Ceny niklu ve středu mírně klesly, pod tlakem silnějšího amerického dolaru vůči většině hlavních měn a smíšených prognóz ohledně tohoto průmyslového kovu.

Analytici UBS předpovídají, že globální přebytek niklu přetrvá až do roku 2026, a to i přes nedávná oznámení o snížení produkce. Zpráva banky uvádí „významný přebytek“ na trhu od roku 2022 do roku 2024 a uvádí, že současné ceny niklu již odrážejí slabé fundamentální výhledy. Analytici také očekávají jen malé oživení poptávky v krátkodobém horizontu s odkazem na nižší produkci nerezové oceli a klesající pravděpodobnost oživení poptávky po bateriích.

Přestože úpravy na straně nabídky vedly k určitému pokroku směrem k opětovnému vyvážení trhu v roce 2024 – včetně oznámeného snížení produkce o 250 000 tun a odložených projektů o 140 000 tun – UBS se domnívá, že toto úsilí je stále nedostatečné. Indonésie i přes určitá omezení v dostupnosti rudy nadále přidává nové výrobní kapacity.

Přestože globální poptávka po niklu v posledních letech vykazovala ve srovnání s jinými základními kovy odolnost, nadměrná nabídka si vynutila snížení produkce v sektoru nerezové oceli v Číně i Indonésii. UBS předpovídá, že poptávka po niklu poroste v letech 2025 až 2028 solidním tempem 4 % až 5 % ročně, oproti 9 % ročně v letech 2021 až 2024.

UBS očekává mezi lety 2025 a 2028 menší tržní přebytky, ale ty zůstanou „dostatečně velké, aby vedly k nahromadění zásob rafinovaného niklu na Londýnské burze kovů (LME). Zpráva uvádí, že současné ceny niklu na LME se nacházejí v horních 75 % cenové křivky – což je historicky podpůrná úroveň – ale varuje, že nikl se dříve obchodoval v rámci cenové křivky po delší dobu.

Druhá polovina roku 2025 by mohla přinést oživení

Analytici nyní očekávají ve druhé polovině roku 2025 výrazný nárůst cen niklu v důsledku zhoršující se situace na trhu s rudami a uzavírání dolů v Indonésii.

V polovině června 2025 indonéská vláda zrušila těžební licence pro několik niklových dolů poté, co zjistila, že těžba probíhá na zákonem chráněných ostrovech. Ačkoli tyto čtyři doly představovaly malou část celkové roční produkce Indonésie, obsahovaly velkou část zbývajících zásob vysoce kvalitní niklové rudy v zemi.

Klesající kvalita indonéské rudy – zejména středně kvalitních a vysoce kvalitních ložisek – začala negativně ovlivňovat produkci niklového surového železa (NPI) ještě před pozastavením těžby.

Celní reforma EU a síla dolaru

Členské státy EU se samostatně dohodly na rozsáhlé reformě celního systému bloku, jejímž cílem je sladit ho s digitální transformací a dynamikou globálního obchodu. První fáze reforem – omezená na firmy elektronického obchodování – však v rámci dlouhodobé strategie vstoupí v platnost až v roce 2028.

Index amerického dolaru mezitím do 15:28 GMT vzrostl o 0,6 % na 99,4, přičemž maxima dosáhla 99,5 a minima 98,7.

Pokud jde o obchodování s komoditami, spotové ceny niklu klesly o méně než 0,1 % na 14 900 USD za tunu v 15:39 GMT.

Ceny bitcoinů ve středečním obchodování mírně klesly, čímž se prodloužily ztráty za tento týden, jelikož obchodníci zůstali převážně opatrní před rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a termínem 1. srpna, který stanovil prezident Donald Trump pro zavedení nových cel.

Největší kryptoměna na světě klesla do 01:32 východního času (05:32 GMT) o 0,8 % na 117 911,3 USD poté, co se po růstu v polovině července nad hranici 123 000 USD obchodovala relativně stabilně.

Přestože Bitcoin zůstává na cestě k silným červencovým ziskům, nedávný nárůst ho učinil zranitelným vůči realizaci zisků. Omezenou podporu získal také od společnosti „Strategy“ (nový název pro MicroStrategy, kótovanou na burze Nasdaq jako MSTR), a to i přesto, že společnost oznámila, že získala 2,5 miliardy dolarů na nákup 21 021 bitcoinů.

Rozhodnutí Fedu a hrozby cel omezují dynamiku kryptoměn

Trhy ve středu před rozhodnutím Federálního rezervního systému o jeho měnových sazbách zaujaly vyčkávací postoj. Očekává se, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny, a to i přes rostoucí tlak Trumpa a jeho spojenců na zahájení snižování sazeb.

