Ceny hliníku klesly na nejnižší úroveň za více než dva měsíce poté, co dočasná dohoda mezi Spojenými státy a Íránem vydláždila cestu pro obnovení přepravy kovů přes Hormuzský průliv.

Cena široce používaného lehkého průmyslového kovu na Londýnské burze kovů klesla o 4,4 % a uzavřela na 3 379,50 dolaru za metrickou tunu, což je nejnižší úroveň od 27. března.

Dohoda s Íránem

Spojené státy a Írán dosáhly předběžné dohody o znovuotevření Hormuzského průlivu, přičemž se očekává, že formální podpis dohody bude v pátek, ačkoli finální detaily jsou stále předmětem jednání.

Konflikt s Íránem způsobil značné narušení dodávek hliníku poté, co byly hutě na tavení kovů po celém Blízkém východě zasaženy raketovými útoky, zatímco uzavření strategické vodní cesty narušilo přítok surovin a dodávky kovů na světové trhy.

Výrobci se obrátili na alternativní logistická řešení, aby udrželi provoz v chodu, ale konflikt způsobil, že odvětví čelilo značnému deficitu dodávek.

„Ceny hliníku se v blízké budoucnosti zdají být zranitelné, jelikož rizika týkající se nabídky slábnou, zatímco obavy ohledně poptávky přetrvávají,“ uvedli v poznámce analytici Bank of America v čele s Michaelem Widmerem.

Dodali, že produkce na Blízkém východě, která představuje zhruba 10 % celosvětové nabídky, v dubnu meziročně klesla o 35 %, ačkoli část této ztráty by mohla být kompenzována vyšší produkcí z Číny, největšího světového producenta hliníku.

Další tlaky na ceny

Analytici banky poukázali také na další negativní faktory, včetně možného uvolnění zásob hliníku z Blízkého východu, pokud se Hormuzský průliv znovu otevře, a také na rostoucí nabídky z hutí v Indonésii.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že povoluje znovuotevření Hormuzského průlivu „bez tranzitních poplatků“.

Íránská tisková agentura Fars však s odvoláním na informovaný zdroj uvedla, že Írán povolí volný průliv pouze na 60 dní.

Majitelé lodí přesto uvedli, že potřebují více podrobností, než posoudí, zda se může komerční plavba bezpečně obnovit, zatímco někteří analytici se domnívají, že hliníkářský průmysl bude i nadále mít potíže s obnovou vyčerpaných zásob kvůli přetrvávajícím omezením dodávek.

Čína od začátku konfliktu zvýšila export, ale producenti nyní čelí vládou zavedeným výrobním limitům.

Výrobci také snižují zásoby držené v burzovních skladech a soukromých skladovacích zařízeních a tyto zásoby budou pravděpodobně dále klesat, dokud zůstanou toky z Blízkého východu omezené, uvádí Gregory Shearer, vedoucí výzkumu základních a drahých kovů v JPMorgan Chase.

„Pokud bude průliv znovu otevřen, mohli bychom být svědky prudkého poklesu cen, protože hliník je úzce spjat s energetickými trhy,“ řekl Shearer.

„Stále se však domníváme, že trh čelí značné mezeře nabídky. Klíčovou otázkou je, jak dlouho bude trvat, než se vyčerpají neviditelné zásoby, než se začnou snižovat viditelné zásoby,“ dodal.

Bitcoin se v pondělí zotavil a vystoupal nad 67 000 dolarů, jelikož se zlepšila nálada investorů a zvýšila se chuť k riziku na kryptoměnových trzích po zprávách o předběžné dohodě mezi Spojenými státy a Íránem.

Největší kryptoměna světa vzrostla o 5 % a obchodovala se nad 67 000 USD, čímž se zotavila z prudkých ztrát, které utrpěla v posledních týdnech, jelikož investoři pozitivně reagovali na signály, že by se geopolitické napětí na Blízkém východě mohlo zmírnit.

Spojené státy a Írán dosáhly předběžné dohody, která by měla vstoupit v platnost v pátek.

Americký prezident Donald Trump uvedl, že dohoda bude zahrnovat zrušení námořní blokády íránských přístavů a znovuotevření Hormuzského průlivu, jedné z nejdůležitějších tras pro přepravu energií na světě.

Úplné znění dohody dosud nebylo zveřejněno.

Zprávy rovněž naznačovaly, že dohoda o příměří dosažená začátkem tohoto roku bude prodloužena o dalších 60 dní, což oběma stranám poskytne více času na pokračování v jednáních o íránském jaderném programu.

Íránská Nejvyšší rada národní bezpečnosti zároveň uvedla, že americká námořní blokáda bude okamžitě zrušena a že se očekává, že na několika frontách, včetně Libanonu, ustanou nepřátelské akce.

