjasnění regulačních pravidel a mechanismů ochrany investorů v tomto odvětví. Tento přístup odráží závazek Japonska vyvažovat inovace s finanční stabilitou v době, kdy úřady stále více uznávají rostoucí roli kryptoaktiv v investičních strategiích.

Ceny stříbra na evropském trhu v pondělí poprvé za čtyři dny klesly a opustily čtyřtýdenní maximum, a to uprostřed aktivní korekce a výběru zisků, a také tlaku z oživení amerického dolaru vůči koši světových měn.

Poté, co opatrné poznámky předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella v Jackson Hole zvýšily pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA v září, investoři tento týden očekávají další nové důkazy o uvolňování měnové politiky ve Spojených státech.

Přehled cen

Cena stříbra dnes: Stříbro kleslo o 0,45 % na 38,72 dolarů z otevírací úrovně 38,89 dolarů a dosáhlo maxima 39,00 dolarů.

V pátek při vypořádání stříbro posílilo o 1,95 %, což je jeho třetí denní růst v řadě, a dosáhlo čtyřtýdenního maxima 39,07 dolarů za unci, k čemuž přispěl pokles dolaru a amerických výnosů.

Bílý kov minulý týden zaznamenal týdenní nárůst o 2,3 %, což je jeho druhý týdenní růst za poslední tři týdny, a to uprostřed zvýšené poptávky po nevýnosových aktivech.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,25 % a začal se zotavovat z třítýdenního minima 97,56 bodu, což odráží oživení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupů z nízkých úrovní americký dolar na začátku týdne posílil, protože trhy očekávají další informace o pravděpodobnosti snížení amerických sazeb v září.

Úrokové sazby v USA

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v pátek v Jackson Hole uvedl, že měnící se bilance rizik si mohou vyžádat úpravy politiky, přičemž současné ukazatele ukazují na rostoucí rizika poklesu na trhu práce.

V návaznosti na tyto komentáře a podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se cena snížení amerických sazeb o 25 bazických bodů v září zvýšila ze 75 % na 87 %, zatímco cena za ponechání sazeb beze změny klesla z 25 % na 13 %.

Cena snížení amerických sazeb o 25 bazických bodů v říjnu vzrostla z 85 % na 94 %, zatímco cena za ponechání sazeb beze změny klesla z 15 % na 6 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají tento týden na důležité údaje z americké ekonomiky, zejména na páteční zprávu o výdajích na osobní spotřebu a na řadu komentářů představitelů Fedu.

Ceny ropy v pondělí vzrostly, protože obchodníci zvažovali obavy, že ruské dodávky by mohly být narušeny dalšími americkými sankcemi a ukrajinskými útoky zaměřenými na ruskou energetickou infrastrukturu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:23 GMT vzrostly o 39 centů, tj. o 0,6 %, na 68,12 dolarů, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 42 centů, tj. o 0,7 %, na 64,08 dolarů.

Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie Saxo Bank, uvedl: „Trh má určité obavy, že tato mírová jednání nepřinesou žádné výsledky.“ Dodal: „Očekávání naznačují, že nabídka v podzimních měsících převýší poptávku, ale v krátkodobém horizontu je tento scénář ohrožen rizikem geopolitických narušení.“

Americký prezident Donald Trump v pátek znovu varoval, že uvalí na Rusko sankce, pokud do dvou týdnů nedojde k pokroku směrem k mírovému urovnání na Ukrajině. Také uvedl, že by mohl uvalit přísná cla na Indii kvůli nákupům ruské ropy.

Americký viceprezident J. D. Vance o víkendu prohlásil, že Rusko učinilo „významné ústupky“ směrem k dohodnutému urovnání v tři a půl roku trvající válce.

Ukrajina, která během války opakovaně útočila na ruskou energetickou infrastrukturu, v neděli podle ruských představitelů zahájila útok dronem, který způsobil rozsáhlý požár v terminálu pro vývoz paliva v Usť-Luze. Další požár vypukl v ruské rafinérii Novošachtinsk, který způsobil ukrajinský dron, a v neděli trval čtvrtý den po sobě, uvedl úřadující guvernér regionu. Rafinerie vyváží především palivo a má roční kapacitu 5 milionů metrických tun ropy, což odpovídá přibližně 100 000 barelům denně.

Obavy z narušení dodávek z Ruska byly podle Saxo Bank zmírněny tím, že OPEC+ zrušil sérii škrtů v produkci, čímž se na trh přidaly miliony barelů ropy. Osm členů skupiny vývozců ropy se má sejít 7. září, kde se dohodnou na dalším zvýšení produkce.

Riziková chuť se zlepšila i poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v pátek na zářijovém zasedání americké centrální banky signalizoval možnost snížení sazeb.

Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu v makléřské společnosti Phillip Nova, však uvedla, že ceny ropy Brent i WTI zřejmě postrádají dynamiku, a dodala, že trhy jsou stále více přesvědčeny, že Trumpova cla poškodí hospodářský růst.