Ceny niklu během středečního obchodování mírně vzrostly, k čemuž přispěl silnější americký dolar vůči většině hlavních měn a také smíšené prognózy pro tento průmyslový kov.

Podle nové analýzy zveřejněné tento týden bankou UBS se očekává, že globální trh s niklem zůstane v přebytku až do roku 2026, a to i přes nedávno oznámené snížení produkce.

Zpráva uvádí, že trh zaznamenal v letech 2022 až 2024 „významný přebytek“ a dodává, že současné ceny niklu a tržní trendy již odrážejí tyto slabé fundamenty. Analytici neočekávají krátkodobé oživení poptávky s odkazem na sníženou produkci nerezové oceli a nízkou pravděpodobnost oživení růstu poptávky po bateriích.

Na straně nabídky bylo dosaženo určitého pokroku směrem k opětovnému vyvážení trhu v roce 2024, přičemž snížení produkce dosáhlo celkem přibližně 250 000 tun a zpoždění projektů činilo celkem přibližně 140 000 tun. UBS však považuje tato opatření za nedostatečná, vzhledem k tomu, že Indonésie i přes určitá omezení surovin nadále rozšiřuje výrobní kapacitu.

Zatímco globální poptávka po niklu v posledních letech vykazovala relativní odolnost ve srovnání s jinými základními kovy, nadměrná nabídka vedla ke snížení produkce v sektoru nerezové oceli v Číně i Indonésii. UBS očekává, že růst poptávky po niklu zůstane silný, a to na úrovni 4 % až 5 % ročně v letech 2025 až 2028, ve srovnání s 9 % ročně v letech 2021 až 2024.

Ačkoli UBS předpovídá menší tržní přebytek v období 2025–2028, stále se očekává, že bude „dostatečně velký, aby přispěl k dalšímu nárůstu zásob rafinovaného niklu na Londýnské burze kovů (LME). Zpráva uvádí, že současné ceny niklu na LME se nacházejí v horním kvartilu (75 %) nákladové křivky, což je úroveň, která historicky ceny podporovala. UBS však varovala, že nikl se dříve obchodoval v rámci nákladové křivky po delší dobu.

Výhled na druhou polovinu

Analytici nyní očekávají, že ceny niklu v druhé polovině roku 2025 prudce vzrostou, a to v důsledku nedostatku niklové rudy a uzavření několika dolů v Indonésii.

V polovině června 2025 indonéská vláda zrušila těžební licence pro několik niklových dolů poté, co vyšlo najevo, že těžební operace probíhají na zákonem chráněných ostrovech, kde by těžba neměla být povolena. Ačkoli tyto čtyři doly představovaly malou část celkové roční produkce Indonésie, podílely se na velké části zbývajících ložisek vysoce kvalitních niklových rud v zemi.

Klesající kvalita rud v Indonésii, zejména ve středních a vysokých zásobách, začala negativně ovlivňovat produkci niklového surového železa (NPI) již před zákazem těžby.

Členské státy EU se samostatně dohodly na rozsáhlé aktualizaci celních postupů s cílem přizpůsobit se vývoji v oblasti digitálních technologií a globálního obchodu.

První změny se však pravděpodobně projeví až v roce 2028 a zpočátku se budou omezovat na společnosti elektronického obchodování, a to v rámci dlouhodobého plánu na přepracování evropského celního rámce.

Index amerického dolaru mezitím v 15:00 GMT vzrostl o 0,1 % na 97,4 bodu, přičemž maxima dosáhla 97,6 a minima 97,3.

Pokud jde o obchodování, spotové kontrakty na nikl vzrostly k 15:11 GMT o 1,2 % na 15 500 dolarů za tunu.

Bitcoin vykazoval během středečního obchodování mírné výkyvy, jelikož se chuť k riziku zlepšila po obchodní dohodě mezi Spojenými státy a Japonskem. Největší kryptoměna na světě však zůstává po dosažení rekordních maxim začátkem tohoto měsíce uzamčena v úzkém obchodním rozmezí.

K 13:13 GMT klesl Bitcoin na CoinMarketCap o 0,5 % na 118 582,7 USD.

Navzdory nedávným ziskům zůstává Bitcoin v zóně technické konsolidace poté, co minulý týden prudce vzrostl na nové historické maximum nad 123 000 dolarů. Trh od té doby zisky snížil v důsledku pokračujícího sledování globálního regulačního a ekonomického vývoje.

Obchodní dohoda mezi USA a Japonskem zvyšuje globální chuť k riziku

Celkový sentiment na trhu zůstal víceméně pozitivní, podpořen oznámením prezidenta Donalda Trumpa o rozsáhlé obchodní dohodě s Japonskem, která podpořila růst rizikových aktiv po celém světě.