Strategy nadále zvyšuje své bitcoinové rezervy

V rámci samostatného vývoje společnost Strategy pokračovala v rozšiřování svých investic do bitcoinů.

Společnost oznámila, že mezi 8. a 14. červnem nakoupila přibližně 1 587 bitcoinů za přibližně 100 milionů dolarů, přičemž průměrná nákupní cena za minci činila 63 024 dolarů.

Nákupy byly financovány prodejem 1,73 milionu akcií třídy A v rámci programu emise akcií na trhu, což vygenerovalo čistý výnos přibližně 209 milionů dolarů.

Po posledním nákupu se celkový objem bitcoinů držených společností Strategy zvýšil na 846 842 mincí.

Společnost uvedla, že celková cena těchto aktiv činila přibližně 64,07 miliardy dolarů s průměrnou kupní cenou 75 656 dolarů za bitcoin.

Společnost Strategy rovněž vykázala k 14. červnu hotovostní rezervy ve výši přibližně 1,1 miliardy dolarů.

Ceny ropy v úterý klesly o více než 2 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři měsíce, jelikož trhy vyhodnocovaly vyhlídky na obnovení toků energie přes Hormuzský průliv, a to spolu se slabou fyzickou poptávkou a přetrvávající nejistotou ohledně předběžné dohody zaměřené na ukončení konfliktu s Íránem.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 10:59 GMT o 2,02 dolaru, tj. o 2,4 %, na 81,15 dolaru za barel poté, co dosáhly 80,89 dolaru, což je nejnižší úroveň od 4. března.

Cena americké ropy West Texas Intermediate klesla o 2,22 dolaru, tj. o 2,8 %, na 78,53 dolaru za barel poté, co klesla na 78,27 dolaru, což je nejnižší úroveň od 10. března.

Ceny ropy v pondělí již klesly o 5 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil dočasnou dohodu o ukončení americko-izraelského konfliktu s Íránem, ačkoli veškeré podrobnosti dohody dosud nebyly zveřejněny.

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí v úterý prohlásil, že Írán a Spojené státy v pátek zahájí ve Švýcarsku nové kolo jednání s cílem dosáhnout konečné dohody.

Ole Hansen, vedoucí oddělení komoditní strategie v Saxo Bank, uvedl:

„Rizika poklesu přetrvávají i v blízké budoucnosti, jelikož trhy nadále počítají s rychlejším znovuotevřením Hormuzského průlivu a návratem uvízlých barelů ropy na světové trhy.“

Dodal však, že nízké zásoby, silná sezónní poptávka, snahy o obnovu strategických rezerv a přetrvávající geopolitická nejistota naznačují, že návrat k předválečným cenám ropy nemusí být tak přímočarý, jak naznačuje současný optimismus na trhu.

Trhy očekávají znovuotevření Hormuzské zóny, přetrvávají rizika

Konflikt vedl k uzavření Hormuzského průlivu, trasy, kterou se obvykle přepravuje zhruba pětina světových dodávek ropy.

Od oznámení rámcové dohody překročil průliv pouze omezený počet tankerů, ačkoli některá plavidla v posledních týdnech pokračovala v tiché přepravě ropy podél ománských vod, přičemž plula bez aktivních sledovacích systémů a s podporou amerického námořnictva.

Přepravní společnosti stále čekají na ujištění ohledně bezpečné plavby průlivem, včetně potvrzení, že byly odstraněny námořní miny.

Americká armáda údajně dohlížela na desítky převozů ropy z lodi na loď, aby udržela vývoz energií z Perského zálivu, a k navádění konvojů k čekajícím tankerům používala vzdušné a námořní drony a také vrtulníky.

První údaje naznačují, že dohoda mezi USA a Íránem znovu otevře průliv a prodlouží příměří o 60 dní, což poskytne čas na jednání o otázkách, včetně íránského jaderného programu.

Někteří analytici očekávají, že tok ropy přes úžinu se brzy obnoví, což zvýší tlak na pokles ropy na trhu, který již tak čelí slabé fyzické poptávce.

Analytici společnosti Morgan Stanley v poznámce pro klienty uvedli, že několik ukazatelů naznačovalo v posledních týdnech slabost fyzických trhů s ropou.

Mezitím Goldman Sachs snížil svou prognózu cen ropy Brent na čtvrté čtvrtletí z 90 na 80 dolarů za barel a snížil svou průměrnou prognózu pro rok 2027 z 80 na 75 dolarů, za předpokladu, že se export ze zemí Perského zálivu vrátí na předválečnou úroveň do konce července, nikoli do konce srpna.

V Číně klesl dovoz ropy v květnu o 29 % na nejnižší úroveň za osm let, čímž se prodloužil prudký klesající trend u největšího světového dovozce ropy. Očekává se, že dodávky ropy ze Saúdské Arábie v červenci také poklesnou.

