Bitcoin vystoupal na nejvyšší úroveň za poslední tři týdny a prorazil tak široce sledovanou technickou úroveň, jelikož digitální aktiva začala dohánět zisky akcií a drahých kovů.

Největší kryptoměna světa v pondělí vzrostla až o 2,3 % a do 6:34 newyorského času se obchodovala těsně pod 93 000 USD. Mírné zisky zaznamenal i Ether. Růst Bitcoinu přišel spolu s růstem zlata, stříbra a akcií po sesazení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura.

Bitcoin se poprvé od začátku výprodeje kryptoměn na začátku října dostal nad svůj 50denní klouzavý průměr, což je jeden z několika signálů naznačujících, že se ceny stabilizují na pevnější noze. Token letos zatím vzrostl o přibližně 6 %.

Politická nejistota vyvolaná Madurovým zatčením americkými silami koncem minulého týdne nijak zvlášť neutlumila zájem investorů o aktiva s vyšším rizikem, jako jsou technologické akcie, a zároveň pomohla k dalšímu růstu zlata a stříbra. Futures kontrakty na americké akcie v pondělí vzrostly, v čele s technologickými akciemi.

Bitcoin byl občas vnímán jako bezpečný přístav během období turbulencí, zatímco v jiných fázích se obchodoval v souladu s akciemi a rizikovými aktivy. Kryptoměna ve čtvrtém čtvrtletí klesla o 24 % a prudce se odchýlila od trajektorie cen zlata a stříbra.

Sean McNulty, vedoucí obchodování s deriváty pro Asii a Tichomoří ve společnosti FalconX, uvedl, že nejnovější zisky byly poháněny tzv. krypto-nativními firmami – společnostmi zaměřenými výhradně na digitální aktiva – spolu s nedostatkem prodejního tlaku ze strany skupin, jako jsou těžaři bitcoinů, bohaté rodinné kanceláře a další velké investiční fondy.

Úzký obchodní rozsah

Bitcoin se několik týdnů nacházel v úzkém obchodním rozmezí, během vánočních svátků zmeškal růst akcií a rok 2025 zakončil se ztrátou 6,5 %. Jeho loňský výkon zaostal za očekáváním, a to i přes vlnu kryptoměnových politik v USA prosazovaných prezidentem Donaldem Trumpem.

2. ledna investoři vložili dohromady 471 milionů dolarů do 12 bitcoinových burzovně obchodovaných fondů kótovaných na americké burze, což představuje největší příliv od 11. listopadu a posílení známek změny nálad na trhu.

Zvýšenou aktivitu vykazuje i pozice derivátů. Úrokové sazby u perpetual futures kontraktů na bitcoin – ukazatel nákladů na půjčky k udržení optimistických sázek – vystoupaly na nejvyšší úroveň od 18. října, uvádějí data CryptoQuant.

Timothy Meiser, vedoucí výzkumu v kryptoměnové firmě BRN, řekl: „Toto je trh, který se spíše stabilizuje než zrychluje. Nadcházející týdny určí, zda se příliv nového kapitálu promítne do trvalé dynamiky, nebo zda čas zůstane dominantní silou formující ceny.“

Obchodníci nyní sledují, zda se Bitcoin dokáže udržet nad 94 000 USD, zatímco 88 000 USD je podle McNultyho považováno za klíčovou úroveň podpory směrem dolů.

Ceny ropy v pondělí klesly, protože dostatečná globální nabídka vyvážila obavy z dopadu zatčení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura americkými státy na tok ropy z Venezuely, která drží největší zásoby ropy na světě.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 9:40 GMT o 23 centů, tj. 0,4 %, na 60,52 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 21 centů, tj. 0,4 %, na 57,11 USD za barel.

Ceny referenčních akcií byly na začátku asijského obchodování volatilní, protože investoři hodnotili vývoj ve Venezuele, členovi OPEC, jehož vývoz ropy podléhal americkým sankcím, a také potenciální dopad na globální dodávky ropy.

Americký prezident Donald Trump prohlásil, že Washington převezme kontrolu nad zemí a že sankce zůstanou v platnosti poté, co byl Maduro v neděli zadržen v newyorské věznici.

Analytici uvedli, že na globálním trhu charakterizovaném hojnou nabídkou by jakékoli další narušení venezuelského exportu mělo omezený a okamžitý dopad na ceny.