Trump uvedl, že Washington a Tokio se dohodly na 15% clu na veškerý japonský dovoz – což je méně než dříve navrhovaných 25 %.

V rámci dohody si Spojené státy také zajistily japonské investice do americké ekonomiky v hodnotě 550 miliard dolarů. Dohoda otevírá japonské trhy americkému exportu, včetně automobilů, zemědělského zboží a energetických produktů, což posiluje optimismus ohledně globálního obchodu a růstu poptávky.

Riziková aktiva celosvětově vzrostla, zatímco ceny zlata klesly, což odráží zlepšený sentiment ohledně rizika.

Bitcoin se však i nadále obchodoval v úzkých rozmezích, protože investoři zůstávali opatrní a očekávali další pokrok v obchodování před uzávěrkou 1. srpna.

Další impuls z americké krypto legislativy a zasedání Fedu v centru pozornosti

Trh s kryptoměnami získal další podporu díky nedávnému schválení klíčové regulační legislativy ve Spojených státech.

Prezident Trump podepsal zákon GENIUS Act, kterým se zavádí federální regulační rámec pro stablecoiny. Sněmovna reprezentantů také schválila dva další významné zákony týkající se kryptoměn, které nyní míří do Senátu.

Pozornost investorů se nyní upírá na nadcházející zasedání Federálního rezervního systému 30. července a hledá signály o budoucím vývoji úrokových sazeb.

Je Bitcoin připraven na 20% růst?

Analytici naznačují, že Bitcoin může být na pokraji silného prolomení, které by mohlo vést k novým historickým maximům. Technické indikátory ukazují, že toto digitální aktivum se v současné době nachází v býčím trendu pokračování známém jako „býčí vlajka“, což by brzy mohlo spustit cenový nárůst.

Poté, co cena překonala svou historickou úroveň 122 000 dolarů, vstoupila do fáze konsolidace poblíž 118 000 dolarů, což analytici považují za dočasné. Mnozí očekávají pohyb směrem k 140 000 dolarům.

Technické indikátory podporují býčí scénář

Bitcoinové grafy ukazují několik býčích trendů:

- Býčí vlajkový vzor, klasický signál pokračování trendu.

- Obrácená hlava a ramena na 3hodinovém grafu, rovněž s cílem 140 000 dolarů.

- Úroveň 139 000 USD se shoduje se silným odporem na indikátoru MVRV Bollinger Band.

Mohl by Bitcoin nejprve klesnout na 115 000 dolarů?

Navzdory optimismu někteří analytici varují před možnou krátkodobou korekcí na 115 000 dolarů, která by otestovala úrovně podpory před obnovením rostoucího trendu. Vidí to jako nákupní příležitost pro investory, ačkoli tento scénář není ani zaručený, ani nutný.

Celkově technické signály a analýzy naznačují, že Bitcoin je na cestě k silné vzestupné vlně. Vzhledem k cenové stabilitě nad 118 000 USD se cílová hodnota 140 000 USD jeví jako proveditelná, zejména pokud bude pokračovat příliv institucionálních investic a podpůrná legislativa USA.

Investorům se doporučuje, aby pečlivě sledovali úrovně supportu a resistance, aby mohli co nejlépe využít nadcházející tržní příležitosti.

Ceny ropy se během středečního obchodování stabilizovaly po třech po sobě jdoucích dnech ztrát, jelikož obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Japonskem pomohla zlepšit náladu na globálních trzích ohledně obchodu.

K 9:07 GMT cena ropy Brent klesla o 12 centů, tj. o 0,2 %, na 68,47 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) také klesla o 14 centů, tj. o 0,2 %, na 65,17 USD za barel.

Oba benchmarky ztratily během úterního obchodování přibližně 1 % poté, co Evropská unie oznámila plány zvážit odvetná opatření proti americkým clům uprostřed slábnoucí naděje na dosažení dohody před uplynutím lhůty 1. srpna.

Americký prezident Donald Trump v úterý prohlásil, že země dosáhla obchodní dohody s Japonskem, která zahrnuje 15% clo na dovoz zboží z USA.

„Zdá se, že nedávný pokles cen za poslední tři seance se zastavil, ale neočekávám, že dohoda mezi USA a Japonskem přinese výrazný růst, protože zpoždění a překážky v jednáních s EU a Čínou budou i nadále negativně ovlivňovat náladu,“ uvedla Vandana Hari, zakladatelka společnosti Vanda Insights, která se zabývá analýzou energetického trhu.