Někteří analytici se domnívají, že Fed by mohl naznačovat méně jestřábí výhled vzhledem k rostoucím obavám z ekonomického dopadu Trumpových cel a známkám ochlazujícího se trhu práce.

Nejistota ohledně směřování Fedu však drží obchodníky v defenzivě. Bitcoin zaznamenal i po nedávné obchodní dohodě mezi USA a Evropskou unií jen omezené zisky.

Přestože dohoda s EU představuje pokrok v širším Trumpově úsilí o restrukturalizaci globálního obchodu, mnoho velkých ekonomik stále čelí hrozbě vysokých amerických cel od pátku 1. srpna. Trump jasně uvedl, že lhůtu prodlužovat nehodlá, což by mohlo vést k uvalení cel v rozmezí od 15 % do 50 % na několik klíčových obchodních partnerů.

Úrokové sazby a cla sice nemají přímý vliv na kryptoměny, ale významně ovlivňují celkovou náladu na trhu, což má zase dopad na spekulativní aktiva.

„Strategy“ získává 2,5 miliardy dolarů a nakupuje 21 021 bitcoinů

Společnost Strategy – vedená Michaelem Saylorem – v úterý oznámila, že prostřednictvím nové emise prioritních akcií získala přibližně 2,5 miliardy dolarů.

Společnost použila výtěžek k získání přibližně 21 021 bitcoinů za průměrnou kupní cenu 117 256 dolarů za kus, čímž se její celkový objem držených bitcoinů zvýšil na 628 791.

Kraken údajně požaduje 500 milionů dolarů při ocenění 15 miliard dolarů

Server The Information v úterý večer uvedl, že kryptoměnová burza Kraken – která se podle denního objemu obchodů umístila na 14. místě na světě – se snaží získat 500 milionů dolarů v kole financování s cílem ohodnotit ji na 15 miliard dolarů.

Tento krok přichází v souladu s podobným úsilím dalších burz, jelikož se platformy snaží využít obnoveného institucionálního zájmu o digitální aktiva. Tento posun, spolu s optimismem ohledně politiky vstřícnější ke kryptoměnám v rámci druhého Trumpova funkčního období, pomohl podnítit silný růst Bitcoinu v roce 2025.

PayPal nastartoval dynamiku kryptoměn díky integraci plateb se 400 miliony uživatelů

PayPal vyvolal na trhu s kryptoměnami další vlnu nadšení poté, co oznámil, že umožní více než 400 milionům uživatelů platit Bitcoinem a více než 100 dalšími kryptoměnami.

Nejedná se jen o drobnou aktualizaci aplikace – mohla by znamenat zlom v evoluci Bitcoinu v běžnou platební metodu a vydláždit cestu k dlouho očekávanému cíli dosáhnout 250 000 dolarů do roku 2025.

Tato funkce, která je součástí nové iniciativy „Platba kryptoměnami“, umožňuje americkým obchodníkům přijímat platby v kryptoměnách pomocí peněženek, jako jsou MetaMask, Coinbase a Kraken. Podporuje okamžitou konverzi kryptoměn na fiat měny nebo stablecoiny, jako je PYUSD, v okamžiku nákupu.

Systém umožňuje bezproblémové platby v kryptoměnách pro firmy všech velikostí a nabízí nové modely pro rychlé vypořádání, nízké poplatky a dokonce i 4% roční výnos z zůstatků v PYUSD.

Díky okamžité konverzi se obchodníci nebudou muset obávat cenové volatility – platby budou dostávat v dolarech, zatímco spotřebitelé zběhlí v kryptoměnách mohou platit svými mincemi. To odstraňuje hlavní překážku pro přijetí kryptoměn v reálném světě a přibližuje Bitcoin k fungování jako skutečná měna, nikoli jako „zlato v trezoru“.

MicroStrategy i nadále dominuje titulkům novin se svým neúnavným nákupním horečkou bitcoinů. Vzhledem k tomu, že se tato přední kryptoměna blíží svým historickým maximům, mnozí se diví, proč Michael Saylor a jeho tým dosud nevydělali.

Strategie MicroStrategy se místo toho jeví jako jasná: nashromáždit co nejvíce bitcoinů – bez ohledu na cenu nebo volatilitu trhu.

Další velké kolo nákupů

V úterý spoluzakladatel a výkonný předseda Michael Saylor prostřednictvím X oznámil, že společnost MicroStrategy získala mezi 21. a 28. červencem dalších 21 021 bitcoinů. Celková hodnota nákupu činila přibližně 2,5 miliardy dolarů s průměrnou cenou 117 256 dolarů za bitcoin.

Po této poslední akvizici nyní MicroStrategy drží rekordních 628 791 bitcoinů, které byly nakoupeny za průměrnou cenu 73 273 dolarů za kus, s celkovou hodnotou přibližně 46,08 miliard dolarů.