Produkce ropy ve Venezuele se v posledních desetiletích propadla kvůli špatnému hospodaření a nedostatku investic od zahraničních společností poté, co země na začátku roku 2000 znárodnila své ropné operace.

Průměrná produkce se loni pohybovala kolem 1,1 milionu barelů denně, což odpovídá zhruba 1 % celosvětové produkce.

Kazuhiko Fuji, vedoucí pracovník Výzkumného ústavu pro ekonomiku, obchod a průmysl, uvedl, že americké útoky nepoškodily venezuelský ropný sektor.

Fuji uvedl: „I když je venezuelský vývoz dočasně narušen, více než 80 % z něj je dodáváno do Číny, která si vytvořila velké zásoby.“

Prozatímní venezuelský prezident v neděli nabídl spolupráci se Spojenými státy.

Analytici společnosti SEB uvedli: „To snižuje riziko dlouhodobého zákazu vývozu venezuelské ropy s možností, že by dodávky ropy z Venezuely mohly volně proudit v relativně krátkém období.“

Trump také varoval před možnými dalšími intervencemi USA a naznačil, že Kolumbie a Mexiko by mohly čelit vojenské akci, pokud se jim nepodaří omezit toky nelegálních drog.

Analytici také sledují reakci Íránu poté, co Trump v pátek varoval před možným zásahem do potlačování protestů v tomto členském státě OPEC.

OPEC a jeho spojenci se na nedělním zasedání samostatně dohodli na ponechání úrovně produkce beze změny.

Americký dolar zahájil svůj první celý obchodní týden roku 2026 tím, že se po slabém prosincovém výkonu vyšplhal na několikatýdenní maxima vůči řadě měn, jelikož se pozornost upírá na řadu klíčových ekonomických dat z USA, která mají být zveřejněna koncem tohoto týdne.

Obchodníci také pozorně sledovali vývoj ve Venezuele po americkém razii a zatčení prezidenta Nicoláse Madura.

Americký prezident Donald Trump v neděli novinářům řekl, že by mohl nařídit další úder, pokud selžou snahy USA o otevření venezuelského ropného sektoru a zastavení obchodu s drogami. Naznačil také možnou vojenskou akci proti Kolumbii a Mexiku.

Navzdory napjatému geopolitickému pozadí dolar zaznamenal mírné zisky. Analytici však uvedli, že je stále příliš brzy na závěr, že je tento pohyb udržitelný. Měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, která má být zveřejněna v pátek, je považována za rozhodující faktor při formování očekávání měnové politiky – a za faktor s větším vlivem na dolar než geopolitický vývoj.

Makroekonomie prozatím převažuje nad geopolitikou

Dolarový index vzrostl již pátou seanci v řadě, když si připsal 0,25 % a dosáhl nejvyšší úrovně od 10. prosince, a to zejména v důsledku oslabení eura. Euro kleslo o 0,31 % na 1,16845 USD, což je jeho nejnižší úroveň od stejného data. Dolarový index v prosinci klesl o 1,2 %, což představuje jeho nejslabší měsíční výkon od srpna.

Jeremy Stretch, vedoucí devizové strategie pro G10 ve společnosti CIBC Markets, řekl: „I když toto geopolitické riziko vidíme, nemyslím si, že bychom se na něm měli zaseknout. Velmi rychle se vrátíme k makrorealitě, protože v průběhu tohoto týdne proběhne záplava dat z USA.“

Dodal: „První pohyb na devizovém trhu po velké události je často špatný. Neříkám, že je to špatně, ale myslím si, že tato síla dolaru by mohla být náchylná ke korekci, pokud v datech o zaměstnanosti uvidíme známky křehkosti.“

Stretch poznamenal, že nedávná série silných ekonomických výsledků v USA přiměla trhy k tomu, aby letos zvážily pomalejší tempo snižování úrokových sazeb.

Zveřejnění dat tohoto týdne začíná v pondělí průzkumem Institutu pro řízení dodávek (Institute for Supply Management) ve výrobě a končí v pátek měsíční zprávou o počtu pracovních míst v nezemědělství.