Čínské ministerstvo obchodu ve středu samostatně uvedlo, že čínský ministr obchodu a komisař EU pro obchod vedli před nadcházejícím summitem otevřené a hloubkové diskuse o hospodářské a obchodní spolupráci a dalších otázkách, kterým obě strany čelí.

Pokud jde o zásoby, zdroje z trhu s odkazem na data Amerického ropného institutu (API) v úterý uvedly, že zásoby ropy a benzinu v USA minulý týden klesly, zatímco zásoby destilátů vzrostly o 3,48 milionu barelů.

„Tento vývoj poskytne určitou podporu trhu s destiláty, který se stále více potýká s napětím,“ uvedli analytici ING ve své poznámce a dodali, že pokles zásob ropy by mohl poskytnout určitou cenovou podporu, a to i přesto, že se na trh koncem tohoto roku očekává velký přebytek.

Dalším pozitivním signálem pro trh s ropou je, že americký ministr energetiky v úterý prohlásil, že Spojené státy zvažují uvalení sankcí na ruskou ropu v rámci svého úsilí o ukončení války na Ukrajině.

Minulý pátek Evropská unie schválila svůj 18. balíček sankcí proti Rusku, který zahrnoval snížení cenového stropu ruské ropy.

Pozornost trhu se ve středu soustředila na japonský jen, který zaznamenal prudké výkyvy, jelikož obchodníci hodnotili dopad nově oznámené obchodní dohody mezi USA a Japonskem a spekulovali o budoucnosti premiéra Šigerua Išiby.

Jen zpočátku prudce vzrostl na nejsilnější úroveň od 11. července, a to na 146,20 za dolar, podpořen oznámením prezidenta Donalda Trumpa o obchodní dohodě s Tokiem. Nicméně se rychle obrátil ke ztrátám poté, co se objevily zprávy naznačující, že Ishiba plánuje rezignovat příští měsíc poté, co jeho strana utrpěla velkou porážku ve volbách do horní komory.

Ishiba zprávy popřel s tím, že tvrzení o jeho rezignaci jsou „zcela neopodstatněná“, což pomohlo jenu získat zpět část ztrát a později se stabilizovat na 146,83 za dolar.

Obchodní dohoda – která zahrnuje snížení cel na dovoz automobilů a chrání Tokio před novými přísnými cly – má vliv na jen dvěma způsoby: na ekonomiku a na politiku Japonské centrální banky, která se opatrně přiklání ke zvyšování sazeb.

„Obchodní dohoda otevírá dveře pro Bank of Japan ke zvýšení sazeb v letošním roce,“ řekla Jane Foleyová, vedoucí devizové strategie v Rabobank. „To je pozitivní pro jen a ztěžuje návrat k 150 za dolar.“

Dodala: „Vzhledem k přetrvávající obchodní a politické nejistotě bylo jasné, že banka nebude jednat ukvapeně. Nejistota samozřejmě ještě neskončila, což bude BoJ udržovat v opatrnosti – ale stejně nikdo neočekával rychlé kroky.“

Jinde byly pohyby ostatních měn omezené kvůli přetrvávající nejistotě ohledně cel a širší skepsi ohledně toho, jak by měny mohly reagovat, i když se obchod vyjasní.

Americký dolar je jedním z největších poražených od doby, kdy Trump 2. dubna poprvé oznámil rozsáhlá cla. I když oslabení pokračovalo i po dočasném pozastavení, které umožnilo další jednání, tempo poklesu se tento měsíc zpomalilo.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1744 USD, což je stále blízko jeho čtyřletého maxima dosaženého začátkem tohoto měsíce. Britská libra mezitím mírně posílila na 1,1354 USD.

Na rozdíl od výkonu eura evropské akcie rostly v naději, že dohoda s Japonskem by mohla připravit cestu k dalším obchodním dohodám, včetně dohody s Evropskou unií.

Trump oznámil, že vyjednavači EU dorazí do Washingtonu ve středu.

Očekává se, že Evropská centrální banka se sejde ve čtvrtek, ačkoli je nepravděpodobné, že by to mělo na měnu zásadní dopad, jelikož úrokové sazby by měly zůstat nezměněny.

Zlepšení nálady vůči globální ekonomice po uzavření obchodní dohody spolu s rostoucími cenami kovů také podpořilo australský dolar, který i přes přetrvávající opatrnost trhu vzrostl o 0,4 % na 0,6581 USD.

K 11:57 GMT vzrostl index amerického dolaru o 0,1 % na 97,4 bodu, s maximem 97,5 a minimem 97,3 bodu.