Strategie s vysokými sázkami

Společnost Saylor se poprvé zavázala k bitcoinu v roce 2020 jako k ochraně proti inflaci. Zpočátku společnost k nákupu bitcoinu použila své hotovostní rezervy, ale později se obrátila k emisím konvertibilních dluhopisů a akcií k financování dalších nákupů.

V roce 2024 Saylor znovu potvrdil svůj závazek oznámením plánů získat v příštích třech letech 42 miliard dolarů na další rozšiřování bitcoinových držb.

V roce 2024 se bitcoin doposud vrátil o 64 %, což Saylor oslavuje. Každý další bitcoin považuje za silný růstový nástroj a MicroStrategy považuje za unikátní případ ve finanční historii.

Tento agresivní přístup vyvolal u krypto investorů stejnou měrou obdiv i zvědavost. Nákupem bitcoinu v blízkosti historických maxim vysílá MicroStrategy jasný signál: aktivum zůstává cenné i při zvýšených cenách.

Společnost je navíc transparentní ohledně svých cílů – maximalizovat hodnotu pro akcionáře tím, že se bitcoin stane ústředním pilířem své finanční strategie.

Metaplanet následuje příkladu

Japonská firma Metaplanet také rozšířila své bitcoinové zásoby a mezi 15. a 27. červencem získala dalších 780 bitcoinů za 92,53 milionu dolarů – za průměrnou cenu 118 622 dolarů za minci.

Díky tomuto kroku nyní celková hodnota bitcoinů, které společnost drží, činí 17 132 jednotek v hodnotě zhruba 1,73 miliardy dolarů s průměrnou pořizovací cenou 101 029 dolarů za minci.

To odráží odvážný přístup společnosti MicroStrategy a rostoucí důvěru institucí v digitální aktiva.

Ceny ropy ve středu klesly, protože investoři pozorně sledovali nejnovější ultimátum amerického prezidenta Donalda Trumpa Rusku ohledně války na Ukrajině a také jeho hrozby uvalením cel na země, které budou nadále obchodovat s ruskou ropou.

Futures kontrakty na ropu Brent, nejaktivněji obchodovaný kontrakt, klesly do 10:14 GMT o 58 centů, tj. o 0,81 %, na 71,10 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) také klesla o 58 centů, tj. o 0,84 %, na 68,63 USD za barel.

Zářijový kontrakt na ropu Brent, který vyprší později ve středu, klesl o 59 centů, neboli 0,81 %, na 71,92 dolarů za barel.

Tento pokles následuje po silném úterním obchodování, kdy ropné futures uzavřely na nejvyšších úrovních od 20. června.

V úterý Trump oznámil, že pokud v příštích 10 až 12 dnech nedojde k pokroku v ukončení války, zahájí proti Rusku kroky – včetně uvalení sekundárních cel ve výši 100 % na jeho obchodní partnery. Toto nové ultimátum výrazně zkracuje předchozí lhůtu 50 dnů.

John Evans, analytik společnosti PVM Associates, v briefingu poznamenal, že Čína a Indie jsou hlavními příjemci ruské ropy, ale Indie je více vystavena potenciálním dopadům.

Dodal: „Bude nutné najít alternativní zdroje ropy a ačkoliv Saúdská Arábie a její partneři z OPEC jsou ochotni a schopni tuto mezeru zaplnit, čas potřebný k této úpravě poskytne cenám dodatečnou krátkodobou podporu.“

Analytici společnosti JPMorgan napsali, že Čína pravděpodobně nebude dodržovat americké sankce, zatímco Indie signalizovala svou připravenost tak učinit. Tato odchylka by mohla ovlivnit až 2,3 milionu barelů ruského vývozu ropy denně.

Vandana Hari, zakladatelka firmy zabývající se analýzou ropy Vanda Insights, uvedla: „Riziková prémie za dodávky – která se v posledních dnech zvýšila o 4 až 5 dolarů za barel – pravděpodobně zůstane zachována, pokud prezident Putin nepodnikne smířlivé kroky.“

Mezitím americký ministr financí Scott Besant na tiskové konferenci ve Stockholmu varoval, že Čína – největší odběratel ruské ropy – by mohla čelit značným clům, pokud bude pokračovat v nákupu ropy od Moskvy.

Analytik Barclays Amarpreet Singh však vyjádřil skepsi ohledně toho, že ruské barely v dohledné době opustí trh.

Vysvětlil, že nízké ceny energií zůstávají pro Trumpovu administrativu nejvyšší prioritou a schopnost Ruska obcházet západní sankce od invaze na Ukrajinu zvýšila odolnost jeho exportu vůči mechanismům cenových stropů.