Fawad Razaqzada, analytik trhu na Forex.com, uvedl:

„Zaznamenali jsme také slabší než očekávaná čínská data, která naznačují, že poptávka ze strany druhé největší ekonomiky světa a jednoho z největších spotřebitelů ropy by se mohla zpomalovat, stejně jako se očekává, že globální nabídka opět vzroste s uvolněním omezení vůči Íránu.“

Navzdory prudkému poklesu cen se analytici domnívají, že rizika volatility zůstávají zvýšená kvůli absenci trvalé dohody a přetrvávající nejistotě ohledně konečných podmínek jakéhokoli širšího urovnání.

Americký dolar se v úterý držel poblíž své nejnižší úrovně za posledních deset dní, jelikož se chuť k riziku zlepšila po oznámení předběžné dohody o ukončení konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Japonský jen se mezitím udržel poblíž klíčové psychologické úrovně 160 za dolar poté, co Bank of Japan, jak se všeobecně očekávalo, zvýšila úrokové sazby.

Americký prezident Donald Trump v pondělí oznámil, že Washington a Teherán dosáhly předběžné dohody o ukončení konfliktu na Blízkém východě. Dočasnou dohodu však stále obklopuje nejistota a lodní společnosti varovaly, že obnovení důvěry by mohlo trvat týdny i po znovuotevření Hormuzského průlivu.

Pozornost investorů se tento týden upírá také na sérii významných zasedání centrálních bank po celém světě.

Japonská centrální banka na úterním zasedání zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za 31 let, v souladu s očekáváním trhu. Hlasování o výsledku hlasování 7:1 však přitáhlo pozornost analytiků, protože poukázalo na určité rozdíly ohledně načasování dalšího zvýšení sazeb.

Investoři také pozorně sledovali komentáře viceguvernéra Šiničiho Učidy, který uvedl:

„Budeme sledovat ekonomický vývoj, ceny a finanční podmínky, se zvláštním zaměřením na situaci na Blízkém východě. Posoudíme, zda se ekonomika a inflace vyvíjejí v souladu s našimi očekáváními, a také případná rizika. Vzhledem k tomu, že se základní inflace blíží 2 %, musíme i nadále sledovat rizika růstu cen a provádět měnovou politiku tak, aby držela krok s vývojem.“

Derek Halpenny, vedoucí globálního průzkumu trhů pro region EMEA ve společnosti MUFG, uvedl:

„Vzhledem ke všemu, co bylo doručeno z hlediska dat, sdělení a Učidových komentářů, si myslím, že výsledek byl zhruba tak jestřábí, jak jen mohly trhy rozumně očekávat.“

Dodal:

„Jasně zdůraznili rizika růstu inflace, zopakovali, že měnová politika zůstává akomodativní, a potvrdili, že jejich výhled do budoucna zůstává nezměněn, čímž v podstatě ponechali dveře dalšímu zvyšování sazeb otevřené.“

Jen se téměř nezměnil na 160,26 za dolar a zůstal tak blízko úrovně 160, kterou obchodníci považují za potenciální spouštěč dalšího kola intervencí japonských úřadů.

Globální pozornost se obrací k centrálním bankám, nejistota ohledně dohody s Íránem přetrvává

Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) ponechala úrokové sazby beze změny jednomyslným rozhodnutím po třech po sobě jdoucích zvýšeních, a to navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům. Australský dolar oslabil o 0,1 % na 0,706 USD.

Trhy také čekají na rozhodnutí o měnové politice Bank of England a amerického Federálního rezervního systému, která oznámí koncem tohoto týdne.

Navzdory opatrnému optimismu po dohodě s Íránem a prudkému poklesu cen ropy reagovaly měnové trhy zatím jen mírně, investoři čekají na jasnější pokyny od představitelů centrální banky.

Index amerického dolaru, který měří kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, se téměř nezměnil na 99,62 bodu.

Euro mírně posílilo na 1,16 USD, zatímco libra se udržela na 1,3418 USD.

Analytici se domnívají, že obavy z normalizace globálních dodavatelských řetězců udrží investory v opatrnosti, zejména vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně inflace a očekávání úrokových sazeb.

Analytici společnosti ING uvedli, že reakce trhu předběhly vývoj v terénu a mohly by se změnit v závislosti na konečném úspěchu dohody.

Dodali:

„Udržitelnější přeceňování vyžaduje bezpečnou, předvídatelnou a pojistitelnou lodní dopravu přes Hormuzský průliv. Poptávka může také zůstat neobvykle silná kvůli nutnosti obnovit vyčerpané zásoby. Rizika eskalace se zmenšila, ale zcela nezmizela.“