Kyle Rodda, hlavní analytik finančních trhů společnosti Capital.com, uvedl: „Tvrdím, že devizové trhy ve skutečnosti nezohledňují rizika spojená s Venezuelou ani tak spíše to, co odhalí data z USA o politické dráze Federálního rezervního systému.“

Obchodníci v současné době počítají se dvěma sníženími amerických úrokových sazeb v tomto roce, jak vyplývá z výpočtů LSEG založených na cenách futures kontraktů.

Snižování sazeb v USA je stále v centru pozornosti

Investoři také čekají na Trumpův výběr dalšího předsedy Federálního rezervního systému, jehož funkční období vyprší v květnu. Trump uvedl, že svou volbu oznámí tento měsíc, a naznačil, že nástupcem bude „někdo, kdo věří v nižší úrokové sazby… o hodně“.

V Japonsku guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v pondělí prohlásil, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, pokud se ekonomické podmínky a cenový vývoj budou vyvíjet v souladu s jejími prognózami. Tento postoj v posledních měsících několikrát zopakoval, a to i po prosincovém všeobecně očekávaném zvýšení sazeb na nejvyšší úroveň za tři desetiletí.

Dolar vůči japonskému jenu zůstal stabilní na 156,81, vůči švýcarskému franku vzrostl o 0,34 % na 0,795 a vůči australskému i novozélandskému dolaru posílil o přibližně 0,2 %.

Ceny zlata v pondělí v evropském obchodování vzrostly o téměř 2,5 %, čímž si udržely růst již druhý den po sobě. Zisk byl podpořen silnou poptávkou po bezpečných aktivech poté, co Spojené státy provedly o víkendu komplexní vojenský úder ve Venezuele a zatkly prezidenta Nicoláse Madura.

K tomuto růstu došlo navzdory silnému růstu amerického dolaru vůči koši hlavních světových měn, a to před zveřejněním velmi důležitého souboru ekonomických údajů z USA, které by měly poskytnout jasné vodítka o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly přibližně o 2,5 % na 4 434,50 USD z otevírací úrovně 4 332,32 USD a dosáhly minima na 4 332,32 USD.

• V pátek při vypořádání drahý kov posílil o 0,3 %, což znamenalo jeho druhý růst za poslední tři seance, a to v rámci odrazu od dvoutýdenního minima.

Americký úder ve Venezuele

Americké síly provedly v sobotu brzy ráno rozsáhlou vojenskou operaci, během níž zatkly venezuelského prezidenta Nicoláse Madura a jeho manželku Cilii Floresovou a letecky je přepravily do New Yorku, kde budou čelit obviněním z obchodování s drogami a terorismu.

Zprávy uváděly, že americký útok si vyžádal civilní oběti. V následné fázi viceprezidentka Delcy Rodríguezová oznámila, že se dočasně ujala prezidentského úřadu, a zároveň zdůraznila, že Maduro zůstává legitimním prezidentem země.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl čtyřtýdenního maxima 98,49 bodu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto kroku dochází v době, kdy se investoři zaměřují na klíčový soubor makroekonomických ukazatelů USA, které mají být zveřejněny koncem tohoto týdne a které jsou všeobecně považovány za klíčové pro formování očekávání ohledně měnové politiky USA v letošním roce.

Zápis z prosincového zasedání Federálního rezervního systému ukázal tendenci amerických politiků postupovat na nadcházejících zasedáních opatrně, přičemž někteří účastníci upřednostňovali ponechání úrokových sazeb beze změny „po určitou dobu“ po prosincovém snížení sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Anna Paulsonová, prezidentka Federální rezervní banky ve Filadelfii, v sobotu uvedla, že další snižování sazeb centrálními bankami může po loňském cyklu agresivního uvolňování nějakou dobu trvat.

• Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy v současnosti odhadují 83% pravděpodobnost, že úrokové sazby v USA zůstanou na zasedání v lednu 2026 nezměněny, a 17% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb v USA v průběhu příštího roku, zatímco vlastní projekce Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes později čekají na zveřejnění údajů Institutu pro řízení dodávek (Institute for Supply Management) o aktivitě ve zpracovatelském průmyslu v USA za prosinec.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že události ve Venezuele oživily poptávku po bezpečných investičních zónách, z nichž nejvíce profituje zlato a stříbro, jelikož investoři hledají ochranu před geopolitickými riziky.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, v pátek klesl o přibližně 5,43 metrických tun, čímž se celkové zásoby snížily na 1 065,13 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 22. prosince.